LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 27. juuli

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • Kogu eilse päeva elevus oli seotud Euroopa Keskpanga juhi Mario Draghi kommentaaridega Londoni investeerimiskonverentsil, kus ta lubas, et keskpank teeb euro kaitsmiseks kõik endast oleneva ning see saab olema piisav. Lisaks keskendus ta varasemast enam stressile riigivõlakirjade turul, vihjates et on valmis vajadusel kohe sekkuma kaitsmaks eurosüsteemi toimimist.

    "Within our mandate, the ECB is ready to do whatever it takes to preserve the euro. And believe me, it will be enough,…To the extent that the size of the sovereign premia (borrowing costs) hamper the functioning of the monetary policy transmission channels, they come within our mandate,”.


    See on pannud paljusid arvama, et järgmise nädala neljapäeval toimuv igakuine EKP kohtumine võib tuua täiendavaid meetmeid praeguse olukorra leevendamiseks. Eelkõige pakutakse potentsiaalseteks variantideks valitsuse võlakirja ostuprogrammi taaskäivitamist, tagatismäärade alandamist nendele paberitele, uut LTROd. Allolevalt Zerohedge’i graafikult võib aga näha, et 2010a suvel ja 2011.a sügisel, mil keskpank aktiivselt riigivõlakirju kokku ostis, ei päästnud see hindade edasisest langusest ja yieldide tõusust.



    Turud aga rõõmustasid selle sõnumi peale lootes, et EKP varrukas saab olema midagi enamat kui valitsuse võlakirjade ostmise plaan. Stoxx 600 kerkis +2,5%, Hispaania IBEX rallis koguni 6% ja Itaalia FTSE MIB 5,6%. Hispaania 10a riigivõlakirja yield kukkus 45 baaspunkti võrra 6,93% peale ning Itaalia vastava võlakirja yield 39 baaspunkti võrra 6,06% peale. S&P 500 sulgus eesotsas energiasektoriga 1,65% plusspoolel.

    Hispaania 10a yield (valge), Itaalia 10a yield (oranž), Saksamaa 10a yield (kollane)


    Makro poolel oli tähelepanu all peamiselt USA, kus möödunud nädala töötu abiraha taotluste arv kukkus 35K võrra 353K peale, kuid kuna praegusel ajal käib autotööstuses tehaste hooajaline ümberseadistamine, siis tuleb seda langust tõlgendad teatud ettevaatlikkusega. Juuni kestvuskaupade tellimused kasvasid maikuuga võrreldes 1,6% (oodati +0,3%), kuid see tulenes suurest lennukite tellimustest, mis kipub olema suhteliselt volatiilne. Jättes viimase välja, kukkusid tellimused tegelikult -1,1% (oodati +0,1% kasvu) ning eemaldades sealt veel militaartööstuse tellimused, kujunes capex tellimuste languseks -1,4% (oodati +0,1% kasvu). Pettumuse valmistas ka pooleliolnud kinnisvaratehingute maht, mis kahanes maikuuga võrreldes -1,4% (prognoositi 0,3% kasvu). Viimane oli aasta baasil siiski 8,4% kõrgem, kuid kasvutempo aeglustus 14,7% pealt mais.

    Tulles tänase kalendri juurde, saab peamise tähelepanu all olema USA teise kvartali SKP esmane näit, mis analüütikute arvates näitas annualiseeritult 1,2% kasvu (Bloombergi konsensus +1,4%, esimeses kvartalis 1,9%).

    09.45 Prantsusmaa tarbijate kindlustunde indeks (juuli)
    11.00 Itaalia ettevõtete kindlustunde indeks (juuli)
    12.00 Itaalia võlakirjaoksjon
    15.30 USA teise kvartali SKT
    16.55 USA Michigani ülikooli tarbijakindlustunde indeks (juuli, lõplik)

    USA indeksite futuurid on kauplemas 0,4% kõrgemal, Euroopa on praeguse info kohaselt alustamas 0,2% plussis.
  • Prantsusmaa tarbijakindlus arvatust pisut madalam

    FRENCH CONSUMER CONFIDENCE INDICATOR (JUL) COMES IN AT 87 VERSUS 90 EXPECTED AND 89 PRIOR (REV. 1 LOWER).
  • Hispaania töötuse määr jõudis teises kvartalis uue rekordini 24,63% peale võrreldes esimese kvartali 24,44%ga. Analüütikud olid oodanud 24,7%
  • Itaalia ettevõtete kindlustunne tuli allapoole juulis

    ITALIAN BUSINESS CONFIDENCE (JUL) COMES IN AT 87.1 VERSUS 88.5 EXPECTED AND 88.7 PRIOR (REVISED LOWER).
  • Bundesbank aga jääb kindlaks oma senisele seisukohale, et valitsuse võlakirjade ostmine EKP poolt pole kõige parem vahend kriisi ohjeldamiseks. EUR/USD on selle peale pisut alla tulnud ning kaupleb 1,2253 dollari tasemel (-0,23%)

    -ECB government bond buys not the best way to tackle crisis
    -ECB government bond buying is problematic and will create false incentives
    -EFSF buing government bonds is unproblematic
  • Merkel ja Hollande on täna pidamas Eesti aja järgi kell 14.00 telefonivestlust teemal, kuidas aidata Hispaaniat. Le Monde kirjutab, et võimaliku plaanina võidakse välja käia võlakirjade ostmist EFSFi kaudu, mida hiljem hakkab asendama ESM. Ühtlasi spekuleerib leht võimalikku koordineeritud koostööd Euroopa Keskpangaga.
  • Hakkab tulema

    Spain discussed the idea of a EUR 300 bln bailout with Germany last Tuesday, according to a eurozone official.

    Reutersis pikem lugu
  • Q2 advance GDP 1.5% vs. 1.2% Briefing.com consensus; Q1 GDP was 2.0% (revised up from 1,9%)%
    US PERSONAL CONSUMPTION ROSE 1.5% IN 2Q VS. 1.3% EXPECTED. PRIOR REVISED TO 2.4% FROM 2.5%.
  • Gapping down
    In reaction to disappointing earnings/guidance: GDOT -44.3% (also downgraded by multiple analysts), NTGR -18.6%, CSTR -13.5%, APKT -13.5%, FB -12.8%, WOOF -10.3%, (also downgraded to Equal Weight from Overweight at boutique firm), SBUX -10.2%, CERN -9.7%, QLGC -8.7%, (light volume), MOH -6.7%, VPRT -6.3% (light volume), NEM -3.4%, KLAC -3.3%, VECO -2.9%, SPF -2.1% (ticking lower), ABAX -1.7% (light volume), EGO -1.3%, UHS -0.7%, (light volume).

    Other news: HZNP -12.3% (announces FDA approval of RAYOS delayed-release tablets for rheumatoid arthritis and multiple additional indications), AMRN -6.6% (announces FDA approval of Vascepa (icosapent ethyl) capsules for the reduction of triglyceride levels in adult patients with severe hypertriglyceridemia), LOGI -6.4% (still checking), CBOU -4.8% and GMCR -3% (following SBUX results), GSVC -3.1% and SVVC -1.3% (following FB results).

    Analyst comments: UL -1.1% (Unilever downgraded to Sell from Hold at Societe Generale, owngraded to Reduce from Neutral at Natixis), JOY -1.7% (BMO Capital transferred coverage on Joy Global with an Underperform rating from an Outperform rating), GE -0.3% (General Electric downgraded to Market Perform from Outperform at Bernstein)
  • reutersi gdp konsensus oli 1,5%. mine võta nüüd kinni
  • Schlagbaumm
    reutersi gdp konsensus oli 1,5%. mine võta nüüd kinni


    vähemalt uut QEd peaks selle numbriga olema raske õigustada FOMC järgmisel kohtumisel 1. augustil
  • Gapping up
    In reaction to strong earnings/guidance: MERU +40.8% (thinly traded), BCOR +17.6%, SIMO +15.2%, EXPE +13.8%, DECK +13.7%, ACI +11.0%, TORM +10.3%, (thinly traded), PWER +9.2%, QLIK +7.6%, N +6.8%, INFA +4.4%, AMGN +4%, ASX +3.3%, BCS +3.2%, GILD +3.1%, ASGN +3%, MRK +2.7% (light volume), LYB +2.3%, (ticking higher), WY +1.3%, AMZN +1.1%.

    M&A news: AUTH +57.8% (AuthenTec entered into agreement to be acquired by Apple (AAPL) for $8/share), OCZ +14% (hearing continued M&A speculation).

    Select financial related names showing strength: SAN +3.1%, NBG +2.9%, IRE +2.3%, ING +1.8%, DB +1.5%, BBVA +1.3% .

    Metals/mining stocks trading higher: GFI +2.6%, MT +2.1%, RIO +1.8%, HMY +1.7%, PAAS +1.3%, AG +1.3%, AUY +1.1%.

    Select oil/gas related names showing strength:
    TOT +3.9%, ESV +2.7% (to be added to S&P500), E +2.6%, RIG +0.8%.

    A few coal names are ticking higher on ACI results: ANR +4.5%, JRCC +2.3%, BTU +1.9%, WLT +1.3%,

    Other news: STEM +29.2% (StemCells $20 mln award from the California Institute for regenerative medicine), OVRL +28.1% (IBM and Dell Products from BDT found guilty of infringing on Overland Storage partitioning patent ), UTSI +12.1% (announces strategic initiatives to enhance growth).

    Analyst comments: S +2% (Sprint upgraded to Buy from Neutral at UBS)
  • Tänased tulemused ka nüüd ilusasti tabelisse sisestatud. Link
  • German Chancellor Merkel and French PM Hollande ready to do anything to protect euro region.
  • July Michigan Sentiment (final revision) 72.3 vs 72.0 Briefing.com consensus; Prelim 72.
  • Markets popping on Draghi headlines related to proposal with bond buys, rate cut and new LTRO

    SPY tegi selle peale hüppe üles ja nüüd kaupleb +1,7% kõrgemal.



  • Uus LTRO teeb koguprogrammiks 1,5trillionit. Esimest kaks peaksid 2014(?) lõppema. Seega LTRO on teistmoodi rahatrükk, sest ECB saab ise aru, et 1,5 trillionit ja 1% intressiga kolme aastaga tagasi ei saa.

    Või praegu on see hetk, mil reaalne suurtükivägi sekkus sündmustesse?
  • winger
    Uus LTRO teeb koguprogrammiks 1,5trillionit. Esimest kaks peaksid 2014(?) lõppema. Seega LTRO on teistmoodi rahatrükk, sest ECB saab ise aru, et 1,5 trillionit ja 1% intressiga kolme aastaga tagasi ei saa.

    Või praegu on see hetk, mil reaalne suurtükivägi sekkus sündmustesse?



    Tuleb merest vägi mingi, ja seal kuskil hulgub ringi. Vapper Mario kõige ees.
  • Jah, Tsaar Saltaan oli lahe muinasjutt ja multikast sellest oli tehtud väga nunnu. Seal vist lõppes sellega, et super Mario sai otsa? Vähemalt lõputiitrites teda polnud :-)
  • Vürst Gvidon käib mererannal,
    jälle hinges muret kannab.
    Näe, seal virvendavas vees
    ujub valge luik ta ees.
    "Tere, vürst, miks on silmad
    sumedad kui sompus ilmad?
    Ütle, mis teeb kurvaks sind?"
    pärib luigekene-lind.
    Vürst nii kostab kurva moega:
    "Piinab mure mehepoega -
    ihkan imet ebamaist
    näha linnaväravaist.
    Hingel lasub see kui paine:
    merel mühama lööb laine,
    vesi vahutab ning keeb,
    kalda poole otsib teed;
    tulvab randa, taandub samas -
    soomussärgid sätendamas,
    väljub vahutavast veest
    nelikümmend vägimeest,
    vapper igaüks ja kena,
    näides noorte hiidudena,
    vana soldat-kroonumees
    Tšernomor käib teiste ees."
    Kostab valge luik: "See mure
    südant nüüdsest sul ei pure!
    Seda imet tunnen-tean
    ja sind rõõmustama pean:
    kõik need vägimehed merest
    on mu vennad samast perest.
    Sammud rõõmsalt koju sea
    ja neid külla oota pea."

Teemade nimekirja