LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 19. märts

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • Isu aktsiate järele püsis, kui tähelepanu keskpunkt oli Ukrainal. President Putin ei viivitanud minutit ka, allkirjastades Krimmi esindajatega lepingu, millega antud piirkond liigub Venemaa koosseisu. Samas näis turuosaliste jaoks murepilvi hajutavat Putini kommentaar, et neil ei ole vaja võtta teisi Ukraina osasid. Kuigi samas ei saa seda riski täiesti maha matta, sest samaaegselt nentis Putin, et nad jätavad endale siiski õiguse kaitsta välismaal elavaid venelasi. S&P 500 lõpetas 0,72% kõrgemal, Stoxx 600 kerkis 0,6%.

    Majandusuudistest avaldati USA veebruari tarbijahinnaindeks, mis aastataguse tasemega võrreldes aeglustus 1,6% pealt 1,1% peale aga see tulenes volatiilsema iseloomuga kütuse ja toidu odavnemisest. Kahte viimast arvestamata püsis tuuminflatsioon 1,6% peal.

    Ilm on viimastel kuudel USA kinnisvaraturu aktiivsust tugevasti mõjutanud ning veebruar polnud erandiks, kui alustatud elamuehituste arv langes jaanuariga võrreldes -0,2% 907 tuhandele (oodati 910 tuhat). Talv kipub seda elamuehituste statistikat muutma kohati väga volatiilseks, mistõttu näitab kevad paremini, kui tugev või nõrk turg tegelikult on. Julgustavaks märgiks selle koha pealt oli aga väljastatud ehituslubade arv, mis kerkis veebruaris 7,7% võrreldes jaanuariga (oodati 1,6%), viidates aktiivsuse võimalikule paranemisele järgnevatel kuudel.

    Tänase päeva fookus langeb Föderaalreservile, kus lõppeb kahepäevane istung ning eeldatavalt toob see kaasa varade ostuprogrammi vähendamise 10 miljardi dollari võrra. Suuremaks küsimuseks on aga see, mis saab 6,5% tööpuuduse eesmärgist, kuna sellele ollakse juba suhteliselt lähedal ning keskpangal oleks vaja kuidagi hoida turuosaliste ootust intressimäära tõstmise osas jätkuvalt all. Euroopas avaldatakse Suurbritannia veebruari töötu abiraha taotlused ning töötuse määr jaanuari seisuga, mis peaksid mõlemad peegeldama majanduse jätkuvat tugevnemist. Sama lugu peaks avalduma ka Suurbritannia valitsuse selle aasta eelarve prognoosides, mida rahandusminister parlamendi ees esitleb.

    11.30 Inglise keskpanga märtsi istungi protokoll
    11.30 Suurbritannia tööturu statistika (jaanuar ja veebruar)
    14.30 Suurbritannia valitsuse eelarve avalikustamine
    20.00 FOMC intressimäära ja QE mahu otsus
    20.30 Janet Yelleni pressikonverents

    USA ja Euroopa aktsiaturu indeksite futuurid kauplevad hetkelt ilma olulise muutuseta.
  • Inditexi neljanda kvartali müük ootuspärane, puhaskasum mõnevõrra nõrgem. Aasta müügitulu, brutomarginaal, kulumieelne ärikasum ja puhaskasum vastasid kõik prognoosidele.

    INDITEX 4Q SALES EU4.8B; EST. EU4.81B
    INDITEX 4Q NET EU703M; EST. EU716.6M
    INDITEX 2013 REVENUE EU16.72B; EST. EU16.7B
    INDITEX 2013 EBITDA EU3.93B; EST. EU3.93B
    INDITEX 2013 NET EU2.38B; EST. EU2.39B
    INDITEX 2013 GROSS MARGIN 59.3%; EST. 59.3%
    INDITEX TO PROPOSE EU2.42 DIVIDEND P/SHR
    INDITEX CONSTANT FX STORE SALES ROSE 12% FEB. 1 TO MARCH 15
  • Veidi tänaseid analüütikute kommentaare Euroopa ettevõtete kohta:

    Aer Lingus Cut to Neutral, Air France Stays Buy, Goldman Says (Close 1,67 and 10,25)
    • Aer Lingus cut to neutral from buy after recent outperformance; ests. cut to reflect pension fix delays, cost headwinds, Goldman Sachs says.
    • PT EU1.70 (~1% upside) vs previous EU1.65
    • Air France reiterated buy, ests. raised; new PT EU11.7 (15% upside), Goldman says
    • 2013 results showed progress on costs, leverage
    Persimmon Upgraded to Buy at UBS on Earnings Upside Potential (Close 1367,0)
    • UBS says raising Persimmon’s 2014, 2015 EPS ests by 5%, 12% because of stronger volume delivery, further expected net inflation.
    • UBS: Estimates ~18% ahead of consensus for 2015, sees risk remaining to upside in light of recent house price inflation
    • High likelihood of earlier cash returns
    • Shares offer value in light of premium returns, further earnings upside potential; PT 1540p vs 1400p previous
    Kuoni PT Raised to Chf470 vs Chf410 at Deutsche Bank, Keeps Buy (Close 409,0)
    Gtech PT Raised to EU24.5 vs EU22.5 at Deutsche Bank, Kept at Hold (Close 22,67)
    Hera PT Raised to EU2.4 from 2,3 at Goldman; Kept on Conviction Buy List (Close 1,94)
    Terna PT Raised to Eu3.65 vs Eu3.6 at Goldman; Kept at Sell (Close 3,88)
    Generali PT Cut to EU17.5 from 17,6 at Credit Suisse; Kept at Underperform (Close 16,24)
    Snam PT Raised to Eu4.05 vs Eu4 at Goldman; Kept at Sell (Close 4,20)
    Richemont Cut to Neutral vs Outperform at Exane
    Aviva Cut to Underperform vs Neutral at Exane
    Antofagasta Cut to Sell vs Hold at Deutsche Bank; PT 770 to 735 (Close 828,5)
    Antofagasta Cut to Underperform vs Neutral at Credit Suisse
    Wacker Chemie Raised to Neutral vs Underperform: Credit Suisse
    Asos Cut to Sell vs Hold at SocGen
    Severstal Raised to Overweight vs Equalweight at Morgan Stanley; PT $10,3 to $9,8 (Close $7,24)
    • We believe Ukraine events should lead to net positives for Russian Steel: 1) more balanced domestic steel market due to lower Ukrainian long steel imports; 2) negligible reliance on Ukrainian exports; 3) weakening RUB keeps Russian steelmakers below the 25th percentile on the global cost curve. Furthermore, despite weak macro data coming out of China, feedback from our China steel trip indicates capacity closures are finally coming through while traders’ and mills’ steel inventories are declining.
    Persimmon Raised to Buy vs Neutral at UBS
    Aurubis Raised to Conviction Buy vs Neutral at Goldman; PT 45 (Close 38,06)
    Wacker Chemie Rated Buy at BofAML vs Extended Review
    Poland, Central Europe Stocks Raised to Overweight at JPMorgan
    Rolls-Royce Raised to Buy on Improved Cash, UBS Says (Close 1060)
    •Rolls-Royce cash conversion will improve on lower capex, less capitalization; will bring cash flow more in-line with profit, improve visibility, says UBS.
    • Raising EPS ests. 8%-10% from 2015 on 100% ownership of power systems unit, accretion
    • Raised to buy from sell; PT raised to 1160p (9% upside) from 900p: UBS
  • FT kirjutab, et Hiina keskpank võib hiljuti meedias tolmu keerutanud makseraskustes kinnisvaraarendajat päästma minna. China’s central bank holds bailout talks with property developer
  • Jaapani eksport küll kasvab, aga jätkuvalt mitte nii kiiresti nagu loodetud. Ja kui aprillist sisemaist nõudlust veel kõrgem müügimaks survestama hakkab, on oht et see toob majandusele kaasa kardetust suurema löögi, kuna eksport pole piisavalt kompenseerimas.
  • Erko, aga oodatust suurem impordinäit võib viidata isukamale sisetarbimisele.
  • Ma pole suutnud leida kui suure osa Jaapani impordist moodustab energia aga viimast võib käsitleda kui möödapäästmatud vajadust pärast tuumajaamade sulgemist.
  • Töötu abiraha taotlused vähenesid UKs veebruaris 34,6 tuhande võrra (oodati -25K) ja lisaks revideeriti allapoole ka jaanuari muutust (-27,6K pealt -33,9K peale). Kolme kuu keskmine töötuse määr püsis jaanuari lõpus 7,2% peal. Töötasu kasvu kiirenemine 1,0% pealt 1,3% peale oli suurim alates 2010.a suvest aga nagu allolevalt jooniselt näha, siis inflatsiooni ei ole see suutnud kompenseerida juba pikemat aega.



  • FedEXi neljanda kvartali tulemused jäävad ootustele alla, põhjuseks tuuakse rasked ilmaolud, mis vähendasid ärikasumit 125 miljoni dollari võrra ehk ca 17%. Jooksva majandusaasta EPS kasvuootust tuuakse veidi ülespoole aga päris mitte sinna, kuhu ootab konsensus.

    FedEx sees Q4 $2.25-2.50 vs $2.34 Capital IQ Consensus Estimate
    FedEx prelim $1.23 vs $1.48 Capital IQ Consensus Estimate; revs $11.3 bln vs $11.44 bln Capital IQ Consensus Estimate

    Guides FY14 EPS to $6.55 - $6.80, Est. at $6.90.

    FedEx is increasing its forecast of full-year earnings per share growth to 8% to 14% above last year's adjusted results, compared to its previous growth range of 7% to 13%. This outlook reflects share repurchases made to date but does not include any benefit from additional share repurchases. Share repurchases are expected to continue, but the timing will be at the company's discretion. The outlook also assumes the market outlook for fuel prices and continued moderate economic growth. The capital spending forecast for fiscal 2014 remains $4 billion.
  • First Solari 2014.a EPS prognoos jääb alla analüütikute ootuse (3,18 USD) aga sealt edasi nähakse aktsiakasumit oluliselt suuremana (konsensuse 2015 eps 3,7 ja 2016 eps 2,69). Aktsia on ca 6% üleval.

    FIRST SOLAR SEES 2014 EPS $2.20-$2.60
    FIRST SOLAR SEES 2015 EPS $4.50-$6.00
    FIRST SOLAR SEES 2016 EPS $3.50-$5.00
  • NYSE aktsiate käive on viimaste päevade tõusu ajal täitsa kokku kuivanud (mln aktsiat)
  • Londonis sattusid täna müügisurve alla elukindlustusfirmad, kuna Briti rahandusminister George Osborne teatas tänases eelarvekõnes, et riigi kodanikud ei ole enam kohustatud pensioni annuiteeti ostma. Legal & General Group odavnes uudise peale -8,37%, Resolution -4,56%, Aviva -5,15% ja Standard Life -3,12%.
    Müügisurvet said tunda ka kihlveokontorid William Hill -6,81% ja Ladbrokes -11,70%. Rahandusministri sõnul on fikseeritud-koefitsiendiga hasartmängud liiga ahvatlevad ning käis välja ettepaneku tõsta neile kehtestatud maksumäär 20% pealt 25% peale.
  • Fed tapers by $10 bln; drops employment thershold
    Fed continues to taper at $10 bln as expected

    Turud kergelt miinuses.
  • Autotootja BMW aktsia tõusis +7,28% võrra €86,60 peale. Ettevõte tarnis möödunud aastal 1,96 miljonit autot ning nii BMW, Mini kui ka Rolls-Royce'i tarnenumbrid ulatusid rekordilistesse kõrgustesse. 2013. aasta müügituluks kujunes €76,05 miljardit 2012. aasta €76,84 miljardiga võrreldes ja ärikasum vähenes samal perioodil €8,27 miljardi pealt €7,98 miljardi peale, kuid puhaskasum tõusis €5,1 miljardi pealt €5,34 miljardi peale. Ettevõte tõstis väljamakstavaid dividende aastataguse €2,50 pealt aktsia kohta €2,60 peale aktsia kohta, mis jäi alla analüütikute poolt oodatud €2,72 tasemele. BMW prognoosib, et tarnenumbrid ületavad sel aastal 2 miljoni piiri ning maksueelsele kasumile oodatakse kõrget ühekohalist kasvu.
  • Tehnoloogiafirma Smiths Group müüdi nõrkade tulemuste tõttu -3,70% võrra allapoole 1301,0p peale aktsia kohta. Ettevõtte 31. jaanuaril lõppenud fiskaalpoolaasta müügitulu kahanes 2% võrra £1,44 miljardi peale ning maksueelseks kasumiks kujunes £132 miljonit aastataguse £166 miljoniga võrreldes. Ettevõte tõstis väljamakstavaid vahedividende 2% võrra 12,75p peale aktsia kohta.
  • Guess? prelim $0.83 vs $0.79 Capital IQ Consensus Estimate; revs $768.4 mln vs $763.22 mln Capital IQ Consensus Estimate
    Guess? sees Q1 ($0.09-0.05) vs $0.11 Capital IQ Consensus Estimate; sees revs $520-535 mln vs $551.02 mln Capital IQ Consensus Estimate

    GES prognoosib järgmiseks kvartaliks kahjumit- aktsia kauplemas 8% miinuspoolel.

Teemade nimekirja