LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 7. veebruar

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • Ülemüüdud tingimused aitasid eile aktsiaturgudel kõrgemale liikuda, kuigi eeldatavalt võib tänane USA tööjõuraport ja sellejärgne reaktsioon rohkem paika panna sentimendi lähiajaks. S&P 500 indeks kerkis 1,2%, Stoxx 600 sulgus 1,5% plussis.

    Euroopa Keskpank otsustas üllatusi mitte pakkuda ning jättis refinantseerimismäära 0,25% peale ja deposiidimäära nullile. Majanduslik taastumine Euroopas on olnud õrn ning ebaühtlane, mis jätab ukse endiselt avatuks negatiivsetele riskidele. Põhjus, miks EKP midagi radikaalsemat välja ei kuulutanud, peitub Draghi sõnul olukorra keerukuses ning enne intressimäärade langetamist ja muude meetmete kasutuselevõttu tahab keskpank hetkel veel lisainfot koguda. Kuna EKP avaldab märtsis oma värsked majandusprognoosid, loetakse seda üheks potentsiaalseks katalüsaatoriks, mis neid vajadusel tegutsema sunnib.

    Arenevate turgude osas ütles Draghi, et ta ei ole sealsete sündmuste pärast ülemäära mures ning et Euroopat pole see siiani väga mõjutanud. Mitmed arenevate turgude valuutad, eesotsas Türgi liiri, Vene rubla ja Brasiilia reaaliga, tugevnesid eile.

    Makrouudistest avaldati USA möödunud nädala töötu abiraha taotlused, mis langesid 20 tuhande võrra 331 tuhande peale, osutudes oodatud 335 tuhandest paremaks. Detsembri kaubandusbilansi defitsiit kujunes aga ekspordi -1,8% MoM languse tõttu arvatust suuremaks, kerkides novembri -34,6 miljardilt dollarilt -38,7 miljardile ning lihvis sellega analüüsimajade neljanda kvartali SKP revideeritud näidu ootusi mõne kümnendiku võrra.

    Täna on Euroopast tulemas detsembri tööstustoodangu näitajaid, kuid päeva põhiline tähelepanu langeb USA jaanuari tööjõuraportile, mille puhul oodatakse 180 tuhande töökohta loomist väljaspool põllumajandussektorit ning töötusemäära püsimist 6,7% peal.

    09.00 Saksamaa kaubandusstatistika (detsember)
    09.45 Prantsusmaa valitsuse eelarve tasakaal (detsember)
    10.00 Hispaania tööstustoodang (detsember)
    10.30 Rootsi tööstustoodang ja tellimused (detsember)
    11.30 Suurbritannia tööstustoodang (detsember)
    13.00 Saksamaa tööstustoodang (detsember)
    15.30 USA tööjõuraport (jaanuar)
    22.00 USA tarbijatele väljastatud krediit (detsember)

    USA indeksite futuurid kauplevad hetkel 0,4% kõrgemal.
  • Mõned analüütikute soovitused Euroopas:

    Unibet Cut to Hold vs Buy at Nordea; PT 330 (Close 313,5)
    Talentum Raised to Buy vs Hold at Nordea; PT 1,35 (Close 1,18)
    Addtech Raised to Buy vs Hold at SEB
    Air Liquide Raised From Equalweight to Overweight at Morgan Stanley; PT 104 to 108 (Close 94,68)
    Stora Enso Raised to Buy vs Neutral at BofAML
    Eutelsat Reinstated at Neutral at Credit Suisse
    Vedanta Raised to Buy vs Neutral at BofAML
    Mediolanum Rated New Buy at Citi; PT Eu7.6 (Close 6,49)
    Svenska Cellulosa Raised to Buy vs Neutral at Goldman; PT 230 (Close 187,1)
    Tate & Lyle Raised to Overweight vs Underweight at JPMorgan; PT 735 to 900 (Close 761)
    Italy Banks Raised to Neutral at Citi on Better Macro, Self-Help

    Citi on Italian Banks: After 4Q and AQR, sees 2 main potential opportunities on NPLs portfolio for banks, i.e. disposals (sale to external investors, creation of bad bank) and recovery of previously booked provisions (write backs).
    * Says UniCredit could benefit from AQ cleanup, better future profitability/capital allocation
    * Says better macro supportive of Intesa profitability; valuation at premium to peers
    * Says both UniCredit and Intesa could benefit from potential positive surprises from upcoming business plans
    * At UniCredit, expects ~EU3.9b of provisions in 4Q, and core Tier 1 fully loaded Basel 3 of 9.6%
    * Says Intesa has strong capital position and even in event of high loan loss provisions to be booked in 4Q (Citi expects ~EU2.7b) capital position should remain stronger than peers
    * Considers UBI as safer play on Italy among Popolari banks on better capital position and possibly safer underwriting criteria in past
    * UniCredit upgraded to buy vs neutral; PT raised to EU6.6 vs EU5.8
    * Intesa upgraded to neutral vs sell; PT increased to EU2.1 vs EU1.45
    * UBI PT raised to EU5.8 Vs EU4.7; kept at neutral
    * Mediobanca kept at buy with PT EU8
    * Monte Paschi kept at sell with PT EU0.15
    * Banco Popolare kept at neutral (no PT)
    * Pop. Milano kept at neutral with PT EU0.45
  • USA suurima videomängude tootja, Activision Blizzard, aktsia rallis järelkauplemise ajal +7,9% (@ $ 18,52), kuna ettevõtte neljanda kvartali korrigeeritud kasum ületas analüütikute ootusi tänu „Call of Duty“ mängu edukusele. Ettevõtte korrigeeritud kasum kasvas kvartalis $0,79 peale aktsia kohta, ületades analüütikute $0,73 suurust ootust. Korrigeeritud käive ulatus $2,27 mld peale ning ületas samuti analüütikute $2,22 mld suurust ootust. Samas andis ettevõte pettumustvalmistanud prognoosi- videomängude tootja ootab esimese kvartali korrigeeritud kasumiks $0,09 aktsia kohta, samal ajal kui analüütikud ootavad kasumiks $0,11 aktsia kohta. Korrigeeritud käibeks prognoosib ettevõte $675 mln, mis jäi samuti analüütikute $688,8 mln suurusele ootusele alla.
  • Saksamaa detsembri hooajaliselt korrigeeritud eksport langes eelmise kuu baasil -0,9% oodatud 0,8% kasvu asemel, kuid novembri muutus revideeriti 0,3% pealt 0,7% peale. Import kahanes -0,6% MoM vs oodatud 0,9%. Impordi novembri muutus korrigeeriti seevastu negatiivsemaks -1,1% pealt -2,3% peale. Aasta baasil näitas eksport mõningast aeglustumist 2,3% peale ning import liigub jätkab liikumist vaevalisemas tempos (0,7%).

    Saksamaa import (valge) ja eksport YoY %.
  • Jaemüüja Gap (+3,7% @ $39,71) andis nii oodatust parema neljanda kvartali kasumiprognoosi, kui ka teatas oodatust paremast jaanuarikuu võrreldavate poodide müügist. Gap prognoosib neljanda kvartali kasumiks $0,65-0,66 aktsia kohta ning analüütikud ootavad $0,60. Võrreldavate poodide müük kasvas jaanuaris 1% (vs +8% aasta varem), samal ajal kui analüütikud ootasid müügi 1,3% langust. Ettevõtte käive vähenes neljandas kvartalis 3,2% Y/Y ehk $4,58 mld peale. Ettevõtte võrreldavate poodide müügi kasv aeglustus 2013. aastal 2% peale aastataguse 5% pealt.
  • USA suuruselt teine maagaasitootja Chesapeake Energy aktsia tegi -6,9% kukkumise, kuna ettevõte plaanib sellel aastal kapitalikulutusteks $5,2-5,6 mld ehk 20% vähem kui 2013. aasta kapitalikulutuste prognoosivahemiku keskpunkt. Korrigeerituna 2013. aasta varade müügiga, prognoosib ettevõte 2014. aastal toodangu kasvuks 8-10% Y/Y, sh 8-12% nafta tootmise kasv, 44-49% maagaasi vedelike kasv ning 4-6% maagaasi kasv. Absoluutbaasil prognoosib ettevõte 2014. aastal 2-4% tootmise kasvu, mis väljendub keskmiselt 680-690 tuhande barreli naftaekvivalendi tootmist päevas. Tulemus jäi alla oodatud 660 tuhandele barrelile. Lisaks jätkab ettevõte 2014. aastal varade müügiga.
  • Hispaania tööstustoodangu kasv aeglustus detsembris 2,4% pealt 1,7%le, jäädes alla analüütikute 2,4% ootusele.
  • Saksa riigikohus väidab, et valitsuse võlakirjade ostmine EKP poolt on vastuolus nende mandaadiga ning kaasab arutellu ka Euroopa Kohtu. Euro hetkel väga drastilist liikumist ei näita ( EUR/USD -0,2%)

    GERMAN CONSTITUTIONAL COURT SAYS TO REFER ECB'S BOND-BUYING PROGRAMME TO EUROPEAN COURT
    GERMAN COURT SAYS SEES SUBSTANTIAL REASONS TO SUGGEST OMT PROGRAMME EXCEEDS ECB MANDATE AND INFRINGES BAN ON FUNDING MEMBER STATES
    GERMAN CONSTITUTIONAL COURT TO RULE ON ESM ON MARCH 18
  • Rootsi tööstustoodang (joonisel valge joon) valmistas detsembris selge pettumuse, kui aasta baasil registreeriti vaid 0,1% kasv vs oodatud 0,8%. Samas hooajaliselt korrigeerimata tellimused hüppasid aastatagusega võrreldes 14,7% (oranž).
  • Prantsusmaa valitsuse möödunud aasta eelarve puudujäägiks kujunes -74,8 miljardit eurot, mis märkis mullusega võrreldes vähenemist 12,3 miljardi euro võrra.
  • Möödunud nädalal olid kaubamahud USA raudteedel languses võrreldes mullusega, millega tuli 12 nädala keskmine aastane kasv 6,4% pealt 5,8% peale. Ka raudteedelt on seega saabumas signaale, et USA majanduskasv on hiljaaegu mõnevõrra järgi andnud.
  • Euroopa Keskpank jääb kindlaks oma seisukohale, et nende mandaat lubab neil käia järelturult riigivõlakirju ostmas

    ECB TAKES NOTE OF GERMAN CONSTITUTIONAL COURT ANNOUNCEMENT
    ECB SAYS IT REITERATES OMT PROGRAM FALLS WITHIN ITS MANDATE
  • Suurbritannia detsembri tööstustoodangu kasv aeglustus 1,8%ni YoY, jäädes sellega alla konsensuse 2,3% ootusele.

    UK Industrial Production (DEC) 0.4% (MoM) and 1.8% (YoY) vs 0.6% (MoM) and 2.3% (YoY) expected, and -0.1% (MoM) and 2.1% (YoY) in Nov.
  • Saksamaa tööstustoodangu kasv aeglustus detsembris aasta baasil 2,6%ni, mis oli oodatust nõrgem (prog 3,5%). November revideeriti kõrgemaks 0,3pp 3,8%ni. PMI indeksi järgi võiks tööstustoodangu kasv jaanuaris uuesti kiireneda.

    Saksamaa tööstustoodangu muutus YoY (valge) ja töötleva tööstuse PMI (oraž)
  • USAs loodi jaanuaris oodatust vähem töökohti, detsembri number revideeriti vaid marginaaselt aga positiivne on see, paranes nii tööhõives osalemise määr ja töötuse määr. USA indeksite futuurid kolistasid selle peale +0,4% pealt -0,4%ni.

Teemade nimekirja