LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 3. detsember

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • Detsembrikuu algas aktsiaturgudel üsna ettevaatlikult. USAs võis märgata sarnast käekirja reedega, kui päeva jooksul muutumatuna püsinud S&P 500 indeks oli viimasel tunnil taas silmitsi müügisurvega, mis vajutas indeksi sulgumiseks -0.3% madalamale. Samuti oli eilne päev käibe poolest tagasihoidlik. Euroopa turud langesid sarnaselt USAle -0.3%.

    Eile avaldatud mitme riigi PMI indeksid üllatasid valdavalt positiivselt, saavutades paljudes piirkondades mitme aasta tippe. Tugevust näitas suurematest riikidest UK, kus PMI indeks tõusis 58,4 punktini, ületades oluliselt analüütikute ootusi. Pettumuse valmistasid aga Prantsusmaa ja Hispaania, kus täheldati tööstussektori aktiivsuse langust. Kui septembris oli Hispaania tööstussektori PMI üle 50 punkti taseme, siis oktoobris langes see 48,6 punktini.

    USA poolel avaldatud PMI ja ISM indeksid näitasid sealse tööstussektori aktiivsuse kasvu, kuid oodatust tugevam makro tõi kaasa kartuse, et Fed võib varsti hakata võlakirjade ostuprogrammi kärpima. USA võlakirjade hinnad langesid, viies 10-aastase paberi tootluse 2,8% peale. Oktoobrikuu ehituskulutused kasvasid võrreldes septembriga 0,8%, annualiseeritult $908,4 miljardini, mis on 4,5 aasta kõrgeim tase. Samas oli ehituskulutuste tõusu taga peamiselt valitsussektor, erasektoris langesid kulutused võrreldes septembriga 0,5%. Turgudele avaldasid survet ka jaemüüjad, kuna Tänupühadel käis küll poodides mullusega võrreldes rohkem inimesi, kuid läbimüük jäi eelmise aasta näitajale alla.

    Makrouudistest tulvil nädalal jääb tänasesse väike paus, kui märkimisväärsetest andmetest näevad päevavalgust Suurbritannia ehitussektori PMI ning USA novembrikuu sõidukite müük.

    11.30 Suurbritannia ehitussektori PMI (november)
    00.00 USA sõiduautode müük (november)

    USA ja Euroopa indeksite futuurid on kauplemas muutumatul tasemel.

  • Moskva börs
    Metals & Mining
    Measures of state support announced. The Russian government will support Metals & Mining sector with state guarantees on loans, may eliminate 5% export duties on nickel and copper in 2015 instead of earlier expected 2016, try to reduce receivables from state monopolies and will help with dismissed staff, according to Vedomosti.

    Uralkali (URKA, 170.30RUB +0,7%) Shareholder changes – limited impact.
    Acron (AKRN, 965RUB) reported that the company sold 1.11% of its 2.88% stake in Uralkali on the open market at an average price of Rb170/share ($25.8/GDR). The company raised roughly $170mn of cash. Uralchem owner Dmitry Mazepin agreed to buy a 20% stake in Uralkali, including 4.8% owned by Anatoly Skurov and 7.0% by Filaret Galchev.

    Aeroflot (AFLT 62,60RUB) 9M13 Review – Strong performance, beat estimates.
    Aeroflot reported robust 9M13 IFRS results. Revenue added 17% y/y to $7,038mn, EBITDA surged 73% y/y to $1,131mn and net profit skyrocketed 84% y/y to $545mn. The reported figures significantly outperformed market consensus collected by Interfax.

    Rosneft (ROSN 236,45RUB -0.43%) ready to buy 20% stake in NCSP at market price – no silver lining.
    Rosneft’s intention to acquire a state’ stake in NCSP is negative for market sentiment as NCSP could undermine corporate governance and reduce revenue.

    AvtoVAZ (AVAZ 10,75RUB -0,19%) november sales were down 12.3% y/y, declining to 44,705 units, the company reported. AvtoVAZ is still in transition period. The continuing decline in Lada sales is still shaped by the intersection of general economic weakness and the company’s transition period. AvtoVAZ still has not achieved optimal output of the new Kalina and updated Priora. In addition, the company is still experiencing difficulties with logistics and suppliers, which are only now achieving planned volumes of components for new models.
    The Russian automotive market remains weak. A weak economy offered no support for the Russian automotive market or for AvtoVAZ sales in November. Pessimistic economic forecasts as well as the fragile political arena are not inspiring optimism in consumers, discouraging potential purchases of expensive durable goods.
  • Päevapakkumiste veebilehe Groupon aktsia müüdi -3,3% madalamale, kuna Goldman Sachs langetas ettevõtte aktsia soovituse „neutraalne“ peale varasema „osta“ pealt ning hinnasihi 11 dollari peale varasema 12 dollari pealt. Analüüsimaja hinnangul on ettevõtte aktsia sellel aastal teinud märkimisväärse tõusu võrreldes teiste internetiaktsiatega ning sektoris on atraktiivsemaid aktsiaid. Grouponi aktsia viimase 12-kuu graafik:



  • Maailmas suuruselt teise tarbekaupade tootja, Unileveri (-1,1%), tegevjuht Paul Polman teatas, et majanduskasvu aeglustumine arenevatel turgudel on uus normaalsus, millega tuleb leppida. Polmani prognooside kohaselt aeglustub majanduskasv arenevatel turgudel veel mitu aastat ning paranemiseks peavad riigid läbi viima struktuurseid reforme. Unileveri käibest moodustavad arenenud riigid üle 50%.
  • Mõned tänased analüütikute reitingumuudatused Euroopas:

    UK Equities Cut To Benchmark Vs Overweight At Credit Suisse
    HSBC Cut To Neutral Vs Buy At Nomura
    Tesco Rated New Underperform At Bernstein
    Sainsbury’s Rated New Market Perform At Bernstein
    BAE Systems Raised To Sector Perform Vs Underperform At Rbc
    BG Group Raised To Buy Vs Hold At Liberum
    Ladbrokes Added To Ubs’s Least Preferred List
    William Hill Added To Ubs’s Most Preferred List
    Hochschild Mining Cut To Neutral Vs Buy At Ubs
    France Stocks Cut To Underweight Vs Benchmark At Credit Suisse
    Credit Agricole Raised To Buy Vs Neutral At Nomura
    BNP Cut To Neutral Vs Buy At Nomura
    AXA Raised To Overweight Vs Underweight At Barclays
    Carrefour Rated New Underperform At Bernstein
    Continental Cut To Neutral Vs Overweight At Jpmorgan
    Repsol Cut To Market Perform Vs Outperform At Bernstein
    Intesa Raised To Buy Vs Neutral At Nomura
    Czech Stocks Raised To Overweight At Bofaml
    Generali Reinstated At Overweight At Barclays
    Tod’s Spa Rated New Outperform At Credit Suisse
    Ahold Rated New Outperform At Bernstein
    Julius Baer Cut To Neutral Vs Buy At Nomura
    Nobel Biocare Raised To Equalweight From Underweightat Morgan Stanley
    Lundbeck Raised To Hold Vs Sell At Nordea
    Gjensidige Raised To Overweight Vs Underweight At Barclays
    DNB Cut To Neutral Vs Buy At Nomura
    Getinge Rated New Buy At Socgen
  • Hiina teenindussektori PMI indeks langes novembris 56,0 peale eelmise kuu 56,3 pealt.

  • Hispaania töötu abiraha taotlejate arv langes novembris võrreldes oktoobriga 2475 inimese võrra 4,8 miljonini. Tegu on esimese korraga, kui novembris on registreeritud töötute arv väiksem kui oktoobris. Viimase 12 kuuga on taotlejate arv langenud 98 909 võrra, mis toetab ka prognoose, et Hispaania töötuse määr hakkab järgmisel aastal langema. Sesoonselt korrigeeritult andmetel langes töötute arv 40 885 inimese võrra, mis on läbi aegade suuruselt teine töötute arvu kahanemine. Alla 25-aastaste töötute arv on viimase 12 kuuga langenud 34 047 võrra ehk 7%.
  • Sarnaselt eilse tugeva tööstussektori PMI näiduga, üllatab positiivselt ka UK novembri ehitussektori PMI tõustes oktoobri 59,4 punkti pealt 62,6 punktini. Tegu on seitsmenda järjestikuse aktiivsuse kasvuga riigi ehitussektoris. Toodang ning tööhõive kasvasid kiireimas tempos alates 2007. aasta augustist. Elamute ehituse kasv oli viimase kümne aasta tugevaim.

    UK ECON: Construction PMI 62.6 in Nov vs. 59.0 expected, 59.4 in Oct
  • Ja samal ajal kui kinnisvarasektori aktiivsus tõuseb, muretseb Inglismaa Keskpanga juures tegutsev, UK majandust jälgiv komitee kiiresti tõusvate majahindade pärast. 20. novembril toimunud istungi protokollist selgub, et eelkõige kardetakse võimaliku hindade languse mõju finantssektori ettevõtetele, kuigi praegusel hetkel veel ohtu pole näha. Komitee toetas möödunud nädala keskpanga otsust peatada FLS (Funding for Lending) programm, mille raames saavad finantsinstitutsioonid keskpangalt odavat krediiti proportsioonis sellega, palju nad majapidamistele antud laene suurendanud on. Lisaks arutas komitee võimalust sisse seada laenamise piirangud, mis seoksid tarbijate maksimaalse laenuvõime nende sissetulekutega. Samuti öeldi, et hoolikalt jälgitakse seda, et pangad ei hakkaks laene kinnisvarahindade tõustes liialt kergekäeliselt välja andma.
  • Venemaa majandusministeerium langetab käesoleva aasta majanduskasvu prognoosi 1,8% pealt 1,4% peale, mida pärast kolmanda kvartali numbrit ka oodata oli. 2014. aasta majanduskasvuks nähakse 3% asemel nüüd 2,5%.

    Russia's economy ministry cuts 2013 gdp growth forecast to 1.4 pct from 1.8 pct
    Russia's economy ministry cuts 2014 gdp growth forecast to 2.5 pct from 3.0 pct
  • Chrysleri USA novembrikuu müük tõusis tugevad 16%, kui ettevõte müüs möödunud kuul 142 000 sõidukit. Chrysler Groupi jaoks on tegu 44 järjestikuse kuuga, mil müüginumbrid USA turul paranevad. Eriti edukaks osutus uus Jeep Cherokee, mida müüdi enam kui 10 000 tükki. Cherokee oli ka peamine tegur Jeep brändi 30%-lise müügikasvu taga. Ram brändi müük kasvas 25%, Chrysleri brändi puhul 12%, Dodghe puhul 4%, kuid Fiatide müük kahanes 15%.
  • Kristiina Kirtsi
    Päevapakkumiste veebilehe Groupon aktsia müüdi -3,3% madalamale, kuna Goldman Sachs langetas ettevõtte aktsia soovituse „neutraalne“ peale varasema „osta“ pealt ning hinnasihi 11 dollari peale varasema 12 dollari pealt. Analüüsimaja hinnangul on ettevõtte aktsia sellel aastal teinud märkimisväärse tõusu võrreldes teiste internetiaktsiatega ning sektoris on atraktiivsemaid aktsiaid. Grouponi aktsia viimase 12-kuu graafik:





    pole sellel GRPN häda midagi, täna jälle head uudised....
  • Ka Fordi müük ületab ootusi, kasvades novembris 7,2% (oodati 5,6%) ehk 190 500 sõidukini. Ettevõtte jaoks on tegu parima novembriga alates 2004. aastast. Sõiduautodest vedasid müügikasvu Fusion (+51%) ja Fiesta (+26%). Ka F-seerial läks hästi, kui juba seitsmendat kuud järjest müüdi üle 60 000 masina ja aastaseks kasvuks kujunes 16%.
  • General Motors müüs novembris 14% rohkem autosid kui mullu samal ajal, mis vastas ka ootustele. Kokku müüdi 212 000 autot ehk tegu on parima novembriga kuue aasta jooksul. Kahekohalist kasvu võis märgata kõigi nelja brändi (Chevrolet, GMC, Buick, Cadillac) lõikes.

    Volkswageni müük seevastu vähenes aastaga 16,3% ehk 30 727 ühikuni. Siiski oli ettevõtte sõnul tegu paremuselt teise novembriga alates 1973. aastast. Languse tõi kaasa viimase paari aasta kõrge võrdlusbaas. Ettevõtte sõnul oli müük võrreldes 2010. aasta novembriga 52% kõrgem.
  • Eile 9% jagu miinusesse vajunud terasetootja ThyssenKruppi aktsia müüdi täna avamistasemest veel -2,10% võrra madalamale €17,19 peale, kuna ettevõte müüs 51,4 miljonit uut aktsiat hinnaga €17,15 tükk ehk kokku tõsteti kapitali ca €882,3 miljoni võrra.
  • Teist järjestikust päeva on börsidel müügisurve all kaevandusettevõtted, eesotsas Antofagasta -3,20%, Fresnillo -2,04%, Randgold Resources -3,18% ja BHP Billiton -0,82% madalamal. Põhjuseks nii langevad metalli hinnad kui ka UBSi otsus alandada kulla untsi 2014. aasta hinnasiht $1325 pealt $1200 peale ja hõbeda oma $25 pealt $20,50 peale.
    Ka maailmas suuruselt teine rauakaevandaja Rio Tinto -0,88% müüdi allapoole, kuigi ettevõte tegi teatavaks plaani vähendada kapitalikulutused käesoleva aasta $14 miljardi pealt 2014. aastaks $11 miljardi peale ja 2015. aastaks $8 miljardi peale. Tegevjuhi Sam Walshi sõnul jäävad 2012. aasta $17 miljardi suurused kapitalikulutused kõigi aegade tipuks.

Teemade nimekirja