LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 17. detsember

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • Pärast eelmise nädala võrdlemisi dramaatilist langust võtsid pullid eile ohjad enda kätte, kuigi kiire tõusu järel sessiooni alguses ei suudetud rohkemat korda saata. Kuna nädala keskel on oodata FOMC otsust, siis tõenäoliselt on see üheks teguriks, mis sunnib olema seniks ettevaatlikum. S&P 500 lõpetas 0,6% kõrgemal, Stoxx rallis 1,3%.

    Makrouudistest olid eile tähelepanu all aktiivsusindeksid. Kui Hiina puhul võis detsembris täheldada töötleva tööstuse aktiivsuse marginaalset langust, siis eurotsooni koondnäitaja üllatas positiivselt ning vaadates reaktsioone aktsiaturgudel, tundsid investorid suuremat rõõmu sellest, et taastumisprotsess on eurotsoonis jätkumas.

    Sedapuhku on pilt Euroopas riigiti ja tegelikult ka sektorite lõikes üsna erinev, sest kui Saksamaa töötleva tööstuse PMI paranes 1,5 punkti 54,2 punktile, siis teenindussektori aktiivsus alanes -1,7 punkti ja see viis mõlema sektori ühise PMI detsembris 0,2 punkti võrra madalamale, mille tase oli siiski võrdlemisi kõrge (55,2). Prantsusmaa kahe sektori PMI alanes detsembris punkti võrra 47,0 punktile.

    Kuna kogu eurotsooni töötleva tööstuse ja teenindussektori PMI paranes detsembris 0,4 punkti 52,1 punkti peale, siis võib siit järeldada, et positiivsus tuli just perifeeriariikide arvelt, mille näitajad selguvad alles jaanuari alguses. Sestap võis Itaalia aktsiaturgu näha rallimas tervelt 2,3% jagu ja Hispaania indeksit 1,7% võrra.

    USA majandusuudistes leidus nii positiivset kui negatiivset. Novembri tööstustoodang suurenes oktoobriga võrreldes 1,1% ületades konsensuse 0,6% tõusu (aasta baasil 3,2%), samas tõmbas detsembri osas ootusi allapoole NY FED töötleva tööstuse küsitlus, mille aktiivsusindeks paranes -2,21 punktilt kõigest 0,98 punktile (prognoositi 5,0).

    Tänastest majandusuudistest võiks tähelepanu pälvida Saksamaa ZEW küsitlused ja USA novembri inflatsioon.

    09.00 ELi uute autode registreerimine (november)
    10.30 Rootsi keskpanga intressimäära otsus
    11.30 Suurbritannia inflatsioon (november)
    12.00 Saksamaa investorite ja analüütikute kindlustunde uuring (detsember)
    12.00 Eurotsooni lõplik inflatsioon (november)
    15.30 USA inflatsioon (november)
    17.00 USA majade ehitajate kindlustunde indeks (detsember)

    USA indeksite futuurid kauplevad hetkel ilma suurema muutuseta.
  • Uute autode registreerimine kasvas Euroopa Liidus novembris 1,2%, mis oli aeglasem võrreldes oktoobri 4,7% YoY tõusuga. Eurotsooni näitaja langes novembris -0,1% (oktoobris +4,5%)

  • Saxo järjekordsed "outrageous predictions" 2014. aastaks ( link). Selle aasta omadest pandi igatahes pihta kulla hinna langusele 1200 dollarile untsi eest.

    - EU wealth tax heralds return of Soviet-style economy
    - Anti-EU alliance will become the largest group in parliament
    - Tech’s ‘Fat Five’ wake up to a nasty hangover in 2014
    - Desperate BoJ to delete government debt after USDJPY goes below 80
    - US deflation: coming to a town near you
    - Quantitative easing goes all-in on mortgages
    - Brent crude drops to USD 80/barrel as producers fail to respond
    - Germany in recession
    - CAC 40 drops 40% on French malaise
    - ‘Fragile Five’ to fall 25% against the USD
  • Mõned tänased analüütikute soovituste muudatused Euroopas:

    Plastic Omnium Cut to Hold Vs Buy at SocGen
    Enel Raised to Neutral Vs Underweight at JPMorgan; PT 2,6 to 3,3 (Close 3,09)
    UBM Cut to Neutral Vs Overweight at JPMorgan; PT 815 to 720 (Close 650)
    Lukoil Cut to Equalweight Vs Overweight at Barclays
    Rosneft Cut to Underweight Vs Overweight at Barclays
    Daisy Group Cut to Underweight Vs Equalweight at Barclays; PT 115 to 130 (Close 182,25)
    Vinci Cut to Neutral Vs Buy at BofAML
    National Express Reinstated Neutral at Goldman, PT 284p (Close 262,7)
    Gas Natural Rated New Outperform at RBC Capital, PT 22,0 (Close 18,08)
    Stagecoach Cut to Sell Vs Neutral at Goldman; PT 350 (Close 369,6)
    Go-Ahead Raised to Conviction Buy Vs Neutral at Goldman; PT 2100p (Close 1652p)
    Hennes & Mauritz Raised to Neutral at HSBC; PT 230 to 300 (Close 283,1)
    Britvic PT Raised to 850p Vs 640p at Citi, Reiterates Buy (Close 687)
    Iberdrola Rated New Underperform at RBC; PT 4,4 (Close 4,49)
    Sistema Added to BofAML’s Eemea1 List
  • Sõidukitootja General Motors aktsia osteti +3,5% kõrgemale, kuna ettevõte teatas, et lisaks sellel aastal juba teatatud 1,5 mld dollarile plaanitakse kulutada veel 1,3 mld dollarit viie USAs asuva tehase uuendamisse. Investeeringute eesmärgiks on uuendada tooteportfelli - GM tõi sellel aastal USAs turule 18 uut või uuenenud sõidukit ning järgmisel aastal plaanitakse tuua 14 mudelit.

    Alates 2009. aastast kuni praeguseni on GM USA tehastesse investeerinud üle 10 mld dollari. Kuni 2016. aastani plaanib GM USA tehastesse investeerida 16 mld dollarit ning Hiinas 11 mld dollarit ning investeeringute eesmärgiks on viia Põhja-Ameerika üksuse ärikasumi marginaali lähemale Ford Motori marginaalile ning kahekordistada müük Hiinas kümnendi keskpaigaks. Lisaks teatas ettevõtte tegevjuht Dan Akerson, et GM võib kaaluda dividendide maksmist, kuna ettevõtte rahavoog on paranenud ning börsil kaubeldavate eelisaktsiate arv on vähenenud.
  • Goldman Sachs tõstis USA suurima energiaettevõtte Exxon Mobil (+2%) aktsia soovituse „osta“ peale varasema „neutraalne“ pealt, kuna esiteks on nende hinnangul aktsia hetkel odav võrreldes nii aktsia ajalooliste hinnatasemetega kui ka S&P 500 indeksiga ning teiseks võib järgmisel aastal toimuda esmakordselt alates 2006. aastast tootmismahu orgaaniline kasv. Samas aga püsib ettevõtte puhul endiselt kapitalikulutuste suurenemise risk. Goldman tõstis Exxoni aktsia hinnasihi 109 dollarini varasema 96 dollari pealt.
  • Interneti reisibüroo Expedia aktsia rallis +5%, kuna UBS tõstis aktsia hinnasihi 74 dollarini varasema 70 dollari pealt ning kinnitas „osta“ soovitust. UBSi hinnangul võib ettevõte lähiaastatel suurendada aktsionäride tootlust ning lisaks ei ole aktsia hinda täielikult sisse hinnatud Trivago ja eLongi varade väärtus.
  • Rootsi keskpank langetas intressimäära ootuspäraselt 25 baaspunkti võrra 0,75% peale. 2014.a majanduskasvu ootust toodi marginaalselt allapoole, kuid peaks olema siiski üsna korralikud 2,5%. 2014.a inflatsiooni prognoosi korrigeerimine allapoole 1% peale oli see, mis lubas intressi langetada. Intressimäär peaks kuni 2015.aastani praegusele tasemele jääma.

    SWEDEN'S RIKSBANK LOWERS KEY RATE 0.25% POINTS TO 0.75%
    RIKSBANK SEES 2015 GDP GROWTH AT 3.7% VS 3.5% IN OCT.
    RIKSBANK SEES 2014 GDP GROWTH AT 2.5% VS 2.6% IN OCT
    RIKSBANK SEES 2015 CPIF AT 1.8% VS 1.9% IN OCT.
    RIKSBANK SEES 2014 CPIF AT 1% VS 1.3% IN OCT
    RIKSBANK SEES UNEMPLOYMENT RATE AT 7.8% IN 2014, PRIOR 7.8%
    RIKSBANK SEES REPO RATE AT 1.4% IN 2015 VS 1.8% IN OCT.
    RIKSBANK SEES REPO RATE AT 0.7% IN 2014 VS 1% IN OCT.
  • Suurbritannia inflatsiooni aeglustumine jätkus novembris, kui aasta baasil kujunes hinnatõusuks 2,1% (oodati 2,2%, oktoobris 2,2%). Tuuminflatsioon tõusis 0,1pp 1,8% peale, mis oli ootuspärane liikumine.

  • Näib, et Saksa investoreid ja analüütikuid on riigi viimase aja oodatust nõrgem hard data külmaks jätmas, kui ZEW küsitluste kohaselt tuntakse kindlamalt nii jooksvat majandusolukorda kui ka järgmise kuue kuu väljavaadet hinnates. Jooksva olukorra indeks paranes detsembris 28,7 punktilt 32,4 punktile, ületades 29,9 punktist ootust ja kuue kuu ettevaatav indeks jõudis 54,6 punktilt 62,0 punktile (oodati 55,0). Homne IFO peaks siiski olema tähtsam.
  • Eurotsooni novembri inflatsioon kinnitati varasema hinnanguga samal tasemel

    EURO-AREA NOVEMBER CONSUMER PRICES RISE 0.9% VS YEAR-AGO
  • Kas siin võib peituda üks euro tugevuse põhjustest? EKP (valge) vs FEDi (oranž) bilanss. Ehkki FED võib QEd juba lähikuudel koomale tõmmata, siis varade maht suureneb endiselt edasi kuniks programmi tagurpidi tööle ei lükata ja sellega võib teab kui kaua aega minna. Samal ajal aga jätkavad Euroopa kommertspangad keskpangalt võetud laenude tagastamist.
  • Naftafirmadele mõõdistusteenuseid pakkuva CGG aktsia kaupleb Pariisi börsil -14,95% madalamal, kuna ettevõte väljastas kasumihoiatuse. Ettevõtte sõnul on turuolukord lühemas perspektiivis keeruline, sest paljud naftaettevõtted plaanivad kapitalikulutusi vähendama hakata. Kuus nädalat tagasi alandas CGG täisaasta müügitulu kasvuprognoosi 25% pealt 15%-17% peale ning ärikasumiks prognoosib firma $400-$420 miljonit (möödunud aastal $403 miljonit).
  • Kindlustusfirma Admiral Group müüdi -2,30% madalamale, kuna Briti konkurentsiamet teatas, et uurib võimalusi kuidas autokindlustuse maksumust vähendada.
  • VeriFone prelim $0.27 vs $0.26 Capital IQ Consensus Estimate; revs $432 mln vs $421.41 mln Capital IQ Consensus Estimate

    PAY järelkauplemisel 5% miinuses.

Teemade nimekirja