LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 17. august

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • Eilne kauplemissessioon möödus USA aktsiaturgudel vaikselt. Suurimad börsiindeksid lõpetasid sisuliselt ilma muutusteta (S&P +0.13 punkti ja Dow -1.14 punkti) ning volatiilsus langes. Alla olen lisanud volatiilsuse indeks VIX viimase 1 kuu graafiku – eile kukkus indeks hetkeks ka alla 25.5 punkti taseme.

    Allikas: stockcharts.com

    Möödunud reede seisuga on Q2 tulemused avaldanud 2,127 USA ettevõtet. Täna avaldab veel majandustulemused Wal-Mart Stores (WMT), mis märgib ühtlasi ka tulemuste hooaja lõppu. Kui nüüd laskuda numbritesse, siis tulemuste hooaja esimene pool möödus vägagi positiivselt – 70% ettevõtetest raporteerisid konsensuse ootustest paremad majandustulemused. Hooaja teine pool oli aga veidi viletsam – 66% ettevõtetest ületasid konsensuse ootusi. Kuigi tulemus on siiski ajaloolist keskmist vaadates hea, siis päris sellist lõpplahendust pärast tugevat esimest nädalat ilmselt oodata ei osatud. Üllataval kombel on vägagi häid kvartalitulemusi näidanud just S&P 500 indeksisse kuuluvad ettevõtted – konsensuse ootusi ületas ca 80% ettevõtetest.

    Täna avaldatakse USAs suur hulk makrouudiseid, mida me börsipäeva foorumis ka aktiivselt kajastame. Kell 15:30 avaldatakse juulikuu uute majade ehitusraport. Konsensus ootab numbriks 555,000. Konsensuse hinnangul väljastati juulis ka ca 573,000 ehitusluba. Samal ajal avaldatakse juulikuu tootjahinna indeks (PPI), mille kasvuks ootab konsensus 0.2%. Kell 16:15 jõuab investoriteni ka juulikuu tööstustoodangu ja tootmisvõimsuse rakendatuse raportid. Konsensus ootab tööstustoodangu kasvuks 0.6% ja tootmisvõimsuse rakendatuseks 74.5%. 

    S&P 500 viimase 6 kuu graafik

    Allikas: stockcharts.com

    Hommikul on USA indeksfutuurid kergelt plussis - Dow +7 punkti, S&P 500 +1.50 punkti ja NASDAQ +2.75 punkti.

  • USA 10-aastase võlakirja tulusus jätkas eile langemist ning nüüdseks on jõutud juba nii madala tulususmäärani nagu 2.58%. Nii väike pole see number olnud juba alates 2009. aasta märtsist:

    Ja nii, kuidas kukub riigivõlakirja tulusus, liiguvad ülessepoole stabiilse ärimudeliga kõrget dividenditootlust pakkuvad ettevõtted. Alljärgnevalt on graafik selle aasta USA 10-aastase võlakirja tulususe ja Altria aktsia liikumise võrdlusest:

  • Täna toimub Iirimaa võlakirjaoksjon ning on oodata tõusu laenamiskuludes. Põhjuseks mured seoses valitsusepoolse pankade päästeplaanide kuludega, mis ohustavad Euroopa suurima defitsiidiga riigieelarve tasakaalustamise katseid.

    Oksjonile läheb €1,5 miljardi ulatuses 4- ja 10-aastased võlakirjad. Lühiajaliste võlakirjade tulusus on juba tõusnud: kolme nädalaga tõusis tulusus 100 baaspunkti võrra 2,46 protsendini 12. augusti oksjonil.

    Iirimaa valituse credit-default swap'id on tõusnud 9 päeva järjest, tõustes 18,5 baaspunkti 302,5 punktini, mis on kõrgeim alates 2009. aasta märtsist.

    Iirima ja Saksamaa 10-aastaste võlakirjade tulususte vahe on tõusnud kolme kuu kõrgeimale tasemele ehk 304 baaspunktini.

    Oksjon toimub Eesti aja järgi kell 12.00.

  • Vahelduseks uudiseid ka Suurbritanniast. Saareriigi tarbijahinna indeks (CPI) kasvas juulis y-o-y baasil 3.1% (juunis oli kasvuks 3.2%). Vaatamata inflatsiooni langusele on tegemist siiski üle 1 protsendipunkti võrra Bank of Englandi sihtmäärast 2% suurema inflatsiooniga. M-o-m baasil langes tarbijahinna indeks 0.2%.
  • USA 10-aastase võlakirja tulusus jätkas eile langemist ning nüüdseks on jõutud juba nii madala tulususmäärani nagu 2.58%

    Minu jaoks täielik müstika! Näidake mulle inimest, kes USA praeguse fiskaalolukorra juures sellise tulususmääraga 10a. võlakirja ostaks?!
  • väga madal on jah, aga näeme ilmselt ka veel 2% taseme ära
  • Ma olen enda jaoks küll short-positsioonid ja tuletisinstrumendid ära keelanud, aga seda pisikese mööndusega, et kui ma milleski väga-väga kindel olen, siis võin kuni 10% ulatuses oma portfellist riskida. Nüüd siis on küll üle mitme-setme aasta selline väga-väga kindel tunne peal. Ühesõnaga küsimus selline, et kas oleks mõistlikumaid instrumente, kui TBT/TLT/PST, millega panustada ütleme 3.a. lõikes USA riigivõlakirjade intressi tõusule?
  • kas BHP teeb Potashile uue pakkumise ?
  • Potash announces its Board of Directors rejects BHP Billiton's unsolicited $130/share offer, says non-binding proposal as grossly inadequate
    Co announces that its Board of Directors has received and unanimously rejected an unsolicited proposal from BHP Billiton Limited (BHP) to enter into a transaction under which BHP Billiton would acquire PotashCorp for $130/share in cash. PotashCorp's Board of Directors thoroughly reviewed BHP Billiton's unsolicited proposal with the assistance of its independent financial and legal advisors and concluded that the proposal is grossly inadequate and it is not in the best interests of its shareholders for PotashCorp to enter into discussions with BHP Billiton. "After careful consideration, and in the interest of transparency, our Board determined to proactively disclose BHP Billiton's unsolicited, non-binding proposal to our shareholders. We believe it is critical for our shareholders to be aware of this aggressive attempt to acquire their company for significantly less than its intrinsic value. The fertilizer industry is emerging from the recent global economic downturn, and we feel strongly that PotashCorp shareholders should benefit from the current and potential value of the Company. We believe the BHP Billiton proposal is an opportunistic effort to transfer that value to its own shareholders."

    POT aktsia hetkel juba $137
  • POT juba +26.62% tõusus, $142 tasemel.
  • Siin ka üks graafik sellest, kui palju kommertspangad võlakirju kokku on ostnud. Nagu näha, siis 2009. aasta keskpaiga $350 miljardi pealt on praeguseks jõutud üle $500 miljardi taseme.

  • Yara ka sümpaatiast üle 4% plussis Norra turul.
  • Veidi pärast kella 14:00 avaldas majandustulemused Wal-Mart Stores (WMT). Hetkel on eelturul aktsia kauplemas ligikaudu protsent plussis. Nagu hommikul juba mainitud sai, siis Q2 tulemuste hooaeg on saanud selleks korraks läbi.

    Wal-Mart teenis teises kvartalis $0.97 aktsiapõhist kasumit, mis vastas konsensuse prognoosidele. Müügitulu kasvas y-o-y baasil küll 2.8% ehk $103.02 miljardile. Konsensus oli tuludeks oodanud aga veidi rohkemat ehk $105.43 miljardit. Q3 EPSiks näeb ettevõte $0.87 - $0.91 vs oodatud $0.91 asemel. FY2011 EPSiks prognoosib odavmüüja $3.95 - $4.05 vs oodatud $4.00. 

    Wal-Marti viimase aasta aktsiagraafik

  • Mäletatavasti avaldas eile USA rahandusministeerium Treasury International Capital (TIC) raporti.

    Üheks olulisemaks punktiks oli see, et Hiina vähendas oma USA riiklike võlakirjade portfelli juunis $868 miljardilt $844 miljardile. Viimase kahe kuuga on tööstusriik müünud 6% oma USA võlakirjadest ($56 miljardi väärtuses). Alla on lisatud ka graafik, mis peaks öeldut hästi demonstreerima. 

    Allikas: cnn.com

     

  • Makrouudised briefing.com vahendusel:

    July Housing Starts 546K vs 555K Briefing.com consensus; M/M +1.7%

    July Building Permits 565K vs 573K Briefing.com consensus; M/M -3.1%

    July Core PPI +0.3% vs +0.1% Briefing.com consensus, prior +0.1%

    July PPI M/M +0.2% vs +0.2% Briefing.com consensus 

  • Potash on Conf Call: 'value proposed by BHP does not even come close to the intrinsic value' of POT; 'stock price does not adequately reflect business value'
  • Cypress Biosci sends letter to Ramius rejecting bid
  • July Industrial Production +1.0% vs +0.6% Briefing.com consensus, prior +0.1%; Capacity Utilization 74.8% vs 74.5% Briefing.com consensus, prior 74.1%
  • Fertilizers Steal the Show
    By Rev Shark
    RealMoney.com Contributor
    8/17/2010 8:39 AM EDT

    Creativity is the ability to introduce order into the randomness of nature.

    --Eric Hoffer

    We are seeing some positive action in the early going with European markets up about 1% and Potash (POT) spurning a 16%-premium takeover bid by BHP Billiton (BHP) , calling it "grossly inadequate." Also, Wal-Mart (WMT) shares are up slightly after the company reported roughly in-line earnings. Other than the news in the fertilizer sector there isn't much happening. Data on housing starts and the producer price index are coming up shortly, though, and these should generate some reaction.

    The market is simply caught in the summer doldrums right now. Volume is very light, investor interest is limited, and news can easily push stocks around. The technical picture isn't particularly positive, either. Stocks are still oversold enough for a bounce, but the selling was pretty aggressive last week and it is going to take some work to repair the damage.

    It can be challenging to trade a market environment like the one we are seeing now, because the action is very random. There isn't any reason to believe a bottom forming here, but stocks are oversold enough that they can easily bounce back for a while and squeeze some bears. The problem is that there just isn't any reason to believe any such move will be sustained. That isn't such a bad thing if your time frame is short, but this kind of action sure makes it tough to build and hold onto longer-term positions. The low-volume volatility can easily shake you out if you keep stops too tight.

    It is always tempting to try making some big bold market calls, but there just isn't any basis for one at this time. The bulls with a fundamental bent will focus on stocks that have had good earnings and positive stories, while the fundamental bears will focus on the poor macroeconomic conditions.

    I tend to primarily look at the technical conditions, and right now there is little choice but to trade in a very short-term manner and to wait for market conditions to improve. I call it "dinking around" when my focus is mainly on smaller-size trades of limited duration. You can knock out some good gains if you catch the right setups, but it is not an environment in which you will want to carry a lot of inventory.

    Obviously the fertilizer sector is the one to watch today. We'll see how the market does at holding any opening strength, but either way it promises to be another random and choppy session. It isn't a time for strong convictions, but -- again -- you can play if you are willing to keep it very short-term.
    -----------------------------
    Ülespoole avanevad:

    In reaction to strong earnings/guidance: PEIX +15.4%, LGL +12.0%, BSPM +7.1%, ZANE +7.1% (thinly traded, light volume), RINO +6.5%, URBN +4.6%, GFRE +3.3% (light volume), ANF +3.1% (light volume), A +3.1%, IOC +2.9% (light volume), HD +1.4%, WMT +0.9%.

    M&A news: POT +30.0% (Potash announces its Board of Directors rejects BHP Billiton's unsolicited $130/share offer, says non-binding proposal as grossly inadequate),.

    Select financial related names showing strength: IRE +6.1%, NBG +4.1%, ING +1.8%, BCS +1.8%, HBC +1.8%, STD +1.2%, DB +1.1%, BAC +1.1%, AIB +1.0%.

    Select metals/mining stocks trading higher: MT +3.1%, FCX +2.9%, RTP +2.2%, TCK +1.5%, HL +1.4%, AA +1.2%.

    Select potash/ag related names higher following POT news: IPI +14.2% (upgraded to Perform from Underperform at Oppenheimer), CNH +14.2%, MOS +13.1%, IPHS +12.0%, CAGC +11.3%, COIN +9.3%, MOO +7.7%, SQM +7.4%, CF +7.1% (upgraded to Buy from Neutral at Goldman- added to Conviction Buy List), AGU +6.1% (upgraded to Overweight from Neutral at JP Morgan), BG +6.1%, TNH +5.5%, MON +3.9%.

    Other news: PTV +12.2% (trading higher following reports that suggest Rank Group may acquire the company), ARMH +2.7% (still checking), FISV +2.3% (Berkshire Hathaway discloses portfolio positions as of June qtr end with new 4.4 mln stake in FISV), RIG +2.2% (still checking), OC +1.9% (popped after hours to $26.50 after Cramer said the stock is a bargain at current levels - CNBC), .

    Analyst comments: MSFT +0.6% (upgraded to Buy from Hold at BGC Partners).

    Allapoole avanevad:

    In reaction to disappointing earnings/guidance: CPIX -13.6% (also downgraded by multiple analysts), RICK -8.7%, PWRD -8.7%, APP -8.6% (light volume).

    M&A news: BHP -1.9% (Potash announces its Board of Directors rejects BHP Billiton's unsolicited $130/share offer, says non-binding proposal as grossly inadequate).

    Other news: MNKD -6.0% (announces proposed offering of common stock and related share lending arrangement of $100 mln), LLY -3.0% (halts development of semagacestat for Alzheimer's disease based on preliminary results of Phase III clinical trials; sees $0.03-0.04 charge, reaffirms FY10 EPS guidance), CATM -3.0% (Cardtronics announces secondary offering of 7 mln shares of existing common stock by selling stockholders), TOO -2.5% (Announces Public Offering of 5 mln common shares), DCTH -2.1% (announces the sale of 5.19 mln shares of common stock).

    Analyst comments: ATHN -2.0% (downgraded to Neutral from Outperform at Robert W. Baird; tgt $30; based on valuation), MMM -0.6% (downgraded to Underweight from Neutral at JP Morgan).
  • Korralik rallipäev, S&P500 tagasi 1100 punkti juures. Samas tasub meeles pidada, et jätkuvalt on tegu suvise augustilõpuga, kus üks päev võib turg rallida ja järgmisel päeval on emotsioonid juba hoopis teistsugused.
  • Tahaks küsida,et miks alati on kommentaarid börsipäevale väga nadid,kui USA börs tööle hakkab.Ei ole eriti ühtegi kommi LHV tegelaste poolt,kes muidu selles saidis seletavad.Tark Investor leiab millegi pärast isegi nn.kuumal ajal mõne kommi anda,aga LHV on out,miks?Selge on see,et kõik on hõivatud oma kontode jne.teenendusega,aga ikkagi ...
  • No Joel,sellist kommi on ka mõttetu "linnukese"pärast teha.
  • Kommentaaride arv pole oluline, vaid sisu.

    Näiteks 10. augustil kell 22.23 pärast Föderaalreservi intressimäära raporti avaldamist ütlesin nii: „Ilusad Q2'10 tulemused ja Fedi QE vol2 nüüd selja taga ning tõenäoliselt veidi nõrgemad makronäitajad ees ootamas. Mis võiks olla see katalüsaator, mis siis Q2'10 tulemuste ajal tugevalt tõusnud turgu võiks siis siit veel edasi lükata? Kas pole nüüd mitte karudel pisut jämedam ots käes...“ Tollal oli S&P500 futuur ca 1120 punkti, järgmise päeva hilisõhtuks kukuti 1075 peale ehk ca 4% madalamale.

    Eile kell 16.21, mil USA indeksite futuurid olid ca 0.5% punases ja S&P500 futuur oli ca 1070 punkti juures, ütlesin niimoodi: „Turg hakkab tasapisi jõudma ülemüüduse tasemele, kust võib hakata nägema lühiajalisi rallisid.“ Ca 30 tundi hiljem on S&P500 indeks ca 1095-1100 punkti peal ehk ca 2.5% kõrgemal...

  • Alati võib lugeda ju seda mis rohkem meeldib. Loomulikult alati võiks olla rohkem aga olgem ausad, finants info on ka tasuline ja siin saab seda tasuta. Ise loen küll LHV poiste infot huviga. Ikkagi informeeritumad kui mina.
  • Mina tahan konkreetelt teada, mida peab ostma ja mida müüma? Muust pole mõtet rääkida :-))
  • eilne uudis:

    Stryker eyeing Boston Sci pain unit
    http://www.marketwatch.com/story/stryker-eyeing-boston-sci-pain-unit-report-2010-08-17

    kas targemad oskavad kommenteerida ? on siin mingit uudist / liikumisruumi ? insiderid endiselt müümas, miks ? on siit lõpuks turn-around tulemas BSX-le ?
  • Tuge see kuulujutt aktsiale kindlasti annab. Hetkel siiski liiga palju ebaselget, hind 1.4-1.5 miljardit pain management device osakonna eest. Samuti pole kummagi firma esindajad teemat kommenteerinud. Loodetavasti täna või lähipäevadel tuuakse asjasse selgust.

Teemade nimekirja