LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 29. oktoober

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • Kauplemine kujunes nii Euroopas kui USAs eile suhteliselt vaikseks ning mitmed indeksid jäid istuma oma rekordtasemete juurde, kuid pealispinna all jätkasid investorid põgenemist momentumaktsiatest (Facebook -3,3%, Baidu -3,3%, Amazon -1,4%), eelistades firmasid kaitsvamatest sektoritest (Procter & Gamble +1,6%, Philip Morris +1,5%, Unilever +1,3%).

    Makrouudistest langes fookus USAle, kus sõnumeid oli nii positiivseid kui negatiivseid. Ühendriikide septembri tööstustoodang paranes augustiga võrreldes 0,6% ületades analüütikute 0,4% ootust. Aasta baasil kiirenes kasv 2,8% pealt 3,2% peale, kuid paraku tuli ilmaga seotud kasv kommunaalsektorist ning olulisema töötleva tööstuse toodang kerkis kuu baasil vaid 0,1% (oodati 0,3%, augustis 0,5%).

    Majade pooleliolevate müügitehingute indeks kukkus septembris -5,6% 101,6 punkti peale, mis märkis ühtlasi esimest korda 29 kuu jooksul, kui antud indeks osutus aastatagusest tasemest nõrgemaks (-1,2%). Kuna tegemist on ettevaatava indikaatoriga, siis peaks see järgnevateks kuudeks ootusi allapoole tooma tegelike müügitehingute osas. 30a hüpoteeklaenu intress on pärast FEDi septembri otsust tulnud 4,6% pealt alla 4,15% peale, mis võib ühel hetkel muutuda jälle toetavaks teguriks, kuid see sõltub juba rohkem keskpanga kommunikatsioonist ja edasistest otsustest.

    Dallas Fedi töötleva tööstuse küsitluse kohaselt jahenes antud piirkonna aktiivsus oktoobris 12,8 punkti pealt 3,6 punkti peale, mis üllatas analüütikuid negatiivselt, sest viimased lootsid näha oluliselt marginaalsemat langust 10,0 punkti peale. Kuna nii toodangu kui ka uute tellimuste indeksid paranesid tegelikult võrreldes septembriga, siis on väga võimalik, et üldist aktiivsuse indeksit tõmbas alla järgnevate kuude väljavaate indeks, mida mõjutas omakorda Washingtonis toimuv.

    Apple saabus järelturul oodatust paremate tulemustega ning andis esimeseks kvartaliks ka arvatust pisut optimistlikuma müügitulu väljavaate, ent analüütikud olid arvanud, et uued tooted aitavad garanteerida kõrgemat brutokasumimarginaali võrreldes Apple’i enda 36,5-37,5% ootusega. Deutsche tõi välja, et marginaali prognoosi mõjutab raamatupidamislik muutus, ilma milleta oleks number vastanud analüütikute 38% prognoosile. Laias laastus seega analüütikutel väga põhjust oma seniseid hinnasihte muuta pole (60 analüütikute keskmine hinnasiht hetkel 560 USD).

    Liikudes tänase päeva juurde, siis Euroopas võiks huvi pakkuda info, kui kindlalt tundsid oktoobris end Prantsusmaa tarbijad ja milliseks kujunes Hispaania septembri jaemüük. Kuid olulisemaks kujuneb Ühendriikide septembri jaemüük ning sealsete tarbijate kindlustunde indeks.

    09.45 Prantsusmaa tarbijate kindlustunne (oktoober)
    10.00 Hispaania jaemüük (september)
    14.30 USA tootjahinnaindeks (september)
    14.30 USA jaemüük (september)
    15.00 USA S&P / Case-Shilleri 20 linna majade hinnaindeks (august)
    16.00 USA ettevõtete varud (august)
    16.00 USA tarbijate kindlustunde indeks (oktoober)

    Euroopa aktsiaturud on avanemas ilma muutuseta, USA indeksite futuurid kauplevad hetkel -0,1% madalamal.
  • Burger King Worldwide aktsia reageeris +5,77% ralliga ettevõtte oodatust parematele kolmanda kvartali tulemustele, mille kiirtoidurestoran saavutas tänu kulude vähenemisele. Burger Kingi kasum kasvas kvartalis 68,2 mln dollarini (0,19 dollarit aktsia kohta) aastataguse 6,6 mln dollari (0,02 dollarit aktsia kohta). Korrigeeritud kasum kasvas 0,23 dollari peale aastataguse 0,17 dollari pealt aktsia kohta. Käive vähenes kvartalis 40% ehk 275,1 mln dollarini ning see tulenes sellest, et ettevõte müüs oma restoranid frantsiisidele (ettevõttele kuuluvate restoranide arv langes kvartalis 74 peale aastataguse 595 pealt). Arvestamata valuutakursside ning restoranide müügiga seotud mõju kasvas käive 8,1%. Analüütikud ootasid kasumiks 0,21 dollarit aktsia kohta 267 mln dollari suuruse käibe juures. Ettevõte vähendas kvartalis tegevuskulusid 64%. Võrreldavate restoranide müük vähenes USAs ja Kanadas 0,3%, samal ajal kui mujal müük kasvas: Euroopas, Lähis-Idas ja Aafrikas +2,4%, Ladina-Ameerikas +2,1% ning Aasias +3,7%.
  • Ravimitootja Merck (-2,56%) kolmanda kvartali kasum vähenes 35% ehk 1,12 mld dollarini (0,38 dollarit aktsia kohta) aastataguse 1,73 mld dollari (0,56 dollarit aktsia kohta) pealt. Korrigeeritud kasum ulatus 0,92 dollari peale aktsia kohta ning tulemus ületas analüütikute 0,88 dollari suurust ootust. Käive vähenes kvartalis 4% ehk 11,03 mld dollarini ning tulemus jäi analüütikute 11,12 mld dollari suurusele ootusele alla. Arvestamata dollari tugevnemist vähenes müük 2%. Käivet survestas oluliste käibeallikate, ravimite Januvia ja Singulair, müügi vähenemine. Kasumit survestas veel ka R&D tegevuse restruktureerimisega seotud kulud (ettevõte plaanib 2015. aastaks vähendada kulusid 2,5 mld dollari võrra aastas). Merck langetas majandusaasta korrigeeritud kasumiprognoosi 3,48-3,52 dollari peale aktsia kohta varasema 3,45-3,55 dollari pealt.
  • Kaubamajade keti operaatori J.C. Penney aktsia rallis +8,84%, kuna ettevõte kinnitas oma prognoosi, mille kohaselt kolmandas kvartalis nende võrreldavate poodide müük kasvab. Uudisest said tuge ka teised jaemüüjad: Kohl’s reageeris uudisele +1,86%, Macy’s +1,23 ning Nordstrom +1,48%.
  • Jaapani majapidamiste kulutused kasvasid septembris 3,7% võrreldes aastatagusega oodatud 0,5% asemel. Tegemist on kuue kuu kiireima kasvuga. Jaapani jaemüügi kasv kiirenes septembris 3,1% peale võrreldes aastatagusega eelmise kuu 1,1% pealt (vt allolevat joonist). Analüütikud ootasid 1,8% müügi kasvu. Võrreldes eelmise kuuga kiirenes jaemüügi kasv 1,8% peale eelmise kuu 0,9% pealt. Jaapani töötuse määr langes septembris 4% peale eelmise kuu 4,1% pealt.

  • Lõuna-Korea kiibitootja SK Hynix (-3,5%) teenis kolmandas kvartalis rekordilised finantstulemused tänu kiipide müügihinna kallinemisele. Maailmas suuruselt teise kiibitootja ärikasum kasvas septembris lõppenud kvartalis 1,2 triljoni vonnini (1,1 mld dollarit) ning tulemus ületas analüütikute 1,08 triljoni vonni suurust ootust. Käive kasvas kvartalis 69% ehk rekordilise 4,1 triljoni vonnini. Keskmine DRAM-kiipide müügihind kasvas kvartalis 5% ning see korvas müügimahu 2% languse.
  • Prantsuse tarbijate kindlustunne püsis oktoobris muutumatuna 85 punktil (oodati 86)

  • Hispaania jaemüük tegi septembris 2,2% hüppe võrreldes mullusega, vastates laias laastus analüütikute ootustele (2,1%). Nõnda tugeva näidu tingis eelmise aasta septembris tõusnud käibemaks, mis toona müüki kahjustas.
  • Morgan Stanley tõlgendab Apple'i guidance'it oodatust positiivsemalt ning tõstab hinnasihi 540 dollaril 585 dollarile. Põhjuseks edaspidi tasuta jagatav tarkvara ja update'id, mille tõttu tuleb raamatupidamislikult osa käibest jaotada pikema aja peale. Ilma selle muudatuseta ehk võrreldaval baasil oleks nii käibe kui brutomarginaali prognoos MSi sõnul veelgi paremad.

    Increased revenue deferral a headwind to revenue and gross margin, making guidance that much more impressive. To consider more free software updates over the life of iOS and Mac products, Apple now plans to defer a greater percentage of ASPs. This suggests C4Q unit growth is even stronger than we previously modeled (raising our iPad + Mac unit estimates) and that revenue guidance would have been 1-point higher and gross margin guidance 85 bps higher if not for this change.
  • Kaks olulist graafikut Citi vahendusel, mis näitab, et kuigi S&P 500 firmadest on siiani ca kolm neljandikku suutnud lüüa konsensuse EPSi ootust, siis selle kvaliteet on suhteliselt nõrk. Äritegevuse asemel (müügitulu kasv madal ja EBIT marginaal allapoole tulnud) on kasu lõigatud madalamatest maksumääradest ja finantskuludest.
  • Mootorite ja generaatorite tootjat Cumminsit võib ka mingil määral võtta ettevõtete kapitaliinvesteeringute indikaatorina, mistõttu ei kõnele viimase kasumihoiatus just positiivsest keskkonnast

    Reports Q3 (Sep) earnings of $1.94 per share, excluding non-recurring items, $0.17 worse than the Capital IQ Consensus Estimate of $2.11; revenues rose 3.6% year/year to $4.27 bln vs the $4.38 bln consensus. Co issues downside guidance for FY13, now sees FY13 revs down 3% vs prior guidance of flat revenue. The 3% decline computes to about $16.8 bln in revs vs. the $17.36 bln Capital IQ Consensus Estimate.
  • Analüütikute järelkaja Apple'i tulemustele. Link
  • hilinemisega avaldatud septembri jaemüük ilma autodeta parem kui arvati (Bloombergi konsensuse järgi siiski ootuspärane)

    September Core PPI M/M +0.1% vs +0.1% Briefing.com consensus
    September PPI M/M % -0.1 vs +0.2% Briefing.com consensus
    September Retail Sales ex-auto +0.4% vs +0.2% Briefing.com consensus; Prior +0.1%
    September Retail Sales -0.1% vs -0.1% Briefing.com consensus; Prior +0.2%

  • August Case-Shiller 20-city Index +12.8% vs +12.4% Briefing.com consensus
  • October Consumer Confidence 71.2 vs 73.1 Briefing.com consensus; September 79.7
  • Nokia aktsia tõusis täna Helsingi börsil +7,09% võrra €5,35 peale. Ettevõtte kolmanda kvartali müügitulu oli aastatagusega võrreldes 22% ning kvartali baasil 1% madalam ehk €5,662 miljardit, kui analüütikute konsensuseks oli €5,87 miljardi suurune müügitulu. Tegu on madalaima kvartalipõhise müügituluga alates 1999. aastast.
    Nokia Siemens Networki äriüksuses, mis eelmises kvartalis täielikult üle võeti, kahanes müügitulu 26% võrra €2,59 miljardi peale, jäädes alla analüütikute ootustele, milleks oli €2,73 miljardit. Üksuse ärikasumiks kujunes €218 miljonit analüütikute oodatud €240 miljoni asemel.
    Lumia nutitelefonide müük kasvas kvartali jooksul 19% võrra 8,8 miljoni ühikuni ning tavatelefone müüdi 4% rohkem kui II kvartalis ehk 55,8 miljonit ühikut. Telefoniüksuse käive kahanes 19% võrra €2,9 miljardi peale ning ärikahjum kahanes €47 miljoni peale.
    Nokia kontserni kolmanda kvartali tulemuseks kujunes €91 miljoni suurune kahjum, selgelt vähem kui möödunud aasta €959 miljoni suurune kahjum ning analüütikute poolt oodatud €171,5 miljonit.
    Peale telefoniäri müümist Microsoftile, saab 90% Nokia müügitulust tulema Nokia Siemens Networki äriüksusest ning Nokia sõnul tõuseb ettevõtte ärikasumimarginaal peale telefoniäri maha müümist senise 8,4% pealt 16% peale.
  • Briti naftaettevõte BP kallines Londoni börsil +5,36%. Ettevõtte III kvartali ühekordsete kuludega korrigeeritud kasum kahanes aastaga $5 miljardi pealt $3,7 miljardi peale, kuid ületas siiski analüütikute ootusi, milleks oli $3,4 miljardit. Lisaks tõsteti väljamakstavaid dividende 5,6% võrra 9,5 dollarisendi peale aktsia kohta. Ettevõtte lõppenud kvartali keskmine päevane tootmisvõimsus oli 3,17 miljonit barrelit naftaekvivalenti.
  • Deutsche Banki aktsia tõusis Frankfurdis +1,11%. Ettevõtte kolmanda kvartali puhaskasum kahanes mullusega võrreldes 94% võrra €41 miljoni peale ning jäi alla analüütikute oodatud €376 miljonile. Ettevõte tõstis kvartali jooksul võimalike kohtukulude jaoks mõeldud reservvarasid €1,2 miljardi pealt €4,1 miljardi peale. Firma käive kahanes aastaga 10% võrra €7,7 miljardi peale, peamiselt nõrkade tulemuste tõttu korporatiivpanganduse üksuses, kus käive kahanes 26% võrra ja ärikasum kahanes poole võrra €345 miljoni peale. Panga intressitulu vähenes aastaga 2% võrra €3,64 miljardi peale ja jäi alla analüütikute poolt oodatud €3,76 miljardile.
  • LinkedIn prelim $0.39 vs $0.31 Capital IQ Consensus Estimate; revs $393 mln vs $385.45 mln Capital IQ Consensus Estimate; sees Q4 rev $415-420 mln vs. $439 mln consensus

    LNKD hetkel kauplemas 1% miinuspoolel.
  • Shares of video game maker Take-Two Interactive Software (TTWO), publishers of the “Grand Theft Auto” series of games, are up 23 cents, or 1.3%, at $18.18, in late trading, after the company this afternoon reported fiscal Q2 revenue and earnings per share that topped analysts’ expectations, and forecast this quarter’s results above consensus, and projected full year results higher as well.

    Revenue in the three months ended in September, revenue, on a non-GAAP basis, which includes sales of “Grand Theft Auto V,” released last month, rose to $1.3 billion, yielding EPS of $2.49.

    GTA V sales represent deferred revenue that is added to the GAAP reported revenue of $148.8 million.

    Analysts had been modeling $947 million and $1.70.

    The company has sold 29 million copies of GTA V to date, it said.

    For the current quarter, the company sees revenue on a non-GAAP basis in a range of $650 million to $700 million, which is higher than the consensus for $635 million. Non-GAAP EPS is seen in a range of $1.20 to $1.35.

    For the full year, Take-Two expects revenue in a range of $2.20 billion to $2.30 billion, and EPS of $3.50 to $3.75. That compares to the consensus for $2.02 billion and $2.80 per share.


    Take Two announced assets of $661.9m in cash and cash equivalents, and a $1.0bn accounts receivable balance (primarily – you guessed it – related to GTA V)

    TTWO market cap on hetkel 1.56B kõigest
  • See TTWO on GTA. Kui GTA välja lastakse, on kasumit. Kui paus, siis ei ole.

    Selline biit võib muidugi elevust tekitada, aga et GTA hästi müüs, ei olnud ju saladus.
  • Lihtsalt selline mõtteke. Icahn omab seal näit olulist osalust. Tõstab seda natuke veel ning kädistab value unlockimisest ning hind ongi mingi shallalla najal $24 või miskit.
  • 24$ võib lähiajal täiesti reaalne olla.
    DLC jms müük läheb juba päris hästi. Kui GTA online ka lõpuks korda saadakse on asjal juba jumet.
    See ei olnud tõesti saladus, et GTA hästi müüb. Aga, et ta nii hästi müüs oli kõigile üllatus. Ning see ei kajastu hetkel aktsiahinnas. Mängu müügile jõudmise hetkest, 13sept on aktsia tänasega tõusnud kuskil 4-5%.
    Uued konsoolid on ka tulemas novembris. Aga tõsi ta on, GTA mängib selle firma puhul liiga suurt rolli.
    Juhtkond üritab elueest digital content'i müües asja stabiilsemaks ja kasumlikumaks muuta. Siiani see vaikselt õnnestub.

    Enda positsioonist hakkan nüüd lähiajal tilgutades väljuma. Väike disclaimer :)

Teemade nimekirja