LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 15. detsember

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • Aasta vahetumiseni on jäänud veel mõned nädalad ning paljuoodatud aastalõpu ralli ootus on vahetunud lootusega, et ehk näeme turgudel kosumist siis vähemalt jõulude eel ja järel, kui pessimistid on puhkusel ja investorid kulutavad boonuseid ning positsioneerivad oma portfelle maksimaalseteks maksusoodustusteks. Aga siiani on Euroopa uudised levitamas hirmu, et siit saab alguse sügavam globaalne majanduslik jahtumine ja vaadates eilset müügisurvet tooraineturgudel, siis pole väga imestada, miks ka aktsiaturgudel on ostjad loobunud üritamast vastuvoolu ujuda.

    Täna on tulemas üsna korralikult makrot – potentsiaalne võimalus pöörata veidi rohkem tähelepanu sellele, kuidas tegelikult läheb majanduses. Hommikul avaldatud HSBC töötleva tööstuse PMI indeks jäi detsembris jätkuvalt alla 50 punkti, kuid võrreldes novembri 47,7 punkti tasemega näidati siiski väikest paranemist tasemele 49 punkti. Ehk antud sektori aktiivsus on alanemas, kuid seda aeglasemas tempos võrreldes novembriga.



    Kell 11.00 kuuleme millised on siiani detsembris olnud trendid eurotsooni töötlevas tööstuses. Kui näeme veidikenegi paranemist, siis ma usun, et see võib olla piisavaks katalüsaatoriks positiivsemale sentimendile turgudel.

    Kell 11.30 raporteeritakse Suurbritannia novembri jaemüügi muutus, kell 12.00 eurotsooni novembri lõplik tarbijahinnaindeksi muutus, kell 15.30 USA möödunud nädala töötuabiraha taotluste arv, Empire State töötleva tööstuse detsembri küsitlus, 16.15 USA novembri tööstustoodang ja kell 17.00 Philadelphia Fedi detsembri küsitlus.

    USA indeksite futuurid on kauplemas 0,1% jagu miinuspoolel ning Euroopa avanemas üsna nulli lähedal.
  • Järelturul teatas Lam Research, et ostab Novelluse.
    Novellus trades over 20% higher announcement to be acquired by Lam Research
    Novellus to be purchased by Lam Research (LRCX); Based on the closing price of LRCX's stock on Dec 14, 2011, the transaction values NVLS at a price of $44.42/common share

    BioSante Pharmaceuticals, Inc. (BPAX) müüdi järelturul 76% madalamale.
    LibiGel does not achieve primary endpoints
  • Oma hiljuti lõppenud kvartali tulemused raporteerib enne USA turgude avanemist FedEx, kes on viimastes kommentaarides jäänud globaalse majanduse suhtes võrdlemisi positiivseks ja kindlasti soovitakse täna kuulda, et seisukoht pole muutnud. Peale turgu aga avalikustab oma majandustulemused Research in Motion.
  • Prantsusmaa PMI numbrid oodatust paremad ning ühtlasi kõrgemad võrreldes eelneva kuuga

    French Manufacturing PMI (Dec P) M/M 48.7 vs. Exp. 47.0 (Prev. 47.3)
    French Services PMI (Dec P) M/M 50.2 vs. Exp. 49.0 (Prev. 49.6)

  • Morgan Stanley on pannud kokku nimekirja 50 ettevõttest, mida täna osta ning kuni 2015. aastani hoida. Antud pikaajaliste ideede puhul on oluliseks argumendiks ärimudeli kvaliteet ja jätkusuutlikkus, mis võiks vastu pidada ka keerulisemates majanduslikes oludes (ettevõte suudab säilitada konkurentsivõime, hinnastamise võime, kuluefektiivsuse ja äritegevuse kasvu).
  • Saksamaa PMId arvatust paremad ning ilmselt saavad seda olema ka eurotsooni üldised näitajad

    German Manufacturing PMI (Dec A) M/M 48.1 vs. Exp. 47.5 (Prev. 47.9)
    German Services PMI (Dec A) M/M 52.7 vs. Exp. 50.0 (Prev. 50.3)
  • Eurotsooni töötleva tööstuse PMI marginaalselt parem, kuigi tase jääb endiselt murettekitavaks
    Eurozone Manufacturing PMI (Dec A) M/M 46.9 vs. Exp. 46.0 (Prev. 46.4)
    Eurozone Services PMI (Dec A) M/M 48.3 vs. Exp. 47.0 (Prev. 47.5)
    Eurozone Composite PMI (Dec A) M/M 47.9 vs. Exp. 46.5 (Prev. 47.0)


  • UK Retail Sales (Nov) M/M -0.4% vs. Exp. -0.3% (Prev. 0.6%, Rev. 1.0%)
    UK Retail Sales (Nov) Y/Y 0.7% vs. Exp. 0.4% (Prev. 0.9%, Rev. 1.1%)
  • Vaatamata oodatust paremale makrole pole euro suutnud dollari vastu om hommikust tõusu hoida, kui praeguseks kaupleb vahetuskurss -0,15% madalamal ning lähenemas uuesti eilsete põhjade juurde
  • Spain sells EUR6.03 bln vs €2.5-3.5 bln in 2016, 2020 AND 2021 bonds

    •Sells EUR2.451bln in 3.15% 2016 Bonos; avg yield 4.023% vs 5.276% prior; Bid-to-cover: 1.99x vs 2.83x prior; Max Yield 4.058% vs 5.280% prior
    •Sells EUR2.177bln in 4.0% 2020 Bonos; avg yield 5.239% v 5.006% prior; Bid-to-cover: 1.52x vs 2.01x prior; Max Yield 5.239% vs 5.05% prior
    •Sells EUR1.400bln in 5.5% 2021 Bonos; avg yield 5.545% v 5.433% prior; Bid-to-cover: 2.16x vs 1.76x prior; Max Yield 5.564% vs 5.453% prior
  • SonoSite (SONO) to be acquired by Fujifilm for $54 per share

    Co announces that FUJIFILM Holdings has entered into a definitive agreement with co, to acquire SONO for ~$995 mln (The transaction was unanimously approved by the Boards of Directors of both companies.). Fujifilm, through a U.S. subsidiary, will make an all-cash tender offer to purchase all outstanding shares of SONO common stock for $54 per share in cash. The purchase price represents a premium of 50.0% over co's average closing stock price over the three months ended December 14, 2011.
  • Tata Motors Ltd. (TTM) said Thursday its global sales in November rose 35% from a year earlier to 108,028 vehicles.
    India's biggest auto maker by revenue said its U.K.-based Jaguar Land Rover unit sold 29,183 vehicles in November, higher by 27% from a year earlier.
    Sales of Jaguar cars fell 5% to 5,315 units while those of Land Rover sport-utility vehicles gained 38% to 23,868 units.
    The company said it sold 49,724 trucks and buses globally in November, up 24% from a year earlier.
  • Eilne uudis aga neg turu taustal jäi kahvatuks:
    Broadcom (BRCM): Raising Q4 estimates above consensus following analyst day - Benchmark

    Benchmark notes, BRCM hosted its annual analyst day, during which management highlighted the company's long-term vision as well as provided upwardly revised 4Q11 guidance. The firm is raising their 4Q11 revenue/EPS estimates from $1.76 billion /$0.61 to $1.8 billion/$0.65. vs $1.79 bln and $0.63 Capital IQ consensus. The firm is now assuming 6% revenue growth for FY12 compared to their chip industry sales growth forecast of flat to up 5%.
  • Skyworks upgraded to Buy from Hold at Deutsche Bank
  • FedEx prelim $1.57 vs $1.53 Capital IQ Consensus Estimate; revs $10.59 bln vs $10.61 bln Capital IQ Consensus Estimate; reaffirms FY12 EPS
  • DECK dg on kuri, aga keegi juba tahab mõlemad aktsiad iga hinna ees ära shortida.
  • Sterne on DECK-i andunud fännboi olnud, läbi paksu ja vedela läinud, isegi ajuvaba CROX-i hoiatuse peale DECK selloffi defendis siin sügisel. Õigus tal oligi.
    See saab täna tappa.
  • Apple named a long Research Tactical Idea at Morgan Stanley
  • Sterne hinnasiht ise on juba üsna kuri - $ 72, mis on ka street low. Siiani oli madalaim $ 106, kui mu andmed õiged on.
  • Gapping up
    In reaction to strong earnings/guidance: FDX +3%, MTL +2.7% (light volume), AET +0.3% (ticking higher).

    M&A related: SONO +26.8% (SonoSite to be acquired by Fujifilm for $54 per share), NVLS +24.1% (Novellus to be purchased by Lam Research (LRCX); Based on the closing price of LRCX's stock on Dec 14, 2011, the transaction values NVLS at a price of $44.42/common share), WLT +2.7% (ticking higher following UK story suggesting potential M&A).

    Financial related names showing strength: RBS +3.4%, C +2.4%, BAC +2.3%, MS +2.3%, CS +2.1%, UBS +1.1%, BCS +1%, .

    Select metals/mining stocks trading higher:
    SVM +3.4%, MT +2.4%, ABX +1.3%, SLW +1.3%, GLD +1.3%, SLV +0.8%, .

    Other news: CEDC +10.1% (ticking higher, checking for any catalyst), TER +4.8% (still checking), VRTX +1.2% (reports FDA has accepted the NDA for KALYDECOTM and granted the co's request for six-month Priority Review), TRIPV +1% (will replace Tellabs in the S&P 500 index), ARIA +1.2% (Ariad Pharm files mixed securities shelf offering and announces proposed public offering of common stock).

    Analyst comments: AIXG +5.8% (upgraded to Neutral from Reduce at WestLB ), ELN +2.4% (upgraded to Buy from Hold at Deutsche Bank), BRCM +1.9% (upgraded to Outperform from Market Perform at Wells Fargo), IPG +1.1% (initiated with an Overweight at Barclays), AAPL +0.8% (named a long Research Tactical Idea at Morgan Stanley), CSCO +0.7% (initiated with a Buy at Nomura).
  • Swiss Re ütles, et käesolev aasta on rekordiline katastroofidest tingitud majandusliku kahju mõttes. Maavärinad Uus-Meremaal ja Jaapanis, üleujutused Tais ja tormid USAs põhjustasid kokku $350 miljardi ulatuses majanduslikku kahju. Kindlustusettevõtted pidid sellest korvama $108 miljardit, mis jääb alla ainult 2005. aastal orkaanide Katrina, Wilma ja Rita põhjustatud kaotusega kindlustusettevõtete jaoks.
  • Headlines crossing EU's Van Rompuy says EU Summit will take place at end of January/early February to discuss new fiscal measures; all 27 nations will be present
  • December Empire Manufacturing 9.50 vs 3.00 Briefing.com consensus; November 0.61
    Continuing Claims rises to 3.603 mln from 3.599 mln
    November Core PPI 0.1% vs +0.1% Briefing.com consensus
    Initial Claims 366K vs 390K Briefing.com consensus; Prior revised to 385K from 381K
    November PPI +0.3% vs +0.1% Briefing.com consensus

  • Deutsche Bank tõstab täna Skyworks (SWKS) reitingu Hoia pealt Osta peale ja hinnasihi $ 22 pealt $ 23 peal

    Analüütikute hinnangul on halvad uudised juba aktsiahinda sisse arvestatud ja turg on SWKS aktsiat juba piisavalt karistanud, kuna aktsia on kukknud viimase kahe kuu jooksul kukkunud 37% ilma oluliste uudisteta. Ettevõtte turuosa peaks jääma kindlaks ning üleminek 3G ja 4G võrku avardab järgmisel aastal ja edaspidigi võimalusi.

    The worst, and then some, is priced in
    We think the market has overdone its punishment of Skyworks. The stock is off 37% in the past two months on little hard news. We think the company’s shareposition in the industry remains strong and transitions to 3G and 4G networks should boost prospects in 2012 and beyond. We are revising our estimates to reflect worst case possibilities which we think should prove conservative
    Near-term outlook is stable
    Healthy smartphone volumes for many Skyworks customers are driving results this quarter. Strong Apple volumes are a mixed blessing for Skyworks, as it comes at the expense of other devices where they have a higher dollar content. That being said, we think volumes at Samsung, Huawei and ZTE remain strong. Netting this all out, we think Skyworks is tracking towards meeting 1QFY12 expectations, albeit with strong seasonality in Q2.

    Lähituleviku väljavaade on analüütikute sõnul stabiilne ja firmal on head võimalused saavutada head tulemused nii esimeseks kui teiseks kvartaliks.

    Worst news is priced in, long-term trends look more positive
    We are revising our estimates to assume some worst-case scenarios. However, we think these will prove conservative as trends should improve in 2012. We think the advent of low-cost smartphones in emerging markets will benefit Skyworks by prompting a transition to higher priced 3G content. Similarly, LTE volumes start to
    become material next year Revising estimates, upgrade to Buy and raise price target to $23


    Hommikune eelturg annab lootust, et turg on täna armulisem, mistõttu eeldaks, et ostuhuvi võib leida ka SWKS, seda enam, et Deutche Bank on aktsiat üsna hästi katnud. DB andis aktsiale Hoia reitingu juunis, mis tol hetkel küll päris naelapea pihta ei tabanud, aga pikemas prespektiivis siiski suunana õigeks osutunud.

    Eelturul kaupleb aktsia $ 14,60 kandis, 4,5% plusspoolel.

  • Töötuabiraha taotluste arv on juba päris lubav, kindlasti ei viita võimalikule eelseisvale majanduslangusele.
  • GMCR - Stifel issues mea culpa note: Our “Brewer Demand Weakening” call is inaccurate.
  • November Industrial Production -0.2% vs +0.2% Briefing.com consensus; Prior +0.7%
    November Capacity Utilization 77.8% vs 77.8% Briefing.com consensus; Prior revised to 78.0% from 77.8%


  • NUE kärpis oma kasumiootusi:

    Nucor sees Q4 EPS of $0.22-0.27 vs $0.41 Capital IQ Consensus Estimate (38.72 )
    Co issues downside guidance for Q4 (Dec), sees EPS of $0.22-0.27, excluding non-recurring items, vs. $0.41 Capital IQ Consensus Estimate.
  • December Philadelphia Fed 10.30 vs 4.50 Briefing.com consensus; November 3.60
  • SWKS avanes täna paraku liiga kõrgelt ja peale avanemist edaspidiseks tõusuks enam jaksu ei jätkunud. Aktsia avanes $ 14,70 pealt ehk ligi 5% kõrgemalt ja tegi kohe peale avanemist kiire hüppe $ 15 taseme alla, aga tuli sealt ka kiiresti alla tagasi ja nüüd on jäänud kauplema $ 14,43 kanti, 2,7% plusspoolel.

  • Gawker on kusagilt saanud Facebooki kohta datat, asjad on hästi. Facebook By The Numbers, Jan. – Sept. 2011:

    Assets: $5.6 billion
    Cash/cash equivalents: $3.5 billion
    Debt: $0
    Shareholder equity: $4.5 billion

    Operating cashflow: $1 billion
    Revenue: $2.5 billion
    Operating income: $1.2 billion
    Net income: $714 million

    Ownership: Employees 30%, Mark Zuckerberg 24%, Digital Sky Technologies 10%, Accel Partners 8% (had 10% but sold 2%), Dustin Moskowitz 6%, Eduardo Saverin 5%, Sean Parker 4%, Goldman Sachs clients 3%, Microsoft 1.3%, Peter Thiel and/or Clarium Capital 3%, Greylock Partners 1.4%, Meritech Capital Partners 1.6%, Chris Hughes 1 %, Li Ka-shing .75%, Interpublic Group .50%,, Goldman Sachs .8%,
  • Fitch langetas pärast turgude sulgumist järgmiste pankade reitingut: Bank of America, Barclays PLC, BNP Paribas, Credit Suisse AG, Deutsche Bank AG, Goldman Sachs Group.
  • USA probleeme võib seletada ühe lõiguga:

    “Ben Bernanke, Homeowner: After refinancing his mortgage twice, the Federal Reserve chairman owes $672,000 on his roughly $850,000 home, The Wall Street Journal reports. The second refinancing was after the Fed announced its “Operation Twist” program, designed to lower long-term borrowing rates.”
  • Research In Motion beats by $0.08, misses on revs; guides Q4 EPS, revs below consensus
    Research In Motion sees Q4 $0.80-0.95 vs $1.10 Capital IQ Consensus Estimate; sees revs $4.6-4.9 bln vs $5.05 bln Capital IQ Consensus Estimate


    RIMM millegagi üllatada ei suutnud ja aktsia kauplemas 6% miinuspoolel, $ 14,10 kandis
  • ZH vahendab väga head Bloombergi intervjuud BlueCrest riskifondi asutaja ja CEO Michael Plattiga, kes jagab oma nägemust Euroopa olukorrast.
  • Miks RIMM järelturul üle 7% miinuses on?

    Nagu Nelli kirjutas, siis Q3 majandustulemused vastasid suures osas ootustele, kuid Q4 prognoos oli vaieldamatult negatiivne. Analüütikud on RIMM-i prognoose kärpinud ligi pool aastat järjest ning ilmselt pärast tänast konverentsikõne kärbitakse neid veelgi. 90 päeva tagasi oodati FY2012 EPS-iks $5.20. Tänaseks on see langenud $3.91 peale ning homme on ootused madalamad.

    Ilmselt kõige suurem probleem on see, et juhtkond ei ole endiselt oma vigadest õppinud. Analüütikud on korduvalt tegevdirektoreid kritiseerinud ning selleks on ka põhjust olnud – konverentsikõne käigus räägiti taaskord helgest tulevikust, kuid vaevalt jagati informatsiooni selle kohta, milliseid samme probleemi lahendamiseks tehakse. Veel paar kvartalit tagasi rõhutati, et BlackBerry 10 telefonid jõuavad turule uue aasta alguses. Tänaseks on teada, et turule jõuavad nad uue aasta lõpus. Teisisõnu, andunud klientidel tuleb nutitelefone oodata veel ca aasta. PlayBooki, mida BlackBerry nutitelefonide arvelt arendati, müüakse tänaseks Amazoni toodetega samas hinnaklassis (sisuliselt olematu marginaal) ning läbimüük on olnud kokku ca 900 000 seadet.

    Mida on RIMM kvartaliga saavutanud? Suurtemateks uudisteks oli RIMM-i püüdlused arendada pilvetehnoloogiat ning veebruaris saab valmis PlayBook 2.0 tarkvarauuendus (suurimaks uuenduseks on BlackBerry Balance, mis võimaldab ettevõtetel jagada töötajatega konfidentsiaalset informatsiooni turvalises keskkonnas).

    Olen RIMM-ilt positiivseid uudiseid oodanud ligi pool aastat, kuid paraku on ka kõige kindlameelsematel investoritel kannatus otsa saamas. Positiivsete uudiste asemel on korduvalt negatiivseid uudiseid veelgi negatiivsemateks muudetud. Loodan, et RIMM ostetakse üle enne, kui liialt hilja. Paraku on täna raske näha potentsiaalset ostjat.

Teemade nimekirja