LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 10. mai

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • Ebakindlus on rusumas investorite sentimenti ning mitte ainult ei anna selleks põhjust Kreeka, vaid järjest rohkem tõuseb fookusesse Hispaania. Kreekas jätkub valitsuse moodustamise saaga jõudes eile selleni, et ka Syriza juht Alexis Tsipras ei suutnud ülesandega hakkama saada ning president peaks võimaluse andma nüüd Pasokile. Viimaste päevade arengud on aga kinnitamas üha rohkem nende veendumust, et uued valimised on tõenäoliselt tulemas ja võib-olla saavad Kreeka päästmist pooldavad erakonnad siis suuremat toetust, kui valijaskond on teadlikum äärmuslike erakondade hoiakust ja kui ikkagi soovitakse eurotsooni edasi jääda.

    Hispaania börs oli aga üks suurimaid langejaid, kui IBEX 35 indeks kukkus -2,8% uutele 8,5 aasta põhjadele ning 10a riigivõlakirjade yield taas üle 6% kerkis. Kui Hispaania peaminister Mariano Rajoy ametisse astus, vandus ta, et pankade päästmiseks ei kasutata enam maksumaksja raha. Kuid varade poolest kolmandaks suurim pank Bankia (hoiab 10% riigi deposiitidest) surus peaministri nurka. Eile teatas valitsus, et on sunnitud võtma Bankias 45%lise osaluse tugevdamaks viimase finantse ning ühtlasi kavatsetakse reedel avalikustada täiendavad nõuded finantssektorile hõlmates 35 miljardi euro ulatuses uusi provisjoninõudmisi lisaks senisele 54 miljardile eurole. Sellega suurendatakse survet pankade jaoks veelgi, kui ühest küljest on vaja tõsta lisakapitali ja teisest küljest jätkab majandussurutis seisu halvemaks muutmist laenuportfellis, mis on hetkel veel küsitava väärtusega. FT andmetel hinnatakse viimase suuruseks 180 miljardit eurot. Kuigi valitsus taob enesekindlalt trummi, et välist finantsabi pole tarvis, siis kaldun arvama, et kinnisvarasektori probleemidele avatud finantssektori abistamiseks muutub see mingil hetkel möödapääsmatuks. Lisaks kõigele sellele jooksis eile meediast läbi pealkiri, et reedel avalikustatavas Euroopa Komisjoni raportis prognoositakse Hispaania tänavuseks eelarve defitsiidiks 6% vs valitsuse enda siht 5,8% ning järgmisel aastal 4% vs Hispaania enda 3% target.

    Tänase makrokalendri olulisemad uudised:
    9.45 Prantsusmaa tööstustoodang (märts)
    11.00 Itaalia tööstustoodang (märts)
    11.30 Suurbritannia tööstustoodang (märts)
    14.00 Inglise keskpanga kohtumine
    15.30 USA kaubandusbilanss (märts)
    15.30 USA esmased töötuabiraha taotlused
    USA ja Euroopa indeksite futuurid kauplevad hetkel kerges plussis
  • öösel avalikustatud Hiina kaubandusstatistika puhul näitasid nii eksport kui import oodatust nõrgemat kasvu. ülejääk siiski arvatust ligi kaks korda suurem, kuna import kukkus kiiremini ära.

  • Eile avalikustatud USA naftavarude raport kajastas taas oodatust suuremat kasvu, kui prognoositud 2,0 miljoni barreli asemel tõusid varud nädalaga 3,7 miljonit barrelit. Allolevalt Bespoke'i jooniselt on näha, et praeguse aastaaja kohta on USA naftavarud rekordiliselt kõrged ning tõenäoliselt üks põhjus, mis hinda turul negatiivselt mõjutanud.
  • Prantsusmaa märtsi tööstustoodangu YoY muutus -0,9% vs prognoositud -1,3%. Langustempo on pisut aeglustunud võrreldes veebruariga, mille näitajat korrigeeriti ühtlasi -1,9% pealt -1,4% peale.
  • Nouriel Roubini toob FT artiklis välja, et Hispaania pangandussektor vajab käesoleval aastal 100-250 miljardi euro suurust rekapitalisatsiooni, et säilitada ette nähtud minimaalset 9%list core tier kapitaliadekvaatsuse suhtarvu. Ideaalis oleks parim lahendus see, kuid Hispaania saaks kohest välisabi ja hakkaks probleemiga tegelema, ent tegelikkuses üritatakse nii Brüsselis kui Madridis seda vajadust võimalikult kaugele edasi lükata, kuna Hispaania suurust arvesse võttes teatakse, et antud olukorras saab täringut visata vaid ühe korra, erinevalt Kreekast, Iirimaast ja Portugalist. Link

    A bailout package would buy some time for Spain, but time will only help if it is used to generate economic growth. By making private claims on the sovereign junior to the claims of the troika (European Commission, European Central Bank and International Monetary Fund) even a bailout risks reducing the chances of it regaining market access. Moreover, with economic indicators showing Spain sinking further into recession, a turnround in the country’s economic performance would require a significant shift in policy: monetary easing by the ECB, a weaker euro, fiscal stimulus in the core, less front-loaded austerity in the periphery, more international firewalls and debt mutualisation.

    The only way for there to be a happy ending in Spain is if action is taken swiftly in Brussels, Frankfurt and other European capitals. But that is not likely to happen. The eurozone periphery and Spanish crisis look like a slow-motion train wreck.
  • Itaalia tööstustoodang alanes märtsis -5,8% võrreldes aastataguse perioodiga. See oli aga siiski mõnevõrra väiksem prognoositud -6,2%st ja parem võrreldes veebruari -6,8%ga.
  • Euroopa Keskpank on oma nägemust eurotsooni selle aasta SKT languse osas negatiivsemaks korrigeerimas, samal ajal inflatsiooni ootust tõstes

    ECB Monthly report released; forecasters revise 2012 GDP outlook to -0.2% from -0.1%; sees 2012 inflation at +2.3% vs +1.9% prior
  • Businessweek kirjutas eelmisel nädalal Prantsusmaa absurdsest tööjõuseadusest. Näiteks riigis on 49 töötajaga ettevõtteid 2,4 korda rohkem kui 50 töötajaga ettevõtteid:
    What difference does one employee make? Plenty, according to the French labor code. Once a company has at least 50 employees inside France, management must create three worker councils, introduce profit sharing, and submit restructuring plans to the councils if the company decides to fire workers for economic reasons.

    Companies say the biggest obstacle to hiring is the 102-year-old Code du Travail, a 3,200-page rule book that dictates everything from job classifications to the ability to fire workers. Many of these rules kick in after a company’s French payroll creeps beyond 49.

    There are now 2.9 million people out of work in France, almost 10 percent of the workforce and the most in 12 years. “For the 100 employees we have in France, we have 10 employee representatives, for whom we have to organize weekly meetings even when there is nothing to discuss,” Haan says. “Every time a social security contribution changes, which is frequently, we have to update software and send our HR people for training. We can’t fire anyone without exorbitant costs.”

    The code sets hurdles for any company that seeks to shed jobs when it’s turning a profit. It also grants judges the authority to reverse staff cuts years after they’re initiated if companies don’t follow the rules. The courts even deem some violations of the code a criminal offense that could send executives to jail.


  • Suurbritannia tööstustoodangu langus märtsis ootuspärane (-2,6% YoY), veebruaris -2,3%. Paralleelselt avalikustatud töötleva tööstuse toodang vähenes aasta baasil aga vähem (-0,9% vs prog -1,3%)
  • BOE jättis nii intressi kui QE mahu samaks
  • CSCO - kogu tapeet, kes buy peal on, korrutavad jälle mantrat, 2H on parem. Imelik, aga kas Q3 selle 2H juurde ei kuulugi?
  • Universal Display weakness a buying opportunity, says Goldman
    Goldman said Universal Display shares tend to overreact to near-term catalysts and recommends buying on weakness. The firm said there is little risk to 2012 revenue outlook and reiterates its Buy rating and $61 price target.


    Panen selle enne Nellit ära :)
  • Gapping up
    In reaction to strong earnings/guidance: MNST +13.9%, INSP +13.8%, YONG +10.2%, TSLA +8.4%, AEG +8.2% (ticking higher), AUXL +3.2% (light volume), MT +2.9%, MTL +2.8% (ticking higher), NWSA +1.7%, SMTX +1.3% (thinly traded), QSFT +1.3%, ATVI +1.2%, MYRG +0.6%.

    M&A news: AVP +3.2% (receives letter from Coty; letter states 'We are revising our proposal to $24.75 subject to due diligence and the other conditions').

    Select financial related names showing strength: NBG +6.8%, STD +4%, ING +2.7%, BCS +1.8%, DB +1.5%, BAC +1.3%, MS +1.2%, C +1.1%, JPM +0.9%, CS +0.7%.

    Other news: RPRX +12.4% (FDA and Repros reach agreement for Androxal registration program), RENN +5.9% (trading higher following YONG results), WZE +3.6% (files to spin off healthcare business to shareholders), QTWW +2% (enters into new $10 mln loan agreement), SMG +1.5% (positive mention at MadMoney), CELG +0.8% (reports on three Phase 3 Revlimid (lenalidomide) trials in patients with newly diagnosted multiple myeloma: consistent progression-free survival improvement shown with continuous lenalidomide therapy), .

    Analyst comments: KERX +9% (upgraded to Buy from Neutral at Roth Capital, upgraded to Buy at Ladenburg Thalmann), TPX +3.9% (upgraded to Strong Buy from Market Perform at Raymond James), ARMH +3.8% (upgraded to Market Perform from Underperform at Bernstein), JDSU +2.7% (upgraded to Buy from Neutral at UBS), PRU +1.9% (upgraded to Overweight from Equal Weight at Morgan Stanley).
  • Initial Claims 367K vs 365K Briefing.com consensus
    Continuing Claims falls to 3.229 mln from 3.290 mln
    March Trade Balance -$51.8bln vs -$50.2 bln Briefing.com consensus; prior revised to -$45.4bln from -$46.0 bln

  • Gapping down
    In reaction to disappointing earnings/guidance: PANL -15.2%, JOBS -13.5%, (light volume), SGI -12%, CSCO -7.3%, ATPG -6.3%, DGIT -6% (light volume), CJES -4.7%, ELON -4% (light volume), WFR -3.1%, KSS -2.7%, PCLN -1.9%, WIN -1.3%.

    M&A related: CVLT -0.5% (Commvault Systems exec has stated that he is not interested in selling company, according to reports).

    Other news: AMAG -6.4% (appoints William Heiden as President and Chief Executive Officer; agreed to allow Adage to increase its equity ownership in co up to 25%), XTEX -5.5% (announces 8.8 mln share public offering of common units, announces $250 mln private placement of Senior Notes Due 2022), ACHC -4.9% (announces commencement of follow-on offering of 8,250,000 shares of common stock), SXCI -1.9% (announces public offering of common shares), TZOO -1.6% (following PCLN), ASML -1.4% (still checking).

    Analyst comments: UNM -0.5% (downgraded to Equal Weight from Overweight at Evercore ), VRTX -0.9% (downgraded to Outperform from Top Pick at RBC Capital).
  • Täna õhtul peale turu sulgumist teatab oma kvartalitulemused Molycorp (MCP). Konsensus ootab EPS-ks $ 0,17 ja käibev $ 116,1 miljonit
  • Molycorp prelim 0,18 vs $0.17 Capital IQ Consensus Estimate; revs $84.5 mln vs $116.21 mln Capital IQ Consensus Estimate
    Esialgu tuli teade ekslikult $ 0,07- st kahjumist, mis hiljem siiski õigeks korrigeeriti.

  • Mingi jama on majas seal

    S&P lowered rankings on JPMorgan Chase Bank N.A. as a residential mortgage prime, subprime, and special servicer to AVERAGE from ABOVE AVERAGE and affirmed our AVERAGE ranking on the company for residential master servicing.
  • JPMis oli Bill Winters ,kes üritas hoogu maha tõmmata. Mastersi intervjuu tänase info valguses on kahtlane http://www.youtube.com/watch?v=gc9Me4qFZYo
    Tundub,et Dimon hakkab haaret kaotama.

Teemade nimekirja