LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 18. oktoober

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • Eilne kannapööre turgudel tuletas taas meelde, kui haavatav on tegelikult investorite sentiment. Piisas vaid Saksamaa rahandusministri ja Merkeli esindaja kommentaaridest, et selle nädala lõppu plaanitava paketi avaldamine ei lahenda Euroopa võlakriisi ning tagajärjeks USA indeksite kahe nädala suurim kukkumine. EUR kaotas dollari vastu ligi protsendi ja VIX hüppas 18% 33,4 punktile.

    Öösel avaldatud Hiina statistika oli nii ja naa. Kolmanda kvartali SKT oli prognoositud 9,3% asemel 9,1%, kuid septembri tööstustoodang, jaemüük ja investeeringute kasv kujunesid arvatust paremaks. Euroopa sessioonil tuleb täna avaldamisele Suurbritannia septembri inflatsioon kell 11.30 ja Saksamaa oktoobri ZEW indeksid (kell 12.00).

    Enne turgu raporteerivad oma tulemused Bank of America, Coca-Cola, Goldman Sachs, Johnson&Johnson, UnitedHealth. Pärast turgu aga Apple, Cree, Intel, Yahoo!

    USA indeksite futuurid kauplevad nulli lähedal, Euroopa on avanemas ca protsendise kaotusega.
  • Moody's kinnitas eile turgudejärgseltPrantsusmaa AAA krediidireitingu ja stabiilse väljavaate, mis on positiivne. Aga samas rõhutati, et kohustuste suurenemine pankade ja teiste riikide päästmise näol võib nad üsna kiiresti kõrgeima klassi reitingust ilma jätta. Reuters kirjutab veidi pikemalt.
  • Moody's siiski ehmatas krediiditurgu? Prantsusmaa ja Saksamaa 10 a võlakirja yieldide spread tegemas uut eurotsooni ajaloo rekordit.
  • WSJ kirjutab täna pikemalt sellest, kuidas likviidsus on turul täielikult kokku kuivanud tingituna eelkõige teadmatusest, mida ühel või teisel pool Atlandit kavatsetakse ette võtte. See aga on omakorda kõrvale jätmas institutsionaalseid investoreid, kelle orderid hakkaksid turgu liigselt manipuleerima.

    Many big investors, such as hedge funds and mutual funds, which at times can act as shock absorbers for trading because they tend to trade large chunks of stocks, have been on the sidelines. Some hedge funds, for example, say they're not trading as much until they know how much money their clients will withdraw at the end of October, a deadline some clients have to inform funds of intentions to redeem money at year-end.

    In the stock market, one well-known manager of a large hedge fund said he recently tried to buy $250 million of shares of Tempur-Pedic International Inc., a mattress maker with a nearly $4 billion market value. The manager, who declined to speak on the record, says he gave up after his initial order of $20 million of shares pushed prices of the stock up too far.

  • Praegu oleks vaja, et EL-st tuleks ükskõik milline otsus - tekiks vähemalt mingi suund. Praegu on kõik pallid korraga õhus ja keegi ei tea, millised maha kukuvad.
  • Suurbritannia inflatsioon liikumas jätkuvalt vastupidiselt keskpanga ootustele. Septembri CPI +5,2% YoY vs konsensuse prognoositud +4,9%.
  • See info ei ole küll mitte midagi uut aga sellegipoolest hea meeldetuletus, kuidas toorained aitasid kunagi portfelli diversifitseerida.
  • Viimases Buumi saates räägiti võimalusest investeerida põllumajandusse ostes 30 suurima põllumajandusega seotud ettevõttega seotud indeksit. Kuidas seda teha?
  • Mõlemad ZEW indeksid jäid ootustest madalamaks. Jooksev hinnang oli 38,4 vs oodatud 40,0 ja ettevaatav indeks oli -48,3 vs prognoositud -45,0.
  • Erko Rebane
    See info ei ole küll mitte midagi uut aga sellegipoolest hea meeldetuletus, kuidas toorained aitasid kunagi portfelli diversifitseerida


    Index Sector Breakdown as of 9/30/2011
    Energy 68,10%
    Agriculture 15,72%
    Industrial Metals 7,05%
    Livestock 5,19%
    Precious Metals 3,93%
    Total 100,00%


    kui võta mõni tooraineindeks, kus energia osakaal on väiksem, siis on toorained diversifitseerimisel endiselt 1 madalama korrelatsiooniga instrumente tänaste korrelatsioonide kontekstis
  • Henno Viires
    Erko Rebane
    See info ei ole küll mitte midagi uut aga sellegipoolest hea meeldetuletus, kuidas toorained aitasid kunagi portfelli diversifitseerida


    Index Sector Breakdown as of 9/30/2011
    Energy 68,10%
    Agriculture 15,72%
    Industrial Metals 7,05%
    Livestock 5,19%
    Precious Metals 3,93%
    Total 100,00%


    kui võta mõni tooraineindeks, kus energia osakaal on väiksem, siis on toorained diversifitseerimisel endiselt 1 madalama korrelatsiooniga instrumente tänaste korrelatsioonide kontekstis

    Goldmani indeks ei ole tõesti kõige paremini diversifitseeritud aga kui kõrvutada seda näiteks Thomson Reuters/Jefferies CRB Commodity indeksi, Dow Jones-UBS commodity indeksi ja Deutsche Banki Commodity indeksiga (sinist värvi), siis on tulemused üsna sarnased
  • Erko Rebane
    Goldmani indeks ei ole tõesti kõige paremini diversifitseeritud aga kui kõrvutada seda näiteks Thomson Reuters/Jefferies CRB Commodity indeksi, Dow Jones-UBS commodity indeksi ja Deutsche Banki Commodity indeksiga (sinist värvi), siis on tulemused üsna sarnased


    Erko, korrelatsiooni ei määrata graafikut palja silmaga vaadates, seda tuleb ikka aegridade pealt reaalselt arvutada, selleks peaks tõeline kullipilk olema, et selle graafiku pealt välja lugeda kas S&P500 kuised, nädalased või päevased liikumised on toorainehindadega samas suunas või mitte

    P.S. olen reaalselt testinud, et graafiku põhjal pealtnäha sarnaselt liikuvate indeksite korrelatsioon võib olla üllatuslikult madal
  • Bank of America prelim $0.56 including tiems, may not compare to the $0.22 Capital IQ Consensus Estimate; revs $28.7 bln vs $25.69 bln Capital IQ Consensus Estimate


    BAC ka tulemustega väljas, esimene pilt parem kui oodatud, aga nagu juba eelnevalt on pankade puhul näha olnud, võib esialgne mulje petlikuks osutuda.
    Aktsia kaupleb eelturul kerges plussis $ 6,05 juures (+0,3%)
  • Vanaema
    Viimases Buumi saates räägiti võimalusest investeerida põllumajandusse ostes 30 suurima põllumajandusega seotud ettevõttega seotud indeksit. Kuidas seda teha?


    Vanaema,
    Pidasin seal silmas S-Net ITG Agriculture Equity indeksit. Bloomberg ticker "Agri Index". Kättesaadav ETF võiks olla "Agri LN Equity". Rohkem infot indeksi kohta: http://itg.snetglobalindexes.com/companyinformation.php.

    Põhimõtteliselt 30 maailma juhtivat listitud põllumajandusega seotud ettevõtet. Üsna fertilizer-heavy, kuivõrd selles sektoris on kõige rohkem suurettevõtteid.
  • Goldman Sachs prelim ($0.84) vs ($0.16) Capital IQ Consensus Estimate; revs $3.59 bln vs $4.31 bln Capital IQ Consensus Estimate
  • UK inflatsiooni peale võib ECB nüüd rinna jälle kummi ajada ning rääkida "zee price stabiliteee" teemadel...
  • Blink
    Vanaema
    Viimases Buumi saates räägiti võimalusest investeerida põllumajandusse ostes 30 suurima põllumajandusega seotud ettevõttega seotud indeksit. Kuidas seda teha?


    Vanaema,
    Pidasin seal silmas S-Net ITG Agriculture Equity indeksit. Bloomberg ticker "Agri Index". Kättesaadav ETF võiks olla "Agri LN Equity". Rohkem infot indeksi kohta: http://itg.snetglobalindexes.com/companyinformation.php.

    Põhimõtteliselt 30 maailma juhtivat listitud põllumajandusega seotud ettevõtet. Üsna fertilizer-heavy, kuivõrd selles sektoris on kõige rohkem suurettevõtteid.


    http://www.vaneck.com/funds/MOO.aspx MOO on ehk parem, arvestades tunduvalt suuremat mahtu, paremat likviidsust ja madalamaid kulusid (0,56% MOO vs 0,65% AGRI), fondi koosseis on suhteliselt sarnane
  • Gapping up
    In reaction to strong earnings/guidance: SFSF +7.3%, PH +2.8% (light volume), DPZ +1.4% (ticking higher), VMW +0.5%.

    M&A speculation: HGSI +13.3% (GlaxoSmithKline may bid $25/share for HGSI - Daily Mail).

    Other news: CPTS +8.3% (announced last night that it has won a favorable verdict in patent litigation against Hologic - Jury awards Conceptus $18.8 mln), FELE +4.6% (will replace Arch Chemicals in the S&P SmallCap 600 index), CCL +1.2% (still checking), VRX +0.6% (ticking higher, reports results of friendly offer for Afexa Life Sciences; takes-up 73.8% of the outstanding common shares of Afexa).
  • Gapping down
    In reaction to disappointing earnings/guidance: CROX -34.7%, STRI -13.9%, IM -13.2%, AGL -5%, HOG -4.6%, IBM -4.1% (also downgraded to Market Perform from Outperform at BMO Capital, downgraded to Sector Perform from Outperform at FBN Securities).

    Select metals/mining stocks trading lower: SLW -3.9%, AG -3.8%, SLV -3.8%, RIO -3.4%, SVM -3.1%, AUY -2.7%, MT -2.2%, BHP -1.7%.

    Other news: TSON -35.9% (Trans1 disclosed subpoena issued by the Department of Health and Human Services, Office of Inspector General; downgraded to Hold from Buy at Canaccord Genuity), REGN -4.8% (announces that it intends to offer, $400 million aggregate principal amount of convertible senior notes due 2016 in a private placement), GMCR -2.4% (continued weakness), BIDU -1.4% (still checking), BA -0.3% (under modest pressure premarket following reports that delays may results in ZNH canceling orders).

    Analyst comments: HAS -2% (downgraded to Neutral from Buy at Goldman), CHK -2% (downgraded to Neutral from Overweight at JP Morgan), WAG -1.4% (downgraded to Hold from Buy at Jefferies), EP -1% (downgraded to Neutral from Positive at Susquehanna).
  • Teatavasti andis jalatsitetootja CROX eile õhtul kasumihoiatuse ja selliste uudiste eest ei jäeta aktsiat karistamata. Eile õhtul kukkus aktsia alla $ 17 taseme ja täna eelturul on kauplemas $ 17,60 kandis ehk 33,5% miinuspoolel.

    Piper Jeffray on täna aktsiat kaitsmas:

    We believe GM rate was pressured due to channel mix in the Americas and pricing pressure in Europe. The company also announced wholesale bookings as of quarter end had risen 30% y/y, which indicates retailer and consumer demand remains robust despite macroeconomic headwinds. We have reduced our price target from $38 to $30 based on our revised estimates, but believe CROX can continue to generate 20%-plus EPS growth over the next several years through strong top line growth and margin expansion. Reiterate Overweight rating as CROX continues its transformation into a diversified, global footwear brand.

    Analüütikud ütlevad, et brutokasumimarginaal vähenes Euroopas aset leidnud hinnasurve tõttu, aga samas teatas firma hulgimüügi tellimustest, mis kvartali lõpuks olid y/y tõusunud 30%. Analüütikute arvates näitab see ilmekalt, et vaatamata halvenevale makrokeskkonnale on tarbija nõudlus endiselt tugev. Analüütikud langetavad hinnasihi $ 38 pealt $ 30 peale, aga kinnitavad oma Osta soovitust, sest on veendunud, et CROX on järgnevate aastate jooksul suuteline 20%-ks kasumikasvuks.

    CROX võiks meile täna väikese põrke pakkuda, aga nagu selliste olukordade puhul ikka, siis ettevaatlikus ja konservatiivsus tuleb igati kasuks.
  • Goldman Sachs alandab täna US Steel (X) reitingu Hoia pealt Müü peale ja hinnasihi $ 30 pealt $ 20 peale ning tõstab AK Steel (AKS) reitingu Müü pealt Hoia peale koos $ 8 hinnasihiga.

    We are downgrading US Steel to Sell from Neutral with a target price of $20 (down from $30) as we believe that 2H-2011 consensus estimates for X are too high and company’s qualitative guidance for 4Q will disappoint the market, driving the stock down. Additionally, 2012 Street estimates look too optimistic and we expect these to come down over coming months. In our view, X’s current share price does not appear to fully reflect the near- term downward pressure on steel prices as supply continues to exceed demand in the US. Also, the market is not fully accounting for the continued weakness in European markets, in our view. Further, the recent downward move in global iron ore prices could diminish investors’ positive perception of US Steel’s vertical integration. And lastly, the pension headwinds next year for US Steel would be another overhang.

    Analüütikud usuvad, et konsenuse ootused X-i teise poolaasta tulemuste suhtes on liiga optimistlikud ja ei võeta arvesse terasehinna jätkuvat langust. Goldmani arvates kärbitakse lähiajal ilmselt prognoose ning X aktsiasse pole seda veel sisse arvestatud.

    Upgrading AKS to Neutral post significant underperformance We are upgrading AKS to Neutral from Sell as we do not see more downside from current levels. Although the economic benefits of the recently announced investments in the upstream supply chain are a few years out, investors’ perception of AKS as a non-integrated and thus
    disadvantaged steel producer should diminish, removing one of the overhangs on the stock. Although AKS faces the same weak supply- demand fundamentals in flat steel as X, we believe that 2H earnings expectations for AKS are more realistic and are priced in.


    Vastupidselt X-le on analüütikute arvates AKS-i aktsiahinda juba halvad uudised sisse arvestatud ja ootused teise poolaasta tulemuste suhtes on reaalsed.

    Mõlemad firmad peaks oma kvartalitulemused teatama 25. oktoobril, enne turu avanemist.



  • Oleme ka seekord pannud kokku tabeli erinevatest ettevõtetest, mille kvartalitulemusi näeb siin.
  • Bank of America on Conference Call- says modeling for a 2.6% decline in housing prices by the end of 2012
  • Eile ilmus Investors.com saidil uudis USA kulude kärpimise teemal. Nimelt on vabariiklased lubanud alates jaanuarist, kui esindajatekojas enamus võeti, teha korralikke kärpeid keskvalitsuse kuludes, kuid nagu välja tuleb, siis siiani on kulutused jätkuvalt kasvamas.



    In the first nine months of this year, federal spending was $120 billion higher than in the same period in 2010, the data show. That's an increase of almost 5%. And deficits during this time were $23.5 billion higher.

    These spending hikes haven't stopped many analysts from claiming that the country is in an age of budget austerity, one that's hurting economic growth.

    A July article in USA Today, for example, claimed that "Already in 2011, softer government spending has sapped growth."

    Jared Bernstein, former chief economic adviser to Vice President Biden, wrote over the summer that "government spending cutbacks have been a large drag on growth in recent quarters and have led to sharp losses in state and local employment."

    Economist and New York Times columnist Paul Krugman argued in September that "the turn toward austerity (is) a major factor in our growth slowdown."

    If government spending is related to growth, as these and others claim, then the economy presumably should be growing faster, not slower, given the current higher rates of federal outlays.
  • China rare earth production halted, according to Rare Metal blog
  • Turg on ilmselt hoogu juurde saamas The Guardian`s ilmunud artiklist, kus kirjutatakse, et Saksamaa ja Prantsusmaa on valmis 2 triljoni euro suurust päästefondi kinnitama.
  • Selle peale võttis isegi CROX suuna üles :)
  • CROX on ikkagi suhteliselt õnnetu olnud täna terve päeva ja peale eelturul tehtud põrget jõudu paraku enam rohkemaks polnud.
  • Crocs jalanõudest rääkides meenub Crocsi viimane innovatsioon - golfisandaalid. Ju siis on lubatud, kuna 2012-2016 reeglites pole nad keelatud.

    Olenemata kuivõrd koledad nad ei paista, ka mitte golfijalanõuna, on kasutajad rahul nende mugavuse ja praktilisusega. Haiglates näiteks kasutatakse seepärast, et ta ei tekita staatilist.

    Aga nad on koledad kui krokodillid öös.
  • Market dropping as headlines crossing wires puting Guardian story in doubt
  • INTC teatas oodatust parematest tulemustest:
    Intel prelim $0.69 vs $0.63 Capital IQ Consensus Estimate; revs $14.2 bln vs $13.84 bln Capital IQ Consensus Estimate
    Aktsia järelturul kauplemas 4,6% plusspoolel, $ 24,35 kandis.
  • AAPL:
    Apple prelim $7.05 vs $7.27 Capital IQ Consensus Estimate; revs $28.27 bln vs $29.28 bln Capital IQ Consensus Estimate
    Apple sees Q1 EPS of $9.30 vs $8.97 Capital IQ Consensus Estimate; sees revs $37.0 bln vs $36.64 bln Capital IQ Consensus Estimate

    Tulemused alla ootuste, aga prognoosid annab kõrgemad, mis pole AAPL-i puhul väga tavapärane.
    Aktsia kauplemas 5% miinuspoolel, $ 400 kandis.
  • AAPL tulemused alla ootuste pole tavapärane, eelmisel aastal mälu pealt guidis ka üles
  • Nelli Janson
    AAPL:
    [/i]
    Tulemused alla ootuste, aga prognoosid annab kõrgemad, mis pole AAPL-i puhul väga tavapärane.

    Huh? AAPL on siiamaani väga konservatiivse guidancega olnud.

    Analüütikutel keeruline, enam ei saa järgmise kvartali ootusi arvutada guidance x 1.2 vms. Ja lisaks küsimus, et mis muutusi siis Cook veel teeb. Mõni suur ost äkki?

    Fondijuhid igatahes lasevad püksid täis, nende parim safe haven rikuti ära. AAPL on kuni järgmiste tulemusteni guilty until proven innocent.
  • guilty until proven innocent.
    See tüüp armastab seda korduvalt kasutada
    http://www.alphatrends.net/

Teemade nimekirja