LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 17. juuni

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • Kreeka arengud saavad jätkuvalt olema turgude silmis esikohal, kui täna peaks peaminister George Papandreou teatama muudatusest valitsusest, mida eile lubati. Sellele järgneb järgmise nädala teisipäeval peaministri usaldushääletus, kuid kuna eurogrupp kavatseb kohtuda juba sel pühapäeval ning tuleva nädala esmaspäeval, et teist abipaketti arutada, siis kahtlemata lisab selline seis täiendavat närvilisust ning poliitiline ebastabiilsus sunnib riiki jooksma võidu ajaga, et kärpekavad heaks kiita ning EL-ilt ja IMF-lt enne kuu lõppu raha saada.

    Makro poole pealt jääb kalender suhteliselt õhukeseks, kui fookuses on Michigani ülikooli tarbijasentimendi indeks (kell 16.55) ja maikuu juhtivate indikaatorite indeks (kell 17.00).

    USA futuurid on hetkel marginaalses miinuses, Euroopa on aga avanemas 0,2-0,3% punases.
  • Prada, millest rääkisin pikemalt eilses börsipäevas, IPO hinnaks määrati HK$39.5 (varem toodi välja vahemik HK$39.50 - $42.25). Analüütikute hinnangul kaupleks Prada 23x 2011. aasta oodatavat kasumit (vs LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SA 18.55x ja PPA SA ehk Gucci kaubamärki kandvate toodete valmistaja 13.5x).
  • Kreeka tekitatud närvilisus on leivinud ka teistele perifeeriariikide võlakirjaturgudele, pressides tulususi kõrgemale ning luues üha suuremaid vahesid Saksamaa valitsuse sama tähtaja võlakirja yieldiga. Ka Hispaania puhul on nüüd 10.a yield roninud üle 5% (11 aasta kõrgeim tase), mis märgib piiri, kust alates loetakse finantseerimiskulusid pikaajaliselt jätkusuutmatuks. Oma osa mängis ka nõrgapoolne nõudlus eilsel võlakirjaoksjonil, kus 2026.a võlakirjasid müüdi 1,5 miljardi euro ulatuses, samal ajal loodeti, et see maht jääb 1,75-2,0 miljardi vahele. Bond Vigilantes kirjutab sellest veidi pikemalt.
  • Eurotsooni aprillikuu kaubandusbilanss -4,1 miljardit vs oodatud -1,9 miljardit eurot. Eelmise kuu ülejääk vähendati 1,6 miljardi euro peale. Euro ise hetkel taastumas ja kaupleb 0,1% kõrgemal $1,4220 tasemel.
  • Oliivide pealt ennustades:
    - Papandreou annab täna finminile kinga
    - eurogrupp ei otsusta P ja E midagi, ütleb, et ootame septembrini
    - Papandreou astub T tagasi
    - uut PMiks saada soovijat ei leita
    - erakorralised valimised
    - tulemus on inconclusive
    - kaks kuud kakeldakse, kes on see loll kes PMiks hakkab, aga seda ei leitagi
    - uut abipaketti ei tule, sest Kreeka poolelt pole kellegagi lihtsalt läbi rääkida
    - veel ühed erakorralised valimised
    - kolonelid võtavad jälle võimu üle: rahaliit saadetakse puu taha, võlad ka, mingi kogus panku natsionaliseeritakse, tsiviilteenistujatelt võetakse pool palka maha
    - kümne aasta pärast näeb Kreeka juba pisut iseseisva riigi moodi välja
  • Tundub täista võimalik stsenaarium kui just EU neile vägisi raha juurde ei anna. Täna CNBC lehel jutuke kus jõutakse järeldusele, et tüübid teevad mis suudavad et igasugu abi eemale tõrjuda.
  • Euro praegune ralli peaks tulenema juttudest, mille kohaselt on Kreeka abipaketi suhtes jõutud mingisugusele kokkuleppele, kuid ühtegi ametlikku kinnitust kuulujuttudele ei ole ja Saksamaa esindaja on omalt poolt ka kõik sellised väited ümber lükanud. EURUSD hetkel +0,25% ja kaupleb 1,4240 tasemel.
  • Ei midagi uut, aga FT Alphaville toob esile Barclays Capitali tabeli, kus on kõik suuremad Kreeka võlausaldajad välja toodud - link tabelile siin.
  • Balti börsidel pole veel pisikest rallikest Euroopas märgatud.
  • Tundub, et ralli taga jätkuvalt spekulatsioonid Kreeka ümber, aga mingit kindlat uudist ei ole silma jäänud.
  • Rahandusminister asendati endise kaitseministriga. Annab lootust, et kõva käsi loob lööb korra majja?
  • Eestis asendati kah paar aastat tagasi rahandusminister kaitseministriga. Kärped läksid nagu lepase reega.
  • Cornet
    Rahandusminister asendati endise kaitseministriga. Annab lootust, et kõva käsi loob lööb korra majja?

    SideKick
    Eestis asendati kah paar aastat tagasi rahandusminister kaitseministriga. Kärped läksid nagu lepase reega.


    ei leia seda linki, aga Kreeka kaitsekulud on suurimate seas Euroopas, sealhulgas lõviosa sellest palkade näol summades, mille eest saaks väikse laevastiku või tankidivisjoni osta :)


  • Siis on ju käekiri tuttav. Kas meie omadest on keegi Kreekas käinud?
  • Kes kärbetega nõus pole pannakse sõjaväkke:)
  • Kreeka kulutuste kohta saab otseallikast infot siit: http://tinyurl.com/5svuqlh

    Kaitsekulutuste osa on suur, aga paraku mitte nii suur, et nende kärpimisega probleeme lahendada. Viimati oli 2.1% SKPst. Mina kaitsesektori palkade kohta eelarvest midagi mõistlikku ei leidnud, küll aga on suur investeeringute osakaal. Kahtlane, kas seegi kiirelt kärbitav on - tankipataljonide ja hävitajate eskadrillide eest makstakse tn pikema perioodi jooksul.
  • Vaatamata sellele, et investorid pelgavad Hiina aktsiaid jube mitmel põhjusel (majanduse jahtumine, aktuaalne petuskeemide teema), siis Goldmani varahalduse juht Jim O`Neill ütleb Reutersi vahendusel, et Hiina aktsiad meeldivad talle endiselt ning niipea, kui turg teeb pöörde unustavad kõik sealsed probleemid ära. Lisaks Hiinale peab ta ka Venemaa turgu huvitavaks.
    O`Neill usub, et majanduskasvu aeglustumine USA-s on ajutine, lisades, et kui ta peaks eksima, siis tuleb ilmselt ka QE3, mida ei pruugita tutvustada just selle nime all.
  • Gapping up
    M&A news: BJ +4.5% (Leonard Green and CVC filed amended 13D, disclosing submission of a joint proposal to acquire co),.

    Select financial related names showing strength: NBG +7.4% (Greek PM sacrifices finance chief, appoints rival), STD +4.1%, BBVA +3.8%, DB +3.3%, MS +1.5%, ING +4.6% and COF +1.5% (COF confirms it will acquire ING Direct for $9.0 bln in stock and cas), CS +0.5%.

    Select metals/mining stocks trading higher: VALE +3.8%, BBL +2.4%, RIO +2.1%, CLF +1.8%, FCX +1.7%, BHP +1.5%, MT +1.5%.

    A few oil/gas related names showing strength: E +2.6%, TOT +2%, RDS.A +1.2%, BP +0.8%.

    Other news: VVUS +5.9% (reports positive results from Avanafil post-prostatectomy study featured at Cancer Survivorship Meeting), HRBN +5.9% (modestly rebounding), CTIC +4.7% (reports publication indicating Pixantrone in combination with Fludarabine, Dexamethasone and Rituximab produces high rates of complete remissions in patients with relapsed or refractory indolent Non-Hodgkins Lymphoma), SPRD +4.7% (announces share repurchase program of up to $100 mln and mgmt's intention to repurchase stock), BAH +3.1% (Cramer makes positive comments on MadMoney), YOKU +2.8% (discusses original content strategy), NOK +2.4% and ERIK +1.9% (checking for anything specific), AVL +2% (enters into negotiation agreement with the Lutsel K'e Dene First Nation), SAP +2% (still checking), AAPL +0.9% (still checking, possibly seen as taking share from RIMM).

    Analyst comments: DRYS +4.4% (upgraded to Buy from Neutral at Sterne Agee), POT +2% (upgraded to Buy from Hold at TD Newcrest), CIEN +1.3% (upgraded to Neutral at UBS).
  • HRBN aktsiad, mis eile Citroni negatiivsete kommentaaride peale taas kukkus, kaupleb eelturul 16% plusspoolel ettevõtte vastulause peale:
    $HRBN shares rising as co. responds to Citron note, reaffirms "going private" bid at $24/share
  • Gapping down
    In reaction to disappointing earnings/guidance: RIMM -17.5% (also downgraded to Sell at Citigroup, downgraded to Neutral at JP Morgan, downgraded to Equal Weight at Evercore Partners, target lowered to $35 from $40 at Canaccord Genuity), CSUN -14.1% (ticking lower), LPS -10.1% (also downgraded to Market Perform at Keefe Bruyette), JRJC -6.1% (also downgraded to Mkt Perform at Rodman & Renshaw), STLD -3.3%.

    Other news: MMSI -5.9% (intends to offer shares of its common stock in a public offering), MIND -5.6% (announces a common stock offering), MFLX -2.2% (RIMM supplier).

    Analyst comments: DSX -3% (downgraded to Underperform from Outperform at Credit Suisse), SPLS -2% (ticking lower, downgraded to Neutral from Buy at Nomura), CLS -1.8% (ticking lower, downgraded to Sell at Citigroup).
  • A Gap Up Is on the Way
    By Rev Shark
    RealMoney.com Contributor
    6/17/2011 8:29 AM EDT

    "Rescue someone unwilling to look after himself, and he will cling to you like a dangerous illness."
    --Mason Cooley

    After very choppy Thursday action, the market is poised to gap up this morning on what must be at least the 28th plan to bail out Greece. The market has been very sensitive to the news flow out of Europe lately, and it is causing some very chaotic action as we dance around each new headline.

    Yesterday, it looked like some of our recent worries had been set aside as a rally followed good housing news, mediocre weekly unemployment numbers and a poor Philly Fed report. The good feelings didn't last too long as a selloff in the early afternoon preceded a strong rebound into the close. Overall, it was a slightly positive day, with a decent close. But uncertainty in Europe kept many market players on the sidelines. Also, there was unusually poor action in big-cap technology names, which was rather worrisome.

    Germany is once again open to working with the European Central Bank in a bailout for Greece and easing up on some of its previous demands. You really have to wonder if this is just another delay of the inevitable default, but it is enough to bring a sigh of relief and some buyers.

    The market has been in a clear downtrend since May 1 and is likely to continue its streak of weekly losses unless it puts together a very big day today. Despite steady selling pressure there is increasing impatience to call a bottom. Yesterday morning, the bulls were almost giddy when we had some green on the screens early in the day. Given how dreary the action has been, it isn't surprising that there is some celebration when there's a bounce, but the big danger is that it will be prematurely embraced as a market bottom.

    If you are a trend follower or momentum trader you must recognize and accept the fact that you are not going to be fully invested when the ultimate low of a downtrend finally hits. It is the price you pay for avoiding losses during a downtrend. If you stand aside when things are weak and respect the price action, then you simply aren't going to be holding many positions when things turn.

    Inevitably, when the market eventually turns after a long downtrend, there are very few attractive charts. Initially, there will be a bunch of broken and downtrending stocks with an oversold bounce or two. For momentum traders, that is not a very attractive pattern to buy.

    One way to combat the problem of holding very few long positions when the market is trying to bounce is to trade in the very short term. Charts that might not be attractive in the long term may be good trading vehicles in the very short term, but the key is to be very clear about what you are trying to accomplish.

    While I see absolutely no reason to believe that the recent downtrend is over, I do see opportunities to play some short-term bounces. Unlike others who look to buy because they are calling a market bottom, I'll look to buy simply because I'll see some chances for some quick flips.

    If the market does stabilize and show signs of turning back up, I'll be happy to rebuild some long-term positions. Too many bulls become too excited too quickly when we have any sort of bounce in a downtrend. Go ahead and play those bounces, but don't drink the bull's Kool-Aid too quickly.

    We have a decent sized gap-up open on the way, but the test will be to see what the buyers do on pullbacks and into the close. It's option expiration day, which adds an element of randomness, so be careful.
  • IMF kärpis täna USA 2011.a STK kasvu kahe kuu taguselt 2,8%lt 2,5% peale ning ootab järgmiseks aastaks 2,9% asemel 2,7%list kasvu. Lisaks hoiatatakse uue kriisi eest:

    "You cannot afford to have a world economy where these important decisions are postponed because you're really playing with fire," said Jose Vinals, director of the IMF's monetary and capital markets department.

    "We have now entered very clearly into a new phase of the (global) crisis, which is, I would say, the political phase of the crisis," he said in an interview in Sao Paulo, where the forecast was published.


    Artikkel ise on siin
  • Hetkel käimas ka IMF-i pressikonverents. Link
  • Mikk Taras
    Ei midagi uut, aga FT Alphaville toob esile Barclays Capitali tabeli, kus on kõik suuremad Kreeka võlausaldajad välja toodud - link tabelile siin.


    Kuna kõik suuremad Kreeka võlausaldajad on kas Kreeka enda avaliku ja erasektori esindajad ning rahvusvahelised institutsioonid, siis ma ei saa hästi aru kuidas Kreeka default selle paljukardetud doominoefekti esile kutsub. Kreeka deafult tähendab, et pankrotistub Kreeka valitsus ja sellele laenu andnud Kreeka pangad, ning Euroopa Liit ja IMF kannavad väikse osa oma varadest lihtsalt maha. Võibolla side effectina läheb allavoolu ka mõni Prantsuse või Beneluxi finantsinstitutsioon, mis on aga kõik liiga väikesed et globaalset tasakaalu kõigutada. Nii et minu bet oleks, et isegi kui Kreeka defauldib siis peale psüholoogilise lühajalise efekti me mingeid globaalseid mullistusi selle tulemusel ei koge.
  • June Michigan Sentiment 71.8 vs 73.5 Briefing.com consensus; May 74.3
  • May Leading Indicators +0.8% vs +0.4% Briefing.com consensus; April -0.3%
  • FT Alphaville on teinud veel ühe postituse Barclays Capital poolt koostatud raportist. Märtis saatis SEC (finantsinspektsioon) kirja mitmele USA regionaalpangale – muret tekitasid meetodid, kuidas raporteerivad pangad laene, mille laenutingimusi on muudetud (inglise k. „troubled debt restructuring“ või „TDR“ ehk tingimuste muutmine maksmata jätmise vältimiseks). Sisuliselt on tegemist nii-öelda auguga USA regulatsioonides – laenutingimusi muutes ei peeta osa TDR-i läbinud laene tähtaega ületanud laenudeks. Mais kirjutas Fitch Ratings, et 2010. aastal kasvas TDR-ide maht aastaga 48% ehk $106 miljardile. Raportis on ka ära toodud, et möödunud aastal kasvas kommertskinnisvara TDR-ide maht 85%. Aprillis teatas USA accounting board, et regulatsioone karmistatakse, mis peaks tõstma probleemsete laenude osakaalu pankade bilansis.

    Alloleva tabeli on koostanud Barclays Capital, mis annab hea ülevaate sellest, kui suures mahus pangad bilansilehti 100% seaduslikult „korrastavad“.


  • mykoloog
    Mikk Taras
    Ei midagi uut, aga FT Alphaville toob esile Barclays Capitali tabeli, kus on kõik suuremad Kreeka võlausaldajad välja toodud - link tabelile siin.


    Kuna kõik suuremad Kreeka võlausaldajad on kas Kreeka enda avaliku ja erasektori esindajad ning rahvusvahelised institutsioonid, siis ma ei saa hästi aru kuidas Kreeka default selle paljukardetud doominoefekti esile kutsub. Kreeka deafult tähendab, et pankrotistub Kreeka valitsus ja sellele laenu andnud Kreeka pangad, ning Euroopa Liit ja IMF kannavad väikse osa oma varadest lihtsalt maha. Võibolla side effectina läheb allavoolu ka mõni Prantsuse või Beneluxi finantsinstitutsioon, mis on aga kõik liiga väikesed et globaalset tasakaalu kõigutada. Nii et minu bet oleks, et isegi kui Kreeka defauldib siis peale psüholoogilise lühajalise efekti me mingeid globaalseid mullistusi selle tulemusel ei koge.


    Eks ainult Kreeka valitsuse võla default peaks tõesti olema väljaspool Kreekat allaneelatav. Aga siin on ikkagi veel mitu ahelreaktsiooni võimalust. Esiteks läheks Kreeka defaultiga vee alla ka Kreeka pangandussektor, millega on omakorda seotud ülejäänud Euroopa pangad. Teiseks ei ole ikkagi teiste PIGS riikide olukord sugugi palju parem, reitinguagentuuride mudelites riskid suurenevad, usaldus võib kaududa, võla downgrade’id teevad investorid närvilisemaks ja asi võib ka seal defaultiga lõppeda . Võib-olla seda kõike ei juhtu, aga sellega kaasnev risk näib praegu olevate liiga suur, et seda proovida.
  • Noh, samas on näidispoomisel ka oma hoiatav efekt teiste jaoks. Mina kaldun viimasel ajal pigem sinnapoole, et parem on lasta Kreeka põhja ja saata sellega turgudele signaal, et aidatakse ainult neid, kes ise tõesti soovivad abi ja selle saamiseks ka oma lubadusi peavad. Parem õudne lõpp kui lõputu õudus. Usun, et peale esimest lühiajalist shokki oleks selline lahendus keskpikas perspektiivis maailma majanduse tervisele oluliselt parem lahendus kui praegune komatoosse patsiendi reanimeerimise jätkamine, s.h. kreeklastele endile. Poliitikutelt millegi sellisega väljatulemiseks mune on muidugi palju loota. Pigem on hetkel lootus EKP ja saksa rahva peal, kuna kantsler Merkel on teadupärast poliitik, kes võib oma seisukohti 24 tunni jooksul 180 kraadi muuta, kui valija seda nõuab.
  • The Fed purchased $1.93 bln of 2013-2041 TIPS through Permanent Open Market Operations as dealers looked to put back $9.15 bln
  • TSLA akstia tegi järsu hüppe ülespoole, kuna on kuuldused, et Roadsterite müük läheb üle ootuste hästi.
    Tesla $TSLA Shares on the Move as Source Says Roadsters Almost Sold Out
  • First Solar (FSLR): Hearing stock is being upgraded intraday at a boutique firm
  • Kas tegu sellega:
    First Solar upgraded to Hold from Sell at Wunderlich
    Target $118
  • Täna turuosaliste turmtule all oleva RIMM-i aktsia kohta on oma väikese analüüsi Street Insider, et kui võtta arvesse kõiki võimalikke stsenaariumeid, siis $ 22 võiks olla RIMM-i puhul tase, kust võiks aktsiat osta. Täpsemalt selle hinnatasemeni viinud analüüsi saab lugeda siit.

Teemade nimekirja