LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 16. aprill

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • Üsna vägivaldsed meeleolu muutused viisid S&P 500 indeksi sessiooni algses 0,7% kõrgemale, keskpäevaks oli sellest saanud -0,7%, kuid lõpuks õigustas turnaround Tuesday oma nime ja päev lõpetati jälle 0,7% plussis. Alati jääb õhku küsimus, kui palju juhivad sellist käitumist turul masinad ja kui palju tegelikult lihast ja luust inimeste otsused aga viimase kahe sessiooni tugevamaid lõppe võib lugeda positiivseks signaaliks ning teise olulise tegurina on ka mitmete ettevõtete tulemused sentimenti aidanud toetada. Euroopas sulgus Stoxx 600 ligi protsendi jagu madalamal.

    Aasia indeksid on saanud tuge positiivsest Wall Streeti liikumisest ning lisaks Hiina ja Jaapani makrost (Nikkei 225 +2,8%, Shanghai Composite +0,3%). Hiina esimese kvartali SKT kasvas aastatagusega võrreldes 7,4%, mis märkis küll aeglustumist neljanda kvartali 7,7% pealt, kuid osutus analüütikute prognoositud 7,3%st paremaks. Marginaalselt kiiremini kasvas ka märtsi jaemüük: 12,2% vs oodatud 12,1% (jaanuar-veebruar perioodil 11,8%), tööstustoodang suurenes aga 8,8%, pisut vähem kui oodatud 9,0% (jaanuar-veebruar perioodil 8,6%). Jaapanis aga kasvas veebruari tööstustoodang mulluse baasil 7,0%, kiirendes pisut jaanuari 6,9% pealt.

    Tänaste makrouudiste raames selgub, kas positiivsed trendid Suurbritannia tööturul jätkusid ka märtsis. USAs aga saab olema huvitav jälgida märtsi esimesi kinnisvarastatistika näitajaid, kui avaldamisele tulevad alustatud elamuehituste ja väljastatud ehituslubade mahud. Samuti raporteeritakse märtsi tööstustoodang ning teraselt jälgitakse ka FEDi presidendi Janet Yelleni esinemist. Ettevõtete tasandil avaldavad oma majandustulemused Bank of America, Google ja IBM.

    11.30 Suurbritannia töötu abiraha taotlused (märts)
    11.30 Suurbritannia kolme kuu keskmine töötuse määr (veebruar)
    12.00 Eurotsooni inflatsioon (märtsi lõplik)
    15.30 USA alustatud elamuehituste arv (märts)
    15.30 USA väljastatud ehituslubade arv (märts)
    16.15 USA tööstustoodang (märts)
    19.25 Janet Yellen esineb kõnega
    21.00 FEDi Beige Book

    USA indeksite futuurid kauplevad hetkel 0,3% kõrgemal.
  • Twitteri aktsia tegi eile suurima ühepäevase ralli (+11,4% @ $45,52) alates IPOst, kuna ettevõte teatas, et ettevõtte tarbekaupade uus asepresident tuleb Google’ist. Jaanuaris Twitterist lahkunud Michael Sippey ameti võtab üle Google Maps rakenduse juht Daniel Graf. Twitteril oli neljandas kvartalis 241 mln aktiivset kasutajat, kuid aktiivsete kasutajate arvu kasv aeglustus kvartalis 30% peale 39% pealt. Võrdluseks, Facebookil on 1,2 miljardit aktiivset kasutajat. Lisaks sellele teatas Twitter eile ka, et ostab varasema koostööpartneri Gnip. Gnip tegeleb Twitteri kasutajate säutsude (üle 500 mln säutsu päevas) edasimüügiga kolmandatele osapooltele, kes neid andmeid enda huvidest lähtuvalt analüüsivad.

  • Väetisetootja Mosaic (+2% @ $48,37) teatas, et ostab Archer Daniels Midlandi väetiseärid Brasiilias ning Paraguiais $350 mln eest.
  • Mõned tänased analüütikute kommentaarid:

    Outotec Cut to Sell vs Hold at SEB
    Metso Cut to Hold vs Buy at SEB
    Veolia Raised to Neutral vs Underperform at Exane
    Solvay Rated New Buy at SocGen; PT Eu130 (Close 110,75)
    Catlin Raised to Neutral vs Underperform at Credit Suisse
    Inter Rao Reinstated at Buy at BofAML; PT Rub0.0125 (Close 0,01)
    Genmab Raised to Neutral vs Sell at Goldman; PT stays at 183 (Close 183,0)
    X5 Retail Raised From Equalweight to Overweight at Morgan Stanley; PT US$17,5 to 23,0 (Close 16,8)
    • X5’s logistics overhaul appears to be bearing fruit. Our recent meeting highlighted the upside that could ensue, with better operating results already seen. We currently include top line and margin guidance for FY14 and sit 20% above BB konsensus EPS, but see risks to the upside.
    Remy Cointreau Cut to Sell vs Hold at SocGen; PT 60 to 50 (Close 64,6)
    Enel Cut to Hold vs Buy at SocGen; PT 2,9 to 4,1 (Close 3,92)
    Enel PT Raised to EU4.45 vs EU4.3, kept at overweight at JPMorgan (Close 3,92)
    • Says cost-cutting target comes with aggressive inflation assumption, implying risk of positive surprises in controllable costs.
    Enel PT Raised to EU4.2 vs EU3.85, kept at overweight at Morgan Stanley
    • Expects Enel’s rerating to continue.
    • Says mid-term restructuring potential not in price
    Terna Cut to Equalweight vs Overweight at Morgan Stanley; PT 3,75 to 3,66 (Close 3,82)
    Snam PT Raised to EU4.05 vs EU3.87 at Morgan Stanley (Close 4,16)
    • Kept at equalweight, now preferred over Terna.
    Turkey, Egypt Cut to Underweight at Morgan Stanley
    Mexico, Greece Upgraded to Equalweight at Morgan Stanley
    SAB Best Strategic Fit for ABI, Coca-Cola in Soft Drinks: UBS
    • SABMiller is last standing asset in global beer offering AB InBev the best strategic fit, Coca-Cola’s compelling longterm target in soft drinks, UBS says.
    • Valuing core SABMiller on 18x EV/EBITDA (takeout price of 3,900p-shr), with disposals, 55% debt funded at 3.5%, would drive 12% EPS accretion for AB InBev in yr 3: UBS
    • UBS sees $1b of cost savings as a starting point
    • Coca-Cola would be a more compelling target longterm vs Pepsi if ABInBev pursues soft drinks: UBS
    • At estimated takeout EV of $250b, Coca-Cola too big target for now, a ‘SAB-InBev’ would generate equity FCF of $20b pa and be below 2x net debt/EBITDA in 2018 est.
    • Rates AB InBev buy, PT EU84
    Fiat Resumed at Sell at Deutsche Bank; PT EU7 (Close 8,31)
    • Expects mgmt to again set very aggressive growth and margin targets (newly named FCA set to publish next 5y plan on May 6-7).
    • Says Maserati, EMEA will likely pull group higher but NAFTA should stall (for LATAM remains concerned about demand/supply imbalance)
    Volvo Raised to Hold vs Sell at Deutsche Bank; PT 90,0 (Close 100,9)
  • Hiina elektritootmise kasvu kiirenemine märtsis viitab samuti sellele, et märtsis toimus mõningane majandusaktiivsuse stabiliseerumine võrreldes jaanuari ja veebruariga. Märtsi muutus oli siiski madalam kui terve eelmise aasta keskmine (+7,6%).

    Electricity output in March was up 6.2% from a year earlier to 453 billion kilowatt-hours, faster than the combined 5.5% pace of January and February (the two months were counted together to limit distortions from the Lunar New Year holidays).
  • UK töötu toetuste taotlused kahanesid märtsis -30,4 tuhande võrra (oodati -30,0 tuhat) ning kolme kuu keskmine töötuse määr vajus veebruari seisuga -0,3pp 6,9% peale. Keskmise nädala tasu kasv jätkuvalt väga madal...1,4% YoY veebruaris vs 1,2% jaanuaris.
  • Bank of America vajus esimeses kvartalis $276 mln suurusesse kahjumisse ($0,05 aktsia kohta) aastataguse 1,48 mld ($0,10 aktsia kohta) suuruse puhaskasumi pealt. Selle põhjuseks oli kinnisvaralaenudega seotud kohtukulude kasv $6 mld peale aastataguse $2,2 mld pealt. Ilma ühekordsete kuludeta ulatus panga kasum $0,14 peale aktsia kohta, ületades analüütikute $0,05 suurust ootust. Panga tulud vähenesid kvartalis 2,7% Y/Y ehk $22,6 mld peale, samal ajal kui analüütikud ootasid tulemuseks $22,3 mld. Kuigi BofA tegeleb kulude kärpega, siis kasvasid mitte-intressitulud kvartalis 14% Y/Y ehk $22,2 mld peale. Samas aga paranesid esimeses kvartalis nii panga Basel 3 kapitalisuhtarvud kui ka likviidsus uutele rekordtasemetele ning paranes ka krediidikvaliteet. Aktsia kaupleb eelturul -1,3% @ $16,19.
  • Venemaa sisemajanduse koguprodukt (SKP) vähenes käesoleva aasta I kvartalis IV kvartaliga võrreldes 0,5%, ütles Venemaa majandusminister Aleksei Uljukajev. Aastaga kasvas SKP esimeses kvartalis 0,8%. Vene-Ukraina kriisi mõjul ennustatakse Venemaa selle aasta majanduskasvuks 0-0,5 protsenti. (Link)
  • Nii ehituslubade kui ka alustatud elamuehituste arv USAs oodatust pisut nõrgemad

    March Building Permits 990K vs 1003K Briefing.com consensus; Prior revised to 1014K from 1018K
    March Housing Starts 946K vs 955K Briefing.com consensus; Prior revised to 920K from 907K
  • USA märtsi tööstustoodang oodatust tugevam ja lisaks positiivne veebruari muutuse korrigeerimine.

    March Capacity Utilization 79.2% vs 78.8% Briefing.com consensus; Prior revised to 78.8% from 78.4%
    March Industrial Production +0.7% vs +0.5% Briefing.com; Prior revised to +1.2% from +0.6%
  • USA töötustoodang kasvas aasta baasil 3,8% (valge joon), samas on näha ka seda, kuidas tootmisvõimsuse kasutamise määr (oranž, %) on järsult üles liikunud, potentsiaalselt ehk ühel hetkel tekitades vajadust ka kapitalikulutuste suurendamiseks.
  • Supermarketite kett Tesco kallines Londoni börsil tulemustejärgselt +2,62% võrra 293,80p peale aktsia kohta. Ettevõtte 22. veebruaril lõppenud fiskaalaasta müügitulu oli aastatagusega võrdlemisi sarnane, kasvades aastaga 0,3% võrra £70,89 miljardini. Ettevõtte kauplemiskasum vähenes aastaga 6,0% võrra £3,32 miljardi peale, ent ületas siiski analüütikute ootusi, milleks oli £3,23 miljardi suurune kauplemiskasum.
  • Kemikaalifirma Syngenta kaubeldi +2,29% võrra kõrgemale 344,20 Šveitsi frangi peale aktsia kohta, kuna ettevõtte esimese kvartali müügitulu kasvas aastaga 2,0% võrra $4,7 miljardini, vastates nii analüütikute ootustele. Ebasoodsad valuutakursside liikumised vähendasid ettevõtte müügitulu kasvu ca 3% võrra. Ettevõte hoiatas, et ebasoodsad valuutakursside kõikumised mõjutavad negatiivselt ka täisaasta tulemusi ning EBITDA saab olema selle tõttu $100 miljoni võrra väiksem kui mullu (eelnevalt prognoositi $50 miljoni suurust negatiivset mõju).
  • Pooljuhtide tootja ASML Holding müüdi -5,26% võrra madalamale €58,50 peale aktsia kohta Ettevõtte esimese kvartali müügitulu ulatus €1,39 miljardini võrreldes aastataguse €892 miljoniga ning puhaskasumiks kujunes €249 miljonit aastataguse €96 asemel. Müügisurvet lisas aktsiale aga uudis, et ettevõte prognoosib esimese poolaasta müügituluks €3 miljardit, sh EUV üksuse müügitulu. Eelnevalt prognoosis firma esimese poolaasta müügituluks €3 miljardit, sh EUV üksust arvestamata.
  • Finantsettevõte Credit Suisse müüdi -1,47% võrra allapoole 27,42 Šveitsi frangi peale aktsia kohta. Oodatust madalama kasumi tõttu investeerimisüksuses vähenes ettevõtte esimese kvartali kogukasum aastaga 34% võrra 859 miljoni frangi peale, jäädes alla analüütikute ootustele, milleks oli 1,09 miljardi frangi suurune kasum. Samas kinnitati plaani maksta sel aastal dividende vähemalt 0,70 franki aktsia kohta ehk sama palju kui möödunud aastal.
  • Google teatab konsensuse ootustest mõnevõrra nõrgematest tulemustest:

    Google prelim $6.27 vs $6.42 Capital IQ Consensus Estimate; revs $15.4 bln vs $15.52 bln Capital IQ Consensus Estimate
    Aktsia(d) kauplemas 2% miinuspoolel $534 kandis.
  • IBM jääb samuti ootustele alla:
    IBM prelim $2.54 vs $2.55 Capital IQ Consensus Estimate; revs $22.48 bln vs $22.95 bln Capital IQ Consensus; reaffirms FY14 EPS


    Aktsia kauplemas $193 kandis

Teemade nimekirja