LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 13. jaanuar

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • USA detsembrikuu tööjõuraport oli selge pettumus, kui oodatud ca 197 tuhande töökoha asemel loodi 74 tuhat töökohta, kuid osa sellest kirjutati ebasoodsa ilma arvele, mistõttu ei suretanud see paljude lootust, et sealne soodne majandustrend jätkub antud ühekordsest anomaaliast hoolimata, mis sunnib FEDi QEd järgnevatel istungitel edasi vähendama. S&P 500 indeks sulgus 0,2% kõrgemal (nädala peale kogunes plussi 0,6%). Euroopas sulgus Stoxx 600 0,5% üleval (nädala võiduks kujunes 0,7%).

    Kui liikuda selle nädala makrouudiste juurde, siis Ühendriikide puhul jälgitakse eelkõige teisipäeval detsembrikuu jaemüügi statistikat, kuigi ka viimast võisid ilmatingimused moonutada. Kolmapäeval avaldatakse FEDi Beige Book, neljapäeval detsembri inflatsioon ja nädala viimasele tööpäevale jääb veidi detsembri kinnisvarastatikat (alustatud elamuehituste ja väljastatud ehituslubade arv). Ühtlasi selgub siis jaanuarikuu esimene tarbijakindlustunde indeks.

    Neljanda kvartali majandustulemustega on sel nädalal peamiselt vaibal USA suuremad pangad, kui teisipäeval raporteerivad oma numbrid JPMorgan ja Wells Fargo, kolmapäeval Bank of America, neljapäeval Citigroup, Goldman Sachs, American Express ja Intel, reedel General Electric, Morgan Stanley, Schlumberger.

    Euroopast tuleb sel nädalal suhteliselt vähe olulist makrot. Homme tõmmatakse erinevate riikide novembri tööstustoodangu muutused kokku terve eurotsooni näitajaga, kolmapäeval selgub esimene hinnang Saksamaa 2013.a SKP kasvule (detailid veebruaris) ja reedel avaldatakse Suurbritannia detsembri jaemüük.

    Tänane kalender:
    11.00 Itaalia tööstustoodangu muutus (november)
    19.40 Fedi Lockhart kõneleb majanduse teemal
    21.00 USA valitsuse eelarvetasakaal (detsember)

    USA indeksite futuurid kauplevad hetkel -0,2% madalamal, Euroopa indeksid on alustamas päeva 0,2% kõrgemal.
  • J.P. Morgan langetas USA koduehitaja PulteGroupi (+1,9%) aktsia soovituse „underweight“ peale varasema „neutral“ pealt, jättes hinnasihi $18 peale. Analüüsimaja hinnangul on ettevõtte marginaalid saavutanud tipu ning uute majade tellimuste kasv peaks 2014. aastal jääma keskmisele alla.



  • Jaemüüja Sears aktsia tegi -13,8% kukkumise, kuna ettevõte prognoosib veebruaris lõppeva neljanda kvartali kahjumiks 250-360 mln dollarit. Võrdluseks, aasta varem teeniti 489 mln dollarit kahjumit. Majandusaasta kahjumiks prognoosib ettevõte $7,64-8,61 aktsia kohta. Analüütikud ootasid neljandas kvartalis $0,38 suurust kasumit aktsia kohta ning majandusaasta kahjumiks $6,80 aktsia kohta. Searsi võrreldavate poodide müük alates pühade perioodi sisaldava kvartali algusest kuni 6. jaanuarini vähenes 7,4% võrreldes aastatagusega. Analüütikud ootasid 3,3% langust.
  • Mõned reitingute ja targetite muudatused Euroopas:

    UBS Raised to Buy at BofAML
    ITV Raised to Buy vs Neutral at BofAML; PT 225p (Close 199,5)
    Rieter Raised to Outperform vs Neutral at Credit Suisse
    Electrolux Cut to Neutral vs Outperform at Credit Suisse on Valuation; PT 190 to 175 (Close 167,2)
    Red Electrica Raised to Hold vs Sell at SocGen; PT 37 to 55,6 8Close 52,6)
    Energa Rated New Buy at UBS, PT 17.5 Zloty (Close 15,85)
    Energa Rated New Buy at BofAML; PT Pln18 (Close 15,85)
    Energa Added to Ceemea Analyst Focus List at JPMorgan; PT 19 (Close 15,85)
    Qinetiq Cut to Neutral vs Buy at UBS
    Laird Cut to Neutral vs Buy at UBS
    Cobham Cut to Neutral vs Buy at UBS
    Kuoni Raised to Buy vs Neutral at UBS
    Tullett Prebon Cut to Neutral vs Buy at Goldman; PT 410 to 430 (Close 381,5)
    Leoni Cut to Neutral vs Buy at Goldman; PT stays at 57 (Close 54,84)
    ICAP Cut to Sell vs Neutral at Goldman; PT 400 to 440 (Close 456,7)
    BBVA Raised to Overweight vs Equalweight at Barclays; PT stays at 8,7 (Close 9,31)
    Ashmore Group Raised to Buy vs Neutral at Goldman; PT 450 to 500 Close 407,9)
    Aberdeen Asset Raised to Buy vs Neutral at Goldman; PT 465 to 600 (Close 455,4)
    Ophir Energy Raised to Buy vs Neutral at Nomura
    Gerry Weber Raised to Outperform vs Neutral at Exane
    Tarkett Rated New Overweight at JPMorgan; PT Eu34 (Close 29,03)
    Telekom Austria Raised to Buy vs Neutral at UB
    FIAT PT Raised to Eu5.9 vs Eu4.5 at Citi; Kept at Sell (Close 6,71)
    Prysmian PT Raised to Eu21 vs Eu19.5 at Citi; Kept at Buy (Close 18,45)
    Generali PT Raised to Eu15.3 vs Eu15 at Citi; Kept at Sell (Close 17,36)
    Nokia Added to UBS’s Least Preferred List
    Atlantia PT Raised to EU20 vs EU19 at JPMorgan; PT (Close 16,83)
    CCC Cut to Sell vs Buy at Citi
    Intercontinental Hotels Cut to Underperform at Jefferies
    Accor Raised to Buy at Jefferies
    Hays PT Raised at Citi from 115p to 135p on Increased 2015 Ebita Estimates; Reiting Neutral (Close 133,7)
    Adecco Cut to Sell vs Hold at Deutsche Bank; PT 66 to 64 (Close 72,55)
    Infinis Energy Rated New Hold at Deutsche Bank; PT 265p (Close 259p)
    Peugeot Raised to Outperform vs Market Perform at Bernstein; PT 15 (Close 10,01)
    Renault Raised to Outperform vs Underperform at Bernstein; PT 75 (Close 62,94)

    Bernstein says Nissan has massively favorable JPY tailwinds, highly competitive engineering, manufacturing, product; co. working hard to fix many execution challenges
    * With regard to Renault, cites higher Nissan PT coupled with higher ests. for core Renault earnings thanks to better volume assumptions in both Europe and emerging mkts
    * As for Peugeot, says engineering and product range still very strong; highlights co. continued to invest heavily in new technology through crisis (unlike some peers), should be doing better than it is in mkt shr terms.
  • Maailma suurim sõidukitootja Toyota Motor prognoosib 2014. aastal USA sõidukite turu kasvu aeglustumist 2,6% peale ehk 16 mln sõidukini aastataguse 7,6% pealt (eelmisel aastal müüdi 15,6 mln sõidukit). Analüütikud ootavad 2014. aastal USAs sõidukite turu kasvu 16,1 mln ühikuni. Kui 2013. aastal kasvas Toyota müük USAs 7,4% ehk 2,24 mln ühikuni, siis sellel aastal plaanib Jaapani ettevõte müüa 2,3 mln sõidukit. Eesmärgi täitmise nimel plaanib Toyota sellel aastal USAs turule tuua kaheksa uut või uuenenud Toyota ja Lexuse mudelit.
  • Tunnike tagasi avaldatud Itaalia novembri tööstustoodang näitas kuu baasil ootuspärast 0,3% kasvu, aasta baasil aga kerkis see 1,4% vs prognoositud 0,0% (oktoobris -0,4%). Üsna kenasti on mitmel pool Euroopat hard data jälle paranemistendentsi näitamas. Tööpuudus ja laenuturg endiselt aga kaks peamist murekohta.
  • Citi leiab oma globaalses strateegias, et aktsiate valuatsioonid pole veel edasisele tõusule takistuseks saanud, kuna kasumid ja dividendid peaksid kasvama. Eelistab turgudest Euroopat ja Jaapanit USAle ning arenevatele turgudele.

    Citi: Equity valuations not stretched based on positive view on corporate earnings growth in 2014, div. payout ratios rising.
    * Global growth likely to be somewhat higher with better grounded recovery this yr
    * Doesn’t expect monetary policy to turn dramatically in advanced economies, nor is fiscal policy set to tighten to point of threatening growth
    * Within equities, Europe, Japan still preferred mkts (additional relative support comes from potential further monetary easing); U.S., EM stocks kept neutral
    * Total returns likely to be very low to negative in most major govt bond mkts; Citi strategists more positive on Europe (spreads may tighten further) than in U.S. (spreads seen widening over next yr) in credit mkts
    * Highlights world’s biggest 50 cos. has been serial underperformer, expects will continue to trade at discount unless there is another major bear mkt or equity inflows return to late 1990s levels
    * Says mega-cap CEOs need to start soaking up equity over-supply, break up, spin off assets or return capital to shrhlders to raise valuations
  • Vaatamata mitme analüüsimaja arvamusele detsembris ja jaanuaris, et Lululemonil võis anda liiga konservatiivse neljanda kvartali prognoosi, on tegelikkus oodatust nõrgemaks kujunemas. Aktsia eelturul -6%

    LULU SEES 4Q REV. $513M-$518M, SAW $535M-$540M, EST. $541.1M
    LULULEMON SEES 4Q EPS 71C-73C, SAW 78C-80C, EST. 79C
  • Londoni börsil osteti jaemüüja Debenhamsi aktsia +5,26% võrra kõrgemale 85,84p peale, kuna Sports Direct International soetas ettevõttes 4,63% suuruse osaluse. Sports Directi aktsia müüdi seevastu uudise peale -0,80% võrra madalamale 749,95p peale.
  • Autoosade tootja Continental kallines +0,99% võrra €159,95 peale aktsia kohta. Ettevõtte 2013. aasta käive kasvas 2% võrra €33,3 miljardini ning ärikasumimarginaaliks kujunes 11,2%, mis on rohkem kui algselt prognoositi. Lisaks võib ettevõtte sõnul tänavune käive kasvada enam kui 5% võrra €35 miljardini, kuna ettevõtte prognooside kohaselt toodetakse see aasta autosid kogukaaluga kuni 6 tonni 85 miljonit ühikut ehk 2 miljonit rohkem kui läinud aastal.
  • Euroopa suurim suhkrutootja Suedzucker tõusis +10,23% võrra €21,55 peale aktsia kohta. Madala suhkru hinna tõttu kahanes ettevõtte kolmanda kvartali ärikasum mulluse €253,9 miljoni pealt €182,9 miljoni peale, kuid täisaasta prognoosid jäeti muutumatuks. Ettevõtte prognooside kohaselt kahaneb täisaasta ärikasum mulluse €974 miljoni pealt €650 miljoni peale.

Teemade nimekirja