LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 28. jaanuar

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • Eile oli näha, et ostjad julgesid oma nägu näidata, seda küll vaid korraks. Osalt võis nende kindlustunnet aidata suurendada Türgi keskpanga jäetud mulje, et nad valmis vajadusel oma riigi valuutat kaitsma ning teisalt pakkusid leevendust ka Caterpillari oodatust paremad tulemused ja käesoleva majandusaasta väljavaade (siinkohal tuleb nentida, et ettevõtte neljanda kvartali käive siiski langes -10% ning 2014.a müügitulu prognoosi vahemiku keskpunkt eeldab muutumatut käivet, lihtsalt kardeti halvemat). Sessiooni lõpp vajus USAs aga ära, viies S&P 500 indeksi -0,5% madalamale. Euroopas sulgus Stoxx 600 indeks -0,8% punases.

    Järelkauplemise ajal tuli esimese kvartali tulemustega Apple, teenides 57,6 miljardi dollari suuruse käibe pealt 14,5 dollarit kasumit aktsia kohta (oodati vastavalt 54,4 mld USD ja 14,05 USD), kuid pettumuse valmistas telefonide 51 miljoni suurune müük (prognoositi 56,5 miljonit) ning lisaks anti oodatust nõrgem väljavaade teiseks kvartaliks (müügitulu 42-44 mld USD vs konsensuse oodatud 46,22 mld USD). Aktsia reageeris järelkauplemise ajal -8%. Nasdaqi futuur on seetõttu kauplemas kirjutamise hetkel -0,7% punases, S&P 500 oma on suutnud uudisest hoolimata hoida 0,2% plussi.

    Prantsusmaa töötute arv kasvas detsembris oodatud 1,1 tuhande asemel 10,2 tuhat, kergitades töötute armee koguarvu rekordilise 3,3 miljoni inimeseni. Tööotsijate arv on aastaga kasvanud 5,7%, mis on tõstnud töötuse määra ca 11% juurde. Sellega pole Francois Hollande suutnud täita oma lubadust viia tööpuudust aasta lõpus allapoole.

    Ühendriikides valmistas detsembri uute majade müük pettumuse, vähenedes kuu baasil -7%, samas kui analüütikud prognoosisid -1,9% langust (lisaks korrigeeriti allapoole ka novembri ja oktoobri numbreid). Aasta baasil oli muutus siiski positiivne (4,5%) ning paljude arvates mõjusid müügile negatiivselt ebatavalised ilmaolud, madalad varud ning kõrgemad hinnad.



    USA Dallas Fedi töötleva tööstuse küsitlus näitas, et antud piirkonna aktiivsus paranes jaanuaris 0,1 punkti 3,8 punktini, ületades sellega analüütikute 3,5punktist ootust. Julgustav oli väljavaate osas uute tellimuste indeks paranemine tervelt 13,1 punkti 14,4 punktini.

    Liikudes tänase päeva juurde, siis Euroopas on esiplaanil Suurbritannia neljanda kvartali SKP esmane hinnang, lisaks kuuleme, kui kindlalt tundsid ennast jaanuaris Prantsusmaa ja Itaalia tarbijad. USAs langeb fookus detsembri kestvuskaupade tellimustele ja samuti sealsete tarbijate kindlustunde indeksile. Oma majandustulemused avaldavad täna 23 S&P 500 indeksi firmat, teiste seas ka Ford Motor, Pfizer, AT&T, Yahoo!.

    09.45 Prantsusmaa tarbijate kindlustunde indeks (jaanuar)
    10.00 Hispaania kinnisvaralaenude muutus (november)
    10.30 Rootsi jaemüük (detsember)
    11.00 Itaalia tarbijate kindlustunde indeks (jaanuar)
    11.30 Suurbritannia neljanda kvartali SKP
    15.30 USA kestvuskaupade tellimused (detsember)
    16.00 USA S&P/Case-Shilleri majade hinnaindeks (november)
    17.00 USA tarbijate kindlustunde indeks (jaanuar)
    17.00 USA Richmond Fedi töötleva tööstuse küsitlus (jaanuar)

    Euroopa on avanemas ilma suurema muutuseta.

  • Moskva börs

    Novatek (NVTK): CEO guides for further production growth in 2014. Production growth targets are fully backed by the excellent project execution that Novatek has been demonstrating since inception. This year should be no exception, with major project announcements expected in 1H14.

    NLMK (NLMK): 4Q13 trading update: weakness in sales = weakness in financials. We see NLMK’s 4Q13 trading update as moderately negative, as lower steel sales will result in financial weakness in the period.

    Magnit (MGNT): 4Q13 IFRS results – Beating expectations. After the recent precipitous drop, the stock seems to offer a good entry point (12.0x 2014E EV/EBITDA, close to the 5‐year average of 11.5x), in light of still healthy growth and profitability expectations, higher dividends.
  • Mõned tänased reitingute muudatused:

    L’oreal Cut to Reduce vs Hold at Commerzbank
    Securitas Cut to Hold vs Buy at Deutsche Bank; PT remains Sek72 (Close 69,55)
    G4S Rated New Underweight at Morgan Stanley; PT 235p (Close 249,9)
    Securitas Rated New Equalweight at Morgan Stanley; PT Sek70 (Close 69,55)
    Outokumpu Cut to Underperform vs Neutral at BofAML
    Euronav Cut to Hold From Buy, PT Raised to Eu9 From Eu6 at ING (Close 9,7)
    BG Group Cut to Neutral vs Overweight at JPMorgan
    BG Group Raised to Neutral vs Underperform at Credit Suisse
    Uralkali Rated New Buy at SocGen; PT $31 (Close 25,27)
    Banco Popular Raised From Neutral to Outperform at Credit Suisse
    Banco Popolare PT Cut to EU1.4 vs EU1.6 at Deutsche Bank
    Numericable Rated New Buy at Nomura; PT Eu31 (Close 27,3)
    Intesa Sanpaolo Raised to Outperform at RBC Capital; PT 1,1 to 2,2 (Close 1,95)
  • Morgan Stanley tõstis USA suuruselt teise ravimiettevõtte Merck (+1,1% @ $52,53) aktsia soovituse „overweight“ peale varasema „underweight“ pealt, aktsia hinnasihiks on $60. Analüüsimaja hinnangul on ettevõtte uue MK-3475 vähiravimi väljavaade paranenud ning see võib 2020. aastaks suurendada Mercki majandusaasta käivet rohkem kui $6 mld võrra. Lisaks leiab analüüsimaja, et ka ettevõtte üleüldine väljavaade paraneb tänu kulude kärpele ning muudatustele R&D-s.



  • Barclays langetas koduehitaja Toll Brothers (-1,6% @ $35) „equalweight“ peale varasema „overweight“ pealt, kuid hinnasiht tõsteti $38 peale varasema $37 pealt. Samuti langetas analüüsima KB Home’i (-2,7% @ $17,55) aktsia soovituse „underweight“ peale varasema „equalweight“ pealt, kuid säilitati $18 suurune hinnasiht. Analüüsimaja hinnangul hakkab koduehitajate käibe kasvu pidurdama ja marginaale survestama nii nende suureks kasvanud turuosa kui ka aeglustuv hinnatõus.
  • Apple'i konverentsikõnel öeldi, et ettevõte jätkab jõulist investeerimist ka firma jaoks uutes valdkondades ning Morgan Stanley leiab, et kasvavad R&D kulutused on põhiliseks argumendiks, miks käibekasv peaks uuesti kiirenema aasta teises pooles ning 500 dollari piir võib kujuneda põhjaks. MS kinnitas oma senist 630 USD targetit.

    Apple, during Q&A, says they continue to invest heavily in R&D, as well as areas that are not visible, areas that they are very excited about
  • Prantsusmaa tarbijate kindlustunne paranes jaanuaris punkti võrra 86 punktile, analüütikud ootasid samaks jäämist
  • IDC andmetel kasvas 2013. aastal globaalne nutitelefonide müük esmakordselt miljardi ühikuni ehk 1,004 miljardi peale aastataguse 725,3 mln pealt (+38,4% Y/Y). Globaalsel mobiiltelefonide turul (nutitelefonid+ tavalised mobiiltelefonid) kasvas müük 4,8% Y/Y ehk 1,822 mld ühikuni. Nutitelefonide osakaal mobiiltelefonide müügist kasvas 2013. aastal 55,1% peale aastataguse 41,7% pealt.

    2013. aastal oli maailma suurimaks nutitelefonide müüjaks jätkuvalt Samsung. Teisel kohal oli Apple, mille müük kasvas võrreldes teiste suurimate nutitelefonide müüjatega kõige aeglasemalt. Kiireima müügi kasvuga kolme suurima hulgas oli 2013. aastal kolmandal kohal olev Huawei.

  • Kristiina Kirtsi
    Vaatamata turuosa vähenemisele Y/Y oli 2013. aastal maailma suurimaks nutitelefonide müüjaks jätkuvalt Samsung.


    Tabelist paistab ju, et Samsungi turuosa siiski kasvas y/y?
  • Vaatamata suhteliselt heitlikule detsembrile võtsid NYSE statistika kohaselt investorid väärtpaberite tagatiselt täiendavad 21,22 miljardit dollarit laenu, millega kasvas margin debt rekordilise 445 miljardi dollarini. Kiired ja ootamatud langused ei oleks selle turu huvides kõige paremaks uudiseks.
  • mrk
    Kristiina Kirtsi
    Vaatamata turuosa vähenemisele Y/Y oli 2013. aastal maailma suurimaks nutitelefonide müüjaks jätkuvalt Samsung.


    Tabelist paistab ju, et Samsungi turuosa siiski kasvas y/y?


    Jah, tänan, viga parandatud. Kuigi 2013. aastal Samsungi turuosa kasvas, siis neljandas kvartalis vähenes turuosa 28.8% peale 2012. aasta neljanda kvartali 29,1% pealt.
  • Solarid, eriti Hiina omad, on viimastel päevadel müügisurve all olnud. Tegureid on olnud erinevaid (üldine turg, USA valitsuse dumpinguvastane uurimine), aga üheks põlevatavaks teemaks on see, kui palju kavatseb valitsus Hiinas tellida päikesepaneele. Mullune siht oli 10GW ning seda ületati 2GW jagu ning selleks aastaks nähakse ametlikus dokumendis samuti 10GW ette, kuigi turg ootas oluliselt suuremat numbrit. Eile olid mitmed analüüsimajad Hiina solareid kaitsmas, sealhulgas ka Deutsche, kelle järelpärimised sektoris kinnitavad valitsuse soovi tegelikult 14GW tänavu installeerida. Deutsche näeb nõrkust ostukohana eriti enne Q1 majandustulemusi, kinnitavad TSLi, YGE ja SCTY ostusoovitusi.

    There is NO cap of 10GW in China in 2014. The NEA press release is highlighting prior govt targets. We think it is very likely that the NEA issues a clarification statement. Note that the target was also to install 10GW in 2013 and China ended up installing 12GW. Proj ect financing, module availability and the provincial approval process have only improved since that timeframe. As such, we see upward bias even to the current 14GW target.
  • Itaalia tarbijate kindlustunne paranes 1,6 punkti 98,0 punktini, oodati 96,7 punkti
  • Suurbritannia majanduskasv kiirenes mullu neljandas kvartalis 1,9% pealt 2,8%ni, mis vastas konsensuse ootusele

  • Kaks tänast raporteerijat:

    Ford Motor prelim $0.31 vs $0.28 Capital IQ Consensus Estimate; revs $35.6 bln vs $35.27 bln Capital IQ Consensus Estimate

    Pfizer prelim $0.56 vs $0.53 Capital IQ Consensus Estimate; revs $13.56 bln vs $13.41 bln Capital IQ Consensus Estimate
    Pfizer sees FY14 $2.20-2.30 vs $2.29 Capital IQ Consensus Estimate; sees revs $49.2-51.2 bln vs $49.75 bln Capital IQ Consensus Estimate
  • USA kestvuskaupade tellimused oluliselt nõrgemad kui oodati, lisaks revideeriti alla ka november

    December Durable Orders -4.3% vs +2.1% Briefing.com consensus; Prior revised to +2.6% from +3.4%
    December Durable Goods ex-trans -1.6% vs +0.6% Briefing.com consensus; Prior revised to +0.1% from +1.2%
  • Hooajaliselt korrigeerimata näitajate baasil kiirenes kestvuskaupade tellimuste kasv YoY 0,3 protsendipunkti 5,4%ni (lennu- ja kaitsetööstust arvestamata).
  • November Case-Shiller 20-city Index +13.7% vs +13.8% Briefing.com consensus
  • Saksa tarkvarafirma Software aktsia rallis +9,04% võrra 27,75 euroni, kuna ettevõtte litsentsitulu kasvas möödunud aastal 9% võrra rekordilise €330 miljonini. Kontserni kogukäive kahanes aastaga 7% võrra €972,7 miljoni peale ning maksueelne kasum vähenes 13% võrra €260,7 miljoni peale. Aktsiakasumiks kujunes €2,07 aastataguse €2,31 asemel. Käesoleva maksueelne kasum kasvab ettevõtte prognooside kohaselt kuni 10% võrra ning lisaks kinnitati ka 2018. aasta prognoos, mille kohaselt kasvab ettevõtte käive €1,25 miljardini.
  • Siemensi aktsia kaubeldi täna +1,57% võrra kõrgemale €98,94 peale. Euroopa suurima insenerifirma 2014. fiskaalaasta esimese kvartali käive kahanes aastatagusega võrreldes 3% võrra €17,32 miljardini, kuid uute tellimuste maht kasvas 9% võrra €20,83 miljardini. Siemensi kasum jätkuvatest tegevusvaldkondadest suurenes aastaga 21% võrra €1,39 miljardini ning ületas analüütikute poolt oodatud €1,33 miljardit.
  • Swedbank müüdi -4,58% võrra madalamale 171,0 Rootsi krooni peale aktsia kohta. Panga neljanda kvartali puhaskasum kahanes aastaga 13% võrra 3,67 miljardi krooni peale ning jäi alla analüütikute poolt oodatud 3,96 miljardile. Dividende maksab Swedbank 10,1 krooni aktsia kohta, mis oli samuti väiksem kui analüütikute poolt oodatud 10,5 krooni.

Teemade nimekirja