LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 19. mai

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • Möödunud nädala algus tõi S&P 500 ja Dow Jones indeksitele uued kõigi aegade tipptasemed, kuid kolmapäeval ja neljapäeval turud langesid ning S&P 500 lõpetas nädala 0,03% madalamal ehk sisuliselt muutumatul tasemel. Viimasel ajal tähelepanu keskpunkti sattunud väikeettevõtete aktsiad Russell 2000 indeksi näol kaotasid 0,4% väärtusest. Euroopas, kus avaldati esimese kvartali majanduskasvu numbrid, mis laias laastus jäid oodatust madalamateks, tõusis Stoxx Europe 600 indeks viie päevaga 0,1%, püsides kuue aasta tippude läheduses. Ilmselt aitas Euroopa turge üleval hoida lootus, et Euroopa Keskpank rakendab juunis stiimulmeetmeid. USA 10-aastase võlakirja tulusus langes 2,63% pealt 2,52%-ni.

    Kuigi Saksamaa majanduskasv oli esimeses kvartalis üllatavalt tugev, siis teistest suurematest riikidest Prantsusmaal kasv peatus ning Itaalias kahanes majandus 0,1%. USAs leidus makropoolelt nii positiivset kui negatiivset. Esmase töötu abiraha taotlejate arv oli seitsme aasta madalaim, väikeettevõtete kindlustunne tõusis aprillis kuue ja poole aasta tippu, uute elamuehituste arv ületas ootusi ning inflatsioon oli keskpanga soovitud 2% peal. Samas langes majaehitajate kindlustunde indeks, jaemüügi kasv jäi oodatust kesisemaks ning märtsis näitas tootmistegevus 0,4% suurust tagasiminekut. Jaapani majandus oli esimeses kvartalis väga tugev, kasvades annualiseeritud tempos 5,9%, kuid see tulenes suuresti ilmselt ühekordsest tarbimise kasvust enne müügimaksu tõusu kehtestamist aprillis. Seega oodatakse sedapuhku nõrgemat tarbimist teises kvartalis. Hiinas tõusid laenude maksejõuetused esimeses kvartalis kiireimas tempos alates 2005. aastast ning on kõrgeimal tasemel alates 2008. aastast.

    Käesoleva nädala makrokalendri raskuskese jääb taaskord nädala teise poolde. Teisipäeval tuleb avaldamisele Suurbritannia tarbijahinnaindeks, kolmapäeval Suurbritannia aprillikuu jaemüük, euroala tarbijausaldusindeks ja FOMC eelmise kohtumise protokoll, neljapäeval Hiina HSBC tootmissektori PMI, eurotsooni PMI indeksid, Suurbritannia esimese kvartali majanduskasv, USA PMI ning olemasolevate majade müük, reedel Saksamaa IFO indeksid ning USA uute majade müük.

    Tänaselt makrokalendrilt on oodata vaid kell 12 avaldatavat eurotsooni ehitusmahtude indeksit.

    USA futuurid on kauplemas 0,1% ning Euroopa indeksite futuurid 0,2% miinuses.
  • Euroopa suurim odavlennukompanii Ryanair teatas esimesest majandusaasta kasumi vähenemisest viie aasta jooksul, kuna ettevõtte kasumit survestab nii konkurentsi tugevnemine (keskmine piletihind vähenes majandusaastal 4%) kui ka kütuse kallinemine. Ryanairi puhaskasum vähenes lõppenud majandusaastal 8% ehk 522,8 mln euroni aastataguse 569,3 mln pealt. Analüütikud ootasid kasumiks 521 mln eurot. Odavlennukompanii käive kasvas samal ajal 3% Y/Y ehk 5 mld euroni (sh muu tulu kasvas 17%, moodustades 25% ettevõtte käibest). Reisijate arv kasvas samuti 3% ehk 81,7 mln reisijani. Ettevõtte ärikasumi marginaal vähenes majandusaastal 1,6 pp ehk 13,1% peale. Lennukompanii prognoosib selle majandusaasta kasumiks 580-620 mln eurot ning reisijate arvu 4% Y/Y kasvu 84,6 mln peale.
  • Energiaettevõtte, Chesapeake Energy, aktsia müüdi -4,7% madalamale (@ $27,64), kuna ettevõte langetas selle aasta tootmise kasvu prognoosi 2,2% peale varasema 4,3% pealt (ehk 675 000-695 000 barrelini päevas). Tegemist oleks aeglaseima tootmise kasvuga alates 2000. aastast, kui toodang vähenes 8,5%. Tootmise vähenemise põhjuseks on varade müük $4 mld eest (mille tulemusel väheneb ka ettevõtte töötajate arv poole võrra ehk madalamale tasemele alates 2006. aastast). 11 kuud tagasi ettevõtte tegevjuhiks saanud Doug Lawler on tegelenud energiaettevõtte portfelli vähendamisega ning bilansi lihtsustamisega, et suurendada kasumit ning toetada aktsia hinda. Standard & Poor’s reageeris uudisele Chesapeake’i krediidireitingu tõstmisega 2 pügala võrra ehk BB+ peale.

  • Tulemuste hooaeg on sisuliselt läbi saanud, kui 93% S&P 500 ettevõtetest on oma majandusraportid avaldanud. Aktsiapõhise kasumi osas ületas ootusi 75% ettevõtetest, mis on ühe ja nelja aasta keskmisest määrast kõrgem tase. Kasumid on prognoosidest olnud keskmiselt 5,3% kõrgemad. Siiski tuleb tõdeda, et seda suudeti peamiselt teha allatoodud prognooside tõttu. FactSeti andmetel on ettevõtete kasumid võrreldes aastatagusega kasvanud 2,1% möödunud kvartalil oli vastav näitaja 8,5%. Teise kvartali kasumikasvuks prognoositakse hetkel 6%-list kasvu.
  • Suurbritannia ravimitootja, AstraZeneca, aktsia kaupleb Londonis -14% madalamal (@ 4149p), kuna 60,9 mld naela suuruse turuväärtusega ettevõte lükkas tagasi Pfizeri ülevõtmispakkumise. USA ravimitootja viimane ülevõtmispakkumine oli 69,4 mld naela (ehk 55 naela aktsia kohta), kuid AstraZeneca hinnangul on see liiga madal.
  • Euroala ehitustegevus näitas märtsis nõrgenemist võrreldes eelneva kuuga, kuid aastatagusega võrreldes tõusis indeks 5,2%.

    Euro-Zone Construction Output (MAR): 5.2% (YoY) and -0.6% (MoM) actual; 7.5% (YoY) and 0.4% (MoM) prior figures revised higher.
  • USA raudtee kaubaveo mahud näivad kinnitavat teesi, et esimese kvartali majanduskasvu mõjutas märkimisväärselt ilm ning teises kvartalis on oodata paranemist. Möödunud nädala andmed näitasid, et kaubaveomahtude 12 nädala keskmine tõusis viimase kolme aasta kiireimas tempos ehk 8,5%. Konteinerite arv aprillis ulatus 1,316 miljonini, mida on 9% rohkem kui aasta tagasi ja märgib 53-ndat järjestikust kasvukuud. Nädala 263 235 keskmine oli tugevaim aprilli tulemus ning ühtlasi läbi aegade teine tulemus kõikide kuude lõikes. Peamiselt toorainete vedamiseks kasutatavate vagunite arv oli aprillis 1,48 mln ehk +6,4% y-o-y.
  • Campbell Soupi aktsia kaupleb -3,9% madalamal (@ $43,35), kuna ettevõte langetas majandusaasta käibeprognoosi nõrga supi müügi tõttu USAs kolmandas kvartalis. Ettevõte prognoosib majandusaastal käibe kasvuks 3% varasema 4-5% asemel. Majandusaasta korrigeeritud EPS jääb ettevõtte prognoosid kohaselt $2,53-2,58 madalamasse otsa. Aprillis lõppenud kolmandas kvartalis kasvas Campbelli kasum $184 mln peale ($0,58 aktsia kohta) aastataguse $181 mln pealt ($0,57 aktsia kohta). Korrigeeritud kasum kasvas $0,62 peale aktsia kohta aastataguse $0,58 pealt. Käive kasvas kvartalis 0,4% Y/Y ehk $1,97 mld peale. Analüütikud ootasid kasumiks $0,59 aktsia kohta ning käibeks $2 mld. Ettevõtte käive üksuste lõikes:

Teemade nimekirja