LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 2. mai

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • Maikuu tegi eile kurjakuuluvata sissejuhatuse USA börsidel, kus olulisemad indeksid lõpetasid päeva -0,9% madalamal ja valitsuse 10a võlakirja yield on vaikselt lähenemas juba 1,6% piirile.

    Jala võttis nõrgaks ilmselt põhiliselt ADP tööturu küsitlus, mille kohaselt loodi USA eraksektoris aprillis 119K töökohta - vähem võrreldes oodatud 150Kga. Lisaks revideeriti märtsi oma madalamale 158K pealt 131K peale ning seega viitaks aprilli number, et NFP võib valmistada järjekordse pettumuse, eriti kuna konsensus on väga optimistlikult lootmas hüpet märtsi 88K pealt 145K peale. Nõrgemale NFP raportile räägib kaasa ka töötleva tööstuse ISM tööhõive indeks, mis kukkus eelmisel kuul nelja punkti võrra 50,2 punkti peale.

    Üllatavalt ei suutnud lohutust pakkuda isegi FED, kes oma pressiteate kohaselt on valmis võlakirjade ja muude väärtpaberite ostusid isegi suurendama, kui tööturu ja inflatsiooni näitajad peaksid ebasoodsas suunas liikuma. Siinkohal võib vaid spekuleerida, mis turuosaliste mõtetes liigub ja kas on hakatud vaagima seda, et kui FED laiendab juba praegu oma bilanssi 85 miljardi dollari võrra iga kuu möödudes, kas siis majandus ei peaks hoopis vastupidises suunas liikuma ja kui efektiivne ning jätkusuutlik kinnisvaraturu läbi tarbimise suurendamine üldse saab olla.

    Mida toob aga tänane päev? Ennekõik jälgitakse, mida otsustab Euroopa Keskpank. Mitmed nõukogu liikmed on vihjanud, et keskpank võib baasintressi vajadusel edasi langetada kui makro seda eeldab, mida ta rekordilise tööpuuduse, aeglustuva inflatsiooni ja muude ootustele alla jäänud näitajate näol teeb. Aga kuna baasmäära 25 punktine langetamine tõenäoliselt väga palju ei muudaks, võib EKP mõjusama efekti saavutamiseks lauale panna veel täiendavaid meetmeid. Iseküsimus on see, kas seda tehakse täna või hoopis juunis, mil EKP avaldab ka oma värsked majandusprognoosid.

    Makro poolele raporteeritakse suuremate Euroopa riikide töötleva tööstuse aprillikuu lõplikud PMI näitajad ja esimest korda ka Lõuna-Euroopa riikide omad. USAs avaldatakse möödunud nädala esmased töötu abiraha taotlused.

    10.15 Hispaania töötleva tööstuse PMI (aprill)
    10.45 Itaalia töötleva tööstuse PMI (aprill)
    10.50 Prantsusmaa töötleva tööstuse lõplik PMI (aprill)
    10.55 Saksamaa töötleva tööstuse lõplik PMI (aprill)
    11.00 Eurotsooni töötleva tööstuse PMI (aprill)
    14.45 EKP intressimäära otsus
    15.30 Mario Draghi pressikonverents
    15.30 USA esmaste töötu abiraha taotluste arv
    15.30 USA kaubandusbilanss (märts)

    USA indeksite futuurid kauplevad hetkel 0,2% kõrgemal. Euroopa on alustamas kerge miinusega.
  • Goldmani makrokell viitamas globaalse majanduse aeglustumise jätkumisele. Via Zerohedge
  • USA autotootjad raporteerisid eile küll ootusi ületanud aprillikuu numbreid aga kuna mõnedel välismaistel müüjatel nõnda hästi ei läinud, siis kokkuvõttes tuli hooajaliselt korrigeeritud ja annualiseeritud müügitempo alla 14,88 miljoni sõiduki peale (märtsis 15,22) ning jäi sellega alla ka konsensuse prognoositud 15,22 miljonile. Väga tugev on just pickup truckide/SUVde/cross-over segment, mis kasvas YoY ligi 15% ja eeldavalt on üks toetav tegur olnud just kinnisvarasektori taastumine. Tavaliste sõiduautode müük paranes mullusega võrreldes vaid 3,1%. Mõlema osakaalud kogumüügist jagunevad ligikaudu pooleks.
  • Hiina valitsus on väidetavalt arutamas SKP kasvueesmärgi allapoole toomist.

    MNI reports that China may set a 2014 GDP growth target at 7% and PM Li asks for a study into a lower growth target.
  • NYSE liikmete puhul on USA aktsiate tagatisel väljastatud võimendus kasvanud märtsis 379,5 miljardi dollarini, mis on vaid madalam rekordilisest 381,4 miljardist dollarist 2007.a juulis. Kaks mõtet: kui palju saab laenuraha aktsiaturgude edasisele tõusule kaasa aidata, kui see juba praegu on põhimõtteliselt ajaloolise tipu juures ja teiseks, kas sellise laenutaseme juures võtab margin calli mõju hoopis teise tähenduse, kui turg peaks üks päev ootamatu languse tegema.
  • Nordea on väljas värske analüüsiga ja usub, et USA erasektor on viimastel aastatel oma bilansi piisavalt korda saanud, muutudes sellega kiireneva majanduskasvu uueks alustalaks.

    Break out your sunglasses – the future is bright
  • Mõned töötleva tööstuse aprilli PMI indeksid, mis täna läbi tulnud

    India PMI 51,0 vs 52,0 märtsis
    Taiwani PMI 50,7 vs 51,2 märsis
    Vietnami PMI 51,0 vs 50,8 märtsis
    Hiina HSBC PMI 50,4 vs 51,6 märtsis
    Lõuna-Koera PMI 52,6 vs 52,0 märtsis
    Kanada PMI 50,1 vs 50,0 märtsis
    Poola PMI 46,9 vs 48,0 märtsis
    Türgi PMI 51,3 vs 52,3 märtsis
    Rootsi PMI 49,6 vs 52,1 märtsis
  • Hispaania töötleva tööstuse PMI aprillis 44,7, kümnendiku võrra parem võrreldes ootustega (märtsis 44,2). Markiti kommentaar:

    “The downturn in Spanish manufacturing output now stretches to two years, and there was nothing from the April PMI survey to suggest an end is in sight. New orders fell at a faster pace, with exports no longer providing a boost to overall new business intakes. Recent falls in commodity prices fed through to manufacturers’ input prices, providing some respite on the cost front amid an otherwise bleak set of data.”


  • Itaalia PMI samuti kardestust parem. Toodangu indeks paranes ja see oli peamine toetav faktor aga uued tellimused langesid edasi.

    Italy PMI Manufacturing (Apr) in at 45.5 versus 45.0 expected and 44.5 prior.

    “The ongoing downturn in Italy’s manufacturing sector stretched to 21 months in April, thereby surpassing the length of contraction recorded during the 2008/09 recession. Furthermore, the slump is on course to continue for sometime yet, with the level of new orders placed with manufacturers falling at a rate not too dissimilar
    from the rapid pace recorded in March. Disappointingly, growth of new export business continued to wane, easing to the slowest so far this year.”

  • Prantsusmaa PMI sama, mis esialgselt raporteeriti. Saksamaa 0,2 punkti võrra parem oodatust aga siiski madalam märtsi omast.

    France PMI Manufacturing (Apr F) in at 44.4 versus 44.4 previous estimate.
    German April Final Manufacturing Pmi 48.1, Lowest Since December (flash 47.9, March Final 49.0)
  • Eurotsooni töötleva tööstuse PMI kujunes flash näitajast paremaks ja põhimõtteliselt püsis samal tasemel võrreldes märtsiga: 46,7 (esialgne 46,5) vs 46,8 märtsis.

  • Suurbritannia ehitussektori PMI indeks aprillis 49,4 vs oodatud 48,0 punkti ja eelmisel kuul 47,2.
  • EKP langetas baasintressi 25 baaspunkti võrra 0,5% peale ehk nagu suurem osa analüütikutest ootas. EUR/USDi esimene reaktsioon -0,3% aga nüüd tagasi nullis @ 1,3170 USD.
  • Initial Claims 324K vs 346K Briefing.com consensus; Prior revised to 342K from 339K
    Continuing Claims roughly flat at 3.019 mln from 3.00 mln
    March Trade Balance -$38.8bln vs -$43.0 bln Briefing.com consensus; Prior revised to -$43.6bln from -$43.0 bln
    Q1 Unit Labor Costs +0.5% vs +1.6% Briefing.com consensus
    Q1 Productivity- prelim +0.7% vs +1.2% Briefing.com consensus

  • DRAGHI SAYS ECB HAS OPEN MIND ON NEGATIVE DEPOSIT RATE
  • SPWR siis ootamatult 22.30 tugevate tulemustega Reports Q1 $0.22 v $0.03e, R$574.6M v $542Me Gross margin 22.7% v 12.7% y/y - peaks päris korralikult solareid liigutama SPWR ise kauplemas 18% plusspoolel 15,3 juures
  • AIG Reports Q1 (Mar) earnings of $1.34 per share, $0.46 better than the Capital IQ Consensus Estimate of $0.88.


    AIG järelkauplemisel üle $43 taseme.
  • LinkedIn prelim $0.45 vs $0.31 Capital IQ Consensus Estimate; revs $324.7 mln vs $318.04 mln Capital IQ Consensus

    LNKD küll ületab ootusi, aga mitte piisavalt siiski, sest aktsia saab järelkauplemisel korralikult pihta. LNKD kauplemas 11% madalamal, $ 180 juures.
  • Pihta sab ta ikka revenue guido peale.
  • Jah, ettevôtte käibeprognoos on kõike muud, kui seda, mis oleks kohane firmale, mille aktsia on viimase poole aastaga tõusunud 100%. LNKD ootab teise kvartali käibeks $ 342-347 versus konsensuse $ 360.

Teemade nimekirja