LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 29. juuni

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • Tähelepanu oli eile suunatud ELi tippkohtumisele ning seetõttu kujunes ka turg väga närviliseks iga meediasse jõudnud pealkirja osas. Ühel hetkel kirjutas WSJ, et Saksamaa vastuseis eurovõlakirjadele on muutunud pehmemaks ning et nende rakendamiseni võidakse jõuda arvatust varem. Hiljem kinnitas Saksamaa rahandusministri esindaja, et sellist asja pole Schäuble öelnud. See survestas turgusid, kui S&P 500 oli vahepeal üle protsendi jagu miinuses, kuid ilma eriliste uudisteta suutis päeva lõpus sooritada korraliku põrke ning lõpetada päeva -0,21% peal. Stoxx 600 indeks sulgus -0,5% madalamal.

    Kuna ootused tippkohtumise osas olid madalad, siis USA indeksite futuurid ja EUR/USD on öösel korralikult taastunud saades tuge Euroopa liidrite avalikustatud otsusest lubada päästefondidel süstida hädasolevatesse Euroopa pankadesse otse kapitali, mis tähendab et laen ei kasvata riigi võlakoormat suuremaks (Hispaania puhul oleks 100 miljardit eurot lisanud teatavasti ligi 10 protsendipunkti juurde võlakoorma/SKP suhtele) ja murrab ahela, kus riik maksab pankade päästmisel arve ja satub hoopis ise halvemasse finantsseisu.

    Kuid see ei saa toimuma kohe, vaid enne tuleb luua EKP poolt juhitav eurotsooni pankade järelvalvet teostav institutsioon (praeguse 17 asemel). Lisaks sellele on erakreeditoride seas positiivseks uudiseks see, et Hispaania pankadele mõeldud laenude puhul ei võta EFSF/ESM kõrgemat positsiooni võla tagasinõudmisel võrreldes teiste laenuandjatega. Ühtlasi kavatsetakse samast aspektist üle vaadata ka Iirimaa ning teiste päästeprogrammides osalevate riikide tingimused.

    Tänase päeva fookus püsib ELi kohtumisel, kuid paralleelselt leidub palju olulist makrot. Eelkõige tooks välja Saksamaa jaemüügi muutuse, eurotsooni juunikuu inflatsiooni, USA isiklike sissetulekute ja kulutuste muutuse, Chicago PMI ning Michigani ülikooli tarbijasentimendi indeksi

    8.30 Prantsusmaa Ikv SKP lõplik näit
    09.00 Saksamaa jaemüügi muutus (mai)
    11.00 Eurotsooni laenustatistika (mai)
    12.00 Eurotsooni inflatsioon (mai)
    15.30 USA isiklike sissetulekute muutus (mai)
    15.30 USA isiklike kulutuste muutus (mai)
    16.45 USA Chicago PMI (juuni)
    16.55 USA Michigani ülikooli tarbijasentimendi indeks (juuni)

    USA indeksite futuurid hetkel +1,3%, Euroopa on avanemas aga +1,8% kõrgemal.
  • Prantsusmaa esimese kvartali lõplik revideeritud SKP näit mingeid üllatusi ei toonud ning näitas endiselt 0,3% kasvu võrreldes aastataguse perioodiga. QoQ oli muutus 0,0%.
  • Saksmaa jaemüük kukkus mais -1,1% võrreldes aastatagusega, mis oli prognoositud 1,9% kasvust selgelt nõrgem. lisaks rervideeriti aprilli näit -3,8% pealt -4,3% peale.
  • Kopeerin siia The Guardiani blogis kajastatud kolme analüütiku arvamuse ELi tippkohtumise senistest kokkulepetest:
    Marc Ostwald of Monument Securities, for one, is highly sceptical:
    While there may be some temporary sense of relief that the summit has not descended in to acrimonious discord, what has been thus far agreed is nothing more than sticking plaster. One presumes that the agreement to allow the ESM to buy govt debt effectively puts the ECB's SMP programme to bed, though what happens with its existing holdings may be a point for some debate. There will of course be plenty who point out that the EFSF/ESM simply does not have enough capacity to buy Italian and Spanish debt indefinitely, let alone directly recapitalize Eurozone banks.

    The dissent within Merkel's CDU has already been voiced by one arch critic of the ESM, Wolfgang Bosbach, who has said: "If the ESM is approved today" in Germany's two chambers of parliament (as has been agreed), "the currency union widens to become a liability union." Bosbach also said: "The liability union will become a transfer union" because euro members will continue to violate deficit rules, he said.

    Michael Hewson at CMC markets writes:
    The EFSF is soon to be wound down and needs to raise its funds on the open market, while the ESM doesn't exist yet, though its biggest contributor Germany should ratify it today in the German parliament. The problem with that is the fund has a maximum capacity of €500bn and that includes Spain and Italy's contribution, so it could well run out of money quite quickly.

    Nothing has been agreed on a roadmap to a fiscal compact, a banking union and further fiscal integration meaning that while this may have given a short term pop to markets there still remain a lot of unanswered questions and the fear is that Monti's intransigent tone may well have damaged relations irreparably in the longer term, especially with Germany.

    Holger Schmieding of Berenberg bank highlights the role the European Central Bank must play to provide some stimulus to the region following the summit.
    Whether or not it will calm markets for long will likely depend on the ECB, in our view. Last October, when the ECB merely reacted to an EU summit with a 25bp rate cut, turmoil intensified shortly thereafter. But last December, when the ECB rewarded a new summit agreement on a strict fiscal pact with a major liquidity infusion on top of a rate cut, markets calmed down for some four months.

    As discussed before, letting the EFSF or ESM buy Spanish or Italian bonds could backfire badly. These funds have very limited resources. Official market interventions work if and when they impress markets. Stepping in with limited resources is an invitation to markets to speculate against them. The fear that the EFSF/ESM funds could soon be depleted could further spook markets. But if the ECB were to massively support EFSF/ESM interventions (or an EFSF/IMF credit line, they could be very successful. Over to you, Mr. Draghi.
  • Eurotsooni juunikuu tarbijahinnaindeks jäi vastavalt ootustele püsima 2,4% (Y/Y) peale, mis on ühtlasi 16 kuu madalaim tase ja annab seega Euroopa Keskpangale võimaluse intressimäärade langetamiseks.
  • Some contradictory statements are emerging this morning. Angela Merkel says there will still be conditions to meet for countries which need bank recapitalisation, and that to be involved in the bond-buying programme there will still be troika checks. But Italy's PM Mario Monti says those who seek EFSF or ESM aid won't need to have troika oversight. He's also added that Italy doesn't intend to seek such help "at this time".
    :D Fake Merkel twiidib: A decisive solution: using a fund that doesn't exist to buy debt that won't be repaid via a mechanism that hasn't been agreed. #leadership
  • RIMM - ei tea, mis kell, aga plaanin päevasisest shorti. 15% short of float on natuke kasvanud, aga ei näe sealtpoolt kiiret sulgemisega, pigem vastupidi. Long pool minu meelest tõehetke lülitis.
    Täna selgem, et:
    Hakkab kasumi asemel kahjumeid raporteerima, sularaha pool aktsiahinnast, see pannakse põlema. Igasugused tulevaste FY projektsioonid tõmmatakse mutta.
    BB 10 delay. Vähe sellest, et ei suudeta müüa, ei suudeta isegi midagi välja pakkuda.
    Samsung müüb, iPhone 5 tuleb, Nokiagi midagi teeb. No ei mahu.
    Eelmine kvartal suigutas natuke, ei ole üllatus, et on kehvad, aga kaua sa seda stocki hoiad. Isegi meil ei ole tekkinud foorumiteemat, et tegin RIMM-i avg. kaunimaks :)

    Citi $5 tgt.
  • Kogu USA turul kõigi aktsiate peale kokku on umbes 20 sell reitingut. Nendest 75% on RIMM ja NOK aktsiatele.

    Natuke liialdan numbritega, aga mind hoiab igatahes eemale. Kuigi jah, surnud on see käkk.
  • See ei ole sinu moodi intelligentne treid jah :)

    Mulle sobib, tänane käive on üle 100M. Ma arvan, et RIMM on kuum kartul. $10 juurest nädala alguse split tuleb, aga üks pool (või noh, liialdan, eks natuke seda seni veel olemasolev cash toetab) haihtub õhku siin lähiajal.

    Kas sina aktsionärina tahaks täna RIMM-i osta, lisada? Pole buy the weakness situatsioon. Võib olla tehniline müra RIMM-i tulemustesse shortijate, market up, no surprise jms.
  • Eile teatas oma neljanda kvartali tulemused Nike, kasvatades aastaga käivet 12,2% 6,47 miljardi dollarini ja teenides aktsia kohta 1,17 dollarit kasumit (oodati vastavalt 6,51 mld USD ning 1,37 USD). Allajäämise kasumireal tingis kõrgemate tootekulude tõttu brutokasumimarginaali nõrgenemine, mille ümberpööramist on investorid oodanud juba mitu kvartalit. Nike'i puhul on üheks olulismaks indikaatoriks globaalsed tulevikutellimused (tarned juuni kuni november) mille kasv aeglustus kolmanda kvartali 18% pealt 12% peale (ex currency) aga tähelepanuväärne oli just kõrgema marginaaliga äri aeglustumine Hiinas, kus tulevikutellimuste kasv kahanes kvartaliga 20% pealt 2% peale. Morgan Stanley toob välja, et Hiina turu riskiks on aeglustuv majandus, mille kõrval tekitab tööstusele omaselt lisasurvet tihti kõrged varud, tihe konkurents ja kiiresti muutuvad maitsed. Analüüsimaja arvates pole see ühe kvartali probleem, vaid mitme aasta teema oma bränd korralikult paika saada.

    Nike'i aktsia kaupleb eelturul -12% all ning -2% madalamal liigub ka Adidas. Keeruline on öelda, kas ka Adidase augustis avaldatavad tulemused võiksid midagi sarnast peegeldada, kuna Nike'i tulemustest kajastub, et Lääne-Euroopa tellimused püsisid päris hästi üleval ning Euroopa on Adidase koduturg. Lisaks sellele oli tegelikult Nike'l puhul tugev ka Põhja-Ameerika. Aga kuna ca 10% käibest pärineb Adidase puhul Hiinast, siis eks selle geograafilise piirkonna osas mingi hirm püsib. Samas võib Nike'i Hiina aeglustuva kasvu taga olla Adidas ja kuna viimase tegevjuht alles mõni nädal kinnitas 2012 prognoose, siis see leevendab hirmusid võimalike halbade üllatuste osas kui raporteeritakse kvartalitulemused. Ühtlasi kaupleb Adidas madalama valuatsiooni juures, mis ilmselt Nike'le nüüd kätte maksab.

  • $RIMM Upgraded to Sector Perform at National Bank Financial
  • Gapping up
    In reaction to strong earnings/guidance: SWHC +17.4%, STZ +10.3%, KBH +7.5%, ACN +4.2%, VCLK +3.5%, (light volume), CS +3.5%.

    M&A news: FSIN +13.1% (to be acquired for $9.50 per share in cash), ELT +4.8% (Elster to be acquired by Melrose PLC for $20.50 per ADS).

    Financial related names showing strength: ING +5.6%, IRE +5.4%, DB +5.2%, SAN +4.1%, C +3.1%, HBC +1.4%.

    Metals/mining stocks trading higher: SVM +5.0%, MT +4.5%, YZC +4.0%, HL +3.7%, RIO +3.6%, AG +3.0%, AEM +2.7%, GOLD +2.5%, GG +2.5%.

    A few homebuilders are lifting following KBH results: BZH +5.3%, HOV +3.6%,

    Other news: UNXL +10.1% (after yesterday's 20% surge higher on Craig Hallum initiation), LXRX +8.7% (Lexicon Pharma announces publication of results of two studies of LX4211 in patients with Type 2 Diabetes in the Journal Clinical Pharmacology & Therapeutics), CLNE +7.7% (Clean Energy Adds Major Trucking Fleets to Natural Gas Fueling), RGR +2.1% (following SWHC results), BBBY +1.1% (positive mention on MadMoney).

    Analyst comments: LNCR +7.3% (upgraded to Buy from Hold at Jefferies), ORCL +1.7% (upgraded to Outperform from Sector Perform at RBC Capital).
  • Gapping down
    In reaction to disappointing earnings/guidance: RIMM -15.1% (also reported that BlackBerry 10 smartphone launch now scheduled for Q1 of calendar 2013; Reuters reporting RIMM is considering options that include possible deal with Microsoft or selling its network business), NKE -11.2% (also downgraded by multiple analysts), FINL -2.8%.

    A few NKE peers are seeing weakness: UA -1.7%, DKS -1.5%, FL -1%, SHOO -0.2%.

    Other news: TMH -7.3% (files for common stock shelf offering by selling shareholders), TC -5.3% (expects Thompson Creek Mine to have a negative impact on 2012 Q2 production), BCS -5.1% (continued weakness), THM -3.7% (Announces Interim Chief Executive Officer), F -1.4% (discloses operational updatediscloses operational update).

    Analyst comments: ANTH -5.4% (downgraded to Sell from Neutral at Citigroup).
  • May Personal Spending +0.0% vs +0.1% Briefing.com consensus
    May PCE Prices Y/Y Headline +1.5%, Core +1.8%
    May Personal Income +0.2% vs +0.1% Briefing.com consensus
    May PCE Prices- Core M/M +0.1% vs +0.2% Briefing.com consensus
  • Research In Motion tgt cut to $5 from $10 at Jefferies

    Jefferies tõmbab ka RIMM-i hinnasihi $5 peale.
  • Reuters reporting Italy's Monti says italy may have to apply for help to stabilise bond spreads but does not intend to do so now
  • Chicago PMI tõusis juunis 52,9 punktile, kuid jäi ootustele alla.

    June Chicago PMI 52.9 vs 53.0 Briefing.com consensus; May 52.7
  • Milline kena viis 2012. aasta I poolaasta lõppu tähistada. Euroopa börsid ca +4% ühe päevaga:

  • Michigani tarbijakindlus oodatust veidi nõrgem aga hetkel kedagi see ei häiri

    June Michigan Sentiment- Final 73.2 vs 74.1 Briefing.com consensus; Prelim 74.1
  • Zerohedge vahendab Kreeka keskpanga statistikat, mille kohaselt põgenes maikuus riigist 8,5 miljadit eurot deposiite, tuues kogu deposiitide mahu riigis 157 miljardini. Suurema hoo sai aga väljavool mäletatavasti sisse vahetult enne teist valimist juunis, kus päevas võeti välja miljard või isegi rohkem eurot, mistõttu tõenäoliselt peagi lõppev kuu suuremat muutust ei toonud.
  • Fitch: Summit Eases Near-Term Pressure on Euro Sovereign Ratings
  • Nafta $85 ja t2na +9%. Viimase 3 aasta suurim päevane tõus...
  • Globaalsete aktsiaturgude kuue kuu tootluste tabelis paistab Tallinna börs silma viiendaks parimana. USA puhul oleks tootlus eurodes ca 11%.
  • ymeramees
    RIMM - ei tea, mis kell, aga plaanin päevasisest shorti. 15% short of float on natuke kasvanud, aga ei näe sealtpoolt kiiret sulgemisega, pigem vastupidi. Long pool minu meelest tõehetke lülitis.
    Täna selgem, et:
    Hakkab kasumi asemel kahjumeid raporteerima, sularaha pool aktsiahinnast, see pannakse põlema. Igasugused tulevaste FY projektsioonid tõmmatakse mutta.
    BB 10 delay. Vähe sellest, et ei suudeta müüa, ei suudeta isegi midagi välja pakkuda.
    Samsung müüb, iPhone 5 tuleb, Nokiagi midagi teeb. No ei mahu.
    Eelmine kvartal suigutas natuke, ei ole üllatus, et on kehvad, aga kaua sa seda stocki hoiad. Isegi meil ei ole tekkinud foorumiteemat, et tegin RIMM-i avg. kaunimaks :)

    Citi $5 tgt.


    Midagi siit eile tuli, aga oodatust vähem muidugi. Ise pean esmaseks seda http://www.google.com/finance?q=Qqq
    ja eks põhjus osaliselt ka no surprise. Natuke neutraalsema turu korral oleks ise näinud $7 leveli testimist ehk. Aga nüüdseks tulemuste kuu algamas jälle, vähe rohkem neid võimalusi avanemas. :)
  • Ammu õhus olnud tehing läheb käiku.
    BMY ostab AMLN
    Bristol-Myers Squibb Co. will buy diabetes drug maker Amylin Inc. in a $7 billion deal that will intensify the competition to treat the growing number of people afflicted with the disease.
    New York-based Bristol said late Friday it would pay $31 a share to snatch up Amylin, which had been under pressure from investor Carl Icahn to pursue a deal.
    Kes siit tõusta võiks? ALKS, LLY, NVO
  • ALKS, sest Bydureoni müügist saavad nad mingi kopka, teised hmm vaevalt. Üldiselt on see AMLN asi igavene jama
  • Arvan, et mitte keegi ei tee lillegi. Ja ALKS samuti. Meil ei ole tegu ravimi müügnumbritega, ettevõte võetakse üle. Ning ma pakuks, et see $31 on at least, mida oodati, muidu ei oleks stocki hind seal,kus ta on.

    Märtsi lõpus osta AMLN-i oli raha. Kui tuli välja, et kosilane oli rejectitud. Samas alles märtsi alguses tehti secondary, mis tähendas, et seal enam midagi üleval ei olnud kuu lõpuks.

    Seda, et could be worth over $30, see oli consensus juba pikemat aega.
  • OK, aga juttude peal istuvad stockid või isegi obesity stuff.
    ARNA, OREX, VVUS, kuid see ka vist rohkem spekull.
  • ALKS siiski, sest nüüd on Bydureonil levitaja, kes on läbimüügist reaalselt huvitet ja kellel ka vajalik marketingi muskel, seega võib eeldada, et müük suureneb tulevikus ja Alkermesele makstav kopkas kasvab. Aga see on väike asi selle kõrval, et iga ülevõtt tekitab kohe spekulatsioone, et kes on järgmine. ja seal n-ö järgmiste nimekirjas on Alkermes üsna kõrgel.

    Paksusepillidega seos pisut liiga kauge, ehkki ülekaal ja diabeet on omavahel seotud, jah. Lisaks ei ole ükski obesity aktsia long-term play ning nad on suht suure mkt capiga juba, tõusuruumi pole enam eriti jäänd. V.a Orexigen, aga neil on samas heakskiiduni kõige pikem maa.
  • Kuidas saab AMLN nii väikese preemiaga ülevõtt võimalik olla? Reedene close $28.20, hind tuli $31?
  • Mäletan, et AMLN tõsisemast ülevõtust hakati rääkima, kui see oli kuskil 16 juures. Asi keriti nii kõrgele ära juba. Ootused olid isegi madalamal, kuskil 26-29$.
  • Päris 1kord on ostja shortimine suht ok treid olnud, eriti kui mingi suur cash välja käiakse.
  • Ma tahtsin sellele vihjata, et kauples ülevõtu lähedal, et siin pole erilist suurt reaktsiooni oodata, ka sümpaatia osas, sest see oli kotis diil peaaegu juba.

Teemade nimekirja