LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 1. aprill

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • Esmaspäevane sessioon USA turgudel osutus võrdlemisi tugevaks, kuid kvartali viimastel päevadel toimuvatel liikumistel on alati olnud teatav kõrvalmaik, kuna varahaldurid korrigeerivad raportite jaoks positsioone ja seega ei pruugi see päris hästi kajastada turu tegelikku sentimenti. S&P 500 sulgus 0,79% kõrgemal, suutes kolme kuu lõikes dollarites kirja saada 1,3% võidu. Stoxx 600 kerkis 0,2% ning kvartali lõikes lõpetas 1,8% plussis.

    Toetavalt mõjus USA sessiooni ajal ka Janet Yelleni sõnavõtt, milles tõi välja, et vaatamata riigi majanduse taastumisele tunnevad paljud ameeriklased jätkuvalt kriisi mõjusid ning seda kinnitavad tema arvates ka osad statistilised näitajad. Ta lubas hoida intressimäärasid madalal kuniks majandus on oluliselt tugevam, pehmendades sellega veidi rohkem kui nädala tagust seisukohta, mille kohaselt oli turuosalistele jäänud mulje, et esimene intressimäära tõstmine võib leida aset ligikaudu aasta pärast.

    Yelleni sõnavõtt võis seekord minna rohkem korda, kuna majandusest tuli paralleelselt oodatust nõrgemaid signaale. Chicago piirkonna töötleva tööstuse aktiivsust kajastav indeks kukkus märtsis 3,9 punkti 55,9 punktile, samas kui analüütikud prognoosisid samaks jäämist 59,8 punktile. Uute tellimuste indeks langes -4,8 punkti 58,8 punktile ja tööhõive indeks kahanes -9,3 punkti 50,0 punktile. Tänase ISMi osas peaks see tegema kahtlemata ettevaatlikuks, kuid tõenäoliselt teevad analüütikud oma tööturu raporti prognoosides viimased korrektuurid pärast mõlemat ISMi indeksit ja ADP küsitluse avaldamist.

    Päeva jooksul nentis Ukraina kaitseminister, et Vene vägede arv Ukraina idapiiri ääres on hakanud vähenema ning hiljem kinnitas ka Merkeli pressiesindaja, et president Putin käskis antud piirkonnas sõjaväel osaliselt taanduda. See aitas suurendada lootust, et Ukraina kriisile suudetakse leida diplomaatiline lahendus ning ei toimu pingete edasist kasvu. Venemaa Micex rallis 1,9% ning rubla tugevnes euro suhtes 1,5%.

    Aasias on tähelepanu keskpunktis olnud Hiina töötleva tööstuse ametlik PMI, mis kerkis 0,1 punkti 50,3 punktile, samas kui analüütikud ootasid 0,1punktist langust. Eksporditellimuste indeks kerkis 1,9 puntki 50,1 punktile, ent sissenõudlust kajastav tellimuste indeks tõusis vaid marginaalselt 0,1 punkti 50,6 punktile. Austraalias aga otsustas keskpank jätta intressimäära 2,5% peale, mis oli ootuspärane samm. Keskpank näeb tarbijate nõudluse mõningast paranemist järgnevatel kuudel ning ka ettevõtete kindlustunne on aastatagusega võrreldes suurenenud, kuid investeeringute tegemine väljaspool toorainete sektorit on jätkuvalt ebakindel.

    Liikudes tänase päeva juurde, siis fookuses saavad olema erinevate Euroopa riikide ja USA töötleva tööstuse aktiivsusindeksid. Päeva jooksul saabuvad ka autotootjate USA märtsikuu müüginumbrid.

    10.15 Hispaania töötleva tööstuse PMI (märts)
    10.45 Itaalia töötleva tööstuse PMI (märts)
    10.50 Prantsusmaa töötleva tööstuse PMI (märtsi lõplik)
    10.55 Saksamaa töötleva tööstuse PMI (märtsi lõplik)
    10.55 Saksamaa töötute arvu muutus ja töötuse määr (märts)
    11.00 Itaalia töötuse määr (veebruar)
    11.00 Eurotsooni töötleva tööstuse PMI (märtsi lõplik)
    11.30 Suurbritannia töötleva tööstuse PMI (märts)
    12.00 Eurotsooni töötuse määr (veebruar)
    16.45 USA Markiti töötleva tööstuse PMI (märtsi lõplik)
    17.00 USA töötleva tööstuse ISM (märts)
    17.00 USA ehituskulutuste muutus (veebruar)
    ??.?? USA autode müük (märts)

    USA indeksite futuurid kauplevad hetkel 0,1% kõrgemal.
  • Jaapani keskpanga Tankani raport näitas esimeses kvartalis suurettevõtete sentimendi paranemist 17 peale detsembri 16 pealt, kuid tulemus jäi alla analüütikute ootust, milleks oli 18. Kuid järgmises kvartalis oodatakse indeksi langust 8 peale, samal ajal kui analüütikud ootavad indeksi langust 13 peale.
  • USA kiibitootja Micron Technology aktsia rallis +8% (@ $23,66), kuna Pacific Crest ootab ettevõttelt oodatust paremaid teise kvartali tulemusi. Oodatust paremaid tulemusi oodatakse, kuna personaalarvutite DRAM-kiipide hinnad on püsinud oodatust kõrgemal ning NAND-kiipide hindade langus on vastanud Microni prognoosidele. Micron avaldab teise kvartali tulemused 3. aprillil. Stifel Nicolaus muutus samuti ettevõtte suhtes positiivsemaks, kuna nad ootavad samuti oodatust paremaid teise kvartali tulemusi. Lisaks ootavad nad võrreldes eelmise kvartaliga brutomarginaali paranemise jätkumist.

  • Gartneri hinnangul kasvas globaalse tarkvaraturu maht 2013. aastal 4,8% ehk $407,3 mld peale. Kasvu vedasid arenenud turud. Maailma suurimaks tarkvaramüüjaks on endiselt Microsoft 16% turuosaga, samal ajal kui teisele kohale tõusis IBMi ees (turuosa 7,1%) Oracle (turuosa 7,3%) ning seda tänu pilveteenuste kasvule.


    Allikas: Gartner
  • Jaapanis kasvas uute sõidukite, veokite ja busside müük märtsis seitsmendat järjestikust kuud, kasvades 14,5% Y/Y ehk 481 039 peale aastataguse 420 069 pealt. Väidetavalt toetas nii varasematel kuudel kui ka märtsis müügi kasvu alates 1. aprillist tõusnud müügimaks. Jaapani autotootjatest kasvas Toyota müük märtsis 10,5% Y/Y ehk 209 092 peale (Lexuse müük kasvas samal ajal 30% ehk 6 470 peale), Nissani müük vähenes märtsis 0,1% ehk 67 718 sõidukini ning Honda Motori müük kasvas 42% ehk 60 930 peale.
  • Reuters kirjutab järjekordsest defaultist Hiinas, sedapuhku ei suutnud 29 miljoni dollari suuruse võlakirja intressimakset teha üks kohalik ehitusfirma Link
  • Analüütikute otsused Euroopas:

    Firstgroup Cut to Neutral vs Buy at BofAML
    Nordic Equities Cut to Neutral vs Overweight at SEB
    Nordic Oil, Oil Svcs Raised to Neutral From Underweight at SEB
    Nordic Telcom, Technology, It Raised to Overweight at SEB
    Nordic Services & Utilities Raised to Overweight at SEB
    Nordic Capital Goods Cut to Underweight From Overweight at SEB
    Intesa Sanpaolo Raised to Overweight vs Neutral at HSBC; Pt 2,3 to 2,92 (Close 2,46)
    Pzu Raised to Buy vs Hold at Deutsche Bank; PT 480 to 490 (Close 429,5)
    • With dividend uncertainty cleared, we see strong dividend appeal and resilient profitability, even though the operating environment may deteriorate a little from very supportive P&C technical and overall investment income conditions. PZU offers 8%+ dividend yield and a stable, but not declining, operating business outlook. We find that combination attractive.
    LVMH Raised to Buy vs Hold at Deutsche Bank; PT 140 to 155 (Close 131,95)
    • LVMH shares have lagged its peers in the past 12 months, but from here we view the risk/reward as attractive. Ahead of Q1, which is no catalyst but should be underpinned by price rises at Louis Vuitton. The upside is that the stock re-rates to a sector forward multiple, or at least maintains its 5-10 year average P/E. Within 12 months the product development at Louis Vuitton should be bearing fruits and the group’s FX headwinds should have worked through. In the meantime we believe the downside risk is limited, with a quarter of 2014 profit growth simply coming from consolidating the acquisition of Loro Piana.
    Maurel ET Prom Raised to Hold vs Sell at SocGen
    Diploma Cut to Neutral vs Buy at BofAML
    Cap Gemini Cut to Underperform vs Neutral at BofAML
    Piraeus Bank Cut to Underperform vs Neutral at BofAML
    Emerging Markets Banks Raised to Neutral vs Underweight at UBS
    Straumann Cut to Sell vs Neutral at UBS
    Otp Bank Raised to Buy vs Neutral at Goldman; PT 4750 to 5100 (Close 4272)
    Magnitogorsk Steel Raised to Buy vs Neutral at Goldman
    Zealand Pharma Rated New Neutral at Goldman, PT Dkr81 (Close 69,0)
    Essentra Rated New Buy at Goldman, PT 1,045p (Close 872,5)
    Active Biotech Rated New Buy at Goldman, PT Skr41 (Close 28,8)
    Cineworld Group Reinstated at Equalweight at Barclays; PT 325p (Close 310,75)
    Catlin Cut to Equalweight vs Overweight at Barclays
    Amlin Cut to Underweight vs Equalweight at Barclays
    Enquest Cut to Sector Perform From Outperform at RBC Capital; PT 190 to 175 (Close 124,0)
    Total PT Raised at JPMorgan, Repeated Overweight (Close 47,6)
    • Increased investor confidence in free cash flow outlook should lead to re-rating, JPMorgan says, raising PT to EU52.50 from EU49. Div. growth to accelerate, company to plan for active buyback program from 2015.
    Maire Tecnimont PT Raised 39% to EU3.2, kept at outperform at Exane (Close 2,72)
    • Cites higher visibility offered by recent news flow on new orders, mgmt’s confidence of achieving 2015 guidance.
  • Mõned töötleva tööstuse aktiivsusindeksid, mis täna juba avaldatud

    Lõuna-Korea PMI tõusis 49,8 pealt 50,4 peale
    Vietnami PMI tõusis 51,0 pealt 51,3 peale
    Taiwani PMI langes 54,7 pealt 52,7 peale
    Indoneesia PMI langes 50,5 pealt 50,1 peale
    Venemaa PMI langes 48,5 pealt 48,3 peale (oodati 48,3)
    Iirimaa PMI tõusis 52,9 pealt 55,5 peale
    India PMI langes 52,5 pealt 51,3 peale
    Türgi PMI langes 53,4 pealt 51,7 peale
    Poola PMI langes 55,9 pealt 54,0 peale
    Hollandi PMI langes 55,2 pealt 53,7 peale
    Rootsi PMI tõusis 54,6 pealt 56,5 peale (oodati 53,7)
  • Hispaania töötleva tööstuse momentum püsis märtsis, kui PMI indeks kerkis veebruari 52,5 punktilt 52,8 punktile (oodati 52,3). Uute tellimuste kasv kiireneb ning paralleelselt ka tootmine, samas tööhõive kasv aeglustus.
  • Itaalia töötleva tööstuse aktiivsus paranes märtsis 0,1 punkti 52,4 punktile, mis oli siiski parem kui kardetud 0,3 punkti langust, mida analüütikud prognoosisid.
  • Prantsusmaa töötleva tööstuse lõplik PMI märtsis 52,1 vs flash 51,9 (veebruaris 49,7)
    Saksamaa töötleva tööstuse lõplik PMI märtsis 53,7 vs flash 53,8 (veebruaris 54,8)
  • Saksamaa töötute arv vähenes märtsis oodatust rohkem, töötuse määr püsis 6,7% peal aga veebruari näitu revideeriti 0,1punkti madalamaks.

    GERMAN MARCH ADJUSTED JOBLESS RATE UNCHANGED AT 6.7%; 6.8% EXPECTED
    GERMAN UNEMPLOYMENT FELL SEASONALLY ADJUSTED 12,000 IN MARCH; -10,000 EXPECTED


  • eurotsooni töötleva tööstuse lõplik PMI jäi samaks, nagu alguses raporteeriti (53,0, veebruaris 53,2)
  • Prantsusmaal registreeriti märtsis 8,9% rohkem sõidukeid kui mullu samal ajal (veebruaris -1,4%), samas kasvu üheks toetavaks teguriks oli madal baas. Renault ja Peugeot mõlemad üsna tugevad täna, vastavalt +2% ja +2,3%.

    • Peugoet Citroen new car registrations rose 15% while Renault had a 21% gain.
    • Dacia registrations jumped 53% in March, CCFA carmakers association said in a statement.



  • Suurbritannia töötleva tööstuse PMI tuli märtsis allapoole 55,3 punkti peale veebruari 56,2 punktilt (revideeriti allapoole 56,9 pealt). Konsensus prognoosis 56,7 punkti. Tegemist oli madalaima tasemega alates 2013.a juulist, kuid viitab jätkuvalt suhteliselt tugevale aktiivsuse kasvule. Uute tellimuste indeks kahanes 54,6 punktilt 52,8 punktile.
  • Eurotsooni töötuse määr püsis veebruaris 11,9% peal aga jaanuari näit revideeriti allapoole ja seetõttu kujunes veebruar tegelikult oodatust paremaks.

    EURO-AREA FEB. UNEMPLOYMENT RATE UNCHANGED AT 11.9%; EST. 12.0%

  • Chrysler avab märtsi statistika oodaust paremate numbritega

    CHRYSLER MARCH U.S. SALES UP 13%, EST. UP 10%
  • Venemaa majandus kasvas neljandas kvartalis YoY 2,0% ehk rohkem kui analüütikute oodatud 1,3%. Joonisel oranžiga tähistatud tööstustoodangu aastapõhine muutus tegi veebruaris küll 2,1% hüppe ja justkui viitaks, et majandus on uuel aastal jälle hoogu kogumas aga seda ootamatut liikumist soodustas madal 2013.a võrdlusbaas.
  • NYSE-l kasutatav võimendus jõudis veebruaris rekordilise 0,466 triljoni dollarini (2,7% nominaalsest SKPst) ehk ühe kuuga kasvu 15 miljardit ja aastaga 100 miljarrdit USD. Üsna hirmutav pilt, kui aus olla. Oranžiga tähistatud S&P 500 liikumine.
  • Fordi USA müük samuti arvatust parem, GM on statistika avaldamisel hädas tehniliste probleemidega

    FORD MARCH U.S. LIGHT-VEHICLE SALES RISE 3.3%, EST. UP 1.1%
  • Soome tööstusfirma Metso aktsia rallis täna +19,43% võrra €28,34 peale, kuna ettevõte on pidamas ülevõtmisteemalisi läbirääkimisi Šoti konkurentfirmaga Weir Group. Väidetavalt on kahe ettevõtte vahelised läbirääkimised väldanud juba mõned kuud ning Timesi andmetel võib Weir maksta Metso eest kuni €30 aktsia kohta. Weir Groupi aktsia odavnes -0,71% võrra 2518,0p peale.
  • Prantsuse tööstusettevõte Alstom kallines +8,12% võrra €21,43 peale aktsia kohta, kuna ettevõte müüs oma soojusvahetite äriüksuse €730 miljoni eest investeerimisfirmale Triton. Tegu on osaga ettevõtte läinud aasta novembris väljakuulutatud plaanist müüa maha €2 miljardi väärtuses põhitegevusega mitteseotud varasid. Tehinguhind ületas tunduvalt ootusi, kuna Reutersi allikad hindasid üksuse väärtuseks algselt €500-€550 miljonit.
  • Briti insenerifirma Babcock International kaubeldi +2,97% võrra kõrgemale 1387,0p peale aktsia kohta. Ettevõte võitis 21-aastase lepingu Londoni tuletõrjebrigaadi sõidukipargi hooldamiseks. Kokku vajab brigaadil hooldamist ca 500 sõidukit ning 50000 ühikut erivarustust. Lepingu täpset väärtust ei avaldatud, kuid analüüsimaja Cantor Fitzgeraldi analüütiku Caroline de La Soujeole kalkulatsioonide kohaselt toodab see ettevõtele iga-aastaselt tulu £12-£20 miljoni väärtuses.

Teemade nimekirja