LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 25. juuli

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • Euroopast tulevad uudiseid ei jäta languste vahele väga ruumi hinge tõmmata. Hommikul lükkas hoo sisse Moody’s, kes alandas Saksamaa, Hollandi ja Luksemburgi väljavaate stabiilse pealt negatiivse peale. Seejärel saabus Saksamaa ja Prantsusmaa arvatust halvem makro ning õhtul jooksis läbi Reutersi uudis, mille kohaselt peaks Kreeka Euroopa ametnike arvates läbima uue võla restruktureerimise. Stoxx 600 lõpetas -0,5% madalamal, Hispaania IBEX loovutas -3,6%, Itaalia FTSE MIB -2,7%. Ka võlakirjaturgudel jätkus perifeeriariikide yieldide yõus, kui Hispaania 10a võlakirja tulusus kerkis 12 baaspunkti võrra 7,62% peale ning Itaalia oma 26 baaspunkti 6,6% peale.

    Kuigi eurotsooni töötleva tööstuse ja teenindussektori kombineeritud PMI jäi juulis stabiilseks 46,4 punkti peale ning vastas sellega ootustele, siis päästvaks sektoris oli teenindus. Töötleva tööstuse indeks langes 45,1 punkti pealt 44,1 punktile ning jäi sellega ka oodatud 45,2 punktist kesisemaks. Erilist tähelepanu pälvis see, et Saksamaa töötleva tööstuse PMI kukkus 43,3 punkti peale, mis on madalaim tase alates 2009.a juunist ning ka Prantsusmaa oma oli suhteliselt nõrk, taandudes juunikuu 45,2 punkti pealt 43,6 punktile. Pööret eurotsooni majanduses oodati tegelikult juba esimese kvartali lõpus ning mida kaugemale aastasse edasi liigume, seda sügavamale majanduslangusele juhtivad indikaatorid viitavad, ähvardades jätta paljude SKT prognoosid selleks aastaks liiga optimistlikuks.

    Töötleva tööstuse PMId (Saksamaa - valge, Prantsusmaa - oranž, eurotsoon - kollane)


    Midagi rõõmustavat polnud ka USAs, kus töötleva töötuse PMI langes 0,7 punkti 51,8 punktile, jäädes erinevalt Euroopast siiski 50 punktist kõrgemaks ehk peegeldab majandusaktiivsuse kasvu. Oluliselt halvema pildi maalis Richmond Fedi küsitlus, millel põhinev indeks kukkus ühe kuuga 16 punkti -17 peale (oodati -1), mis on madalaim tase alates 2009.a aprillist. Uute tellimuste indeks kukkus 18 punkti -25 punkti peale. Kaasa ei aidanud ka UPS, kes kärpis oma prognoose ning järelturul ootustele alla jäänud Apple nõrgestas sentimenti Aasias ning on Nasdaqi futuuri tõmmanud praeguseks ligi protsendi jagu miinusesse.

    S&P kauples eilse sessiooni jooksul vahepeal isegi -1,5% punases, kuid vahetult enne turgu sulgemist aitas ostjaid ligi meelitada WSJ lugu, mis kirjutas, et FED võib augusti esimesel päeval toimuval regulaarsel kohtumisel või siis septembris käiku lükata täiendavaid meetmeid. Mingit lisaväärtust see uudis ei andnud, kuna seda on turuosalised lootnud juba mõnda aega. Siiski, S&P 500 indeksil aitas see lõpetada päeva -0,9% kaotusega.

    Tänasest päevast võiks välja tuua Saksamaa IFO indeksid, Suurbritannia teise kvartali SKT esmase numbri ja USA uute majade müügi. Enne USA turgu raporteerivad Boeing, Caterpillar, Ford. Pärast sulgemist aga saabuvad Crocs, Las Vegas Sands, Visa, Western Digital, Whole Foods, Zynga.

    11.00 Saksamaa IFO indeksid (juuli)
    11.00 Itaalia tarbijakindluse indeks (juuli)
    11.30 Suurbritannia teise kvartali SKT
    17.00 USA uute majade müük (juuni)

    S&P 500 futuur kaupleb hetkel -0,3% madalamal, Euroopa on alustamas -0,4% kuni -0,7% punases.
  • Hispaania 2a yield on ka nüüd üle 7%. 10a oma 7,74%
  • EKP üks liikmetest Nowotny tõdeb, et ESMile panga litsentsi andmine on mõistlik argument ning see on koheselt kergitanud EUR/USDi 0,25% ning vedanud SP500 futuuri tagasi nulli lähedale.
  • Kui vaadata natuke pikemat EUR/USD graafikut, võib näha et tegelikult on valuutapaar kaubelnud isegi alla pariteedi vahetult pärast seda, kui eurot finantsturgudele üldse tutvustati 1999. aasta alguses. Martin Feldstein argumenteerib FTs, et pärast viimase aasta 15% langust võiks EUR/USD veel allapoole tulla, võib-olla jõuda isegi ajalooliste põhjadeni, mis oleks Euroopa majandustele suureks abiks, kuna tõstab eksporti ja vähendab importi, millega kahaneksid jooksevkontode defitsiidid. Ekspordi paranemine toetaks ka majandust, millele valitsuste kärped ja maksude tõstmised survet valmistavad. Ettevõtted oleksid julgemad inimesi palkama, tööhõive kasvaks jne. Ühtlasi toob ta välja, et euro vastu kallinev dollar ei pruugi põhjustada FEDi reaktsiooni, kuna kaubavahetus eurotsooniga on suhteliselt väike....5% USA SKTst. Kahtlemata jääks palju probleeme endiselt õhku aga kasvav majandus aitaks võita aega nendega tegelemiseks.

    While the improvement in the eurozone’s net exports would have a negative effect on American exports, the impact on the US economy would be relatively small since US trade with eurozone countries equates to less than 5 per cent of US GDP. There is no reason to expect any policy reaction by Washington to prevent a weaker euro. The US has no tradition of exchange market intervention and interest rates are already so low that no further reductions would be possible even if the US Federal Reserve wanted to do that. Moreover, both President Barack Obama and Fed chairman Ben Bernanke have recently emphasised the risk to the US of a collapse of the eurozone.

    A rescued eurozone would still face the problem inherent in the single currency: an inappropriate monetary policy in different countries at different times. But the other problems of the euro may not continue. The bond markets will prevent the excess borrowing by governments and private individuals that occurred in the past decade. And the peripheral countries are beginning to take the necessary reform steps that could reduce the differences in productivity and unit labour costs that have contributed to widening trade deficits.
    EUR/USD
  • Saksmaa ettevõtted on nii jooksvat olukorda kui ka tuleviku väljavaateid hinnates pessimistlikumaks muutunud. Jooksva olukorra IFO indeks tuli 111,6 vs oodatud 113,0. Ettevaatav indeks 95,6 vs prognoositud 96,8.
  • Italy June Consumer Confidence delayed by researchers' protest.
  • UK economy contracted by -0.7% on an quarterly basis in the second quarter. Big miss
  • Fordi headline müügitulu number oodatust nõrgem, samas EPS parem

    Ford Motor prelim $0.30 vs $0.29 Capital IQ Consensus Estimate; revs $31.4 bln vs $32.39 bln Capital IQ Consensus Estimate
  • Caterpillar prelim $2.54 vs $2.30 Capital IQ Consensus Estimate; revs $17.37 bln vs $17.05 bln Capital IQ Consensus Estimate
    Caterpillar raised FY12 EPS to $9.60 vs $9.55 Capital IQ Consensus Estimate; lowers top end of revs guidance to $68-70 mln vs $69.21 bln Capital IQ Consensus Estimate, from $68-72 bln


    CAT eelturul +4,4%
  • AAPL-i tulemuste osas polnud konsensusel tavapäraselt väga kõrgeid ootusi, kuid vaatamata sellele valmistas kolmanda kvartali prognoos siiski pettumuse.
    Morgan Stanley, kes on nimetanud ka AAPL-i oma parimaks ideeks ütleb täna, et nende hinnangul pakub AAPL-i aktsia ajutine langus viimase hea ostuvõimaluse enne iPhone 5 turule tulekut. Analüütikud on veendunud, et pühade kvartal tuleb firma jaoks väga tugev ja vaatamata nõrgale kolmandale kvartalile saavad investorid aasta lõpus vääriliselt premeeritud.

    While C2Q and guidance disappointed more than expected, this is likely one of the last buying
    opportunities ahead of the iPhone 5 launch as we expect headwinds to reverse in C4Q. We see base
    case valuation of $720 (12x CY13 $60) and bull case of $960 (12x CY13 of $80). Owning AAPL ahead of iPhone product cycles pays off. AAPL shares increased 30% on average and outperformed the S&P 500 by 27% on average in the three months leading up to prior iPhone product announcements.
    We expect similar strong performance ahead of iPhone 5 which we believe will feature LTE connectivity and a new form factor (thinner, new casing). While weaker than expected Jun/Sept Q results are disappointing near-term, it potentially sets up for even stronger sequential results in the December quarter.

    AAPL kaupleb eelturul 4,6% miinuspoolel, $ 573 kandis ning on oma tulemustejärgsetest põhjadest üle protsendi juba kosunud.
  • Gapping down
    In reaction to disappointing earnings/guidance: RSH -23.3%, NFLX -18.8%, TRIP -14.9%, BWLD -11.3%, RFMD -9.3%, RCKY -8.1%, (thinly traded), WLP -8%, IGT -6.1%, AAPL -4.8%, WFT -4.2%, SO -2.7%, QCOR -2.5%, CHRW -2.3%.

    Healthcare names lower following WLP results: UNH -2.6%, AET -2.5%, CI -2.5%, CNC -1.2%

    A few European drug names are trading lower: GSK 1.2%, AZN -1.1%,

    AAPL results weighing on select names: OVTI -3.9%, CRUS -3%, SWKS -2.1%, NUAN -2.1%

    Other news: CMLP -5.3% (prices public offering of 4 mln common units representing limited partner interests at $26.00 per unit ), NVAX -5.2% (provides update on influenza programs: primary endpoints achieved in Phase 2 seasonal infleunza trial; two H5N1 pandemic influenza trials fully enrolled), EXPE -2.7% and PCLN -2.3% (following TRIP results).

    Analyst comments
    : UPS -0.6% (UPS downgraded to Neutral from Buy at BofA/Merrill).
  • Gapping up
    In reaction to strong earnings/guidance: RVBD +25.8% (also Riverbed Technology and Juniper Networks announce technology partnership to enable more secure, efficient delivery of applications across devices, networks and clouds), USNA +14.3% (light volume), UIS +11.5%, ALTR +8.4%, IRBT +8.3%, TPX +8.1%, DEXO +7.4%, (thinly traded), REGN +7%, (light volume), ARMH +6.9%, PNRA +6.4%, INVN +6.3%, BRCM +5.3%, LL +5%, (light volume), QGEN +4.2%, CAT +4%, ALXN +4%, BA +3.4%, JNPR +3.3% (also Riverbed Technology and Juniper Networks announce technology partnership to enable more secure, efficient delivery of applications across devices, networks and clouds), MT +3.2%, SYMC +3%, LCC +2.7%, DAL +2.5%, HES +2.4%, LLY +1.6%, F +1.3%.

    M&A related: ACOM +15.7% (jumps on M&A speculation).

    Select financial related names showing strength: BCS +2.5%, ING +2.5%, SAN +2.2%, HBC +1.8%, CS +1.2%, BAC +1%, MS +0.5%, BBVA +2.2%.

    Metals/mining stocks trading higher: HMY +2.7%, EGO +1.9%, GFI +1.8%, GOLD +1.8%, AEM +1.7%, AG +1.6%, KGC +1.4%, ABX +1.3%.

    A few telecom related names showing strength: CHA +4.8%, CHU +4.5%, TI +4.1%, TEF +2.3%.

    Other news: VHC +10% (to appeal or re-file to clarify a procedural discrepancy in its complaint against Apple with the ITC), SDRL +5.1% (receives $4 billion commitment for 19 rig years on three ultra-deepwater units), JOY +4.5% (higher following CAT results), STP +3.2% (ticking higher, Suntech Power responds to SolarWorld's dumping allegations in Europe), GEN +3.1% (S.A.C. Capital Advisors discloses 4.7% stake as of 6/23 - 13D filing out just before the close), OEH +2.9% (following story that David and Simon Reuben were approached by investors interested in acquiring their ~6% stake), NOK +2.3% (still checking), RDS.A +0.8% (Royal Dutch Shell Signs New Upstream Deals With CNOOC (CEO) and CNPC).

    Analyst comments: CMG +52.3% (Chipotle upgraded to Buy from Neutral at Miller Tabak), RF +1.5% (upgraded to Buy from Neutral at SunTrust).
  • Kell 17.00 avaldatud majade müük veidi alla ootuste, kuid eelmise kuu numbri ülespoole revideerimine veidi lohutab

    June New Home Sales 350K vs. 373K Briefing.com consensus; prior revised to 382K from 369K
  • Egan-Jones downgrades Italy sovereign rating to CCC+ from B+
  • Tuntud moekriitik Nina Garcia kirjutas täna hommikul oma Twitteri kontol järgmist:
    I'm @jcpenney's HQ. Thank you Ron Johson for the walk through of JCP's prototype. Get ready to shop! Its going to be a game changer!

    Väidetavalt on just see lause ka JCP aktsia täna lendu viinud. Aktsia kaupleb hetkel 6% kõrgemal, $ 22,30 kandis.

  • Las Vegas Sands prelim $0.44 vs $0.61 Capital IQ Consensus Estimate; revs $2.58 bln vs $2.79 bln Capital IQ Consensus Estimate

    LVS kauplemas 6,5% miinuspoolel, $ 36 taseme all.

    Crocs prelim $0.68 vs $0.63 Capital IQ Consensus Estimate; revs $331 mln vs $340.12 mln Capital IQ Consensus Estimate
    CROX kauplemas 6% plusspoolel, $ 14,60
  • Mis puudutab Apple müügiedu tulevikus, siis see on enam kui garanteeritud. iPhone 5 tuleb uue otsikuga, mis tähendab et kõik senised investeeringud vidinatesse muutuvad hetkega aegunuks. Sellest suure kära saatel ei räägita.
  • Adapter on selle nimi, mis väldib uue ostmist. Kuid see maksab, kes neid Apple`ile teeb?
  • Millal see jubin euronõuetele vastavaks tehakse ja micro-usb peale viiakse ometi?

Teemade nimekirja