LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 22. juuni

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • Eile avaldati Blackstone Group’i avaliku esmaemissiooni (IPO) tulemused: aktsia hinnaks määrati $31 (pakkumishinna vahemikuks oli $29-$31). Kokku müüdi ligi 133 mln aktsiat mahus $4,6 mld, tehes sellest viimase viie aasta suurima IPO Wall Street’il.

    Blackstone on üks suurimaid private equity esindajad, kes tegeleb ettevõtete ülesostmisega kasutades võimendust (LBO – leveraged buyout). Samuti paigutatakse raha ettevõtetesse, et aidata neil saavutada oma strateegilisi eesmärke (nt ülevõtmised, suured investeeringud jne). Üldiselt on private equity firmad paindlikud ja maksimaalsele tootlusele orienteeritud.

    Blackstone’i valuatsiooni osas on analüütikud kahtleval seisukohal. Paljud kardavad, et viimastel aastatel ilusaid tootlusnumbreid näidanud private equity edu tuleneb peamiselt madalatest intressimääradest, mis on muutnud võimenduse kasutamise ettevõtete väljaostmisel odavaks. See aga ei pruugi kaua jätkuda ning muudab äri tsükliliseks. Teised jällegi usuvad, et likviidsuse järsu kokkutõmbumise eest on Blackstone kaitstud tänu oma suurusele ja IPO-st saadud rahahulgale, mis raskematel aegadel osutub puhvriks.

    Kauplemist alustatakse täna sümboli BX all. Kindlasti jälgitakse Blackstone’i börsidebüüti suure huviga, sest tegemist on esimesega omasuguste seast ja edu võib ärgitada ka teisi sama sektori esindajaid börsile tulema. Eile levis kuulujutt, et üheks võimalikuks kandidaadiks on Blackstone’i vana rivaal Kohlberg Kravis Roberts & Co, kes on hetkel konkurendi tegemisi hoolikalt jälgimas.
  • Peter Cohan, president of Peter S. Cohan & Associates:

    Meanwhile, Blackstone is clipping the fees of the advisors who will help take Blackstone public. Bloomberg News reports that the 17 banks taking it public will get a fee totaling a mere 3.6% of their fraction of the IPO amount -- $170 million -- a bit more than half of the 6.2% IPO fee average. But there's quite a bit of trading going on here. By giving every investment bank a piece of the IPO business, Blackstone is assuring that none of their analysts will criticize the deal. And then there's the promise of big fees down the road to help Blackstone finance and close future deals with its $19.6 billion fund. Blackstone paid $571.4 million in such fees in 2006.

    Reiterating what I've said earlier, the Blackstone IPO is not a good deal for public investors. They'll be buying an entity that is forecast to lose money for years to pay the compensation of Blackstone's partners and staff and to amortize goodwill -- the difference between the book value and the new market value of its assets. And they'll get no control, little information, and very little legal recourse to change the company if things go wrong.

    Schwarzman's attitude towards public investors seems to echo that of another famous French figure, Marie Antoinette, "Let them eat cake!"
  • Hiina turud on sügavas miinuses täna (ca -5%), tehes läbi viimase 3 nädala suurima päevase kukkumise. Põhjuseks spekulatsioonid, et valitsus tõstab intressimäärasid, et jahutada majandust, taltsutada inimeste soovi investeerida kuumale aktsiaturule ning ärgitada selle asemel hoopis oma säästmisharjumusi suurendama.

    ``It's Friday,'' said Sun Chao, an analyst at Citic Securities Co. in Shanghai. ``People are always worried that the government will announce some negative news over the weekend, such as interest rate hikes.''

    Seni on Hiina Keskpank intressimäärasid 2007. aasta jooksul 2 korda tõstnud, kuid praegune 3.06%line intress, mida aastase hoiuse eest pakutakse ei rahulda investoreid – inflatsioon jõudis viimasel kuul 2 viimase aasta tippudele 3.4% juurde. Olgu öeldud, et mõlemad senised intressimäära tõstmised on teatatud nädalavahetusel.

    Household yuan deposits fell by 278.4 billion yuan ($36.4 billion) in May as investors shifted cash into equities. Some 27 million brokerage accounts have been opened this year, more five times that of 2006. That's helped drive the CSI 300 to 45 times reported earnings, making it the most expensive among benchmarks in Asia Pacific.

    Government measures have so far failed to cool the market rally. The index took less than two weeks to recover a loss of as much as 22 percent caused by the tripling of tax on share trades. The benchmark, which tracks yuan-denominated A shares listed on China's two exchanges, reached a new high on June 19.

    Capital may be diverted from domestic equities after China's securities regulator on June 20 said it will allow brokerages to buy shares outside the mainland for the first time.

    Järgmisest aastast alates võivad Hiina investorid osta välisriikide väärtpabereid kokku kuni $100 miljardi eest. Seni on Hiinas kapitali liikumisel kehtinud tugevad barjäärid. 

  • Euroopa täna väikeses miinuses, otsustavat liikumist ei üles- ega allapoole pole toimunud.

    Saksamaa Dax -0.22%

    Prantsusmaa CAC +0.18%

    Inglismaa FTSE -0.06%

    Hispaania IBEX -0.36%

    Venemaa RTS -0.06%

    Aasiast vaatab vastu punane pilt. Hiina suure languse põhjustest kirjutasin tänase börsipäeva foorumi alguses

    Jaapani Nikkei 225 -0.28%

    Hong Kongi Hang Seng +0.21%

    Hiina Shanghai A (kodumaine) -3.28%

    Hiina Shanghai B (välismaine) -5.72%

    Lõuna-Korea Kosdaq -0.10%

    Thai Set -0.72%

    India Sensex -0.22%

    USA turgude futuurid indikeerivad hetkel Nasdaqi -0.1%list avanemist ja S&P500 -0.2%list avanemist.

  • Täna lisasime LHV Pro alla uue pikaajalise kauplemisidee Brush Engineered Materialsi (BW) näol. Usume, et praegustelt tasemetelt soetades on meil võimalus seda paari-kolme kuu pärast oluliselt kõrgematelt tasemetelt müüa, kusjuures BW pakub meie arvates hetkel väga head riski-tulu suhet.

    Samuti käisime sealse idee all lisamärkusena välja ühe võimaliku variandi, mida riskialtimad võiksid rakendada, kes soovivad kauplemisidee väljamängimise peale panustada optsioonidega. Soovitame kindlasti idee üle vaadata.

    Head lugemist ja edukat kauplemist!
  • Head Jaani!
    Ja loodame, et turud saavad nüüd ka hinge tõmbama minna! kuni sügiseni!

Teemade nimekirja