LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 10. detsember

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • Aktsiaturgudel kujunes päev eile suhteliselt vaikseks, kuid seda kergelt positiivsete meeleolude saatel, nii nagu aastalõpule tavaliselt kohane. S&P 500 indeks sulgus 0,2% kõrgemal, Stoxx 600 lõpetas samuti 0,2% plusspoolel, seda hoolimata Saksamaa oodatust nõrgemast oktoobrikuu tööstustoodangust.

    Erilist mõju polnud ka kolmel FEDi presidendil, kes rahapoliitika teemal sõna võtsid, seda põhjusel, et kõik jäid varasemalt tuttavate seisukohtade juurde. QE vastane Richmond Fedi esimees Jeffrey Lacker nentis, et ei näe lähiajal suuremat palkamise lainet vaatamata viimase kahe kuu oodatust parematele tööjõuraportitele. See jätab riigi majanduskasvu tagasihoidlikuks aga selles osas pole FEDil väga võimalusi enam täiendavalt tuge pakkuda.

    Dallas FEDi esimehe Richard Fisher arvates tuleks võlakirjade ja hüpoteeklaenuga tagatud väärtpaberite ostuprogrammi vähendada esimesel võimalusel, kuna selle kulud ületavad soovitud kasutegurit. Ka tema on pikka aega olnud keskpanga agressiivse rahapoliitika vastane.

    Erinevalt kahest eelmainitud kolleegist on St. Louisi FEDi president James Bullard olnud lõdva rahapoliitika suurem pooldaja, kuid sedapuhku oli nüüd ka tema arvamusel, et paranev tööturg on suurendanud QE vähendamise tõenäosust. Samas tunneb ta endiselt muret keskpanga 2% inflatsiooni eesmärgist märksa aeglasema hinnatõusu pärast, mistõttu on tema nägemuseks kärpida QEd vaid marginaalselt ning jätkata 2014.a alguses inflatsiooni jälgimist. Kui viimane ei liigu sihile lähemale, võib komitee QE vähendamise peatada.

    Liikudes tänase päeva juurde, siis Hiinast on öösel tulnud novembri tööstustoodangu ja jaemüügi muutused, millest esimene vastas 10% kasvuga suuresti konsensuse ootusele, samas jaemüügi kasvu kiirenemine 13,3% pealt 13,7% peale üllatas positiivselt (oodati 13,2%). Euroopas on täna fookuses Prantsusmaa, Itaalia ja Suurbritannia tööstustoodangu numbrid.

    Hiina makro


    09.00 Soome tööstustoodang (oktoober)
    09.45 Prantsusmaa tööstustoodang (oktoober)
    10.30 Rootsi tööstustoodang ja tellimused (oktoober)
    11.00 Itaalia tööstustoodang (oktoober)
    11.30 Suurbritannia tööstustoodang (oktoober)
    12.00 Itaalia kolmanda kvartali lõplik SKP
    14.30 USA väikefirmade kindlustunde indeks (november)
    17.00 USA hulgimüügi varud (oktoober)

    USA ja Euroopa indeksite futuurid kauplevad hetkel ilma suurema muutuseta.
  • USA restorane ja muid söögikohti toiduainetega varustava Sysco aktsia rallis +9,7%, kuna ettevõte ostab umbes 3,5 mld dollari eest konkurendi US Foods. Kahe ettevõtte edasine tegevus jätkub Sysco nime all ning nende kombineeritud käive peaks aastas ulatuma 65 mld dollarini. Tehinguga kaasneb ka US Foodsi 4,7 mld dollari suurune võlg.
  • Morgan Stanley langetas toiduainetööstuse ettevõtte Dean Foods -1,9% aktsia soovituse „equal-weight“ peale varasema „overweight“ pealt ning hinnasihi 20 dollari peale varasema 22 dollari pealt. Analüüsimaja langetas aktsia soovitust, kuna nende hinnangul survestab sektori nõrkus, piima kõrge hind ning ärikulude kasv ettevõtte ärikasumi kasvu ning vaba rahavoogu.
  • Tänased reitingute muudatused Euroopas

    IAG Cut to Sector Perform Vs Outperform at RBC; PT 400 to 420 (Close 366,1)
    Kazakhmys Cut to Underperform Vs Neutral at Credit Suisse
    Kazakhmys Cut to Underperform Vs Neutral at BofAML
    Kazakhmys Rated New Market Perform at BMO; PT 200 (Close 213,3)
    Antofagasta Raised to Neutral Vs Underperform at Credit Suisse
    Antofagasta Rated New Market Perform at BMO; PT 800 (Close 761,5)
    Daily Mail Reinstated Outperform at Credit Suisse, PT 1,150p (Close 899,0)
    Indra Reinstated Buy at BofAML, PT Eu14.50 (Close 10,83)
    Atos Reinstated Neutral at BofAML, PT Eu65 (Close 62,07)
    Cap Gemini Reinstated Neutral at BofAML, PT Eu50 (Close 46,99)
    Smiths Group Raised From Equalweight at Morgan Stanley; PT 1435 to 1507 (Close 1378,0)
    AZ Electronic Cut to Equalweight Vs Overweight: Morgan Stanley; PT 340 to 404 (Close 388,0)
    DNB Cut to Neutral Vs Buy at Nomura
    Shell Raised to Neutral Vs Underweight at JPMorgan; PT 2200 to 2300 (Close 2072,5)
    Telekom Austria Cut to Underweight Vs Neutral at JPMorgan; PT stays at 5,8 (Close 5,87)
    Acron Cut to Neutral Vs Overweight at JPMorgan
    CGG Raised to Outperform Vs Market Perform at Raymond James
    Sky Deutschland Cut From Conviction Buy at Goldman, Still Buy; PT 9,4 to 9,8 (Close 8,12)
    KGHM Polska Miedz Rated New Outperform at BMO; PT 140 (Close 115,0)
    SKF Raised to Buy Vs Hold at SocGen; PT 190 to 220 (Close 175,8)
    Vivendi Raised to Buy Vs Hold at Deutsche Bank; PT 18,5 to 22,0 (Close 17,58)
    UBM Raised to Buy Vs Hold at Deutsche Bank; Pt 750 to 830 (Close 668,5)
    NCC Rated New Overweight at HSBC; PT Sek245 (Close 199,2)
    Tele2 Cut to Neutral Vs Overweight at HSBC
    Iliad Raised to Buy Vs Hold at Deutsche Bank; PT 167 to 191 (Close 172,55)
    TeliaSonera Cut to Sell Vs Hold at Deutsche Bank; PT 46,0 to 45,0 (Close 51,45)
  • Rõivaste jaemüüja PVH Corp (-2,1%) kolmanda kvartali kasum ulatus 2,30 dollarini aktsia kohta, ületades analüütikute 2,24 dollari suurust ootust. Ettevõtte käive ulatus kvartalis 2,26 mld dollarini, ületades samuti analüütikute 2,22 mld dollari suurust ootust. Calvin Kleini kaubamärgi käive kasvas 800 mln dollarini aastataguse 320 mln pealt (tänu Warnaco ostmisele) ning ärikasum kasvas 144 mln dollarini aastataguse 92 mln dollari pealt. Tommy Hilfigeri kaubamärgi käive kasvas 10% ehk 921 mln dollarini ning ärikasum kasvas 30% ehk 168 mln dollarini. PVH kinnitas ka oma 2013. aasta neljanda kvartali prognoose, oodates EPSiks 1,40 dollarit ning käibeks 2,08 mld dollarit. Analüütikud ootavad kasumiks 1,53 dollarit aktsia kohta ning käibeks 2,14 mld dollarit. Majandusaasta kasumiks prognoosib PVH 7 dollarit aktsia kohta ning käibeks 8,2 mld dollarit. Analüütikud ootavad vastavalt 7,07 dollarit ning 8,3 mld dollarit.
  • Soome hooajaliselt korrigeerimata oktoobrikuu tööstustoodang alanes mullusega võrreldes -3,4%, mis oli kiirem langustempo võrreldes septembri -0,9%ga (revideeriti -1,7% pealt). Nordea leiab eelmise nädala ülevaates, et Soome majandus peaks vaikselt taas jalgu alla saama, kuid tuleval aastal jääb majanduskasv naabritega võrreldes siiski madalamaks.
  • Prantsusmaa oktoobri tööstustoodang püsis mullusega võrreldes muutumatuna (septembris -0,7%, oodati +0,3%), kuid spetsiifilisemalt töötlevas tööstuses registreeriti samal ajal 0,7% kasv vs oodatud 0,2%.
  • Rootsi töötleva tööstuse PMI viitas oktoobris tööstussektori aktiivsuse langusele ja nii juhtuski, et oktoobri tööstustoodang kahanes mullusega võrreldes -5,0% (septembris -0,9%). Mis teeb murelikuks aga fakt, et kui novembri PMI viitab kiirele taastumisele, siis ettevaatava iseloomuga tööstustoodangu tellimuste langus kiirenes -2,8% pealt -6,6% peale.

    Rootsi töötleva tööstuse PMI (valge joon) ja tööstustoodangu aastane muutus (oranž)


    Rootsi tööstustoodangu tellimused YoY
  • Itaalia oktoobri tööstustoodang kahanes mullusega võrreldes -0,5% aga tegemist oli siiski märksa väiksema langustempoga võrreldes septembri -2,9%ga ja konsensuse oodatud -2,2%ga.
  • Pictet käsitleb oma detsembrikuu ülevaates erinevate regioonide ja varaklasside perspektiivi tuleval aastal. Lugeda saab siit: Equities monomania could grab hold of investors
  • Suurbritannia tööstustoodang on kinnitamas väikest majanduslikku imet teiste Euroopa riikide kõrval...U.K. OCT. INDUSTRIAL PRODUCTION RISES 0.4% MOM AND 3.2% YOY, MATCHING MED. EST.
  • Barclays kirjutab oma 2014 ootustes, et valuatsioon võib saada USA aktsiatele saatuslikuks ning tõmbab seetõttu soovituse underweight peale, soosides selle asemel arenevaid turgusid. USA ettevõtetele ootab tuleval aastal 9% EPS kasvu (regionaalselt alumises otsas), millest 3% võib tulla aktsiate tagasiostudest. Nimekiri on küll pikk aga mõtlesin, et toon nende USA top pickid välja:

    LyondellBasell Industries, CF Industries, Freeport-McMoRan, Goldcorp, Rock Tenn, Beam, AmBev, Jarden Corp, Mondelez International, GNC, Valero, Suncor Energy, Energy Transfer Equity, EOG Resources, Concho Resources, Enerplus Corp, Schlumberger, Everbank Financial, TCF Financial, JPMorgan, AFLAC, ACE Ltd, NASDAQ, Fidelity National, Manulife Financial, Simon Property, Regeneron Pharma, Aetna, HCA Holdings, Gilead Sciences, Covidien, Actavis, TransDigm, FedEx, General Motors, Delta Air Lines, Mohawk Industries, Verisk Analytics, CEMEX, Mastec, Terex Corp, General Electric, Comcast Corp, Zillow, Dominion Resources, Royal Caribbean, Bloomin’ Brands, Alsea SAB, Canadian Tire, Best Buy, Gap Inc, Corning, F5 Networks, Visa, NXP Semiconductors, VMware, American Tower, Quebecor.
  • BoA ML täna väljas ettevaatliku note'ga China Mobile'i iPhone müüginumbrite osas (asi, mis muidugi alles veel üldsegi kinnitust vajab). Target kergitatakse siiski 530 dollarilt 600 peale. Via Zerohedge.
  • Reisifirma Tui Travel odavnes Londoni börsil -1,28% võrra. Ettevõtte 2013. fiskaalaasta tulemused ületasid ootusi, kui müügitulu 4% võrra 15,05 miljardini kasvas ja ärikasum 20% võrra £589 miljonini suurenes. Maksueelne kasum tõusis £390 miljoni pealt £473 miljoni peale ning ületas analüütikute £460 miljoni suurust ootust. Täisaasta dividendiks kujunes 13,5 penni aktsia kohta ehk 15% enam kui aasta tagasi. Parimad tulemused tulid Suurbritannia ja Saksamaa äriüksustest, kus kasumid vastavalt 27% ja 30% võrra kasvasid. Halvimat tulemust näitas aga Prantsuse äriüksus, kus kasum 28% võrra vähenes. Ettevõtte järgmise viie aasta prognoos näeb ette iga-aastast ärikasumi kasvu suurusjärgus 7%-10%.
  • Kütusetransiidifirma Vopaki aktsia müüdi -2,12% võrra allapoole €41,74 peale, kuna ettevõte teatas, et ei pruugi 2016. aasta planeeritud €1 miljardi suuruse amortisatsioonieelse ärikasumini jõuda. Põhjuseks toodi ebaselgus uute projektide ajakava ning kasumlikkuse kohta. 2013. aasta amortisatsioonieelseks ärikasumiks ootab ettevõte €750 miljonit.
  • Ennist mainitud Barclaysi pickid detailsemalt lahti kirjutatud. Link

Teemade nimekirja