LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 9. mai

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • Suuremad dividendi maksvad ettevõtted on hinnas, mida peegeldab Dow Jones indeksi tugevus ja kauplemine ajalooliste tippude lähedal, samal ajal kui tehnoloogiasektoris ja väiksemate firmade puhul likvideeritakse positsioone. Dow lõpetas eile 0,2% kõrgemal, Nasdaq -0,4% ja Russell 2000 indeks -1,0%. Viimane on märtsi algusest kaotanud oma väärtusest juba ligi 10%, samal ajal kui Dow Jones ja S&P 500 kauplevad suuresti ilma muutuseta. Euroopas oli sessioon tänu Mario Draghi kommentaaridele positiivsem, aidates Stoxx 600 indeksil lõpetada 1,05% kõrgemal.

    Euroopa Keskpank otsustas jätta intressimäärad samale tasemele ning suurt muutust ei toonud ka sellele järgnenud pressiteade. Aga küsimuste ja vastuste ajal jättis Draghi investoritele mulje, et rahapoliitika lõdvemaks muutmine on juunis tõenäolisemaks saanud. Draghi sõnul on euro tugevnemine madala inflatsiooni ja majandusaktiivsuse kontekstis valmistamas EKP nõukogule tõsist muret. Mida täpsemalt ette kavatsetakse võtta, see on jätkuvalt selgusetu, kuid Draghi kohaselt valitseb nõukogu liikmete vahel üksmeel rakendada madala inflatsiooni riski leevendamiseks lisaks intressimäärale ka muid meetmeid. Paljud analüüsimajad arvavad, et juunis piirdutakse siiski veel intressimääradega ning varade ostmist võime näha aasta teises pooles, kui vajadust selleks jätkuvalt on.

    Aasias kauplesid aktsiaturud öösel erisuunaliselt, kui languspoolt vedas Hiina (Shanghai Composite -0,6%). Aprillis aeglustus inflatsioon Hiinas YoY 2,4% pealt 1,8% peale, oluliselt rohkem kui analüütikute oodatud 2,1% ning olles peamiselt ajendatud toiduhindade -1,3% langusest võrreldes märtsiga. Kuna ka tootjahinnaindeksi langus osutus oodatust suuremaks (-2,0% vs prognoositud -1,9%), siis potentsiaalselt viitavad mõlemad nõrgenevale sisenõudlusele. Inflatsioon on jõudnud madalaimale tasemele viimase 18 kuu jooksul ning küündib vaid poolele tasemele valitsuse seatud sihist, mis võiks anda põhjust oodata suuremat fiskaal- või rahapoliitilist tuge majandusele, kuid siiani on valitsus seda seisukohta tõrjunud.

    Tänane makrostatistika toob Euroopas märtsi tööstustoodangu näitajad Soomes, Itaalias ja Suurbritannias. Samuti saame ülevaate Saksamaa märtsi kaubavahetuse näitajatest. Sentimendi kujundamisel mängivad jätkuvat rolli ka sündmused Ukrainas, mille idaosas on pühapäeval otsustatud siiski referendumeid korraldada. ELi ministrid peaksid meedia kohaselt uuesti kokku saama esmaspäeval, et arutada täiendavaid Venemaa sanktsioone.

    09.00 Saksamaa kaubandusstatistika (märts)
    09.00 Soome tööstustoodang (märts)
    09.45 Prantsusmaa valitsuse eelarve tasakaal (märts)
    11.00 Itaalia tööstustoodang (märts)
    11.30 Suurbritannia tööstustoodang (märts)
    17.00 USA hulgimüügi varud (märts)

  • Saksamaa märtsi import ja eksport oodatust nõrgemad

    German Imports s.a. (MoM) (MAR): -0.9% actual; 0.6% expected; 0.4% prior.
    German Exports s.a. (MoM) (MAR): -1.8% actual; 1.3% expected; -1.4% prior (revised lower).


    Aasta baasil aeglustus ekspordi kasvutempo 0,2% peale ja impordi oma 4,2% peale

  • Victoria’s Secret kaubamärgi operaatori, L Brands, aktsia osteti +4,8% kõrgemale (@ $55,93), kuna ettevõte tõstis esimese kvartali kasumiprognoosi $0,50-0,52 peale aktsia kohta varasema $0,44-0,49 pealt. Analüütikud ootavad kasumiks $0,48 aktsia kohta. Kasumiprognoosi tõstmine on ajendatud kaubamärkide Victoria's Secret ning Bath & Body Works stores oodatust paremast müügist. 4. mail lõppenud nelja nädala jooksul kasvas L Brandsi võrreldavate poodide müük 8%, ületades tugevalt analüütikute 4,3% ootust. L Brandsi müük kasvas samal ajal 9% Y/Y ehk 717,6 mln peale.
  • Interneti reisibüroo Priceline Group (-2,1% @ $1108) esimese kvartali kasum kasvas 36% ehk $331,2 mln peale ($6,25 aktsia kohta) aastataguse $244,3 mln pealt ($4,76 aktsia kohta). Korrigeeritud kasum kasvas $7,81 peale varasema $5,76 pealt ning tulemus ületas analüütikute $6,84 suurust ootust. Ettevõtte käive kasvas kvartalis 26% ehk $1,64 mld peale. Ettevõtte aktsia müüdi madalamale, kuna ettevõte prognoosib teises kvartalis hotellide ja lennupiletite broneerimise kasvu aeglustumist 32% peale aastataguse 38% pealt. Teise kvartali kasumiks prognoosib ettevõte $12,02 aktsia kohta vs analüütikute $12,16 suurune ootus.
  • Mõned tänased analüütikute otsused

    Gtech Cut to Neutral at Exane on Weak VLT Performance in Italy (Close 21,7)
    • Says some new business opportunities may arise in course of yr (Turkey, Greece), doubts they will immediately make substantial contribution to earnings.
    • Also says U.S. privatisation process unlikely to restart soon
    • Downgraded from outperform
    • PT lowered 6% to EU23.5
    Bogdanka Cut to Hold vs Buy at Deutsche Bank; PT 150 to 130 (Close 118,95)
    Suess Microtec Raised to Buy vs Hold at Deutsche Bank; Pt 8 to 11 (Close 7,84)
    K+S Preferred to Yara at JPMorgan as Potash Prices Seen Rising
    •K+S, Yara both had strong run, though there is more upside potential at K+S on more attractive valuation, JPMorgan says in note.
    •JPMorgan raises K+S to overweight vs neutral, PT EU30 vs EU23; valuation compelling even as headline multiples seem high
    •Sees upgrade momentum for K+S on better potash prices, expects avg realized potash prices at EU270/EU290/t in 2014/15 vs consensus EU253/EU257/t
    •Sees increase in potash prices from:
    •global inventory levels down 25% y/y
    • global utilization rates up by 130bps in 2014
    • planned capacity expansion mainly from majors who have had better pricing discipline in recent mos
    • K+S specialty products in Europe may benefit from tight supply-demand
    •Cuts Yara to neutral vs overweight, PT NOK285 vs NOK290; sees limited upside on pricing, volumes after recent run
    Storebrand Raised to Buy vs Hold at SEB; PT 39 to 41 (Close 36,05)
    Hexpol Cut to Sell vs Hold at SEB; PT 542 to 539 (Close 599,0)
    Hemfosa Rated New Buy at Swedbank, PT Sek132 (Close 117,75)
    Hamborner REIT AG Cut to Neutral vs Overweight at HSBC; Pt 8,1 to 8,5 (Close 7,49)
    Cewe Raised to Buy vs Hold at Deutsche Bank; Pt 52 to 68 (Close 55,99)
    Repsol Raised to Buy at Societe Generale; Pt 19,5 to 23,0 (Close 19,8)
    Time to Go Neutral Turkey Stocks, Citi Says After Rally
    Citi says raises year end market target to 80,000; represents 5% hike from current levels and places Turkey as a ‘neutral holding’ within GEMs country recommendations.
    Monitise Reinstated at Overweight at Barclays; PT 75p (Close 64,0)
    Rolls-Royce Cut to Underweight vs Overweight at Barclays; PT 1225 to 930 (Close 1013)
    HeidelbergCement Cut to Hold vs Buy at SocGen; Pt 66 (Close 61,74)
    Pkc Group Cut to Buy vs Strong Buy at Nordea; Pt 28,5 to 27,5 (Close 22,72)
    Alstom Raised to Equalweight vs Underweight at Barclays; Pt 20 to 31 (Close 28,8)
    Deutsche Annington Resumed Overweight Given New PT of Eu23 at Morgan Stanley (Close 21,29)
    Modern Times Group Rated New Buy at Nomura; PT Sek338 (Close 292,3)
    Serco Group Cut to Sell vs Neutral at UBS
    Wereldhave Cut to Neutral vs Buy at UBS
    Peugeot Cut to Neutral vs Buy at UBS
    Orange Raised to Neutral vs Sell at UBS
    Bouygues Raised to Neutral vs Sell at UBS
    Prysmian Cut to Neutral vs Overweight at JPMorgan; PT 18 Euros (Close 17,0)
    Intertek Raised to Outperform vs Neutral at Credit Suisse
  • Lisaks L Brandsile on veel mitmed nimed on aprilli jaemüügi avaldanud ning valdavalt üllatatakse positiivselt

    Cato (CATO) reported April comps of 18% vs 4% consensus, raised Q1 EPS guidance and reported prelim Q1 sales above consensus.
    Zumiez Inc reported April comps of 8.2% vs 1% consensus (no guidance/prelim sales).
    Stein Mart reported April comps of 8.9% vs 3% consensus and prelim Q1 sales above consensus.
    Costco reported comps of 5% vs 3% consensus (as usual no guidance).
    Buckle reported April comps of +0.8% vs -0.8% consensus and reported prelim Q1 sales above consensus (as usual co did not issue EPS guidance/commentary).
    Drug store names Rite Aid and Walgreen's already reported upside April sales. RAD reported April comps 5% vs. 3.4% consensus, WAG reported April comps 7.6% vs. 6.1% consensus.
    Gap reports Apr same store sales +9% vs -0.5% Retail Metrics consensus; issues upside Q1 EPS guidance and reports prelim Q1 sales above consensus

    Only Fred's (FRED) / PriceSmart (PSMT) Missed April Same-Store Sales estimates:

    Fred's reported April comps of -2.3% vs 2.3% consensus, lowered Q1 EPS guidance and reported prelim Q1 sales below consensus.
    PriceSmart reported April comps +4.6% vs. +6.3% consensus.
  • Maailma suurima tuuleturbiinide tootja Vestas Wind Systems esimese kvartali tulemused ületasid analüütikute ootusi ning ettevõte teenis teise järjestikuse kvartalikasumi. Ettevõtte käive kasvas kvartalis 17% Y/Y ehk 1,3 mld euroni vs analüütikute €1,1 mld suurune ootus. Korrigeeritud ärikasum kasvas €40 mln peale tänu käibe kasvule, madalamatele kuludele ning madalamale amortisatsioonile. Analüütikud ootasid 5,8 mln suurust korrigeeritud ärikahjumit. Puhaskasum ulatus kvartalis 2 mln euroni vs analüütikute 17,1 mln suurune kahjumiootus. Võrdluseks, aasta tagasi sai ettevõte 151 mln euro suuruse kahjumi. Kvartalis müüdi tuuleturbiine 1124 megavati eest, mida on 83% rohkem kui aasta varem. Tellimused kasvasid kvartalis 84% Y/Y ehk 1188 megavatini ning tulevikutellimused ulatusid 6,9 mld euroni. Vestase aktsia on Taanis kauplemas ligi 7% kõrgemal (@263,4 DKK).

  • New York Times: Apple Said to Be in Talks to Buy Rising Music Brand for $3.2 Billion
    Forbes: What Would Make Apple Pay $3.2 Billion For Beats Audio, Facebook Perhaps?

    Apple is in discussions to buy Beats Electronics, the company behind the popular Beats by Dr. Dre headphones, for $3.2 billion, according to people briefed on the talks, in what would be the biggest acquisition in Apple’s history.
  • Prantsusmaa valitsuse eelarve selle aasta puudujäägiks kujunes märtsi seisuga 28 miljardit eurot. Seda on küll 3 miljardi euro võrra vähem kui mullu, aga nagu varasemate aastate pealt võib näha, siis ega väga aktiivselt selle vähendamisega ei tegeleta. Ka Euroopa Komisjon prognoosis mõned päevad tagasi, et juba edasi lükatud 3% puudujäägi sihi saavutamine on 2015.a ohus, kui ei võeta kasutusele täiendavaid meetmeid (2013.a oli puudujääk 4,3%).
  • Itaalia märtsi tööstustoodang näitas märtsis -0,4% langust võrreldes mullusega, jäädes alla konsensuse +1,3% kasvuprognoosile (veebruaris YoY 0,4%).
  • Hispaania telekomi, Telefonica (-2,4% @ €11,8), esimese kvartali kasumit survestas nii Ladina-Ameerika riikide valuutade odavnemine euro suhtes kui ka nõudluse vähenemine Hispaanias ning Saksamaal. Ettevõtte puhaskasum vähenes märtsis lõppenud kvartalis 23% Y/Y ehk 692 mln euroni aastataguse 902 mln pealt. Käive vähenes samal ajal 14% Y/Y ehk €12,2 mld peale aastataguse 14,1 mld pealt. Analüütikud ootasid kasumiks 700 mln ning käibeks 12,2 mld. Suurematest turgudest vähenes ettevõtte käive Hispaanias 8,2%, Saksamaal 8,8%, Brasiilias 18%, samal ajal kui Suurbritannias kasvas käive 2,4%.
  • Arno Tara
    New York Times: Apple Said to Be in Talks to Buy Rising Music Brand for $3.2 Billion
    Forbes: What Would Make Apple Pay $3.2 Billion For Beats Audio, Facebook Perhaps?

    Apple is in discussions to buy Beats Electronics, the company behind the popular Beats by Dr. Dre headphones, for $3.2 billion, according to people briefed on the talks, in what would be the biggest acquisition in Apple’s history.


    Ehh, isegi SKUL võib siit hoogu saada, aga Pandora?
  • Tootmismahu järgi maailma suurima terasetootja, ArcelorMittal, esimese kvartali kahjum vähenes tänu sellele, et terase ja rauamaagi müügimahu kasv (vastavalt 21% ning 28%) varjutas keskmise müügi hinna languse. Ettevõtte puhaskahjum vähenes $205 mln peale ($0,12 aktsia kohta) aastataguse $345 mln pealt ($0,21 aktsia kohta). Tegemist oli seitsmenda järjestikuse kvartalikahjumiga. 6% maailma terasest tootva ettevõtte EBITDA kasvas 12% Y/Y ehk 1,75 mld dollarini ning käive 0,2% ehk 19,8 mld dollarini. Ettevõtte netovõlg kasvas kvartalis $18,5 mld peale eelmise kvartali $16,1 mld pealt, ent samas kinnitati netovõla keskpika perioodi $15 mld suurust eesmärki. Terasetootja kinnitas, et ootab endiselt EBITDA kasvu sellel aastal umbes $8 mld peale aastataguse 6,9 mld pealt. ArcelorMittal tõstis ka 2015. aasta rauamaagi tootmise prognoosi 11 mln tonni võrra ehk 95 mln tonnini aastas ning selle põhjuseks on Kanada ja Libeeria kaevanduste laiendamine.
  • Eelmise aasta detsembris IPO teinud hotellikett, Hilton Worldwide Holdings, tõstis majandusaasta kasumiprognoosi, kuna ettevõtte esimese kvartali kasum rohkem kui kolmekordistus. $22,3 miljardi suuruse turuväärtusega Hiltoni kasum kasvas $123 mln peale ($0,12 aktsia kohta) aastataguse $34 mln pealt ($0,03 aktsia kohta). Korrigeeritud kasum kasvas $0,11 peale aktsia kohta varasema $0,10 pealt. Kasumi kasvule aitas kaasa tubade hinna kallinemine. Hotelliketi käive vaba toa kohta kasvas samal ajal 6,6%, ületades analüütikute 4,5%-6,5% ootust (ettevõtte prognoosid kohaselt kasvab näitaja sellel aastal 5,5-7%). Hotelliketi käive kasvas kvartalis 4,4% ehk $2,36 mld peale vs analüütikute $2,35 mld suurune ootus.

    Hilton tõstis majandusaasta korrigeeritud EPSi prognoosi $0,64-0,67 peale veebruaris prognoositud $0,57-0,61 pealt. Teise kvartali korrigeeritud EPSiks ootab Hilton $0,18-0,20 aktsia kohta ning analüütikud $0,17. Hiltoni aktsia eelturul kauplemas +2,5% kõrgemal (@ $23,2).

Teemade nimekirja