LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 19. juuni

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • Turud suutsid eelmisel nädalal ära aimata, mis võiks olla Kreeka valimiste kõige tõenäolisem tulemus, mistõttu ei näinud me eile ka suuremat järellainetust, pigem oli sell-the-news reaktsioon, kui vaadata Euroopa indeksite päevasisest taganemist ja euro nõrgenemist dollari suhtes -0,5% võrra 1,2576 dollarile. Ühtlasi oli NYSE käive võrdlemisi nõrk, jäädes madalaimaks alates 25. maist. Nii Stoxx 600 kui S&P 500 suutsid päeva lõpuks venitada välja siiski 0,1% plussi.

    Kreekas on olukord pärast valimisi rahunenud ning Bloombergi kohaselt vähenes esmaspäeval ka deposiitide väljavool võrreldes möödunud nädalaga. Uus Demokraatia juht Antonio Samas alustas valitsuse moodustamiseks läbirääkimisi teiste parteidega ja ehkki enamusega koalitsiooni saaks teoorias moodustada ainult Pasokiga (kokku 162 kohta 300st), siis Samaras sooviks kaasata ka Demokraatliku Vasaku (17 kohta) koalitsiooni, et kärbete ja reformidega jätkamisel oleks toetus võimalikult suur. Kui valitsus saab moodustatud, kujuneb esimeseks ülesandeks läbirääkimiste pidamine Euroopa partneritega, kuna troika prognoosidest oluliselt suurem majanduslangus, arvatust tõenäoliselt kaks korda halvemaks kujunev eelarvedefitsiit (ilma intressimakseteta) viitavad vajadusele lasta majandusel veidi hinge tõmmata, vastasel korral saaks määratud finantsabi arvatust kiiremini otsa.

    Kreekalt aga liikus tähelepanu kiiresti tagasi Hispaaniale, kus keskpanga sõnul olid aprillis halbade laenude mahud (tagasimaksega viivitatud rohkem kui kolm kuud) kõikidest laenudest 8,72% (18a kõrgeim tase) võrreldes märtsi 8,37%, mis tähendab 4,8 miljardi euro ulatuses täiendavaid hapuks läinud laenusid ning kokku küündib summa juba 152,74 miljardini. Selle kõrval näib EFSFi või ESMi poolt antav kuni 100 miljardit eurot jäävat ebapiisavaks, eriti kuna tõenäoliselt aprilliga halbade laenude kasvule punkti ei panda. Viimastel kuudel Hispaania riigireitingut usinalt kärpinud Egan-Jonesi juhi Sean Egani sõnul on Hispaania pankade rekapitaliseerimiseks mõeldud 100 miljardit vaid veerand sellest, mida tegelikult vaja läheks. Sestap võis eile näha ka Hispaania 10a riigivõlakirja yieldi tõusu uute tippude juurde üle 7%. Itaalia 10a yield püsis 6% juures.



    Tulles tänasesse päeva, siis makrost pälvivad Euroopas suurimat tähelepanu sentimendiindeksid Prantsusmaal ja Saksamaal. USAs aga jälgitakse kinnisvarastatistikat.

    09.45 Prantsusmaa ärisentimendi indeks (juuni)
    11.30 Suurbritannia inflatsiooninäit (mai)
    12.00 Saksamaa ZEW majandussentimendi indeks (juuni)
    15.30 USA alustatud elamuehituste arv (mai)
    15.30 USA ehituslubade arv (mai)

    USA indeksite futuurid liiguvad hetkel nulli lähedal, Euroopa on alustamas kerges plussis.
  • Grexitist siis mõni aeg ei räägita.
    Kaua läheb aega ,et Spexitist rääkima hakatakse:)
  • Ja siis Itexit-ist, Frexit-ist jne. Teemasid leiab ju alati, ja esiküljel tahaks ka nagu ikka olla...
  • Spexit = spekulatiivne väljumine.
  • Eile oli ZH-s huvitav lugu (ühelt autorilt, keda seal tõepoolest tasub jälgida). Seal pakuti, et hoopis Saksamaa võib eurost loobuda, see oleks kõige valutum lahendus. Intrigeeriv mõte igal juhul.

    http://www.zerohedge.com/contributed/2012-06-18/another-surprising-conversation-athens
  • EL Paisi (via Google Translate) ühes artiklis on toodud välja huvitavat statistikat, mille kohaselt on alla miljoni eurose laenu (kuigi ma ei loe sealt välja laenu pikkust) keskmine intressimäär eurotsooni riikides üsna erinev. Saksamaal on see 3,34%, Itaalias 4,7%, Portugalis 7,3%, Kreekas 6,89% ja Hispaanias 5,32%. Kuigi Euroopa Keskpank annab ise küll 1% juures raha välja, siis raha tegelik hind on ettevõtete ja tarbijate jaoks oluliselt kõrgem ning see pärsib keskpanga LTRO eesmärkide saavutamist.
  • 1) Palju Hispaania pangad LTRO raames raha võtsid, et neid nüüd veel vaja päästa?
    2) Mis sellest pankade tier-1 9% omakapitali nõudest on saanud? Tähtaeg on möödas ju.
  • Esimesele küsimusele aitab vastata Standard Chartered joonis. Osa rahast läks valitsuse võlakirjade ostmiseks ja teine osa tõenäoliselt jääb tagavaraks võlakohustuste katmisel, mis ühe netis silma jäänud allika kohaselt ulatusid 2012-2013a ca 180 miljardi euroni.
  • Saksamaa ökonomistide ja analüütikute arvamused on viimase kuu jooksul selgelt negatiivsemaks muutunud nii jooksvat olukorda kui ka järgmise kuue kuu väljavaadet hinnates. Jooksva olukorra hinnangut kajastav ZEW indeks tuli 33,2 vs oodatud 39,0 (mais 44,1) ja ootuste indeks -16,9 vs oodatud 2,3 (mais 10,8).


  • Hommikul avalikustatud Prantsusmaa ettevõtete kindlustundeindeks oli 92 punkti ja vastas sellega ootustele (mais 93 punkti).
  • Hispaania müüs veidi aja eest oksjonil 12 kuu võlakirju yieldiga 5,074% vs 2,98% eelmisel korral, 18 kuu võla yieldiks kujunes 5,1% vs 3,3%. Nõudlus oli aga mõlemal juhul varasemast parem. 1,5aastase puhul ületas pakkumist tervelt 4,4 korda (eelmisel korral 3,23x). Hispaania 10a võlakirja yield on mõnevõrra allapoole tulnud 7,09% peale
  • FedEx prelim $1.99 vs $1.94 Capital IQ Consensus Estimate; revs $11.0 mln vs $11.13 bln Capital IQ Consensus Estimate
    FedEx sees FY13 $6.90-7.40 vs $7.39 Capital IQ Consensus Estimate; sees Q1 EPS $1.45-1.60 vs. $1.70 consensus


    Aktsia eelturul kauplemas -2,8% madalamal
  • May Housing Starts 708K vs 719K Briefing.com consensus; Prior revised to 744K from 717K
    May Building Permits 780K vs 725K Briefing.com consensus; Prior revised to 723K from 715K

  • Gapping down
    In reaction to disappointing earnings/guidance: IHS -3.6% (also announces secondary public offering of 8 mln Class A common shares by Conscientia Investment Limited, the selling stockholder), FDX -1.8%, HUM -1.7% (light volume).

    Other news: AFFX -7.2% (announces proposed $105 million offering of convertible senior notes due 2019), JCP -5.5% (announces departure of Michael Francis), WES -3.7% (announces public offering of 5 mln common units), HCP -3.3% (HCP announces public offering of 7.8 mln shares), PEB -1.7% (announces public offering of common shares), NOK -1.6% (still checking for anything specific), UPS -1.5% (lower following FDX results), UN -1% (weakness attributed to Danone guidance).

    Analyst comments: EXPE -2.3% (downgraded to Neutral from Overweight at Piper Jaffray), BODY -2.2% (downgraded to Perform at Oppenheimer, downgraded to Neutral at Robert W. Baird), MNST -1.2% (downgraded to Underperform at Credit Agricole).
  • Gapping up
    In reaction to strong earnings/guidance: ORCL +4.5%, WAG +2.6% (announces plans to acquire a 45% equity interest in Alliance Boots, with the option to proceed to a full combination for $6.45 bln in cash & stock ), JEF +2.6%, CCE +0.5% (light volume).

    M&A news: NWK +12.7% (Sonus Networks announces definitive agreement to acquire Network Equipment for $1.35 per share in cash).

    Select oil/gas related names showing strength: RIG +2%, SDRL +1.3%, RDS.A +1.2%, BP +1.2%, E +1.1%, WFT +1.1%.

    A few drug names are trading higher: AZN +1.4%, NVS +1.3%, GSK +1.0%, PFE +0.4% (announces 'positive' results from phase 3 study PROFILE 1007 evaluating XALKORI (crizotinib) in previously treated patients with ALK-positive advanced non-small cell lung cancer).

    A few telecom related names are ticking higher premarket: TI +6.5%, TEF +1.8%, PT +1.7%, VOD +1.6%,

    Other news: VRNG +21.9% (following afternoon halt and lawsuit update), NBG +11.2%, BONT +5% (Bon-Ton Stores reports that Alliance Data to acquire $475 mln private label credit card portfolio of BONT), ARNA +4.5% (continued strength ahead of PDUFA), PSTI +3.3% (Pluristem Therapeutics announces results of pre clinical study measuring effectiveness of its Placental eXpanded cells when administered intramuscularly; demonstrates systemic effectiveness), CE +1.9% (announced that its Acetate business will increase the price of acetate tow for core grade items by 8-10%), ARMH +1.8% (MSFT confirmed ARMH inclusion in new tablet), ROSG +1.4% (following yesterday's ~4 point jump higher), MSFT +0.5% (unveils Window based tablets 'Surface'), SBUX +0.5% (positive mention on MadMoney).

    Analyst comments: CEDC +7.1% (Central European Dist upgraded to Neutral from Underperform at Credit Suisse), SONC +1.3% (ticking higher, upgraded to Buy from Neutral at Sterne Agee), PKI +1.3% (added to Conviction Buy list at Goldman), BAX +1.2% (added to Conviction Buy list at Goldman), VLO +1% (upgraded to Buy from Neutral at UBS).
  • Kuigi FOMC on alles täna kahepäevast kohtumist alustamist, siis Kassi allikad spekuleerivad poole triljoni dollari suurust Twist programmi jätkamist.

    High above the Alps, my gnome is hearing a rumor that the Fed will announce a $500 billion-$600 billion Operation Twist tomorrow
  • The Bulls Are Charging
    By James "Rev Shark" DePorre
    Jun 19, 2012 | 8:48

    If you can't excel with talent, triumph with effort. --Dave Weinbaum

    Despite plenty of headwinds, the market has been making a very good effort lately. On Monday, it did a nice job of dealing with "sell the news" pressure following the Greek election. While the indices were mixed, there was decent action, particularly in the Nasdaq, where Apple (AAPL) regained some of its leadership luster. The S&P 500 and DJIA didn't do much but they had run up a fair amount last week and the consolidation was healthy, with signs of underlying support.

    The key question is whether the market is embarking on a new uptrend that will take it back up the levels April levels, or is this bounce going to run out steam as the negative news flow takes its toll.

    The biggest positive the bulls have is optimism that the Federal Reserve is going to roll out some further variations of quantitative easing when it issues its rate decision Wednesday at 12.30 p.m. EDT. Hopes have been rising that the Fed would act as recent economic reports have been soft and the chaos in Europe continues.

    We all know how the market was a one-way elevator to the upside after the first two QE programs, and market players are very anxious for another ride. The pessimists say that the QE programs are losing their power since low interest rates have not been an effective solution. They don't see Fed action being the same catalyst it had been in the past.

    The other major obstacle we face is that despite the Greek election conditions continue to deteriorate in Europe. Spanish and Italian debt is reflecting a very high degree of worry and by no means is the drama in Greece resolved. We will continue to see headlines about the sovereign debt problems and there seems to be very little clarity as to the ultimate path of resolution.

    Technically, the indices are running into some overhead as they become extended on lighter volume. All the major indices are right around their 50-day simple moving averages and they have to deal with the bottom of the trading range hit in April. Don't forget that the essence of overhead is the inclination of people to exit positions as they recover losses and move back to breakeven. If someone can escape what was once a big loss with only minor injury many will choose that path. We are hitting those levels now and they will provide a headwind.

    Probably the biggest positive the bulls have going for them right now is the inclination of the market to pull off these V-shaped moves, especially when QE is on the table. We have seen this sort of low volume the last few years and it drives the bears and underinvested bulls crazy. The easiest mistake you can make in this market is to be too quick to look for a bounce to fail.

    There's positive action this morning, and with the Fed on deck tomorrow and hope for some sort of QE announcement, that is likely to provide underlying support. We are a bit extended but individual stock picking is working better and I expect to see some pockets of action.

    There is no shortage of worries about but the bulls are pushing. We'll have to give them some room.
  • FedEx on tõdemas konverentsikõnes, et Euroopa on vaatamata kriisile suhteliselt hästi käitumas ning siinsetel ettevõtetel nähakse häid tulemusi.
  • * Hearing Unconfirmed Chatter Carl Icahn to Take Significant Stake in First Solar
  • ZH vahendusel graafik JPMorgani Michael Cembalestilt, kust näeb selgelt, et samal ajal, kui Hispaania vaevleb ligi 25% töötusmäära käes, on Saksamaa ettevõtetel tõsine tööjõupuudus:

Teemade nimekirja