LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 7. aprill

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • Juba neljapäeval hoiatavalt käitunud tehnoloogiasektor juhatas reedel sisse suurema müügilaine kogu turul. Arvestades seda, et S&P oli nelja päevaga teinud läbi 1,7% tõusu, ei saa imeks panna, et laias laastus ootuspäraseks kujunenud tööjõuraport (samas siiski positiivsele trendile viidates) tingis kasumivõtu. Sellised liikumised tulevad tihti üsna ootamatult aga hingamisruumi tekitamiseks on neid aeg-ajalt siiski vaja, et aktsiaturu atraktiivsust veidi tõsta. S&P 500 sulgus -1,25% kaotusega, Euroopas jõudis Stoxx lõpetada päeva 0,6% kõrgemal.

    Läinud nädala liikumised:



    Selle nädala olulisemad makro- ja mikrouudised:

    Esmaspäev
    Saksamaa veebruari tööstustoodang: 0,3% MoM kasv pärast 0,8% tõusu jaanuaris (YoY 4,7%)
    Hispaania veebruari tööstustoodang: kasv peaks kiirenema YoY 1,1% pealt 1,7% peale

    Teisipäev
    Jaapani keskpanga kahepäevase istungi lõppemine: hetkel uute meetmete rakendamist ei oodata
    Suurbritannia veebruari tööstustoodang: 0,3% MoM kasv pärast 0,1% tõusu jaanuaris (YoY 2,2%)
    Alcoa avab esimese kvartali tulemuste hooaja

    Kolmapäev
    Rootsi keskpanga intressimäära otsus: repomäär jääb püsima 0,75% peale
    USA Föderaalreservi märtsi istungi protokoll

    Neljapäev
    Hiina märtsikuu kaubandusstatistika: eksport peaks kasvama 4,9% YoY, import 4,0% (veebruaris vastavalt -18,1% ja 10,1%)
    Prantsusmaa märtsi inflatsioon: aeglustumine 0,9% pealt 0,7% YoY
    Inglise keskpanga istung: intressimäär püsib 0,5% peal
    USA esmased töötu abiraha taotlused: langus 326K pealt 320K peale

    Reede
    Hiina märtsi inflatsioon: toiduhindade tõttu kiirenemine 2,0% pealt 2,4% peale
    USA aprillikuu Michigani ülikooli tarbijate kindlustunde indeks: oodatakse tõusu 80,0 pealt 81,5 punktile
    JPMorgan ja Wells Fargo avaldavad oma esimese kvartali tulemused
    G20 rahandusministrite ja keskpankurite, maailmapanga ja IMFi kolmepäevase kohtumise algus

    USA indeksite futuurid kauplevad hetkel -0,2% punases.
  • Internetis restoranidest toidu koju tellimise teenust pakkuva GrubHub aktsia rallis esimesel kauplemispäeval 30,8%, sulgudes $34 peal (turuväärtus $2,7 mld). IPOga kujunes ettevõtte aktsia hinnaks $26 aktsia kohta (esialgne pakkumisvahemik oli $23-25), mis tegi ettevõtte väärtuseks umbes $2,04 mld. 2004. aastal asutatud ettevõte opereerib selliste veebilehtede alt nagu seamless.com ning menupages.com ning ettevõtte ärimudeliks on viia klientidele koju erinevates restoranides tehtud söögi tellimused. 2013. aastal täitis ettevõte päevas keskmiselt 135 000 tellimust päevas ning käive kasvas eelmisel aastal 67% ehk $137 mln peale. GrubHub võtab restoranidelt teenustasuna 15-17% tellimuse kohta.
  • Kasutatud sõidukite müüja, CarMaxi (-4,2% @ $45,56), neljanda kvartali kasum langes $99,2 mln peale ($0,44 aktsia kohta) aastataguse $107,2 mln pealt ($0,46 aktsia kohta). Kasumi vähenemise põhjuseks oli raamatupidamislik muudatus. Ettevõtte käive kasvas kvartalis 8,8% ehk $3,08 mld peale aastataguse $2,83 mld pealt. Mõlemad tulemused jäid ootustele alla- analüütikud ootasid kasumiks aktsia kohta $0,53 ning käibeks $3,12 mld. CarMaxi brutokasumi marginaal langes kvartalis 12,5% peale 13,1% pealt. Võrreldavate poodide müük kasvas kvartalis 7% ning lõppenud majandusaastal 12%. Ettevõte suurendas ka aktsiate tagasiostu plaani $1 mld võrra. Võrdluseks, lõppenud majandusaastal osteti tagasi aktsiaid $306 mln eest.
  • Saksamaa veebruari tööstustoodangu kasv aeglustus aasta baasil 4,9% pealt 4,8% peale, kuid ületas siiski konsensuse 4,7% ootust
  • Maailmapank langetas Hiina 2014. aasta majanduskasvu prognoosi 7,6% peale varasema 7,7% pealt ning 2015. aasta kasvuprognoos jäeti 7,5% peale. Võrdluseks, 2013. aastal kasvas Hiina SKT 7,7%. Hiina 2014. aasta SKT prognoosi langetamine peegeldab selle aasta alguse nõrka makrot. Maailmapank langetas samas ka arenevate Aasia riikide 2014 ja 2015. aasta majanduskasvu keskmise prognoosi 7,1% peale mõlemal aastal varasema 7,2% pealt. Võrdluseks, perioodil 2009-2013 kasvas arenevate Aasia riikide SKT keskmiselt 8%.
  • Mõned tänase analüütikute kommentaarid:

    Lancashire Raised to Buy vs Hold at Deutsche Bank; PT 826 to 808 (Close 663,5)
    Carpetright Cut to Sell vs Hold at Deutsche Bank; PT stays at 545 (Close 624,0)
    Statoil Cut to Sell vs Neutral at Goldman; PT stays at 160 (Close 169,5)
    Hellenic Petroleum Rated New Neutral at Citi, PT Eu8 (Close 7,11)
    Ocean Wilsons PT Raised 1,500p vs 1,400p at Cantor; Kept at Buy (Close 1132,5)
    Zurich Airport Cut to Neutral vs Buy at Citi
    Aeroports De Paris Cut to Neutral vs Buy at Citi
    Monitise Cut to Hold vs Buy at Berenberg
    Total Reinstated Outperform at Credit Suisse, PT Eu51.5 (Close 48,69)
    AO World Rated New Overweight at JPMorgan; PT 400p (Close 310,0)
    AO World Rated New Buy at Jefferies: PT 410 (Close 310,0)
    Pirelli Cut to Neutral vs Buy at UBS
    • Pirelli has mixed record for meeting beginning-of-year forecasts, plan to return to profit in Russia may be challenging, UBS says in note.
    • Shareholder complexity warrants discount
    • Cut to neutral from buy; PT cut to EU12 (1.8% upside) from EU13
    • Risk/reward less attractive; prefer Michelin on volume recovery/improving returns; Nokian Renkaat on revised Russia expectations: UBS
    • Nokian Renkaat reiterated buy; PT cut to EU37 (21% upside) from EU40, Ebit ests. cut
    • Weaker currency may raise margins on tires produced in Russia for export; risks outweighed by long-term growth potential, attractive valuation: UBS
    Solarworld Raised to Buy From Sell at Warburg, PT Eu21 vs Eu12 (Close 38,79)
    Outotec Cut to Sell at Nordea; PT 7,3 (Close 7,89)
    IMI Upgraded to Buy From Hold at Jefferies, PT 1590p to 1750p (Close 1552,0)
    •Jefferies says shares trade on a modest valuation vs sector, sees this changing through the year with new CEO outlining vision for co., scope for med-term operational improvement, higher growth.
    • Says earnings momentum can improve from here
    Allianz Cut From Goldman’s Conviction Buy List, Zurich Added
    • Zurich is among stocks whose high earnings growth is not being priced in by market, Goldmans says in note today, reiterates buy.
    • Vienna insurance raised to buy as market too punitive on Romania, Italy issues
    • Tryg raised to neutral on strong earnings delivery, good claims environment, market returns
    • Says at Allianz market appears to be valuing Pimco earnings lower than estimated, reiterates buy
    • Munich Re reiterated buy on attractive upside
    • Topdanmark reiterated buy on attractive EPS growth that’s not being valued by market
    • Says shifts in insurance sector capital return growth have been accompanied by faster earnings growth at some companies
  • Hispaania tööstustoodangu hoogustuv kasv on kinnitamas varasemalt avaldatud PMId. Tööstustoodangu kasv kiirenes veebruaris YoY 1,1% pealt 2,8% peale (oodati 1,7%).
  • Questcor acquired by Mallinckrodt for $5.6B.

    Citroni short teesid võivad täna tugevust näidata :)
  • JPMorgani huvitavad slaidid erinevatel makro- ja mikro teemadel (link)
  • Numericable kallines täna +14,81% võrra €30,35 peale aktsia kohta, kuna ettevõte võitis üle kuu aja väldanud pakkumissõja Bouyguesi vastu Vivendi telekomüksuse SFR ülevõtmiseks. Bouygues odavnes seevastu uudise peale -5,95% võrra €29,00 peale. Tehingu väärtus ulatub ümmarguselt €17 miljardini ning sellest lõikab kasu ka Numericable'i emaettevõte Altice, mis samuti +11,48% võrra kõrgemale €33,60 peale osteti.
  • Rootsi tööstusfirma Alfa Laval osteti Stockholmi börsil +1,07% võrra kõrgemale 179,50 Rootsi krooni peale aktsia kohta, kuna ettevõte ostis Norra päritolu pumbatootja Frankh Mohni $2,17 miljardi (13 miljardi Norra krooni) eest, et oma kohalolu naftatööstuses suurendada. Möödunud aastal oli Frank Mohni müügitulu 3,4 miljardit krooni ning uute tellimuste maht ulatus 6,1 miljardi kroonini.

Teemade nimekirja