LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 9. jaanuar

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • Liikumised Euroopa ja USA aktsiaturgudel jäi suhteliselt tasaseks hoolimata oodatust paremast makrost, millest võib ehk välja lugeda jätkuvat sisemist heitlust sellepärast, kuidas suhtuda FEDi jaoks paranevatesse tingimustesse rahatrükki edasi vähendada. Mitmete spekulatiivsemat laadi ettevõtete puhul (eelkõige just Hiina päritolu) võis näha märksa elavamat tegevust ja kui sääraseid nimesid julgetakse kõrgemale pressida, ei tohiks antud käitumine turu võimaliku korrektsiooni pärast muretsema panna. S&P 500 indeks sulgus kolmapäeval -0,02 madalamal, Stoxx 600 paranes 0,1%.

    ADP raport näitas USA tööturgu detsembris oodatust paremas valguses, kui küsitluse kohaselt loodi 238 tuhat töökohta (prognoos 200K), märkides tugevaimat tulemust alates 2012.a novembrist. ADP pole ajalooliselt alati kõige edukamalt aidanud valitsuse reedel avaldatavat tööjõuraportit prognoosida, kuid viimasel ajal on korrelatsioon olnud tugevam ning ega tegelikult sellest paremat allikat polegi võtta. Hetkel prognoosib konsensus detsembris 195 tuhande töökoha loomist nii era- kui avalikus sektoris ehk kaheksa tuhande võrra vähem võrreldes novembri 203 tuhandega.

    FOMC detsembri istungi protokollist midagi väga üllatavat ei selgunud. Osad liikmed avaldasid muret finantstingimuste karmistumise pärast, juhul kui QE vähendamist tõlgendatakse valesti ning hakatakse ootama kiiremat väljumist lõdvast rahapoliitikast. Samas nägid osad liikmed ka võlakirjade ostmise vähenevat mõju ja mõned liikmed tõid murekohana välja väikefirmade valuatsioonide tõusu.

    Tänase päeva staariks saab olema Euroopa Keskpank eesotsas Mario Draghiga, kellelt küll ei oodata seekord suuri tegusid, kuid turgude jaoks võib põhimõtteliselt piisata ka tema kehahoiakust ja kõnepruugist, et välja lugeda signaale, mida keskpank võib edaspidi majanduse elavdamiseks ja disinflatsiooniga võitlemiseks teha. Makro poolel saavad olulised olema Saksamaa novembri tööstustoodang ja USA eelmise nädala töötuabiraha taotlused, kuigi viimased võivad pühade ja halva ilma tõttu olla taas moonutatud. Ühtlasi avab Alcoa pärast USA turgude sulgumist oma kvartaalsete numbritega mitteametlikult tulemuste hooaja.

    09.45 Prantsusmaa kaubandusbilanss (november)
    11.00 Itaalia valitsuse eelarve puudujääk suhtena SKPst (kolmas kvartal)
    12.00 Eurotsooni tarbijate lõplik kindlustunde indeks (detsember)
    13.00 Saksamaa töötustoodangu muutus (november)
    14.00 Inglise keskpanga intressimäära ja varade ostuprogrammi otsus
    14.45 Euroopa Keskpanga intressimäära otsus
    15.30 Mario Draghi pressikonverents
    15.30 USA möödunud nädala töötu abiraha taotlused
    20.30 Fedi George kõneleb majanduse teemal

  • Inflatsioon aeglustus Hiinas detsembris 3,0% pealt 2,5% peale, mis oli rohkem kui analüütikute oodatud 2,7%, andes seega keskpangale vajadusel parema võimaluse laenuturul tingimusi leevendada ja jätkata reformidega, millega loobutakse erinevate toorainete hinnakontrollidest.
  • Maailma suurima põllumajanduskultuuride seemnete tootja Monsanto (+2,2%) kolmanda kvartali kasum ületas analüütikute ootusi tänu nii muundatud soja seemnete kui ka taimekaitsevahendi Roundup müügi kasvule. Ettevõtte novembris lõppenud kvartali puhaskasum kasvas 368 mln dollarini ($0,69 aktsia kohta) aastataguse 339 mln dollari pealt ($0,63 aktsia kohta). Korrigeeritud kasum ulatus $0,67 peale, ületades analüütikute $0,64 suurust ootust. Seemnete üksuse brutokasum vähenes kvartalis 2% ning kahjurite tõrjet tootva üksuse kasum kasvas 50%. Käive kasvas kvartalis 6,9% ehk 3,14 mld dollarini, ületades analüütikute 3,07 mld suurust ootust.

    Ettevõte kinnitas septembris alanud fiskaalaasta kasumiprognoosi, milleks on $5-5,20 aktsia kohta. Võrdluseks, analüütikud ootavad kasumiks 5,26 dollarit.

  • Alkohoolsete jookide tootja Constellation Brands aktsia rallis +9,6%, kuna ettevõtte kolmanda kvartali kasum ületas analüütikute ootusi ning lisaks tõsteti ka majandusaasta kasumiprognoosi. Tulenevalt õlle üksuse väljavaate paranemisest prognoosib ettevõte veebruaris lõppeva majandusaasta kasumiks $3,20 aktsia kohta. Analüütikud ootavad kasumiks $3,01. Ettevõtte puhaskasum kasvas lõppenud kvartalis 93% ehk 211 mln dollarini ($1,07 aktsia kohta) aastataguse $109,5 mln pealt ($0,58 aktsia kohta). Korrigeeritud kasum ulatus $1,01 peale aktsia kohta, ületades analüütikute $0,91 suurust ootust.
  • Wells Fargo langetas McDonald’si (-1%) aktsia soovituse „market perform“ peale varasema „outperform“ pealt, hinnasihiga 100-102 dollarit. Analüüsimaja hinnangul ei ole ka 2014. aastal ettevõtte käibe kasvu taastumist oodata. Soovituse langetuse põhjustena toob analüüsimaja välja selle, et vaatamata madalale võrdlusbaasile ei suutnud McDonald’s 2013. aastal näidata võrreldavate poodide müügi kasvu paranemist. Lisaks vähendas 2013. aasta lõpus tugevnev konkurents ettevõtte turuosa USAs. Analüüsimaja hinnangul peab ettevõte olema väga kapitaliintensiivne, et saavutada 2014 ja 2015. aasta käibe ja ärikasumi kasvu eesmärke.
  • Hunnik värskemaid reitingute muudatusi Euroopas, ehk mõni pakub huvi:

    Nokia Kept at Hold, PT 4,75 to 5,25 at Deutsche
    AstraZeneca Raised to Hold Vs Underperform at Jefferies
    Novartis Cut to Hold Vs Buy at Jefferies
    Wolseley Cut to Neutral Vs Buy at UBS; PT 3470p (Close 3440p)
    Tod’s Restarted Underperform at BofAML, PT Eu100 (Close 114,7)
    Petropavlovsk Cut to Underperform Vs Neutral at BofAML
    African Barrick Cut to Underperform Vs Buy at BofAML
    Swatch Reinstated Underperform at BofAML
    Richemont Reinstated Neutral at BofAML, PT Chf95 (Close 86,0)
    LVMH Reinstated Neutral at BofAML, PT Eu130 (Close 125,8)
    Salvatore Ferragamo Reinstated Buy at BofAML, PT Eu30 (Close 25,0)
    Christian Dior Reinstated Neutral at BofAML, PT Eu140 (Close 131,3)
    Burberry Reinstated Buy at BofAML, PT 1,740p (Close 1450p)
    Vienna Insurance Raised to Neutral Vs Underperform at BofAML
    Dno Cut to Underweight Vs Neutral at HSBC; PT 15 to 21,3 (Close 24,37)
    British Land Raised to Outperform Vs Neutral at Exane
    Icade Cut to Neutral Vs Outperform at Exane
    Pennon Cut to Neutral Vs Overweight at HSBC
    Tullow Oil Raised to Overweight Vs Neutral at HSBC; PT 1381 to 1094 (Close 820)
    Genel Energy Raised to Overweight Vs Neutral at HSBC; PT 1274 (Close 1079)
    Edenred Cut to Underperform Vs Neutral at BofAML
    Alcatel-Lucent Cut to Hold Vs Buy at Deutsche Bank; PT 285 to 3,3 (Close 3,4)
    Intercontinental Hotels Cut to Neutral Vs Buy at BofAML
    STMicro Cut to Sell Vs Hold at Deutsche Bank; PT 4,7 to 4,5 (Close 5,59)
    ARM Holdings Cut to Hold Vs Buy at Deutsche Bank; PT 1130p to 1070p (Close 1067)
    Norsk Hydro Raised to Buy From Hold at Nordea; PT 27 to 32 (Close 27,68)
    Hikma Cut to Neutral Vs Buy at BofAML
    Essilor Raised to Buy From Hold at Jefferies; PT 80 to 93 (Close 81,27)
    Redrow Cut to Neutral, Barratt Raised to Buy at Citi
    Alcatel Resumed Overweight at Morgan Stanley, PT Eu3.7 (Close 3,4)
    Be Semiconductor Industries Rated New Buy at ING, PT Eu14 (Close 8,2)
    ASM International Rated New Buy at ING, PT Eu31 (Close 24,08)
    ASML Rated New Buy at ING, PT Eu95 (Close 65,7)
    ASML Rated Top Pick for 2014 at Deutsche; PT 81 (Close 65,7)
    Deceuninck PT Raised to Eu1.85 From Eu1.35 at ING (Close 1,84)
    Econocom Cut to Hold From Buy at ING; PT 8,5 (Close 7,8)
    Essilor Raised to Buy Vs Hold at Jefferies; PT 80 to 93 (Close 81,27)
    Nexans Rated New Equalweight at Barclays; PT Eu38 8Close 36,4)
    William Hill Cut to Equalweight Vs Overweight at Barclays; PT 440 to 420 (Close 399,8)
    RTL Cut to Neutral Vs Overweight at JPMorgan; PT 84,4 to 94,1 (Close 97,82)
    Ladbrokes Cut to Underweight Vs Equalweight at Barclays; PT 188 to 169 (Close 179,7)
    Megafon Cut to Neutral Vs Outperform at Credit Suisse
    MTS Cut to Underperform Vs Outperform at Credit Suisse
    Lundin Petroleum Cut to Neutral Vs Outperform at Credit Suisse
    Orange Cut to Underperform at Credit Suisse, PT Eu8.50 (Close 9,14)
    CRH, Wienerberger Added to UBS Most Preferred Building List
    UBS says preference for CRH reflects strong potential for earnings improvement “in due course,” restructuring potential; Wienerberger a deep cyclical recovery play which has underperformed recently.
    • Upgrades CRH to buy from neutral, downgrades Wolseley to neutral on valuation grounds in European building materials sector note
    • Says for sector short-term trading likely positive, prefers smaller cap, mature market exposure
    • Adds HeidelbergCement to least preferred list on “relatively stretched” valuation, risk on Indonesian contribution...
  • USA oodatust positiivsem makro on aidanud kergitada Citi koostatava makroindikaatorite üllatusindeksi kahe aasta kõrgeimale tasemele aga tähelepanuväärne on ka see, et mitmel eelneval aastal on see märkinud punkti, mil majandusest hakkas seejärel tulema negatiivsemaid sõnumeid võrreldes ootustega.
  • Eurotsooni tarbijate kindlustunde indeks oli detsembris -13,6 ehk sama nagu esialgselt raporteeriti, märkides paranemist võrreldes novembri -15,4ga.

  • Saksamaa makro jätkuvalt üllatamas positiivselt, kui novembri tööstustoodangu kasv kiirenes aasta baasil 1,1% pealt 3,5% peale, mis ületas analüütikute 3,0% ootust.
  • Saksa töötleva tööstuse PMI ja tööstustoodangu muutus on üsna kenasti sammumas ühes taktis ja kuna esimene paranes detsembris edasi, siis see annab lootust, et ka tööstustoodangu kasvu hoogustumine jätkus detsembris.

    Saksamaa töötleva tööstuse PMI (oranž) ja tööstustoodangu YoY muutus (valge)
  • Inglise keskpanga otsus muutust ei too

    BANK OF ENGLAND MAINTAINS BENCHMARK INTEREST RATE AT 0.50%
    BOE HOLDS ASSET PURCHASE PLAN AT 375 BLN PNDS
  • Euroopa Keskpank jättis intressimäärad samaks, pressikonverents algab kell 15.30

    ECB LEAVES BENCHMARK INTEREST RATE UNCHANGED AT 0.25%
    ECB DEPOSIT FACILITY RATE UNCHANGED AT ZERO PERCENT
  • USA tööjõubüroo sõnul eelmisel nädalal erakorralisi mõjuregureid polnud, kuid leiab, et numbrid võiva jääda tavapäratult volatiilseks kuni jaanuari lõpuni

    Continuing Claims 2.865 mln vs 2.875 mln Briefing.com consensus; Prior revised to 2.815 mln from 2.833 mln
    Initial Claims 330K vs 338K Briefing.com consensus; Prior revised to 345K from 339K
  • Täna väljastas kasumihoiatuse järjekordne Briti jaemüüja, sedapuhku Wm. Morrison Supermarkets, mis uudise järgselt -8,50% võrra allapoole 232,68p peale aktsia kohta müüdi. Briti suuruselt neljanda jaemüüja võrreldav müügitulu (v.a kütus) kahanes 5. jaanuaril lõppenud kuuenädalase perioodi jooksul 5,6% võrra. Koos kütusega kahanes müügitulu 7,1% võrra. Täisaasta kasum jääb ettevõtte sõnul £783-£853 miljoni suuruse prognoosivahemiku madalamasse äärde.
    Uudis kukutas ka konkurentfirmasid J Sainsbury -1,53% ja Tesco -1,09%.
  • Wärtsilä aktsia rallis +11,85% võrra €38,03 peale aktsia kohta, kuna Rolls-Royce Holdings teatas, et pidas ettevõttega läbirääkimisi, eesmärgiga teha Soome tööstusfirmale ülevõtmispakkumine. Wärtsilä kinnitusel on nüüdseks läbirääkimised lõppenud ning rohkem detaile pakkumise kohta ei avaldatud.
  • Prantsuse keemiafirma Arkema odavnes -3,23% võrra €79,41 peale aktsia kohta, kui ettevõte uuendas oma 2013. aasta amortisatsioonieelse ärikasumi prognoosi. Uue prognoosi kohaselt saab EBITDA olema €900 miljoni ringis eelnevalt ennustatud €920 miljoni asemel, mis teeb EBITDA marginaaliks ligi 15%. Lõplikud täisaasta tulemused avaldab Arkema 4. märtsil.
  • Traditsiooniliselt avab tulemuste hooaja Alcoa: Alcoa prelim $0.04 vs $0.06 Capital IQ Consensus Estimate; revs $5.59 bln vs $5.38 bln Capital IQ Consensus Estimate.

    AA kauplemas ligi 4% miinuspoolel.

Teemade nimekirja