LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 20. november

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • USA aktsiaturud tegid eile ca 2% ralliga möödunud nädala languse ilusasti tasa. Põrke taga oli ilmselt mitmeid tegureid alates sellest, et turg oli suhteliselt ülemüüdud, lootus kasvas vabariiklaste ja demokraatide vahelise kokkuleppe saavutamise osas enne aasta lõppu ning hoogu lisas ka oodatust parem makro. Euroopas lõppes päev samuti ca 2% tõusuga.

    Öösel on aga sentiment pisut pihta saanud Moody’se otsuse tõttu langetada Prantsusmaa krediidireitingut Aaa pealt Aa1 peale ning sellega olla järjekorras teine reitinguagentuur, kes kärbib Euroopa teiseks suurima majanduse kõrgeimat võimalikku reitingut. Samm oli teatud mõttes ootuspärane pärast negatiivse väljavaate omistamist veebruaris, kuid kuna praegugi hinnatakse väljavaadet negatiivseks, ei ole reitingu edasine langetamine järgmise aasta või pooleteise jooksul välistatud. Moody’s toob otsuse põhjusena välja erinevad struktuursed probleemid, sealhulgas konkurentsivõime aeglase hääbumise ning jäiga tööjõuturu seadustiku. Lisaks rõhutati avatust Euroopa perifeeriariikidele nii läbi kaubanduse kui ka panganduse, mis võlakiriisi süvenedes ja kohutuste kasvades muudavad Prantsusmaa majanduse väga haavatavaks.

    Makrokalender jäi võrdlemisi tagasihoidlikuks. Tagasimakse tähtaja ületanud laenude maht jätkas Hispaanias kasvamist, kerkides septembris 0,2 protsendipunkti võrra 10,7%ni ehk 182,2 miljardi euroni. Sellest suuremat tähelepanu pälvis USA kinnisvarasektori statistika, mille kohaselt jõudis olemasolevate majade müük oktoobris annualiseeritult 4,79 miljonini, ületades sellega konsensuse 4,70 mln ootust. Majade ehitajate kindlustunde indeks paranes novembris tervelt viie punkti võrra 46,0 punktini, märkides sellega kõrgeimat taset alates 2006.a maist. Indeks jääb endiselt alla 50 punkti, mis tähendab, et rohkem leidub neid, kes hindavad pregust müügikeskkonda halvaks, kuid võrreldes indeksi eelmise aasta 19 punktise tasemega, on seis drastiliselt paranenud.

    Liikudes tänase päeva juurde, siis põhilist tähelepanu pälvib tõenäoliselt eurotsooni rahandusministrite kohtumine. Saksamaa rahandusministri sõnul ei pruugita Kreeka osas midagi lõplikku jätkuvalt veel ära otsustada, kui täna võidakse 44 miljardi euro väljastamisele anda põhimõtteline heakskiit eesmärgiga sellele lõplikult alla kirjutada 28. novembril. Õhtupoole kõneleb majanduse teemal Ben Bernanke ning makro poolel tuleb avaldamisele USAs oktoobris alustatud elamuehituste ja väljastatud ehituslubade arv.

    Tänane kalender:
    15.30 USAs alustatud elamuehituste arv (oktoober)
    15.30 USAs väljastatud ehituslubade arv (oktoober)
    18.00 Eurotsooni rahandusministrite kohtumine
    19.15 Ben Bernanke kõne

    USA indeksite futuurid kauplevad hetkel 0,1% miinuses.
  • Jaapani keskpank otsustas oma varade ostuprogrammi mitte laiendada, mis oli ka oodatud samm. Majanduse väljavaadet kirjeldati nõrgana, ent kuna alles eelmisel kohtumisel suurendati rahatrükki ning detsembri keskel seisavad ees üldised valimised, siis ei hakatud täiendavat stiimulit lisama. Samas anti mõista, et edaspidi rahapoliitika lõdvendamine jätkub.
  • Loen Veskimäe blogist järgmist: NASDAQ OMX käivitab juba järgmisel nädalal Eestis CfD-de (tuletisväärtpaberid, millega saab füüsilise elektriga kauplemise riske Eestis maandada) turu.
  • Morgan Stanley on täna langetamas eurotsooni järgmise aasta varasemalt oodatud 0,0% SKP muutuse -0,5% peale tingituna eeskätt perifeeria nõrkuse kandumisest tuumikriikidesse. 2013.a teises pooles peaks majandus stabiliseeruma ning kuna valitsuste kasinusmeetmed muutuvad samuti väiksemaks, siis 2014.a peaks tooma juba 0,9% kasvu.
  • Gapping up:
    In reaction to strong earnings/guidance: KKD +11.7%, QIHU +5%, DSW +4%, (light volume), DY +3.3%.

    M&A news: HTZ +2.0% (Hertz Completes Acquisition Of Dollar Thrifty).

    Other news: SSH +19.1% (Sunshine Heart Receives Unconditional FDA Approval for C-Pulse(R) System's U.S. Pivotal Trial), GYRO +7.6% (declares $38.30 special dividend), GRPN +4.8% (Tiger Global Management discloses 9.9% stake in 13G filing out last night), RGR +4.4% (declares special dividend of $4.50 per share), MCP +4.1% (still checking), GMCR +3.4% (appoints Brian Kelley CEO effective Dec 3, 2012), ELN +2.7% (still checking), CHK +2.5% ( Carl Icahn raises stake to 8.9%), DEO +0.9% (still checking), GLW +0.8% (Director disclosed buying 170k shares at ~$10.76 on 11/16, worth ~$1.8 mln).

    Analyst comments: AKS +3.8% (upgraded to Neutral from Sell at Goldman), ZIP +3.3% (upgraded to Buy at Goldman), RIMM +3.3% (upgraded to Hold from Underperform at Jefferies), PENN +1.3% (upgraded to Neutral from Sell at Goldman), EXPE +0.9% (upgraded to Equal Weight from Underweight at Barclays)
  • Gapping down:
    In reaction to disappointing earnings/guidance: HPQ -11.7%, SCVL -6.6%, CRMT -5.2%, (light volume), JACK -4.8%, BBY -4.7%, (Best Buy founder Richard Schulze is working with private equity firm Cerberus among others to secure BBY takeover, according to reports), PWRD -3.8%, (light volume), SIG -2.7%, A -2%, NUAN -1.9%, SWHC -1.5%, URBN -1.1%, BRCD -0.9%.

    M&A news: SHF -4.9% (Bayer disclosed it has decided not to raise bid for SHF).

    Select financial related names showing weakness: CS -3.6%, DB -2.6%, HBC -1.3%, JPM -0.8% (names Marianne Lake CFO; Doug Braunstein Vice Chairman), .

    Select metals/mining stocks trading lower: GFI -1.8%, AU -1.3%, HL -1.2%, MT -0.9%.

    Select oil/gas related names showing early weakness: TOT -1.6%, SDRL -0.9%, RDS.A -0.8%, WFT -0.7%.

    Other news: SCON -25% (announces proposed public offering), MMLP -4.6% (announce commencement of 3 mln unit public offering), ARP -2.7% (increases 2013 distribution guidance in connection with acquisition; announces public offering of 6.8 mln common units), WU -2.7% (introduced new fees for money transfers originating from the United States), CJES -2.4% (announces sale of ~3.3 mln shares of common stock by stockholder), DELL -2.1% (following HPQ results), PRI -1.4% (Warburg Pincus prices offering of shares of Primerica).

    Analyst comments: CLF -4.8% (downgraded to Sell from Neutral at Goldman), INTC -1.2% (downgraded at UBS)
  • October Housing Starts 894K vs 840K Briefing.com consensus; Prior revised to 863K from 872K
    October Building Permits 866K vs 870K Briefing.com consenus; Prior revised to 890K from 894K
  • Goldman Sachs tõstab täna Zipcar (ZIP) reitingu Hoia pealt Osta peale koos $ 8,75 hinnasihiga.

    We upgrade shares of Zipcar, the world’s leading car sharing company, to Buy from Neutral and raise our 12-month price target to $8.75 from $8.00 implying 24% upside potential given our greater confidence in forward earning stability and also raise our M&A premium to 2 from 3. We viewthis as a high-risk, high-reward contrarian call.

    However, with expectations low as earnings have been revised downwards throughout 2012 and bearish positions still significant in the name (short interest is 23% of float), we think the stage is set for ZIP to outperform. CatalystWe see multiple drivers that could lead to better-than-expected earnings. (1)meeting with management, (2)reviewing the potential for earnings upside due to potentially higher operating margins in new and established markets (Boston, New York, San Francisco and DC) and continued leverage on its fixed cost structure, and (3)reviewing the potential for ZIPto be an attractive niche opportunity as part of a travel company, we thinkthe shares have substantial upside potential. Even with a number of admittedly self-induced missteps ,the Zipcar model has shown resilienceas there are truly few hourly rental/transportation alternatives that have ZIP’s brand recognition. In addition, the company continues to makesignificant headway in broadening out its geographic reach.


    Analüütikud ütlevad, et nad on aktsia suhtes positiivsemaks muutunud tänu ettevõtte paranenud kasumiteenimise väljavaadetele ja nimetavad seda calli kõrge riskitasemega, kuid suure kasumipotentsiaaliga calliks.
    Analüütikud usuvad, et uued turud pakuvad paremaid marginaale ja vaatamata mitmetele ettevõtte poolt tehtud valele otsusele omab ZIP endiselt head ärimudelit, mis on leidnud sektoris oma kindla koha.

    Antud call pole küll väga tugev ja nagu Goldmani analüütikud ka ise ütlevad, siis sentiment on aktsias väga negatiivne ja on oht, et nad on oma positiivse vaatega liialt varajased. Samas teatas korralikult alla müüdud ZIP paar nädalat tagasi üsna korralikud kvartalitulemused, mis võib turuosalistele tuleviku osas kindlust sisendada.

    ZIP on üsna õhuke aktsia ja seetõttu võib liikuda ettearvamatult, aga sellegipoolest võib aktsia siit ehk pikemaski perspektiivis mõnevõrra kosuda.

    ZIP kaupleb eelturul 6,6% plusspoolel. ($ 7,50)

  • Salesforce.com prelim $0.33 vs $0.32 Capital IQ Consensus Estimate; revs $788 mln vs $776.52 mln Capital IQ Consensus Estimate
    Salesforce.com sees FY14 revs $3.80-3.85 bln vs $3.83 bln Capital IQ Consensus Estimate

    CRM kauplemas 2% miinuspoolel.

Teemade nimekirja