LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 28. august

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • Nädal globaalsetel aktsiaturgudel on alanud suhteliselt vaiksetes meeleoludes. Euroopa kauplemisele avaldas mõju Suurbritannia püha, kui Stoxx 600 lõpetas 0,45% kõrgemal seda ligi miljardilise käibe juures, mis oli ca 60% võrra madalam eelmise nädala keskmisest.

    Poliitilisel maastikul teatasid Saksamaa rahandusminister Wolfgang Schäuble ja tema Prantsuse kolleeg Pierre Moscovic ühisest töögrupi loomisest. Selle eesmärgiks saab pangaliidu ülesseadmine, fiskaalse liidu ja euro stabiliseerimiseks vajalike meetmete välja arendamine.

    Makro poolel jätkas Saksamaa ettevõtete kindlustunde indeks augustis langust 0,9 punkti võrra 102,3 punktile, mis on madalaim tase alates 2010a märtsist ning viitab nõrgapoolsele majanduskasvule. Prantsusmaal võttis juulis end arvele 41,3 tuhat uut tööotsijat, mis on koguarvu toonud kolme miljoni lähedale ehk 13 aasta kõrgeimale tasemele.

    USAs oli ainsaks makrouudiseks Dallas Fedi töötleva tööstuse indeks. Viimane paranes augustis -1,6 punkti peale võrreldes juuli -13,2 punktiga, osutudes paremaks ka prognoositud -6,5 punktist. Sõnavõttudest sai mõningast tähelepanu Chicago Fedi president Charles Evans, kelle arvates peaks keskpank astuma juba praegu majanduse toetamiseks agressiivsemaid samme, kuna tema sõnul ei lange praeguse poliitikaga töötuse määr alla 7% enne 2015.a. Tema seisukoht on turuosalistele varasemalt juba teada, mistõttu erilist mõju see turgudele ei avaldanud.

    Tulles tänase päeva juurde, siis huvi võiksid pakkuda Hispaania teise kvartali SKP muutus, USA S&P/Case-Shilleri kinnisvarahinnaindeks, USA tarbija kindlustundeindeks ja Richmond Fedi töötleva tööstuse küsitlus.

    10.00 Hispaania teise kvartali SKP
    16.00 USA Case-Shilleri kinnisvarahinnaindeks (juuni)
    17.00 USA tarbija kindlustundeindeks (august)
    17.00 USA Richmond Fedi töötleva tööstuse küsitlus (august)

    USA indeksite futuurid on praeguseks kergest miinusest tagasi nulli jõudnud, Euroopa on alustamas poole protsendi jagu madalamal.
  • Hispaania majandus kahanes teises kvartalis lõpliku näidu kohaselt aasta baasil -1,3%, kujunedes oodatust 0,3 protsendipunkti võrra suuremaks. QoQ oli langus -0,4%.

  • Turvafirma G4S teatas täna, et kahjum olümpiamängude lepingust küündis prognoositud £35-£50 miljoni ülemisse äärde. Nimelt ei suutnud ettevõte tagada 10 400 turvatöötaja kohaolekut olümpiamängude rajatistes, mistõttu pidi valitsus appi paluma sõjaväe. G4S andmetel ulatus nende töötajate arv 8000 piirini. Ühtlasi annetas ettevõte tänutäheks sõjaväele £2,5 miljonit. G4Si esimese poolaasta maksueelne kasum langes £151 miljonilt £61 miljonini, kui lisaks olümpiaga seotud kahjumile tehti £24 miljoni ulatuses restruktureerimiskulusid, vähendades töötajate arvu 1100 võrra.
  • EL Paisi ingliskeelne versioon kirjutab, et Hispaania rahandusministri sõnul võidakse 100 mld EUR finantsabist panakde rekapitaliseerimiseks ära kasutada vaid 60 miljardit eurot ehk samas suurusjärgus nagu kahe audiitori raport baasstsenaariumina ette nägi. Viimase eelduseks oli pankade väga korralik kasumikasv (via Zerohedge), mida kesise väljavaatega majandus seab pigem kahtluse alla.
  • Hispaania suutis tänasel võlakirjaoksjonil müüa lühemat võlga oluliselt madalamate tulususte juures võrreldes eelmise sarnase oksjoniga, mis suure tõenäosusega peegeldab Draghi kommentaaride järelmõju. Samal ajal on aga 10a yield liikunud pisut ülespoole 6,4% peale.

    1,67 miljardi euro eest müüdi 3 kuu võlga, bid to cover 3,4x vs 2,9x eelmisel korral (yield 0,946% vs 2,434% eelmisel korral)
    1,93 miljardi euro eest müüdi 6 kuu võlga, bid to cover 2,2x vs 3,0x eelmisel korral (yield 2,026% vs 3,691% eelmisel korral).


  • Itaalia korraldas samuti võlakirjaoksjoni, mille raames müüs 3 miljardi euro eest 2014a aeguvat võlga tulususega 3,064% vs 4,86% eelmisel korral. Bid to cover 1,952x vs 1,78x eelmisel oksjonil.

    EUR/USD on mõlema riigi oksjonitulemustest saanud pisut tuge ning kaupleb 1,2542 dollari peal (+0,34%)
  • Täna avaldatud Euroopa Keskpanga statistika kohaselt näitas eurotsooni M3 rahapakkumine juulis aastatagusega võrreldes 3,8% kasvu, mis kujunes oodatud 3,2% veidi paremaks. Nagu allolevalt Morgan Stanley jooniselt näha, siis laenude väljastamine erasektorile jäi samal ajal jätkuvalt suhteliselt tagasihoidlikuks kasvades 0,1% YoY.

    MS:Looking ahead, we expect money supply growth to stay constrained by both the supply-side (notably balance sheet constraints) and the demand-side (weak economy, gradual deleveraging). While the economy usually recovers before the lending cycle turns around, the slow-motion credit crunch that is currently unfolding in the euro area acts as a further constraint on economic activity in 2013. We continue to expect a GDP growth at -0.5% in 2012 followed by no growth in 2013.
    Ahead of the ECB meeting next week, we continue to expect that the Governing Council will cut the refi rate by 25bp to 0.5% and the depo rate to -0.25%.


  • Sama EKP raporti raames võis täheldada, et eurotsooni pangad olid juulis valitsuse võlakirjade netomüüjad (16,1 miljardit eurot) esimest korda alates eelmise aasta detsembrist. Morgan Stanley graafikult näeb, et suurimad müüjad olid Prantsuse ja Hispaania pangad.

  • Kui Kreeka on juba pikemat aega maadlemas deposiitide väljavooluga, siis juulis muutus erasektor ärevaks ka Hispaanias, kus Reutersi kohaselt vähenesid deposiidid ühe kuuga -5%.

    A rush by consumers and firms to pull their money out of Spanish banks intensified in July, with private sector deposits falling almost 5 percent as Spain was sucked into the centre of the euro zone debt crisis.
    Private-sector deposits at Spanish banks fell to 1.509 trillion euros at end-July from 1.583 trillion in the previous month.
  • Mario Draghi on otsustanud tühistada oma esinemise Jackson Hole'i konverentsil, mis tähendab, et kõik kastanid tuleb Benil tulest välja tuua üksinda. Kuna EKP-l on järgmisel nädalal ees igakuine istung, kas siit võib välja lugeda märke suuremate uudiste kohta Euroopas? Jens Weidmann on siiski kohal :)

    The president of the European Central Bank had been due to speak at Jackson Hole on Saturday, a day after Fed chair Ben Bernanke gives his own address.
    The ECB, though, says Draghi will remain in Europe due to the "workload" that needs to addressed in the next few days.
  • Schnitzer Steel sees Q4 EPS below consensus; announces restructuring (cutting ~7% of workforce) (29.15)
    Co issues downside guidance for Q4 (Aug), sees EPS of ~breakeven, excluding non-recurring items, vs. $0.24 Capital IQ Consensus Estimate, in light of the expected segment operating performance, including the adverse impact of average inventory accounting, slight improvements expected in corporate SG&A costs and modest tax benefits as compared to the third quarter.


    Terasetootjate rasked ajad jätkuvad. SCHN annab täna kasumihoiatuse ja teatab ühtlasi ka tööjõu vähendamisest. Konkurendid AKS ja X on eelturul vastavalt 5% ja 0,6% miinuses. SCHN aktsiatega on hetkel kauplemine peatatud.

  • UBS cuttis AKS-i sellile ja $4 tgt. Thats why. See UBS-i tegelane olla mõjuva sõnaga sektoris.
  • Gapping up
    In reaction to strong earnings/guidance: MOV +12.3%, ELTK +8.8% (thinly traded), BWS +7.1%, PVH +5.4%, BMO +3.1%, (ticking higher).

    M&A news: MPET +78.6% (Stratex announces offer to acquire Magellan Petroleum for $2.30/share)

    A few battery related names are ticking higher: AONE +6.3%, FCEL +3.2%.

    Other news: SQNM +7.3% (subsidiary has completed several international distribution agreements that will expand access to the MaterniT21 PLUS testing service outside the United States), SFUN +7.2% (ticking higher, declared a cash dividend of US$1.00 per share on the Company's ordinary shares), DEPO +6.7% (Depomed licenses Acuform patents to Janssen Pharmaceuticals), MCP +5% (announces start-up of heavy rare earth concentrate operations at Mountain Pass, Calif), CVGI +3.9% (wins new China business), KCG +2.5% (confirms it Appoints Martin Brand, Matthew Nimetz And Fred Tomczyk To Board Of Directors), SBH +1% (announces $300 million stock repurchase program, announces board retirements and new Chairman).
  • ymeramees
    UBS cuttis AKS-i sellile ja $4 tgt. Thats why. See UBS-i tegelane olla mõjuva sõnaga sektoris.


    Jah, UBS-i downgrade täna veel otsa. Kuigi UBS langetas AKS-i reitingu Osta pealt Hoia peale alles kuu aega tagasi ehk 23. juulil. Aktsiagraafikut vaadates võiks öelda, et UBS on siin siiski suhteliselt hilise ärkamisega olnud.
  • Gapping down:
    In reaction to disappointing earnings/guidance: PWRD -8.7%.

    A few SCHN peers showing weakness: AKS -5.3% (downgraded to Sell from Neutral at UBS), SLT -3.9%, X -0.6%, NUE -0.3%.

    Select oil/gas related names showing early weakness: SDRL -1.2%, SLB -0.8%, RIG -0.7%, BP -0.6%.

    Other news: CPRX -7.4% (raises $6 million in registered direct offering), REFR -1.8% (raises $5.6 mln in underwritten offering), NOK -1.5% (still checking), LXK -1.3% (Lexmark announces restructuring; planning an additional $100 mln in share repurchases during the remainder of 2012).

    Analyst comments: GSK -1.4% (downgraded to Neutral from Buy at UBS), KLAC -2.2% (KLA-Tencor downgraded to Sell from Hold at Deutsche Bank), ASML -1.8% (downgraded to Sell from Hold at Deutsche Bank),
  • Lihtsalt konkurentide liikumine on UBS-ga seotud, SCHN-ga pigem mitte. Aga rasked ajad jätkuvad :)
  • June Case-Shiller 20-city Index +0.5% vs -0.3% Briefing.com consensus; Prior -0.7%
  • August Consumer Confidence 60.6 vs 65.7 Briefing.com consensus; July 65.4
  • OCZ ülevõtu kuulujutt, mis mõned nädalad tagasi aktuaalne oli, on jälle hoogu sisse saamas.

    OCZ Tech sees quick pop on volume; shares trading higher by 4.7%; co has been subject of STX takeover rumors earlier in the month

  • Veeco Instruments: Hearing UBS out positive on VECO; believes it has won a major contract with HC Semitek

    VECO kauplemas üle 3% plusspoolel.

Teemade nimekirja