LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 19. november

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • Läinud nädala lõpp kujunes võrdlemisi närviliseks, kuid pullid said lõpuks väikest tõusu nautida tänu WSJ pealkirjadele, et arutelu USA fiskaalkuristiku ärahoidmise nimel algas konstruktiivselt ning lahenduse leidmine on väidevalt lähinädalate küsimus. S&P 500 indeks lõpetas 0,5% kõrgemal, sulgudes nädala lõikes siiski -1,4% langusega. Stoxx 600 sulgus reedel -1,0% punases ning tõmbas nädalale joone alla -2,7% kukkumisega.

    Möödunud nädala alguses Kreeka oma laenueraldist ei saanud ning järgmise potentsiaalse kuupäevana käidi välja 20. november ehk käesolev teisipäev, mil leiab aset eurogrupi erakorraline kohtumine. Armu andmine kahe aasta võrra ning intresside alandamine näib olevat poliitiliselt eelistatud variant, ent ma väga ei taha uskuda, et selline otsus veenaks turgusid Kreeka võla teenindamisvõime paranemises. Samal arvamusel on Christine Lagarde, kes taob teisipäeval tõenäoliselt restruktureerimise trummi edasi.

    Makro poolel saavad üsna olulised olema eurotsooni töötleva tööstuse ja teenindussektori novembri esmased PMI näidud, mis tulevad avaldamisele neljapäeval. Reedel raporteeritakse Saksamaa ettevõtete IFO ärikliima indeksid ning ühtlasi leiab neljapäeval-reedel aset ELi tippkohtumine, kus põhirõhk langeb ELi järgmise seitsme aasta eelarve arutelule. Nädala lõpus Kataloonias toimuvad parlamendivalimised võivad poliitilist pinget üles kerida Hispaanias ja sestap ka investorite tähelepanu pälvida.

    USA töönädal saab neljapäeval tähistatava tänupüha tõttu olema tavapärasest lühem (lisaks reedel börsidel poolik päev) ning ka makrokalender jääb suhteliselt õhukeseks. Täna, homme raporteeritakse veidi oktoobrikuu kinnisvarastatitikat ja kolmapäeval avaldatakse möödunud nädala töötu abiraha taotluste arv. Turgude jaoks võib oluline olla Bernanke teisipäevane esinemine, mis võib kujundada investorite ootust 11-12. detsembril toimuva FOMC istungiks. Kuna Barack Obama viibib nädala esimeses pooles Aasia visiidil ning nädala teises pooles on tänupühad, siis fiskaalkuristiku teemal jäävad läbirääkimised ilmselt minimaalseks.

    Aasias võiks suuremat huvi tekitada Jaapani keskpanga monetaarpoliitiline otsus (teisipäeval) ja Hiina töötleva tööstuse olukord novembris, mille seisust annab ülevaate HSBC koostatav PMI (neljapäeval).

    Tänane kalender:
    11.00 Itaalia tehaste tellimused (september)
    17.00 USA olemasolevate majade müük (oktoober)

    USA indeksite futuurid kauplevad hetkel 0,2% kõrgemal, Euroopa on alustamas 0,9% plussis.
  • FTs huvitav lugu kuidas Franklin Templeton on Iiri võlga kokku ostnud ning istub nüüd üle 8 miljardi euro suuruse positsiooni otsas, mis moodustab tervelt 10% kogu Iiri valitsuse võlakirjaturust. Nagu allolevalt 9a võlakirja yieldi kujutavalt jooniselt näha, siis fondi jaoks on ost olnud võrdlemisi tulus, kuid paljud väidavad, et tänu Templetonile ongi yield nõnda agressiivselt allapoole tulnud. Ja kui majanduslikud ja fiskaalsed probleemid peaksid taas süvenema, paneks see fondi osade sõnul keerulisse ja riskantsesse seisu.
  • Nädalavahetuse Barron's kirjutab, kuidas maailma suurima varahaldusfirma BlackRock üks direktoritest James Grosfeld on viimase kuu jooksul ostnud 94 miljoni dollari eest firma aktsiaid kokku, klassifitseerides selle kogu börsi suurimaks insaider ostuks viimase kümne aasta jooksul.Grosfeld ise ei nõustunud ostu tagamaad põhjendama, ent üks võimalik variant on tema nägemus alahinnatud aktsiast. BLK kaupleb 14x selle aasta oodatavat kasumit ning 12,45x järgmise aasta oma ning maksab 1,5 USD kvartaalset dividendi, mis praeguse 187 USD aktsiahinna baasil teeb dividendimääraks 3,2%.
  • ekathimerini kirjutab, et IMFi ja teiste Saksamaa lahknevate arvamuste tõttu homme Kreeka laenueraldist tõenäoliselt heaks veel ei kiideta ning pigem nähakse otsuse langetamist kuu lõpus.

    The approval of new aid –- likely to comprise three instalments “bundled” into a 44-billion-euro loan rather than the 31.5 billion euros originally anticipated –- remains the top priority for Samaras. But sources indicated that a final decision on new funding is unlikely to be taken until the end of this month due to an ongoing dispute between the International Monetary Fund and Germany regarding the funding gap created by a two-year extension granted to Greece to achieve fiscal adjustment targets and over how the country’s huge debt can be made sustainable.
  • Itaalia tehaste tellimused kukkusid septembris mullusega võrreldes -12,8% vs oodatud -7,3% ja viitab seega jätkuvalt majandusolukorra väga haprale seisule.
  • Hispaania keskpanga avaldatud statistka kohaselt oli septembri lõpus 10,7% finantssektori väljastatud laenudest hapud. Viimase kuuga kasvas see näitaja 0,2 protsendipunkti võrra rekordilise 182,2 miljardi euroni.
  • Lähenev aastalõpp tähendab seda, et analüüsimajad käivad välja järgmise aasta strateegiad erinevate varaklasside osas ning muuhulgas panevad paika oma S&P 500 targeti. UBS on näiteks määranud oma 2013.a sihiks 1425 punkti, mis tänaselt tasemelt tähendab siis üsna tagasihoidlikku ca 5% tõusupotentsiaali.
  • Erko Rebane
    FTs huvitav lugu kuidas Franklin Templeton on Iiri võlga kokku ostnud ning istub nüüd üle 8 miljardi euro suuruse positsiooni otsas, mis moodustab tervelt 10% kogu Iiri valitsuse võlakirjaturust.

    Olen FT-ga (mõtteliselt) samas paadis: Iiri on erijuhtum, kus raskuste põhjuseks pole mitte vale majandamine, vaid tagauksest (pangandusest) sissepressinud häda.

    Teine, vähemalt samaväärne, aga tõenäoliselt olulisemgi, asjaolu on iirlaste kultuur (näiteks on nad ajalooliselt pidanud vaesuse/vaesustumisega võitlema), pidevalt pidanud ennast tõestama. Kreeklastega on nad vastandid: ühtedel uhkus, teistel jonn. Esimesega on majanduslikule tõele raske näkku vaadata...
  • Iirlaste demograafia on selline, et kui maailmas vähegi (lõpp)nõudlust on, siis nad ekspordivad end kriisist välja.
  • Gapping up:
    In reaction to strong earnings/guidance: CEDC +7.2%, (light volume), LOW +4.1%, DCIX +3.3%, (ticking higher), TSN +2.2%, .

    M&A news: BMTI +68.7% (Biomimetic Therapeutics and Wright Medical Group enter into agreement to combine businesses; transaction has a total potential value for BioMimetic shareholders of ~ $380 mln, or $12.97 per share, based on Wright's closing stock price on Nov 16, 2012), BBY +5.5% (NYPost discusses news that Schulze buyout may be done at lower price), GNOM +4.3% (Illumina confirmed that it is "Party H" as named in the Schedule 14D-9 (and related amendments) filed by Complete Genomics).

    Select financial related names showing strength: BCS +3.5%, CS +3.0%, UBS +2.7%, DB +1.6%, BAC +1.3%.

    Select metals/mining stocks trading higher: CLF +2.2%, GDX +1.4%, ABX +1.3%, RIO +1.1%, .

    Oil/gas related names showing strength: SD +3%, BP +1.9% (Reuters discusses that BP is planing on a $3.7 bln share buyback, Bloomberg discusses that BP may be a takeover target following settlement over Gulf oil spill), SDRL +1.2%, TOT +1% (Total S.A. may receive bids from France's EDF for gas network assets, according to reports), RDS.A +0.2%, .

    Other news: UTSI +15.2% (announces plans for a cash tender offer for up to $30 mln of its outstanding ordinary shares and plans for a 3-for-1 reverse share split), FOLD +13.2% (still checking, light volume), SINA +10.3% (Alibaba (ALBCF.PK) plans to purchase a 15-20% stake in SINA's Weibo), INVE +7.7% (Identive Selected as Access Control Standard for U.S. Federal Agency Within Department of Homeland Security), DVAX +4.7% (still checking), AEZS +3.6% (Aeterna Zentaris: Data demonstrate that perifosine combined with temsirolimus was well tolerated in Phase 1 trial in malignant glioma), JCP +2.6% (modestly higher following positive mention in Barron's), NOK +2.5% (early strength attributed to reports out related to early Lumia sales), DIS +2.1% (still checking), F +2.1% and GM +1.1% (still checking for anything specific), AAPL +1.5% (continuing to rebound), TEVA +1.1% (still checking).

    Analyst comments: MLNX +2% (Hearing positive mention at Lazard), SWKS +1.5% (Hearing added to US 1 list at BofA/Merrill), MO +1.3% (Altria Group upgraded to Buy from Neutral at UBS), RMBS +1% (upgraded to Overweight at JP Morgan), WSM +0.5% (upgraded to Buy from Underperform at BofA/Merrill)
  • Gapping down:
    General news: FMCN -3.4% (still checking), ARUN -3.3% (following CSCO acquisition of Meraki), FLR -1.9% (Fluor receives adverse ruling on Greater Gabbard Project).

    Analyst comments: DMND -6.8% (Diamond Foods downgraded to Underperform at Jefferies)
  • Makronumbrid tulevad möödunud kuust ja oodatust paremad:

    Existing Home Sales 4.79 mln vs 4.70 mln Briefing.com consensus; Prior revised to 4.69 mln from 4.75 mln
    November NAHB Housing Market Index 46 vs 42 Briefing.com consensus; Prior 41
    NAHB data the highest since May 2006
  • (FR) MOODYS CUTS FRANCE SOVEREIGN RATING TO AA1 FROM AAA (ONE-NOTCH); MAINTAINS NEGATIVE OUTLOOK
    Given the current negative outlook, an upgrade is unlikely over the medium term.

Teemade nimekirja