Börsipäev 22. aprill
Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse
-
Euroopa turud olid eile pühade tõttu suletud, mistõttu kujunes päev ka USAs üsna vaikseks. Käive oli aktsiaturgudel madalaim alates aastavahetusest ning ostjad lõikasid sellest kasu, pressides S&P 500 indeksi viiendat päeva kõrgemale (+0,4%).
Ka makrouudistest polnud eile väga midagi, millest kinni haarata. Välja tahaks siiski tuua USA juhtivate indikaatorite indeksi, mis üldiselt väga laia kõlapinda ei leia, kuid näiteks meeldib see David Rosenbergile, kuna komplekteerib ühte indeksisse mitmed olulised makronäitajad, teiste seas näiteks väljastatud ehitusload, tehaste töönädalate pikkuse, kestvuskaupade tellimused, töötu abiraha taotlused, USA valitsuse võlakirjade tulusused. Tema sõnul on selle põhjal majanduse väljavaate prognoosimine lihtne. Kui indeksi aastapõhine kasv kiireneb, peaks hoogustuma ka majanduskasv ning majanduslangus on garanteeritud siis, kui indeks muutub negatiivseks. Nagu näha, siis märtsis juhtivate indikaatorite indeksi YoY kasv hoogustus 5,0% pealt 6,1% peale.
Tänane makrokalender jääb USA keskseks, kui oodata on märtsikuu olemasolevate majade müüki ning Richmond FEDi töötleva tööstuse küsitluse tulemust. Esimese kvartali majandustulemused teeb enne USA turgude avanemist teatavaks teiste seas McDonald’s.
10.30 Rootsi töötuse määr (märts)
17.00 Eurotsooni tarbijate kindlustunde indeks (aprill)
17.00 USA Richmond FEDi töötleva tööstuse küsitlus (aprill)
17.00 USA olemasolevate majade müük (märts) -
Farmaaatsiasektoris on M&A üsna aktiivseks viimasel ajal läinud. Eile spekuleeriti AstraZeneca 100mld USD ülevõtmist, järelkauplemise ajal tuli uudis, et Valeant kaalub ühinemist AGNiga. Täna Euroopas samuti mõned suuremad ümberorganiseerimised aset leidmas:
NOVARTIS TO SELL VACCINES UNIT TO GLAXO FOR $7.1 BLN, ROYA LTIES
NOVARTIS AGREES TO BUY GLAXO ONCOLOGY UNIT FOR AS MUCH AS $16B
ELI LILLY TO BUY NOVARTIS ANIMAL HEALTH FOR ABOUT $5.4 BILLION -
Spekulatsioonide kohaselt plaanib USA suuruselt teise autotootja, Ford (-0,1% @ $15,98), praegune tegevjuht, Alan Mulally, enne selle aasta lõppu pensionile minna ning tema ameti võtab üle praegune COO, Mark Fields. Mulally on olnud Fordi tegevjuht alates 2006. aastast.
-
Personaalarvutite turu nõrkusega võitleva kiibitootja, Advanced Micro Devices, aktsia reageeris esimese kvartali tulemustele +11,7% ralliga (@ $4,12). AMD kahjum vähenes $20 mln peale ($0,03 aktsia kohta) aastataguse $146 mln pealt ($0,19 aktsia kohta). Korrigeeritud kasum ulatus $0,02 peale aktsia kohta vs aasta varem $0,13 suurune kahjum aktsia kohta. Analüütikud ootasid nulli jõudmist. Kahjumi vähenemisele aitas kaasa käibe kasv- käive kasvas kvartalis 28% ehk $1,4 mld peale. Analüütikud ootasid käibeks $1,36 mld. Ettevõtte brutomarginaal langes kvartalis 34,9% peale 41,8% pealt.
-
Mõned tänased analüütikute otsused:
KPN Raised to Buy vs Hold at SocGen
Hermes Cut to Sell vs Hold at SocGen
Pets at Home Rated New Buy at Nomura, PT 245p (Close 209,25)
Ingenico Cut to Underweight vs Equalweight at Morgan Stanley; PT 53 to 55 (Close 62,56)
• After two years of 14% organic growth, we think momentum is slowing. We see strong correlation between organic growth and the P/E, and believe slower growth could lead to a de-rating. Ingenico should meet 2014 guidance, but we view the risk-reward as unattractive.
ISS A/S Rated New Buy at Nordea; PT 215 (Close 183,2)
Evraz Raised to Neutral vs Underweight at JPMorgan; PT 116 to 90 (Close 91,1)
Circassia Rated New Overweight at JPMorgan, PT 390p (Close 284,0)
Lamprell Raised to Buy vs Neutral at Citi
ENI Cut to Neutral vs Buy at UBS
Atos Raised to Buy vs Neutral at UBS
Deutsche Bank Cut to Neutral vs Buy at UBS
•UBS cuts recommendation on Deutsche Bank to neutral from buy on concern co. will delay efforts to reduce costs and raise capital levels by 1 yr to “protect the bottom line” from weaker than expected revenue this yr.
• Deutsche Bank’s CET1 ratio may fall to 9.1% from 9.7% at end-2013 as it revalues assets to comply with EBA standards, UBS analysts say in e-mailed report today
• UBS cuts 12-month price estimate on stock to EU33 from EU47
Pets at Home Rated New Buy at Goldman, PT 242p (Close 209,25)
Ericsson Rated New Market Perform at Raymond James
Poundland Group Rated New Neutral at JPMorgan; PT 375 (Close 365,0)
Royal Mail Raised to Buy vs Neutral at BofAML
NCC Cut to Neutral vs Buy at Swedbank
Metso Cut to Neutral vs Buy at Swedbank -
Päris palju on arvatud, et Venemaa majanduse võimalik nõrgenemine võib hakata mingis punktis välispoliitilist kurssi tugevamalt suunama. Mida suuremaks kujuneb geopoliitline pinge, seda vähem ja kõrgemate tulususte juures on investorid nõus Venemaa valitsusele ja sealsetele ettevõtetele raha laenama, mis omakorda pidurdab kulutusi ja investeeringuid. FT kirjutas näiteks mõned päevad tagasi sellest, kuidas võlakirjade emissioonid on nii kodumaal kui rahvusvahelistel turgudel tänavu drastiliselt kokku kuivanud, ulatudes siiani vaid 9,1 miljardi dollarini (YoY -74%).
-
USA suurima kaabel-TV ettevõtte, Comcasti, esimese kvartali kasum kasvas $1,87 mld peale ($0,71 aktsia kohta) aastataguse $1,44 mld pealt ($0,54 aktsia kohta). Korrigeeritud kasum kasvas $0,68 peale aktsia kohta aastataguse $0,51 pealt aktsia kohta. Ettevõtte käive kasvas kvartalis $17,4 mld peale aastataguse $15,3 mld pealt. Analüütikud ootasid korrigeeritud kasumiks $0,64 aktsia kohta ning käibeks $17 mld. Oodatust parema kasumi saavutamisele aitas kaasa kaabel-TV klientide arvu kasv 24 000 võrra ehk 22,6 mln peale. Tegemist oli näitaja kasvuga teist järjestikust kvartalit. Comcasti aktsia on eelturul kauplemas ca +0,7% @ $50,25.
-
McDonald'si käive ootuspärane, aktsikasum prognoositust nõrgem
McDonald's prelim $1.21 vs $1.24 Capital IQ Consensus Estimate; revs $6.7 bln vs $6.71 bln Capital IQ Consensus Estimate
McDonald's global comparable sales for the month of April are expected to be modestly positive
