LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 17. märts

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • Reedene päev kujunes aktsiaturgudel võrdlemisi vaikseks, kuid see oli üsna petlik pilt terve nädala arengustest, kus peaasjalikult domineeris hirm Hiina majanduskasvu ja Venemaa kavatsuste pärast Ukrainas. Nädalavahetusel toimunud rahvahääletusel Krimmis hääletasid 95,5% selle poolt, et ühineda Vene Föderatsiooniga. Mitmed lääneriigid on öelnud, et ei tunnista sõjalise sekkumise tõttu seda hääletust, mistõttu siit edasi liigub fookus esimese ringi sanktsioonidele ja Venemaa edasisele käitumisele eelkõige Ida-Ukraina osas. Aasias on alustatud uuel nädalal erisuunaliste liikumistega, Venemaa Micex indeks avanes 2,7% kõrgemal, kuid andis seejärel osa tõusust ära.

    Eelmise nädala liikumised:

    Selle nädala olulisemad sündmused:

    Esmaspäev
    Eurotsooni veebruari lõplik inflatsioon: ühtib esialgse näiduga, 0,8% YoY
    USA veebruari tööstustoodang: 0,2% põrge pärast jaanuari -0,3% MoM langust
    USA NY Fedi töötleva tööstuse märtsi PMI: taastumine 7,0 punktile viimase kahe kuu põhjast (4,48)

    Teisipäev
    Saksamaa investorite ja analüütikute märtsi kindlustunde indeks: koduriigi tugevam makro võib toetada jooksva olukorra hinnangut, samas võib väljavaadet nõrgestada Ukrainas toimuv
    USA veebruari inflatsioon: madalama energiahindade tõttu aeglustumine 1,6% pealt 1,2% peale.
    USA veebruari alustatud elamuehitused ja väljastatud ehitusload: tagasihoidlik paranemine pärast jaanuari langust
    Saksamaa riigikohus teeb lõpliku otsuse ESMi osas: osalemiseks võidakse nõuda täiendavaid tingimusi

    Kolmapäev
    Suurbritannia tööturu raport: töötuse määr püsis jaanuaris 7,2% peal
    USA Föderaalreservi istung, Yelleni esimene pressikonverents: QE aeglustamine 10 miljardi dollari võrra kuus 55 miljardile, võimalik liikumine kvalitatiivsete eesmärkide peale

    Neljapäev
    USA möödunud nädala esmased töötu abiraha taotlused: oodatakse 5K rohkem kui eelneval nädalal registreeritud 315K
    USA veebruari olemasolevate majade müük: püsis samal tasemel nagu jaanuaris (annualiseeritult 4,62 miljonit maja)
    USA Philadelphia Fedi töötleva tööstuse märtsi küsitlus: üldindeksi paranemine -6,3 punktilt 4,0 punktile

    Reede
    Eurotsooni märtsikuu tarbijate kindlustunde indeks: peaks marginaalselt paranema pärast veebruari langust -11,7 punktilt -12,7 punktile

    USA indeksite futuurid on kauplemas ilma muutuseta.
  • Hiina aktsiaturgu on toetamas uudis, et värske arengukava kohaselt tahetakse suurendada aastaks 2020 linnades elavate inimeste osakaalu 60%ni, mis vajab järgnevatel aastatel suuri infrastruktuuri investeeringuid. Via Reuters.

    The 2014-20 urbanisation plan released on Sunday aims to boost domestic consumption by increasing the proportion of urban residents among China's population of almost 1.4 billion to 60 percent by 2020, up from 53.7 percent now.

    The plan will create "huge" demand for investment in public infrastructure, with authorities seeking a substantial increase in social housing as well as the development of expanded urban underground transport networks by 2020.

    Every city with more than 200,000 residents will be covered by standard railways by 2020, the plan said, with high-speed services connecting cities with more than 500,000 residents. The civil aviation network, meanwhile, will cover about 90 percent of the population.
  • Hommikust Erko!

    Mis sa ise tulevaks nädalaks turgudel ette näed, või mis arvad?
  • Hommik. Venemaa ja Ukraina olukord jääb kahtlemata üheks oluliseks teemaks aga selle osas isiklikult ei oska tõesti midagi kindlat väita, kuidas see võiks lahenda. Eeldades, et Ida-Ukrainasse ei tungita, võiks see pakkuda rahulikumat keskkonda ka turgudel ja kuna eriti Euroopa indeksid on ülemüüdud, siis annaks see võimaluse veidi kosuda. Edasine langus suurendaks pigem huvi ostupoolel olla, kuna hetkel hoian jätkuvalt kinni teesist, et USA majandus tuleb kevadel võimsamalt tagasi pärast talviseid lumetorme ja Euroopas jätkub samuti aeglane taastumine. Hiina osas pakub järgmise nädala märtsi PMI loodetavasti veidi rohkem selgust, kas kvartali lõpp on toonud majandusaktiivsuse paranemise või mitte.
  • Mõned tänased analüütikute kommentaarid:

    Pko BP Cut to Neutral vs Buy at Citi
    Bank Pekao Raised to Buy vs Neutral at Citi
    INMARSAT Raised to Buy vs Sell at Citi
    Elisa Raised to Buy vs Neutral at Citi
    Bwin.Party Cut to Sell vs Neutral at Citi
    SAP Raised to Buy vs Neutral at Citi (Close 55,3)
    • SAP shrs are now back to reasonable relative valuation, Citigroup says in note.
    • Citi: Sees signs of improvement in core German market, U.S. stability helps
    • SAP’s cloud rev. guidance of EU2b in 2015 is still too high, says it’s unlikely co. does acquisition simply to meet target
    • HANA to deliver significant value to core business; focus away from HANA back to core is healthy
    • Raises stock to buy from neutral; PT up 9% to EU62
    HeidelbergCement Cut to Hold vs Buy at Cantor
    Scor Rated New Buy at Deutsche Bank; PT Eu29.5 (Close 24,17)
    Tesco Cut to Underperform vs Neutral at BofAML
    Siemens Raised to Overweight vs Neutral at JPMorgan; PT stays at 102,0 (Close 90,62)
    Siemens Raised to Buy From Neutral at BofAML
    Micro Focus Raised to Overweight vs Equalweight at Barclays; Pt 800 to 900 (Close 774)
    Computacenter Rated New Underweight at Barclays; PT 600p (Close 674p)
    Home Retail Raised From Underperform to Market Perform at Bernstein; PT 140 to 190 (Close 208,4)
    Ackermans Raised to Buy From Hold , PT Raised to Eu97 From Eu86 at ING (Close 85,0)
    Fonciere DES Regions Raised to Neutral vs Sell at Goldman; PT 60,2 to 69,0 (Close 65,6)
    Gam Holding Cut to Underperform at RBC Capital
    Assa Abloy Added to BofAML’s Europe 1 List
  • Erko Rebane
    Hommik. Venemaa ja Ukraina olukord jääb kahtlemata üheks oluliseks teemaks aga selle osas isiklikult ei oska tõesti midagi kindlat väita, kuidas see võiks lahenda. Eeldades, et Ida-Ukrainasse ei tungita, võiks see pakkuda rahulikumat keskkonda ka turgudel ja kuna eriti Euroopa indeksid on ülemüüdud, siis annaks see võimaluse veidi kosuda. Edasine langus suurendaks pigem huvi ostupoolel olla, kuna hetkel hoian jätkuvalt kinni teesist, et USA majandus tuleb kevadel võimsamalt tagasi pärast talviseid lumetorme ja Euroopas jätkub samuti aeglane taastumine. Hiina osas pakub järgmise nädala märtsi PMI loodetavasti veidi rohkem selgust, kas kvartali lõpp on toonud majandusaktiivsuse paranemise või mitte.


    Kust otsast see taastumine tuleb, kui eeldused sanktsioonide sõjaks loodud on?
  • Jah, ka see on üks teema, mida tuleb radaril hoida ja jooksvalt hinnata. Eeldused sanktsioonide sõjaks on loodud aga see ei tähenda, et täna tuleb arvestada kõige radikaalsemate stsenaariumitega, mis nii Vene kui ELi majanduse kreeni kisuvad.
  • Erko, tänud kiire ja sisuka vastuse eest!
  • Kross ütleb et on ainult 2 varianti - kas vene tungib ülejäänud idaossa või läheb otse Kiievisse ja Lauri säutsub et meie ettevõtjad peavad olema valmis idapoolsete varade natsionaliseerimiseks. Siis küll jama majas kui neil õigus on...
  • Eurotsooni veebruari inflatsioon revideeriti 0,1pp võrra allapoole 0,7% peale, tuumnäitaja jäi 1,0% peale püsima
  • NY piirkonna töötleva tööstuse aktiivsusindeks oli märtsis 5,6, parem kui veebruaris registreeritud 4,5 aga jäi oodatud 6,5 punktile alla
  • White Nigga
    Kross ütleb et on ainult 2 varianti - kas vene tungib ülejäänud idaossa või läheb otse Kiievisse ja Lauri säutsub et meie ettevõtjad peavad olema valmis idapoolsete varade natsionaliseerimiseks. Siis küll jama majas kui neil õigus on...


    "Venemaal on alati ülehinnatud teiste riikide sõltuvust Venemaast" - printsiibis nõus. Kuid kaldun arvama, et eelkõige kasutatakse vanu tuttavaid piinamisvõtteid vähe intensiivsemas vormis - transiittoodete ja impordi piiramine. Sellega saab piiritagustele kõige kiiremini molli anda. Natsionaliseerimine ise oleks ikka väga äärmuslik variant ning oleks otseselt okupeeriva iseloomuga ja pikemas perspektiivis suht lühinägelik, kuna hilisem koostöö taastamine poleks võimalik.
  • USA veebruari tööstustoodangu kasv oodatust suurem ja lisaks paranes tootmisvõimsuse rakendamise määr. Viimane võib olla heaks viiteks sellele, et kui maksimaalsele tootmisvõimsusele järjest lähemale liigutakse, siis tekib ka suurem vajadus teha uusi kapitaliinvesteeringuid.

    February Capacity Utilization 78.8% vs 78.5% Briefing.com consensus; Prior 78.5%
    February Industrial Production +0.6% vs +0.1% Briefing.com consensus; Prior revised to -0.2% from -0.3%


    Capacity Utilization


  • USA majade ehitajate kindlustunde indeks paranes märtsis punkti võrra aga konsensus uskus, et taastumine eelmise kuu dramaatilisest langusest võinuks olla suurem

    March NAHB Housing Market Index 47 vs 50 Briefing.com consensus; February 46
  • White Nigga
    Veel üks doomsday oraakel http://www.postimees.ee/2730436/politoloog-olen-saanud-venemaalt-signaale-et-baltimaad-voivad-olla-jargmised


    Alates kusagil 30ndast telekanalist Starmani ja Elioni võrgus pillutakse neid signaale vasemale ja paremale suhteliselt ametlikult.
  • Telekomfirma Vodafone kaubeldi Londoni börsil +1,89% võrra kõrgemale 226,35p peale aktsia kohta. Ettevõte jõudis kokkuleppele osta Hispaania kaabeloperaator Ono hinnaga €7,2 miljardit. Hispaania regulaatorite sõnul on Vodafone'i turuosa Hispaanias hetkel ~25% ning tehingujärgselt tõuseb see prognoositult 2% võrra. Ülevõtmine aitab Vodafone'i hinnangul kulusid €2 miljardi võrra vähendada ning käibe sünergia ulatub ~1 miljardi euroni.
  • Londoni börsil kaubeldi ehitusfirmad Taylor Wimpey +2,30%, Crest Nicholson Holdings +4,68% ja Barratt Development +3,22% võrra kõrgemale, kuna Suurbritannia rahandusminister lubas koduehitajatele mõeldud abiskeemi Help-to-Buy 2020. aastani pikendada. Tegu on uutele koduostjatele mõeldud valitsuse poolt tagatud laenuskeemiga, mis aitab hinnanguliselt finantseerida kuni 120000 uue maja ehitamist.
  • Saksa kommunaalettevõte RWE tõusis +1,61% võrra €28,78 peale aktsia kohta. Ettevõte teatas, et plaanib oma nafta- ja gaasiüksuse müüa Vene miljardärile Mikhal Fridmanile. RWE üritab tehingu abil laenukoormat vähendada, mis hetkel €30,1 miljardini ulatub. Tehingu väärtus ulatub €5,1 miljardini ning peaks toimuma selle aasta lõpupoole.

Teemade nimekirja