LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 2. aprill

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • Globaalsed aktsiaturud alustasid teist kvartalit positiivse noodiga, kuigi otsest põhjust selleks on raske välja tuua, sest majandusnäitajad tulid mitmel pool ootuste lähedale. S&P 500 indeks tõusis 0,7% uuele rekordtasemele (1885,5 punkti), Stoxx 600 indeks sulgus 0,6% plussis, saades kirja kuuenda järjestikuse tõusupäeva.

    Euroopa töötleva tööstuse aktiivsus jäi märtsis samaks, mida näitas ka esialgne näit (53,0), märkides marginaalset 0,2punktist langust võrreldes veebruariga. Riikidest üllatas positiivselt Prantsusmaa, kus PMI indeks korrigeeriti 0,2 ülespoole 52,1 peale (veebruaris 49,7) ja Hispaania (PMI oli märtsis 52,8 vs 52,5 veebruaris). Nõrgemaid numbreid võis näha Saksamaal, Suurbritannias, Austrias, Hollandis ja Kreekas.

    Saksamaa tööturg näitab jätkuvalt end tugevast küljest, kui töötute arv vähenes märtsis oodatud 10 tuhande asemel -12 tuhat ning töötuse määr liikus 0,1 allapoole 6,7% peale, mis märgib madalaimat taset vähemalt kahekümne aasta jooksul. Madal tööpuudus on soodustamas tööjõukulude kasvu, kui avaliku sektori töötajatele suudeti eile kokku leppida selleks aastaks 3% ja tulevaks aastaks 2,4% palgakasv, mis on selge paranemine võrreldes 2012.a 1,4% ja 2013.a 1,4%ga. Avaliku sektorite palgatase on tihti eeskujuks ka läbirääkimistele eraksektoris, mis tähendab et palgakulude kasv on järgnevate aastate jooksul oluliseks teemaks ka ettevõtete jaoks.

    Ühendriikide töötleva tööstuse aktiivsust kajastav ISM indeks kerkis märtsis 0,5 punkti 53,7 punktini, kuid jäi alla analüütikute prognoositud 54,0 punktile. Uute tellimuste indeks paranes 0,6 punkti 55,1 punktini, tellimuste raamatut kajastav indeks kerkis 57,5 punktile (kõrgeim alates 2011.a aprillist) aga tööhõive indeks langes 1,2 punkti 51,1 punkti peale.

    Tänaste makrouudiste fookus langeb Ühendriikidele, kus märtsikuu ADP tööturu küsitlus aitab analüütikutel teha viimased korrektuurid reede avaldavate numbrite osas.

    10.00 Hispaania töötute arvu muutus (märts)
    15.15 USA ADP tööturu küsitlus (märts)
    17.00 USA tehaste tellimused (veebruar)

    USA indeksite futuurid kauplevad hetkel 0,1% kõrgemal.
  • USA märtsikuu automüük taastus ilmade paranedes jõudsalt, seda eriti märtsi teises pooles. Annualiseeritud müük jõudis eelmisel kuul 16,33 miljoni sõidukini (oodati 15,8) vs 15,3 veebruaris ja 15,2 jaanuaris. Nõudlusele aitas kaasa nii eelnevatel kuudel ilmade edasi lükkunud ostud kui ka stiimulite ca 6% kasv YoY. Morgan Stanley usub, et eelnevatel kuudel tagasi hoitud nõudlus toetab automüüki ka järgenvatel kuudel ning uute mudelite saabudes aasta teises pooles pole 17 miljoni taset keeruline saavutada.

    We expect the US car market to exhibit a bi-modal pattern with the seasonally adjusted rate reaching as high as 17mm units by May or June on the release of pent-up weather demand, falling back during model changeovers this summer and exiting the year near 17mm again. While the unit volume of the US cycle may have more room to run up and to the right, we believe the value of the SAAR is peaking – without downside tail risk from 2015 going forward.

    USA annualiseeritud automüük (mln)
  • Lennukompanii United Continental Holdings aktsia rallis +5,1% (@ $46,90), kuna UBS tõstis ettevõtte aktsia soovituse „osta“ peale varasema „neutraalne“ pealt, aktsia hinnasiht jäeti $50 peale. UBSi prognooside kohaselt on oodata ettevõtte juunis lõppeval kvartalil ühe istekoha sõidumiili müügitulu kasvu kiirenemist. Halvast ilmast tingitud tühistamiste tõttu langetas lennukompanii hiljuti oma ühe istekoha sõidumiili müügitulu prognoosi, kuid UBS ootab ettevõttelt oodatust paremaid esimese kvartali tulemusi ning seda tulenevalt madalamast kulust istme kohta.

  • Nvidia aktsia rallis +4,1% (@ $18,65), kuna JMP Securities tõstis ettevõtte aktsia soovituse „outperform“ peale varasema „market perform“ pealt, hinnasihiga $26. JMP Securitiesi hinnangul tegeleb tehnoloogiaettevõte edukalt oma ärimudeli parandamisega, nii et selle tulemuseks võiks olla stabiilsem kasv ning brutomarginaali paranemine.

  • Jaapanis rallis Renesas Electronicsi aktsia +6%, kuna väidetavalt on USA tehnoloogiaettevõte Apple huvitatud Jaapani ettevõtte nutitelefonide vedelkristallekraanide kiipide disainimise üksuses osaluse ostmisest. Ostusummaks on väidetavalt umbes $483 mln ehk 50 mld jeeni. Renesas Electronicsil on antud kiibitoootmise üksuses, Renesas SP Drivers, 55% osalus, ülejäänud osast kuulub Sharpile 25% ning ülejäänud osa Tawani ettevõttele Powerchip.
  • Tänased analüütikute kommentaarid:

    Gazprom Raised to Buy vs Hold at Deutsche Bank; PT 145 to 170 (Close 134,7)
    Metso Cut to Hold vs Buy at Nordea
    Intrum Justitia Resumed Buy at Nordea, PT SEK 215 (Close 180,7)
    Moncler Raised to Neutral from Sell at UBS After Shr Underperformance (Close 12,4)
    • Says shr move overdone, highlights co.’s superior organic top-line growth and profitability.
    • PT EU12.3 unchanged
    Supergroup Cut to Neutral vs Buy at BofAML
    Nestle Raised to Outperform vs Market Perform at Bernstein
    Arcelormittal Cut to Neutral vs Outperform at Credit Suisse
    AMEC Raised to Equalweight vs Underweight at Morgan Stanley; PT 1235 (Close 1171,0)
    Bankia Rated New Neutral at Credit Suisse; PT Eu1.45 (Close 1,53)
    World Duty Free Rated New Neutral at JPMorgan; PT Eu11.6 (Close 10,4)
    Dufry Rated New Underweight at JPMorgan; PT Chf141 (Close 151,6)
    Strabag Raised to Neutral vs Sell at Goldman; PT stays at 20 (Close 19,2)
  • Hispaania töötute arv kahanes märtsis oodatud 14,5 tuhande asemel 16,6 tuhat (veebruaris -1,9 tuhat)
  • Eilses USA ISM küsitluses toodud osade vastajate kommentaarid kirjeldavad äritegevuse keskkonda võrdlemisi positiivse alatooniga

    - "Seeing improvement in the overall economy. Hearing strong bookings in residential contractor and home repair work." (Paper Products)
    - "First quarter business still strong." (Fabricated Metal Products)
    - "Business beginning to heat-up, along with the weather." (Petroleum & Coal Products)
    - "Business is good and we are optimistic that orders will continue to come in at a decent pace." (Transportation Equipment)
    - "Year starting off very good. Outlook very bright for 2014." (Computer & Electronic Products)
    - "Export orders are picking up — volume is improving although pricing, and thus profitability, are still challenged. Domestic business seems to be holding steady despite earlier predicted declines." (Chemical Products)
    - "Short supply of hardwood lumber continues to challenge sales' ability to maximize volume targets. Demand is sound." (Wood Products)
    - "Weather has created major delays on inbound materials and outbound sales. We need spring." (Food, Beverage & Tobacco Products)
    - "Economy is looking positive and commodities are stable." (Machinery)
    - "Business continues to improve." (Furniture & Related Products)
  • ADP küsitluse kohaselt loodi USA erasektoris märtsis 191 tuhat töökohta, kui Bloombergi konsensus ootas 195K. Veebruar revideeriti 39K ülespoole 178K peale.
  • Briti jaemüügigrupp Marks & Spencer kallines Londoni börsil +2,20% võrra 469,90p peale aktsia kohta, kuna The Times kirjutas täna sellest, et ettevõte plaanib järgmise kolme aasta jooksul avada ülemaailmselt lisaks olemasolevale 455 poele 250 uut poodi. Peamiselt laienetakse Lähis-Ida, India ja Hiina turgudele ning eesmärgiks on suurendada väljastpoolt Suurbritanniat teenitavat kasumit 40% võrra. Hetkeseisuga tuleb ligi 90% ettevõtte käibest just Suurbritanniast.
  • Postifirma Deutsche Post osteti +4,62% võrra kõrgemale €28,44 peale aktsia kohta, kuna ettevõte tõstis kasumiprognoose. Ettevõtte uute prognooside kohaselt kasvab ärikasum 2020. aastani keskmiselt 8% aastas ja seda tingituna tugevale nõudlusele arenevatel turgudel. Möödunud aastal tuli 22% ettevõtte käibest arenevatelt turgudelt, kuid 2020. aastaks tõuseb vastav näitaja ootuste kohaselt 30% peale. Läinud aasta ärikasum oli €2,86 miljardit ning 2015. aasta sihtmärk on €3,35-€3,55 miljardit.
  • kella viie ajal avaldatud USA tehaste tellimused veebruaris veid parem kui oodati, samas baas revideeriti allapoole

    USD Factory Orders (FEB) (survey 1.2%) ACTUAL: 1.6%
    USD Factory Orders for January were revised from -0.7% to -1.0%.

Teemade nimekirja