LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 8. aprill

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • Esmaspäeval jätkati langusega sealt, kus see reedel pooleli jäi, mistõttu on kahepäevasest müügisurvest kujunenud üle pika aja üks koledamaid. Ostjad näitasid USA sessiooni teises pooles korraks nägu, kuid kadusid siis sama kiiresti. S&P 500 indeks sulgus -1,1% ja Stoxx 600 indeks -1,2% punases. Aasias on indeksid liikunud öösel erisuunaliselt, ühe tugevaima turuna paistab silma Hiina, mis pärast eilset püha on avanenud hoopis üle protsendi jagu plusspoolel peamiselt tänu spekulatsioonidele, et valitsus kavatseb lähiajal välja kuulutada täiendavad majandust stimuleerivad meetmed.

    Eile avaldatud majandusnäitajaid oli küll vähe, kuid need osutusid siiski oodatust positiivsemaks. Nii Saksamaa kui Hispaania avaldasid veebruarikuu tööstustoodangu muutused, mis kasvasid aasta baasil vastavalt 4,8% ja 2,8%, ületades analüütikute vastavalt 4,7% ja 1,7% ootust. USAs suurenes tarbijatele väljastatud krediit veebruaris 16,49 miljardi dollari võrra (oodati 14 miljardit), samas polnud muutust senises tendentsis ning kogu tõus tuli auto- ja õppelaenude arvelt.

    Täna lõppenud Jaapani keskpanga kahepäevase istungi järel otsustati jätkata senisel rahapoliitilisel kursil ehk suurendada rahabaasi aastas 60-70 triljoni jeeni ehk 580-675 miljardi dollari võrra. Ehkki aprillist tõusnud müügimaks teeb paljusid sisenõudluse osas murelikuks, jäi keskpank oma väljavaates optimistlikuks ning usub endiselt 2% inflatsiooni saavutamist järgmise aasta aprilliks. Nikkei suundus juba enne teadaannet madalamale ega näidanud suurt muutust ka peale seda, kaubeldes ca protsendi jagu miinuses.

    Makrokalender jääb üsna õhukeseks ka täna, kui huvipakkuvam võiks olla Suurbritannia veebruarikuu tööstustoodangu muutus ja USA väikeettevõtete märtsi kindlustunde indeks. Õhtupoolikul esinevad mitmed FEDi regionaalsed presidendid. Pärast USA turgude sulgumist avab Alcoa mitteametlikult esimese kvartali majandustulemuste hooaja.

    09.45 Prantsusmaa valitsuse eelarve tasakaal (veebruar)
    11.30 Suurbritannia tööstustoodangu muutus (veebruar)
    14.30 USA NFIB väikeettevõtete kindlustunde indeks (märts)
    20.30 FEDi president Kocherlakota esineb kõnega
    21.45 FEDi president Plosser kõneleb panganduse regulatsioonide teemal
    23.00 FEDi president Evans esineb kõnega

    USA indeksite futuurid kauplevad hetkel 0,2% kõrgemal.
  • Alcoa peaks esimeses kvartalis teenima aktsia kohta 5 senti kasumit, pool sellest, mida analüütikud ootasid eelmise aasta keskpaigas (mullu Q1 teeniti 11 senti aktsia kohta). Kolme kuu müügitulu peaks langema YoY ca -5% 5,55 miljardi dollarini.
  • Lõuna-Korea elektroonikatootja, Samsung Electronics (-0,2% @ KRW 1 394 000), ärikasum vähenes esialgsetel andmetel teist järjestikust kvartalit, kuna ettevõtte nutitelefonide keskmine müügihind langeb. Samsung teatas, et märtsis lõppenud kvartali ärikasum vähenes 8,2-8,6 triljoni vonnini ($8 mld) aastataguse 8,8 triljoni vonni pealt. Analüütikud ootasid tulemuseks 8,3 triljonit vonni. Võrdluseks, neljandas kvartalis vähenes ärikasum 6%. Käive ulatus kvartalis 51-55 triljoni vonnini (vs aastatagune 52,9 triljonit) samal ajal kui analüütikud ootasid käibeks 54 triljonit vonni. Edaspidi loodab ettevõte müüki parandada 11. aprillil müügile tuleva sõrmejälje lugejat sisaldava 5,1-tollise ekraaniga Galaxy S5 nutitelefoniga.
  • USA hommikuhelveste tootja, Kellogg (+2% @ $65,06), aktsia jätkab eelmisel neljapäeval alanud ülespoole liikumist, kui ettevõtte aktsia tegi suurima ühepäevase tõusu (+6%) viie aasta jooksul. Selle põhjuseks oli 23,4 mld dollari suuruse turuväärtusega ettevõtte ülevõtmise spekulatsioon, millele viitas tavapärasest suurem huvi ostuoptsioonide vastu.
  • Maailma suurima mänguasjade tootja, Mattel, aktsia müüdi -2,9% madalamale (@ $38,26), kuna BMO Capital langetas ettevõtte aktsia soovituse „underperform“ peale varaseama „market perform“ pealt ning hinnasihi $33 peale varasema $40 pealt. BMO langetas Matteli 2014. aasta EPSi prognoosi $2,55 peale varasema $2,60 pealt ning 2015. aasta EPSi ootuse $2,75 peale varasema $3 pealt. Kasumiprognoosi langetamise põhjuseks oli nii ettevõtte peamiste tootegruppide (Barbie, Hot Wheels) kui ka muude kaubamärkide (Monster High) müügi nõrkus. BMO hinnangul on mänguasjade turg arenenud turgudel endiselt nõrk.

  • Analüütikute tänased kommentaarid

    Holcim, Lafarge Raised to Buy vs Neutral at UBS
    Global Industries, Materials Raised to Overweight at Citi
    Global Healthcare Cut to Neutral by Citi’s Buckland
    Synthomer Valuation Full, JPMorgan Recommends Taking Profit (Close 291,6)
    • Synthomer had “impressive run” in past year, re-rating by 40%, JPMorgan says, highlighting opportunity to take profits, cuts to underweight vs neutral, PT 230p vs 260p.
    • Says increasing competition, pricing pressure, heavy EM exposure, FX will lead to downgrades in 2014
    • Reduces 2014-2015 EPS ests. by 14%-16% on lower pricing ests.
    • Sees limited scope for further re-rating, says valuation full
    • Concerned pricing may continue to suffer on new competition, pressure on downstream customer margins given undercutting in latex glove market.
    Siemens Raised to Buy vs Neutral at BofAML
    Infineon Cut to Underperform vs Neutral at BofAML
    Garanti Cut to Underperform vs Neutral at Credit Suisse
    Oxford Instruments Rated New Buy at Berenberg; PT 1,720p (Close 1432,0)
    Northgate Rated New Buy at Berenberg; PT 650p (Close 530)
    Holcim Raised to Overweight at JPMorgan; PT 71 to 88 (Close 81,5)
    Statoil Cut to Hold vs Buy at SocGen
    Hikma Pharma Cut to Neutral vs Buy at UBS
    Evraz Raised to Overweight vs Equalweight at Morgan Stanley; PT GBP 90 to 110 (Close 75,7)
    TUI AG Raised to Overweight vs Equalweight at Morgan Stanley; PT €15 to €16 (Close 12,71)
    ARM Raised to Market Perform vs Underperform at Bernstein
    SES Cut to Neutral vs Buy at Goldman; PT stays at 26 (Close 27,02)
    Total PT Raised to EU52 vs EU49 at Raymond James (Close 47,91)
    • Cites convincing 4-yr delivery plan with strong FCF expansion thanks to combination of healthy production growth and lower capex.
    • Kept at outperform
  • Prantsusmaa valitsuse tänavune eelarve puudujääk küündis veebruari lõpus -25,7 miljardi euroni, mis oli väiksem kui -27,1 miljardit mullu samal ajal aga suurem kui 2012.a -25,23 miljardit.
  • Jaapani keskpanga juhi Haruhiko Kuroda arvates on Jaapan täna hoopis teises seisus kui 1997.a, mil viimati müügimaksu tõsteti. Teatav negatiivne mõju sellel tarbimisele on, kuid see peaks Kuroda arvates suveks leevenema ning majanduslik taastumine jätkumine. Vajadusel on neil võimalik rakendada täiendavaid rahapoliitilisi vahendeid.

    KURODA: HAVE ROOM TO EASE, ALSO ROOM TO DO OPPOSITE
    KURODA:DEMAND SLUMP FROM TAX HIKE TO GRADUALLY FADE FROM SUMMER
    KURODA: RECOVERY TO CONTINUE EVEN AS FRONT-LOADED DEMAND FALLS
    KURODA: THINK EMPLOYMENT WILL IMPROVE MORE THAN EXPECTED
    KURODA: TANKAN OUTLOOK SHOWED SOME CAUTION, LEVEL STILL HIGH
    KURODA: NO NEED TO WORRY MUCH ABOUT DECLINE IN TANKAN OUTLOOK
    KURODA: TIGHTER LABOR MARKET IS PUSHING UP PRICES
  • Suurbritannia veebruari tööstustoodang kasvas MoM 0,9% vs oodatud 0,3% (jaanuaris 0,0%) ja YoY 2,7% vs oodatud 2,2% (jaanuaris 2,8%).
  • S&P 500 ettevõtete esimese kvartali aktsiakasumi kasv peaks analüütikute arvates langema YoY -1,2%, mis on võrdlemisi drastiline ootuste langetamine võrreldes näiteks aasta alguse seisukohaga (4,3%). Kasumihoiatuste arv püsib kõrge ja lisaks tuuakse põhjusena muidugi külma talve. See tähendab, et selle võrra võib ettevõtetel olla taas lihtsam ootusi lüüa. Bloomberg on kokku pannud viimase viie kvartali kohta statistika, kus toob rohelise tulbaga välja S&P 500 ettevõtete kasumikasvu prognoosi (NB! graafiku pealkiri ei pea paika) kvartali alguses ja punasega kvartali lõpus. Esimese kvartali puhul on näha, kuidas erinevus on 5,6pp, samas kui eelmisel aastal oli suurim erinevus oli 4,4pp (Q2).
  • USA väikefirmade kindlustunde indeks paranes (valge joon) märtsis 91,4 punktilt 93,4 punktile, ületades analüütikute 92,5 ootust. Panin joonisele veel sama küsitluse koostatud indeksid, mis kajastavad tööjõu palkamise plaani (kollane) ning kapitalikulutuste plaani (oranž). Seega, kuigi jooksvat seisu hinnatakse positiivsemaks, siis capexi ja tööjõu palkamise plaanide põhjal kuigi suurt kindlustunnet tuleviku osas välja ei loe.
  • IMF väljas värskete prognoosidega ning jaanuariga võrreldes korrigeeritakse globaalse SKP tänavust kasvu üsna marginaalselt arenevate turgude arvelt

    IMF SEES 2014 GLOBAL GROWTH OF 3.6% VS 3.7% IN JAN. FORECAST
    IMF HOLDS CHINA'S GROWTH OUTLOOK AT 7.5% IN 2014, 7.3% IN 2015
    IMF CUTS RUSSIA'S 2014 GROWTH FORECAST TO 1.3% VS 2% IN JAN.
    IMF LOWERS JAPAN'S 2014 GROWTH OUTLOOK TO 1.4% VS 1.7% IN JAN.
    IMF SAYS EURO AREA TO GROW 1.2% THIS YEAR VS 1% JAN. PREDICTION
    IMF HOLDS U.S. GROWTH OUTLOOK AT 2.8% IN 2014, 3% NEXT YEAR
    IMF SEES 4.9% 2014 GROWTH IN EMERGING MARKETS VS 5.1% IN JAN.
    IMF SEES 2.2% 2014 GROWTH IN ADVANCED ECONOMIES, UNCH VS. JAN.
  • Eelmisel aastal oli Venemaa kapitali neto väljavool 63 miljardit dollarit, tänavu esimeses kvartalis...

    RUSSIAN CENTRAL BANK SAYS NET CAPITAL OUTFLOW WAS $50.6 BILLION IN Q1 - RTRS
  • Suhkrutootja Suedzucker odavnes täna -20,64% võrra €16,23 peale aktsia kohta, kuna ettevõte väljastas kasumihoiatuse. Ettevõte teatas, et tingituna keerulistest turutingimustest kahaneb 2014/15 fiskaalaasta müügitulu mulluse €7,74 miljardi pealt ca €7 miljardi peale ning ärikasum kahaneb prognoositult €658 miljoni pealt €200 miljoni peale. Prognoosid jäid selgelt alla analüütikute ootustele, kes prognoosisid €7,5 miljardi suurust müügitulu.
  • Sporditarvete jaemüüja Sports Direct odavnes täna Londoni börsil -9,23% võrra 811,0p peale aktsia kohta, sest ettevõtte asutaja Mike Ashley vähendas oma osalust firmas 4% võrra 57,7% peale. Kokku müüs Ashley 24 miljonit aktsiat hinnaga 850p tükk ning müügi pealt teenitud tulu eest soetas härra 11% suuruse osaluse Briti kaubamajaketis House of Fraser.
  • Nokia aktsia tõusis täna Helsingi börsil +5,45% võrra €5,61 peale, kuna Hiina konkurentsiametnikud kiitsid heaks ettevõtte otsuse müüa oma mobiiliüksus Microsoftile. Heakskiidu saamiseks pidi Nokia omaltpoolt garanteerima, et tehingujärgselt patenditasusid ei tõsteta. Nokia ja Microsoft plaanivad tehingu lõpule viia käesoleva kuu lõpuks.
  • Traditsiooniliselt alustab AA taas tulemuste hooaega ja teeb seda oodatust parema kasuminumbriga:
    Alcoa prelim $0.09 vs $0.05 Capital IQ Consensus Estimate; revs $5.45 bln vs $5.55 bln Capital IQ Consensus Estimate


    Aktsia järelkauplemisel kerges plussis, $ 12,53

Teemade nimekirja