LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 21. märts

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • USA makropilt on hakanud uuesti kujunema pullide kasuks ning see andis eile juurde kindlustunnet, mille najal osta turud tagasi Janet Yelleni põhjustatud langusest. S&P 500 kosus 0,6%, Stoxx 600 lõpeta ilma muutuseta, olles päeva keskel kaubelnud ligi protsendi jagu punases. Aasia turud on kauplemas täna samuti plusspoolel: Hiina +2,7%, Hongkong +1,1%, Austraalia +0,8% (Jaapan oli riikliku püha tõttu suletud).

    Kui vaadata Citi koostatavat USA makronäitajate üllatusindeksit, siis siit on hästi näha, kuidas alates aasta algusest on uudised kujunenud oodatust negatiivsemaks. Kuna suuresti on süüdistatud ilmaolusid, siis võib kevade saabudes aktiivsus majanduses taastuda ning osutuda ka antud indeksi puhul potentsiaalseks pöördepunktiks.



    USA möödunud nädala töötu abiraha taotluste arv kasvas küll viie tuhande võrra 320 tuhandele, kuid osutus konsensuse prognoositud 322 tuhandest siiski paremaks. Eksisteerivate majade müük kahanes ootuspärased -0,4% võrreldes jaanuariga, kuid sealgi peab arvestama ilma negatiivse mõjuga. Majade varu püsib ajalooliselt väga madalal tasemel, mistõttu nõrgast müügist hoolimata kerkis mediaanhind YoY 9,1%.

    USA Philadelphia Fedi küsitlus paljastas, et antud piirkonna töötleva tööstuse aktiivsus paranes märtsis -6,3 punktilt 9,0 punktile. Uute tellimuste indeks põrkas samuti 10,9 punkti 5,7 punkti peale, samas mõnevõrra pettumuseks oli tööhõive indeks langus -1,7 punkti märtsis 3,1 punktile.

    Nii Fitch kui S&P otsustasid jätta Venemaa krediidireitingu BBB peale, kuid muutsid väljavaate negatiivseks, kuna geopoliitilise riski ning potentsiaalselt karmimate USA ja ELi sanktsioonide tõttu võib kapitali väljavool riigist kiireneda, nõrgestades niigi võrdlemisi habrast majanduslikku väljavaadet. Micex avanes täna hommikul -2,7 madalamal.

    Tänane makrouudiste kalender jääb võrdlemisi hõredaks, kui Euroopas on laual Itaalia jaanuarikuu tööstustoodangu ja tellimuste muutus ning hiljem õhtupoole selgub eurotsooni märtsikuu tarbijate kindlustunde indeks, mis konsensuse arvates võis paraneda üsna marginaalselt -12,7 punktilt -12,3 punktile. Dallas Fedi president Richard Fisher kõneleb Londonis Föderaalreservi intressimäära juhtimiseks kasutatavatest eesmärkidest.

    11.00 Itaalia tööstustoodang ja tellimused (jaanuar)
    17.00 Eurotsooni tarbijate kindlustunde indeks (märts)
    19.45 FEDi Fisher kõneleb Londonis forward guidance teemal
    22.30 FEDi Kocherlakota kõneleb rahapoliitika teemal

    USA indeksite futuurid kauplevad 0,2% kõrgemal, Euroopa on avanemas ilma suurema muutuseta.
  • Kreeka puhul kinnitas S&P B- reitingut ja stabiilset väljavaadet

    •Greek economy is “gradually rebalancing” as reflected in improved services exports and budgetary consolidation, Standard & Poor’s says in statement.
    • General govt debt, economy’s external debt “still large”
    • Stable outlook balances view govt’s commitment to fiscal and structural adjustments against economic, political challenges
    • Export growth to continue to improve
    • Investment to pick up as credit conditions get better
    • Household consumption to remain limited amid high unemployment, “sharp” wage contraction
    • Notes govt’s reforms, country’s improved fiscal performance
    • Sees social tension easing now that most fiscal consolidation over
  • Analüütikute tänased otsused:

    Hugo Boss Raised to Overweight From Neutral at HSBC; PT 110 (Close 94,07)
    Piaggio Results, Conservative Targets Entry Opportunity: Exane (Close 2,46)
    • Cites good entry opportunity, highlights 2014-2017 plan conservative in Europe.
    • Kept at outperform with PT EU3
    Royal Mail Rated New Overweight at HSBC, PT 710p (Close 575,0)
    Stockman Raised to Hold vs Sell at Nordea; PT 12,0 to 11,5 (Close 10,72)
    Tieto Resumed Buy at Nordea, PT Eu22 (Close 18,6)
    Nokian Renkaat Raised to Strong Buy vs Buy at Nordea; PT 39 to 37 (Close 27,7)
    Campari PT Cut to Eu5.5 vs Eu5.7 at UBS; Kept at Sell (Close 5,8)
    Interserve Rated Overweight at JPMorgan, Was Not Rated; PT 806 (Close 665,5)
    Boiron Cut to Hold vs Buy at SocGen
    Hermes Intl Raised to Hold vs Sell at SocGen
    Gazprom, Sberbank Cut From Citi’s Focus List Ceemea
    Lukoil Added to Citi’s Focus List Ceemea
    Turkish Airlines Reinstated Outperform at Credit Suisse
    Pegasus Rated New Neutral at Credit Suisse
    Symrise Raised to Neutral vs Sell at Citi; PT EU38 vs EU22
    • Cites co.’s established position on clients’ core lists; shift to global Flavor&Fragrances suppliers vs regional ones; strong balance sheet allowing value-enhancing M&A like Probi
    •Citi says co. gaining momentum, outperformed peer Givaudan last yr with organic growth close to 8% vs Givaudan 5.5%
    •Says co.’s earnings profile attractive; sees EPS growth accelerating on de-leveraging due to solid FCF generation, M&A
    M6 Raised to Buy vs Neutral at Citi
    Burberry Cut to Neutral vs Buy at BofAML
    FCC Raised to Hold vs Sell at SocGen
    Mediaset Espana Raised to Neutral vs Sell at Citi
    Kazakhmys Cut to Reduce vs Neutral at Nomura
    RBS Cut to Equalweight vs Overweight at Barclays; PT 370 to 300 (Close 305,3)
    TNT Express Raised to Buy vs Neutral at UBS
    Hikma Pharma Cut to Hold at Jefferies; Pt 1250 to 1500 (Close 1671)
    Commerzbank Raised to Overweight vs Equalweight:Morgan Stanley; PT moved to EU16 from 11,8 (Close 12,98)
    We believe management will continue to make significant progress in reshaping the bank and improving capital. We forecast a ~10% ROE in 2016 for the core business and 6% for the group, held back by the non-core (NCA), but see upside, as the stock is only trading on 0.6x 2014 TNAV and could re-rate to 0.8x, per our price target.
    Meggitt Share Drop Overdone; Raised to Buy, UBS Says
    • Meggitt trading at bottom of range of commercial peers after recent decline, now offers good value, UBS says.
    • Co. can sustain ~6% long-term profit growth on commercial aftermarket, energy demand
    • Raised to buy from neutral, PT lowered to 520p (11% upside) from 530p: UBS
  • Itaalia tööstustoodangu müügi kasv kiirenes aasta baasil detsembri -0,6% pealt jaanuaris 3,0% peale ning tellimuste kasv 1,9% pealt 2,6% peale.
  • Terasetootja AKS andis kasumihoiatuse:
    AK Steel sees Q1 EPS loss below consensus; sees Q1 shipments declining by 10-12% QoQ; extreme cold weather conditions in the US during Q1 impacted its operations (6.70)
    •Co issues downside guidance for Q1 (Mar), sees EPS of ($0.49) - ($0.44) vs. $0.05 Capital IQ Consensus Estimate.

    Aktsia eelturul kaupmeas 5% miinuses.
  • Meediafirma Havas müüdi Pariisi börsil -1,81% võrra madalamale €5,70 peale. Ettevõte avaldas 2013. aasta tulemused, mille kohaselt kasvas täisaasta müügitulu 1% võrra €1,77 miljardini ning puhaskasum suurenes 1,6% võrra €128 miljonini, jäädes alla analüütikute poolt oodatud €133 miljonile. Ettevõte jättis väljamakstavad dividendid €0,11 peale aktsia kohta ning ka see jäi alla analüütikute ootustele, milleks oli €0,13 aktsia kohta.
  • Ehitusfirma Crest Nicholson Holdings odavnes Londoni börsil -3,28% võrra 386,9p peale aktsia kohta. Bloombergi andemetel müüb Deutsche Bank 16,5 miljonit ettevõtte aktsiat vähendades niiviisi oma osalust firmas 10% pealt veidi vähem kui 3,4% peale. Enne osaluse vähendamist oli Deustsche Bank ettevõtte suurim avalik aktsionär.

Teemade nimekirja