LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 23. jaanuar

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • Päev algas USAs küll ebaleva jalaga, kuna Jaapani keskpank lubas piiramatu rahatrükiga alustada arvatust hiljem ning lisaks hirmutas Euroopa sessiooni jooksul turgu Jens Weidmanni tagasiastumist spekuleerinud kuulujutt (mis siiski hiljem ümber lükati), kuid tulemuste hooaeg on alanud siiani kardetust paremini, motiveerides ostjaid endiselt oma positsioonidele jääma. S&P 500 võitles päeva lõpuks välja 0,44%lise võidu, samal ajal kui Stoxx 600 suutis pärast kiiremat langushetke sessiooni alguses jõuda sulgumise ajaks tagasi nulli lähedale.

    USA olemasolevate majade annualiseeritud müük kahanes detsembris aasta baasil küll -1% 4,94 miljoni majani, mis osutus oodatud 5,1 miljonist väiksemaks, kuid aastatagusega võrreldes oli number siiski ligi 13% kõrgem ning samal ajal kahanesid varud praeguse müügitempo juures 4,4 kuu pikkuseks, mis osutus madalaimaks alates 2005.a maist. Madalad varud on toetamas mediaanhinda, mis näitas aasta baasil 11,5% tõusu ning võimalik, et seetõttu on mingil määral piiratud ka müügi aktiivsus.

    USA annualiseeritud olemasolevate majade müük (oranž, mln ühikut) ja varud kuudes (valge)


    Negatiivselt aga jätkavad üllatamist USA regionaalsed PMId. Eile avaldatud Richmond Fedi töötleva tööstuse küsitluse indeks kukkus detsembri 5 punkti pealt jaanuaris -12 punkti peale, samal ajal kui analüütikute konsensus ootas numbri samaks jäämist. Ka alaindeksid olid kõik nõrgemad: tarnete indeks kahanes +6 pealt -11 punktile, uute tellimuste indeks langes +10 pealt -17 punkti peale, tööhõive indeks nõrgenes -3 punktilt -5 punktile.

    Citi koostatav USA makromajandusindikaatorite üllatusindeks (valge) ja S&P 500 (oranž).


    Tulles tänase päeva juurde, siis huvi võiks pakkuda Prantsusmaa ettevõtete kindlustunde indeks, Suurbritannia töötu abiraha taotluste arv, Inglise keskpanga eelmise kohtumise protokoll ja eurotsooni tarbijate kindlustunde indeks. Ühtlasi algab täna pühapäevani kestev iga-aastane maailmamajanduse foorum Davosis. Oma majandustulemused raporteerivad McDonald’s (enne turgu), Apple, Netflix (järelkauplemise ajal).

    Tänane kalender:
    09.45 Prantsusmaa ettevõtete kindlustunde indeks (jaanuar)
    11.30 Inglise keskpanga eelmise kohtumise protokoll
    11.30 Suurbritannia töötu abiraha taotluste arv (detsember)
    17.00 Eurotsooni tarbija kindlustunde indeks (jaanuar)

    USA indeksite futuurid kauplevad hetkel kerges miinuses, Euroopa on alustamas plussis.
  • Prantsusmaa ettevõtete kindlustunne on jaanuaris tulnud taas allapoole pärast pisikest taastumist. Indeksid väärtus jaanuaris 86 vs oodatud 90 (detsembris 89 punkti).
  • Eilsele Kingi kõnele lisaks on tänasest BOE protokollist näha samuti kerget kallutatust lüüa valuutasõjas aktiivsemalt kaasa

    BOE ASSET-PURCHASE FACILITY VOTE 8-1; INTEREST-RATE VOTE 9-0
    BOE - STERLING'S REAL EXCHANGE RATE MAY BE ABOVE LEVEL NEEDED TO REBALANCE UK ECONOMY
  • UK detsembri töötu abiraha taotluste arv tegi detsembris oodatud 0,5K tõusu asemel läbi hoopis -12,1K languse ja lisaks korrigeeriti ka novembri näit -3,0K pealt -8,9K peale. Kolme kuu keskmine töötusemäär tiksus novembri lõpus 0,1 protsendipunkti võrra allapoole 7,7% peale.
  • Mitmed analüüsimajad on täna oma Google'i targetit tõstmas pärast eilseid tulemusi: Barclays 800 > 850, Raymond James 785 > 825, Morgan Stanley 794 > 843, JPMorgan 802 > 860, Jefferies 800 > 875. Keskmine target hetkel 815 USD.
  • BNNY - jamad pizzaga, recallib päris pika perioodi tagasi. Sellest kõrgemad kulud, ilmselt järgmise Q ja arvatavasti ka sealt edasi väike kliendi ebakindlus selle tootja pizzat võttes, kuna see crispy võib olla väike metallipuru sees hoopis. Aktsia hinnatud nagu hype muiste.

    Kaks lüütikut defendimas, aga oleks hea meelega @36 short olnud, aga magasin võimaluse maha. Tegelikult on ju tegu paraktiliselt kasumihoiatusega sinna recallile selga?

    it expects to record costs associated with the recall in Q3, primarily as a reduction to net sales to account for customer and consumer returns and an increase in cost of sales to account for the destruction of finished goods and raw materials inventory and to a lesser extent, increased selling, general and administrative expenses. The company will also incur some additional costs in future quarters, but expects to reverse the charges for such costs that are recovered from its existing recall insurance and from the third-party supplier. Any such recovery will be recorded in the period in which such recovery is determined to be probable. Annie's added that while it is too soon to predict the impact of this recall on its net sales, the company expects that pizza sales for Q4 will be reduced.
  • Otseülekanne Clintoni ütlustest Benghazi teemal (Bloombergi link).
  • IMF väljas värskete prognoosidega ning võrreldes oktoobriga kärbitakse globaalset SKP kasvu siiski vaid marginaalselt 3,5% peale (varasemalt 3,6%). Eurotsoonile oodatakse majanduslangust


    U.S. 2013 +2.0% (Prior +2.1%); 2014 3.0% (Prior 2.9%)
    Euro Area 2013 -0.2% (Prior +0.1%); 2014 +1.0% (Prior +0.9%)
    Germany 2013 +0.6% (Prior +0.9%); 2013 +1.4% (Prior +1.3%)
    France 2013 +0.3% (Prior +0.4%); 2014 +0.9% (Prior +1.1%)
    Italy 2013 -1.0% (Prior -0.7%); 2014 +0.5% (Prior +0.5%)
    Spain 2013 -1.5% (Prior -1.4%); 2014 +0.8% (Prior +1.0%)
    Japan 2013 +1.2% (Prior +1.2%); 2014 +0.7% (Prior +1.1%)
    U.K. 2013 +1.0% (Prior +1.1%; 2014 +1.9% (Prior +2.2%)
    China 2013 +8.2% (Prior +8.2%); 2014 +8.5% (Prior +8.5%)
  • Viimasel ajal on üha rohkem näha USA regionaalsete PMIde tagantjärgi allapoole revideerimist, mis iseenesest seostub tavaliselt majandustsükli langusfaasiga

    Chicago Purchasing Management Index For December Revised To 48.9 From 51.6
  • IMF Chief Economist: Financial Markets May Be A Bit Too Optimistic
  • Eile õhtul börsipäevas jutuks olnud MLNX on päeva keskel tugeva bidi alla saanud ja kaupleb juba ligi 5% plusspoolel ($ 50,55). Ettevõtte peaks täna peale turu sulgumist teatama ka oma kvartalitulemused.
  • NFLX pole oma tulemusi veel teatada jõudnudki, kui aktsia on mõne minutiga juba 25% plussi rallinud, kaubeldes $ 123 kandis
  • Ja siit ka tulemused ise:
    Kahjumi asemel kasum
    Netflix prelim $0.13 vs ($0.14) Capital IQ Consensus Estimate; revs $945 mln vs $934.85 mln Capital IQ Consensus Estimate

    NFLX on jõudnud juba $ 126 juurde

    Prognoos ka oodatust oluliselt parem:
    Netflix sees Q1 $0.00-0.23 vs ($0.09) Capital IQ Consensus Estimate; sees revs $1004-1031 mln vs $970.10 mln Capital IQ Consensus Estimate

  • Mellanox Tech prelim $0.69 vs $0.66 Capital IQ Consensus Estimate; revs $122.1 mln vs $119.94 mln Capital IQ Consensus Estimate

    MLNX aktsiatega kauplemine peatatud

    F5 Networks prelim $1.14 vs $1.15 Capital IQ Consensus Estimate; revs $365.5 mln vs $366.73 mln Capital IQ Consensus Estimate

    FFIV kaupleb üle 2% plusspoolel.
  • Western Digital prelim $2.09 vs $1.81 Capital IQ Consensus Estimate; revs $3.82 bln vs $3.65 bln Capital IQ Consensus Estimate

    WDC oodatust paremad tulemused, aktsia kerges plussis $ 47,60
  • Apple sees Q2 revs $41-43 bln vs $45.94 bln Capital IQ Consensus Estimate; GM 37.5-38.5% (514.00 +9.23)
    Apple reports Q1 gross margins of 38.6% vs Street est of 38.6% and 36% guidance
    Apple prelim $13.87 vs $13.55 Capital IQ Consensus Estimate; revs $54.51 bln vs $54.86 bln Capital IQ Consensus Estimate
  • Mac'ide müük on oodatust väiksem. iPadide ja iPhonide numbrid on aga soliidsed. Meenutuseks (sesoonsuse tõttu ei ole võrreldav, aga ikkagi) - eelmine kvartal (FQ4'12) müüdi 14 mln iPadi, 26.9 mln iPhone'i ja 4.9 mln Maci. Aastataguse kvartali (FQ1'12) numbrid olid vastavalt 15.4 mln, 37 mln ja 5.2 mln.

    FQ1'13:
    Apple reports 4.1 mln Macs sold in Q1 vs Street est of ~5 mln
    Apple reports 22.9 mln iPads sold in Q1 vs Street est of ~22 mln
    Apple reports 47.8 mln iPhones sold in Q1 vs Street est of ~48 mln
  • Mellanox Technologies, Ltd. Sees Q1 Sales $78.0M-83.0M vs $130.70M Est

    ups..
  • JP76
    Mellanox Technologies, Ltd. Sees Q1 Sales $78.0M-83.0M vs $130.70M Est

    ups..


    Analüütikud istuvad nagu linnukesed traadil, kotid peas. Nüüd on seda juba vähemalt aasta kui mitte rohkem kestnud, kus konsensuse prognoosidest tullakse 30-50% mööda. Esialgu kui üle tuli, läksid kõik häppiks, nüüd alla tulles ei saa kuidagi häppist lahti.
    Aktsiat müüakse, isegi kohalikud lehed kirjutavad, et tulemused tulemas kehvad, analüütuikud defendivad, stocki ikka müüakse näkku. Siis tulebki kasumihoiatus, ikka defendivad, stocki ikka müüakse näkku. Nüüd tuli järjekordne pang, mis nüüd öeldakse?

    Analüütikute töö on saast. Head analüüsi, kus sisu on ja vau teed, näed harvemini kui Eesti Ekspressi, tegelikult võid trehvata seda ehk korra kuus. Aina rohkem mõistan inimesi, kes nende hinnangute muutuse tõttu tekkivaid eelturu gäppe hommikult täitma tulevad.
  • Analüütikud on ühed vahvad tegelased kellel on kaks ülesannet.
    Esiteks räägivad nad pikalt ja laialt mis kõik juhtuma hakkab.
    Siis kui sündmus läbi, tulevad analüütikud uuesti ja räägivad miks kõik nii ei läinud nagu nemad prognoosisid.
    Lihtne ja geniaalne, eriti kui sellelt veel kasu lõigata saab.

Teemade nimekirja