LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 1. august

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • Vaikselt astume lähemale FOMC otsusele ning seejärel Euroopa Keskpang istungile, mis seletab eile kasvanud ettevaatlikkust turgudel. Abiks polnud Saksamaa rahandusministeeriumist tulnud kommentaarid, et ESMi leping ei näe ette panganduslitsentsi andmist ning samuti ei nähta ka selle vajalikkust. Stoxx 600 sulgus -1% jagu madalamal, Hispaania 10a võlakirja yield kerkis 13 baaspunkti võrra 6,75% ning USAs tõi kerge müügisurve viimasel tunnil S&P 500 indeksi -0,4% madalamale.

    Makrouudised on jätkuvalt pigem pettumustvalmistavad olnud. Hispaania rahandusminister ütles, et keskvalitsuse eelarvedefitsiit ulatus möödunud kuue lõpus ligikaudu 4%ni, mis on kõrgem aastatagusest 2,5%st, kuid oluline mõjutaja oli raha laenamine autonoomsetele piirkondadele, ilma milleta oleks puudujääk olnud 2,5%. Valitsus on seadnud aastalõpu sihiks 6,3%, millest keskvalitsuse osa on 3,5 protsendipunkti, mistõttu tekitab poolaasta number kahtlusi, et nende sihtideni jõutakse. Bloomberg kirjutas, et Hispaania majandusminister üritab läbi suruda täiendavaid eelarvekärpeid, kuna Saksamaa rahandusministri sõnul muudaks see nad leplikumaks EKP katses alandada riigi laenukulusid.

    Itaalias aga kerkis tööpuudus juunis 10,8% peale, mis oli 0,2 protsendipunkti võrra kõrgem maikuu näitajast. Kuna viimane oli enne eilset revideerimist esialgselt olnud 10,1%, kujunes juuni number oodatust palju kõrgemaks. Eurotsoonis püsis töötuse määr aga 11,2% peal. Mõlema puhul on tegemist euro ajaloo kõrgeima tasemega.

    Ühendriikides aga kujunesid makrosõnumid veidi positiivsemaks. Maikuu Case-Schilleri kinnisvarahindade indeks kerkis mais eelmise kuu baasil 0,9%, näidates sellega kasvu neljandat kuud järjest. Tarbijausaldus tõusis juulis 62,7 punkti pealt 65,9 punktile, samas kui analüütikud olid oodanud langust ning ka Chicago PMI näitas majandust hoopis paremas valguses kui seda on teinud muud regionaalsed Fedi töötleva tööstuse küsitlused viimasel ajal. Chicago PMI oli juulis 53,7 vs 52,9 juunis ning prognoositud 52,5 punkti. Uute tellimuste indeks näitas marginaalset paranemist, samas tööhõive indeks registreeris 7,1 punktise kukkumise 53,3 punkti peale, mis on viimase aasta madalaim tase. Isiklike sissetulekute kasv oli juunis ootuspärane, samas kulutuste muutus jäi maikuuga samaks, mis aitas tõsta majapidamiste säästmismäära 4,4% peale ega anna seetõttu tarbimisele orienteeritud USA majanduse väljavaate osas kõige positiivsemaid signaale.

    Pöörates pilgu tänasele päevale, siis tähtsaimaks sündmuseks saab olema FOMC istungi tulemus. Konsensus näib hetkel arvavat, et uut QEd lauale ei panda, kuna peale regionaalsete FEDi küsitluste on muu makro laias laastus stabiilsena püsinud. Ühe võimaliku variandina spekuleeritakse intressimäära madalal tasemel hoidmist kuni 2015.a praeguse lubaduse asemel teha seda kuni 2014.a lõpuni. Reutersi küsitluse kohaselt arvas läinud nädalal 12% ökonomistidest, et FED võtab täna kasutusele täiendava rahatrüki, oluliselt rohkem ehk 48% usub aga sellesse juba 13. septembri kohtumisel. Makro poolel on tulemas eurotsooni töötleva tööstuse juuli lõplik PMI, Suurbritannia töötleva tööstuse PMI, USA ISM, ADP ja juuli autode müük.

    10.15 Hispaania töötleva tööstuse PMI (juuli)
    10.50 Prantsusmaa töötleva tööstus PMI (juuli)
    10.55 Saksamaa töötleva tööstus PMI (juuli)
    11.00 Eurotsooni töötleva tööstuse PMI (juuli)
    15.15 USA juulikuu ADP
    17.00 USA töötleva tööstuse ISM (juuli)
    21.15 FOMC intressimääraotsus

    USA indeksite futuurid kauplevad hetkel kerges plussis, Euroopa on alustamas -0,1% madalamal.
  • Öösel avalikustati Hiina töötleva tööstuse kohta nii HSBC kui ka ametlik PMI. Esimese lõplik number oli 49,3 (esialgne 49,5) vs 48,2 juunis, ametlik näit aga 50,1 ehk 0,1 võrra madalam juunikuust ja ühtlasi jäi 0,3 punkti jagu alla konsensuse ootusele.


    Citi usub, et Hiina majandus saavutas teises kvartalis põhja ning erinevad majandust stimuleerivad meetmed aitavad siit edasi SKP-l stabiliseeruda ning siis kvartali baasil jälle kasvada.

    The key drivers of growth recovery are that de-stocking is near its end, the hard landing risk of the property sector is contained, and investment, consumption and exports had shown signs of improvement in June. In our view, given more policy supports in the near term, 3Q GDP growth will likely be flattish.
    First, the planned Rmb360bn infrastructure investment will be fully implemented. Second, the government may draw down Rmb150bn from its macro stabilization fund to elevate the spending capacity, including interest subsidies to designated strategic new industries. Third, in the medium term, experts agree that it’s more fundamental to cut valuate added tax rate. And if it happens, it will be much more significant on the VAT conversion in the service sector.
  • Juuli oli mõnende eranditega aktsiaturgude jaoks positiivne kuu. DAX kerkis 5,5%, Stoxx 600 4,1%, S&P 500 dollarites +1,5% eurodes 4%. Peajagu aga olid teistest üle nisu ja mais, mille hinda mõjutas kuumalaine USAs. Negatiivsel poolel on selge outperformer Hiina turg (Shanghai Comp juulis -5,5%, aasta algusest -4,4%).
  • Kriis Hispaanias kogub tuure, kui El Pais kirjutab, et Kataloonia omvalitsus jätab käesoleval kuul 100 000 töötajale palga maksmata, mida on raske tõlgendada muuna kui märkidena pankrotist Via Google Translate
  • Hispaania PMI paranes juunis 42,3 punkti peale võrreldes juuni 41,1ga. Ühtlasi osutus see paremaks prognoositud 40,3st.
  • Itaalia töötleva tööstuse PMI juulis 44,3 vs 44,6 juulis ning 44,1 oodatud.
  • Nii Prantsusmaa kui Saksamaa lõplikud juuli PMI näitajad kujunesid esialgsetest nõrgemaks

    GERMAN PMI MANUFACTURING (JUL F) COMES IN AT 43.0, VERSUS 43.3 PREVIOUS ESTIMATE.
    FRENCH PMI MANUFACTURING (JUL F) COMES IN AT 43.4, VERSUS 43.6 PREVIOUS ESTIMATE.
  • Eurotsooni töötleva tööstuse juuli lõplik PMI 44.0 vs oodatud 44,1 punkti.
  • Suurbritannia PMI indeks langes juulis 45,4 punkti peale, kuigi oodati 48,4 punkti suurust näitajat. Tegu on madalaima tasemega alates 2009. aasta märtsist.
  • Hiljuti tõin ühes börsipäeva foorumis välja selle, kuidas USA väikeinvestorite sentiment on aktsiate väljavaate suhtes väga pessimistlikuks muutunud. Täna jäi silma BofA sarnane aktsiaanalüütikute ja strateegide seas läbi viidud küsitlus, mis peegeldas samuti sellist pessimismi, mida pole nähtud alates 1985. aastast. Teoorias peaks see töötama hea ostusignaalina aga ei saa öelda, et aktsiaturg seda pessimismi väga peegeldaks. BofA indikaator põhineb strateegide aktsiate allokatsiooni soovitusel.



  • July ADP Employment Change 163K vs 125K Briefing.com consensus

    All graafikul on kujutatud ADPd ja nonfarm private payrollsi (oranž)
  • Gapping down
    In reaction to disappointing earnings/guidance: CECO -19.3%, DRIV -18.5%, MGRC -17.3%, (light volume), KRA -14.6%, PPO -12.5%, (also downgraded to Neutral from Outperform at Robert W. Baird), TRLG -12.3%, TTMI -10.4%, DWA -7.6%, CNW -7.4%, AMRS -7%, MTOR -4.7%, (ticking lower), RDN -4.3%, FIRE -4%, SREV -3.8%, (downgraded to Market Perform from Outperform at Northland Securities), CBT -3.7%, (light volume), AMT -3.4%, BMC -3.3%, NICE -3.3%, AVP -3.2%, DM -2.7%, (light volume), TTWO -2.6%, RJET -1.1%.

    M&A related: NOK -2.1% (move attributed to reports that Lenovo denied interest in purchasing NOK).

    Other news: ARRY -11.7% (reports ARRY-797 data, says meets primary endpoint in clinical proof of concept trial in osteoarthritis patients whose pain is poorly controlled by NSAIDs), MAPP -5.4% (announces proposed public offering of common stock), IDIX -5.2% (files mixed securities shelf offering, announces proposed public offering of $150 mln of its common stock), SAVE -4% (files mixed securities shelf offering, announces public offering of 9,394,927 shares of common stock by certain existing stockholders affiliated with Oaktree Capital Management), TCO -2% (announces offering of 2.5 million common shares), VNTV -2% (launches secondary public offering), BNNY -1% (weakness attributed to pricing of secondary).

    Analyst comments: BP -0.6% (BP downgraded to Hold from Buy at Jefferies).
  • Gapping up
    In reaction to strong earnings/guidance: SIMG +22.4%, VG +11.7%, GRMN +8.8%, PZZA +6.6%, GNW +6.5%, SHPG +4.4%, ALL +4.1%, FTR +4.1%, HOG +4.1%, (light volume), DGI +4%, LLEN +3.8%, HUN +2.8%, EA +2.7%, WWWW +1.7%.

    M&A related: LH +11.8% (Laboratory Corp may be acquired by private equity, according to reports).

    A few metals/mining stocks trading higher: BBL +1.3%, RIO +1.1%, BHP +1%, GFI +1%, GOLD +1%, AA +0.7%.

    Other news: BPI +9.9% (discloses update related to letter from the Higher Learning Commission ), DEPO +8.7% (announced submission of Serada New Drug Application), TPLM +4.7% (announces investment by natural gas partners, increases capital expenditure budget, and provides operational update), BUD +3.1% (still checking), GEOY +3% (following DGI results), COH +2.5% (modestly rebounding), MPEL +2.2% and LVS +1.6% (following Macau data).

    Analyst comments: WMT +0.5% (Wal-Mart upgraded to Hold from Sell at Deutsche Bank).
  • Vaikselt hakkavad tilkuma ka automüügi numbrid

    Chrysler reports July 2012 U.S. Sales +13% vs. ests near +14%; co's best July sales in 5 Years
    General Motors US July sales down 6.4%, according to reports

  • Italy's Monti says Draghi's comments on yield spread within mandate; says ESM banking license will help and will occur

    nüüd ootaks mõne sakslase vastust, et unistagu edasi
  • USA Markiti lõplik juuli PMI 0,4 punkti võrra madalam, kui esialgu reporteeriti @ 51,4. Zerohedge'i vahendusel üks kasulik tabel PMI trendist erinevates riikides.

  • US ISM MANUFACTURING INDEX AT 49.8 IN JULY VS. 50.2 EXPECTED AND 49.7 PRIOR
    US CONSTRUCTION SPENDING (MOM) RISES 0.4% IN JUNE AS EXPECTED. PRIOR REVISED TO 1.6% FROM 0.9%.
  • zerohedge @zerohedge
    You mean an algo buying because another algo buying is not a valid strategy?

    Päris kummalisi liikumisi täna, väidetavalt Knight Capitali algod lolliks läinud.
  • KCG ise confirmis, reitinguagentuur Egan Jones juba dg teinud. Stocki analüütikud, mida need magavad?
    See ei ole mitte 3,50, mis siin pihta sai, igasugused lawsuitid, lossid, muu pull selga. Paper short 1 nädal, päris short õhtuni või targetini ka natuke paberile lisaks :)
  • Käibe üle vist nuriseda ei saa.
    NYSE volume 610M shares, about 177% above its three-month average; advancers lead decliners by 1.2:1. (Note: Extreme volume attributed to problematic algo trade at Knight Capital reported earlier today)
  • FOMC-lt midagi sisuliselt uut pole:

    Information received since the Federal Open Market Committee met in June suggests that economic activity decelerated somewhat over the first half of this year. Growth in employment has been slow in recent months, and the unemployment rate remains elevated. Business fixed investment has continued to advance. Household spending has been rising at a somewhat slower pace than earlier in the year. Despite some further signs of improvement, the housing sector remains depressed. Inflation has declined since earlier this year, mainly reflecting lower prices of crude oil and gasoline, and longer-term inflation expectations have remained stable.

    Consistent with its statutory mandate, the Committee seeks to foster maximum employment and price stability. The Committee expects economic growth to remain moderate over coming quarters and then to pick up very gradually. Consequently, the Committee anticipates that the unemployment rate will decline only slowly toward levels that it judges to be consistent with its dual mandate. Furthermore, strains in global financial markets continue to pose significant downside risks to the economic outlook. The Committee anticipates that inflation over the medium term will run at or below the rate that it judges most consistent with its dual mandate.

    To support a stronger economic recovery and to help ensure that inflation, over time, is at the rate most consistent with its dual mandate, the Committee expects to maintain a highly accommodative stance for monetary policy. In particular, the Committee decided today to keep the target range for the federal funds rate at 0 to 1/4 percent and currently anticipates that economic conditions--including low rates of resource utilization and a subdued outlook for inflation over the medium run--are likely to warrant exceptionally low levels for the federal funds rate at least through late 2014.

    The Committee also decided to continue through the end of the year its program to extend the average maturity of its holdings of securities as announced in June, and it is maintaining its existing policy of reinvesting principal payments from its holdings of agency debt and agency mortgage-backed securities in agency mortgage-backed securities. The Committee will closely monitor incoming information on economic and financial developments and will provide additional accommodation as needed to promote a stronger economic recovery and sustained improvement in labor market conditions in a context of price stability.
  • Green Mtn Coffee prelim $0.52 vs $0.49 Capital IQ Consensus Estimate; revs $869.2 mln vs $873.48 mln Capital IQ Consensus Estimate
    Green Mtn Coffee sees FY13 $2.55-2.65 vs $2.90 Capital IQ Consensus Estimate; sees revs +15-20%
    Green Mtn Coffee Announces Board Authorization of $500 Million Share Repurchase

    Aktsiaga hetkel kauplemine peatatud.
  • FSLR First Solar prelim $1.27 vs $0.92 Capital IQ Consensus Estimate; revs $957 mln vs $822.19 mln Capital IQ Consensus Estimate

    Aktsia kaupleb hetkel 10% plusspoolel.
  • Walter Energy beats by $0.03, beats on revs (34.51 +0.20)
    Reports Q2 (Jun) earnings from cont ops of $0.43 per share, $0.03 better than the Capital IQ Consensus Estimate of $0.40; revenues fell 12.1% year/year to $678 mln vs the $662.14 mln consensus


    Palju nahutada saanud WLT aktsia kaupleb oodatust paremate tulemuste peale hetkel 3,5% plusspoolel.
  • Realistic and prudent :) GMCR räägib WTF revs +15-20%
  • GMCR juhtkonnal pole mitte mingisugust valehäbi, haibivad oma tugevat outlooki, mille kohta neil puudub absoluutselt igasugune nähtavus ja tunnistavad ise ka, et "significant risks to guidance", suurem inventory on selleks, et "suurt holiday nõudlust" rahuldada, mis sest, et selleks ajaks on turg paksult konkurente täis, jne jne, täiesti kohutav näkkuvaletamine käib. Aga aktsia poolest situatsioon neile soodne, kõvasti shorditud kvartalisse ja ega kohe ei saa ümber lükata.
  • Ja guidance osas ütlesid ise ka, et muutsid metoodikat, mille alusel annavad.. kui arvestada, et nad on ajalooliselt väga kehvad olnud oma guidance täpsusega, siis no ei suuda uskuda, et nüüd järsku nii hea nähtavus on 2013 osas.
    Et siis stocki osas.. külvavad s*tta, aga väga viljakale pinnale. Ma arvan, et lõpuks selgub, et umbrohi, aga lühiajaliselt võib uskujaid olla.
  • GMCR- äri kasvab nii jõhkralt ja äri mudel on niivõrd uudne ,et lihtsalt pole võimalik vanade meetoditega mingeid prognoose teha;))

Teemade nimekirja