LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 2. mai

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • Ehkki osad Aasia riigid ja suurem osa Euroopast nautis eile vaba päeva, kujunesid viimased 24h siiski võrdlemisi põnevaks. Aasia sessiooni ajal üllatas Austraalia keskpank oodatust suurema 50 baaspunktise intressimäära kärpimisega ja Hiina töötleva tööstuse PMI näitas väikest paranemist aprillis, mis oli järjekorras juba viies kuu ning suurendab lootust näha riigi majanduskasvu kiirenemist teises kvartalis.

    Suurbritannia töötleva tööstuse olukord aga halvenes aprillis, kui PMI taandus märtsi 51,9 punktilt 50,5 punktile (oodati 51,5) tingituna Euroopa nõrkusest. Ekspordipartnerite mitte just kõige parema majandusliku olukorra kardeti sarnast tendentsi ka USA ISM numbrit oodates, ent viimane suutis üllatada positiivselt, tõustes aprillis 1,4 punkti võrra 54,8 punktile, mis oli kõrgeim näitaja alates eelmise aasta juunist. Ka detailsem vaade peegeldas positiivseid märke: uued tellimused tõusid 3,7 punkti võrra 58,2 punktile ja tootmise indeks 2,7 punkti jagu 61,0 punktini. Eriti üllatav oli aga eksporditellimuste tõus 5 punkti võrra 59,0ni, mida pigem võiks seostada nõudluse paranemisega Aasias.

    Tegemist oli üle pika aja ühe positiivseima USA makroindikaatoriga, mistõttu kui ka muud näitajad hakkavad vaikselt nina ülespoole jälle pöörama, aitaks see läbi eksporditööstuse toetada järgnevatel kuudel ka Euroopa majanduslikku seisu. Sestap on huvitav jälgida tänast eurotsooni töötleva tööstuse lõplikku PMI näitu, mille esmane number üllatas mõni nädal tagasi negatiivselt, kuid kas nüüd näeme tuumikriikide puhul kas või marginaalset ülespoole korrigeerimist?

    Pöörates pilgu tänasele makrokalendrile:
    10.55 Saksamaa märtsi ja aprilli tööturu statistika
    11.00 Eurotsooni töötleva tööstuse aprilli lõplik PMI
    12.00 Eurotsooni märtsi töötuse määr
    15.15 USA aprilli ADP küsitlus
    17.00 USA tehaste tellimused (märts)

    USA indeksite futuurid kauplevad hetkel 0,2% plussis, Euroopa on avanemas 0,7% kõrgemal (va Suurbritannia)
  • Hiina HSBC PMI lõplik näit samuti parem võrreldes esialgsega: 49,3 vs 49,1 (märtsis 48,3), mis näitab, et ka väiksema ja keskmise suurusega ettevõtete puhul on töötleva tööstuse aktiivsuse languse hoog raugemas. Kuid erinevalt ametlikust statistikast, jääb HSBC indeks siiski juba mõnda aega alla 50 punkti piiri.
  • Pärast ISM numbrit teeb DB iga kuu regressioonanalüüsi, et välja selgitada selle baasil S&P 500 õiglast punktitaset. Eilse näitaja põhjal peaks see olema 1547 aga kuna regressiooni väljundiks on YoY kasvuprotsenti ja mullu samal ajal tehti turutipp, siis veidi adekvaatsem võiks olla eelmise aasta maikuu baasil arvutatud näitaja, mis annaks S&P 500 indeksi 2012.a mai lõpu õiglaseks väärtuseks 1495 punkti (+6,4%). Kuid kuna mullu saavutas ISM ka sel ajal tipu, siis DB arvates oleks mõistlik ära oodata järgnevate kuude statistika enne lõplike järelduste tegemist. Võttes arvesse eelmise aasta volatiilsust ja tuginedes rohkem keskmistele näitajatele, siis said nad ülejäänud aasta perspektiivis S&P 500 keskmiseks väärtuseks 1417 punkti.
  • OPEN

    OpenTable reports Q1 adjusted EPS 40c, consensus 34c
    Reports Q1 revenue $39.4M, consensus $39.56M
    OpenTable sees Q2 adjusted EPS 36c-39c, consensus 37c
    Sees Q2 revenue $38.5M-$39.8M, consensus $41.31M
    OpenTable sees 2012 adjusted EPS $1.49-$1.64, consensus $1.53
    Sees 2012 revenue $158M-$164M, consensus $168.22M


    YoY rev: 69M, 89M, 139M, 161(?)M
    Kui kalliks peaks hindama ettevõtet, mida on lihtne kopeerida, millele tuleb konkurente nagu seeni, mille kasv on aeglustunud ning mis ei suuda isegi langetatud ootusi täita? Lüütikud millegipärast armastavad teda, iga natukese aja tagant arvavad, et siit või siit ta enam ei tohiks kukkuda, aga turg on pea alati arvanud, et see kordaja ei ole piisav ja müünud.

  • Itaalia aprilli PMI 43,8 vs 47,9 märtsis (oodati 47,0)
    Hispaania 43,5 (märtsis 44,5)

    Mõlema puhul töötlev tööstus ikka väga nõrk aprillis olnud. Nädala teises pooles saame infot ka teenindussektori kohta
  • Prantsusmaa aprilli PMI 46,9 vs oodatud 47,3. Uute tellimuste indeks kukkus 43,5 punkti peale, mis on kolme aasta madalaim tase ning väljavaate osas mitte just kõige julgustavam näitaja.
  • Saksamaa aprilli PMI 46,2 vs 48,4 märtsis ja ka oodatud 46,3 punktist kergelt madalam
  • EUR/USD on oodatust nõrgema Euroopa data peale pihta saamas ning tõmmanud eelturul miinusesse ka USA indeksite futuurid
  • Eurotsooni töötleva tööstuse aprilli lõplik PMI 45,9 vs esimese hinnanguna raporteeritud 46,0 (märtsis 47,7 punkti)
  • Saksamaa aprilli töötuse määr 6,8% vs oodatud 6,7% (märtsi oma revideeriti 6,7% pealt 6,8%le). Töötute hulk kasvas 19K võrra vastupidiselt prognoositud -10K langusele.
  • Ja olgu ära toodud ka Kreeka töötleva tööstuse PMI, mis oli aprillis 40,7 vs 41,3 märtsis
  • Eurotsooni märtsi töötuse määr liikus taas sammukese kõrgemale 10,8%lt 10,9%le, kui töötute armee kasvas 169 000 võrra ning küündib nüüd 17,4 miljoni inimeseni.
  • Midagi positiivset ka tänasesse päeva....S&P tõstab Kreeka reitingu selective default pealt CCC peale, väljavaade stabiilne
  • Eilse HLF selloffi peale täna üpris leige reaktsioon.
    Auriga upgraded Herbalife citing the sell-off in shares. Price target is $68
  • Auriga oli ainuke 12st analüüsimajast, kes aktsiat hoia soovitusega kattis, ülejäänud väljas ostusoovitusega ning on eile-täna kinnitanud oma ostusoovitust ja hinnasihti.
  • Ira Sohn conference is in two weeks, where David Einhorn will be speaking…

    Nii et ei tasu stocki liiga ära armuda ehk :)
  • April ADP Employment Change119 K vs 170K Briefing.com consensus
  • Erko Rebane
    April ADP Employment Change119 K vs 170K Briefing.com consensus


    Kas see on siis nüüd turgudele positiivne või negatiivne ehk kas - oh jess, QE3 kohe tulemas või oh õudust, mis number?
  • Gapping up
    In reaction to strong earnings/guidance: TRIP +17% (also upgraded to Hold at Capstone Investments), TRLG +9.4% (also Board of Directors initiates quarterly cash dividend and share repurchase program), DGI +9.3%, WCG +8.8%, THOR +7.8%, WWWW +6.9%, RLOC +6.2%, AEO +6.2%, KTCC +5.9%, GNW +5.7%, VOCS +5.7%, FORM +5.4% (light volume), CALX +5.3%, RGR +4.3% (ticking higher), RGC +3.6%, UBS +3.4%, ACAS +3.3%, CVS +3.1%, CBS +2.9%, MYGN +2.4%, OCZ +2.3%, CMCSA +1.3%, GRMN +1.1%, WBMD +1.1% (light volume).

    M&A news: SMSC +38.1% (SMSC to be acquired by Microchip Technology for $37.00 per share in cash), CHRS +23.7% and ASNA +11.9% (Charming Shoppes to be acquired by Ascena Retail Group for a cash tender offer at $7.35/share), ESIC +12.7% (EasyLink to be acquired by Open Text (OTEX) for $7.25 per share).

    Other news: PLX +25.2% (FDA approves new orphan drug to treat a form of Gaucher disease, downgraded to Hold from Buy at Canaccord Genuity), PCO +3.8% (ticking higher, Pendrell subsidiary earlier cited denial of due process resulting from Justices' recusals, substantive errors in appellate decision in petition for rehearing), WYNN +3.6% (Wynn Macau Receives Formal Gazette Approval for Cotai Development From Macau SAR Government), RENN +3.5% (announces appointment of independent director), HLF +3% (responds to stock drop, upgraded to Buy from Hold at Auriga), BKS +2.6% (continued strength), ARO +0.9% (ticking higher following AEO guidance).

    Analyst comments: LUX +2.3% (upgraded to Buy from Neutral at BofA/Merrill), ACI +2% (upgraded to Buy from Fair Value at CRT Capital), FWLT +0.9% (ticking higher, upgraded to Buy from Neutral at Lazard), LII +0.8% (light volume, initiated with Buy at Lazard), IHG +0.7% (upgraded to Outperform from Neutral at Credit Suisse ).
  • AGM
    Erko Rebane
    April ADP Employment Change119 K vs 170K Briefing.com consensus


    Kas see on siis nüüd turgudele positiivne või negatiivne ehk kas - oh jess, QE3 kohe tulemas või oh õudust, mis number?


    Keeruline öelda, kuna ADP pole alati kõige korrektsemat signaali tööjõuraporti kohta andnud, mistõttu ilmselt teeb turg oma lõpliku otsuse alles reedel jäädes seniks närviliseks.
  • Gapping down
    In reaction to disappointing earnings/guidance: OPEN -16.4%, RATE -11.4%, CHK -8.2% (also downgraded to Neutral at Robert W. Baird), CAVM -7.6%, RBCN -5.9%, UBNT -5.7% (also downgraded to Hold from Buy at Wunderlich), BIO -5%, PEET -4.7%, DVN -3.3%, MA -2.6%, PLT -2.5%, BRCM -1.9%.

    Financial related names showing weakness: STD -6.3%, BBVA -6.3%, NBG -3.5%, BCS -3.2%, DB -2.9%, IRE -2.7%, IBN -2%.

    Select metals/mining stocks trading lower: MT -1.9%, RIO -1.6%, SLV -1%, GDX -0.6%, GLD -0.3%, BBL 1%, .

    Oil/gas related names showing early weakness: STO -2.1%, TOT -2%, E -1.9%, SDRL -1.5%, PBR -1.4%, BP -1.2%.

    Other news: DGAS -46.4% (trading post stock split), TRS -5.3% (announces public offering of 4 mln shares of common stock), VE -5% (still checking), OTEX -3.6% (EasyLink to be acquired by Open Text for $7.25 per share).

    Analyst comments: VMED -1.8% (downgraded to Market Perform from Outperform at Bernstein), RSH -1.7% (downgraded to Underweight from Equal Weight at Morgan Stanley).
  • Panin ADP ja NFP paremaks võrdluseks ka graafikule. Kui pikem trend näib kokku jooksvat, siis silma paistavad teatud kuud, kus erinevused on olnud selged. Näiteks veebruaris tõusis ADP jaanuari 182K pealt 228K peale, samal ajal NFP alanes 275K pealt 240K peale. Või näiteks jaanuaris alanes ADP detsembri 267K pealt 182K peale, samal ajal kui NFP kerkis 223K pealt 275K peale. Samas märtsis näitasid mõlemad langust, nii et ei ole päris ühes suunas liikumine koguaeg aga viimase aja tööturu arenguid arvesse võttes eks ta pigem negativse fooni tekitab.

  • Kass on siis vägagi positiivse hoiaku turgudel võtnud:
    Doug Kass: I am at my highest net long exposure of the year now.
  • HFL, mis alustas hommikul küll väga tugevalt, on siiski kogu eelturu plussi päeva jooksul kaotanud.
    Forbes on artikkel, mis peaks aktsiat toetama, kuna ütleb, et HFL-i ei saa samastada GMCR-ga. Sest just Einhorni lühike positisoon GMCR-s vallandas investorite seas möödunud aasta paraja paanika ning kukutas aktsia üle 40% miinusesse.

    Herbalife: Link to Forbes comment on HLF. Article suggests that HLF story is far different from GMCR (which Einhorn went after last yr.
    Artikkel loetav siin.

  • Rääkides GMCR-st, siis täna peale turu sulgumist on oodata firmalt ka kvartalitulemuste raporteerimist. Mäletatavasti eelmine kvartal rallis aktsia vaatamata üsna nõrgale prognoosile järgmisel päeval 12 punkti, aga hiljem sai uuesti nahutada SBUX-i teatest konkureeriva toote kohta.
  • Green Mtn Coffee prelim $0.64 vs $0.63 Capital IQ Consensus Estimate; revs $885 mln vs $971.65 mln Capital IQ Consensus Estimate

    Green Mtn Coffee sees Q3 $0.48-0.53 vs $0.73 Capital IQ Consensus Estimate; sees revs $861-897 mln vs $1.05 bln Capital IQ Consensus Estimate

    Aktsiatega hetkel kauplemine peatatud.
  • Tuligi. GMCR kaupleb hetkel $33 kandis, -33,8% allpool
  • HLF teeb selle peale homme veel 5% miinust :)
  • ymeramees
    HLF teeb selle peale homme veel 5% miinust :)


    No nii, tehtud :)

Teemade nimekirja