LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 24. juuli

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • Euroopa ja USA aktsiaturud olid eile suhtelisel vaoshoitud. Ühest küljest pakuvad kaitset ettevõtete majandustulemused, teisalt on õhk endiselt pingeline Ukrainas, kus separatistid tulistasid alla veel kaks Ukraina sõjaväelennukit ning NATO info viitas kasvanud relvade liikumisele Venemaalt Ukrainasse viimastel nädalatel. Euroopas lõpetas Stoxx 600 indeks 0,1% kõrgemal, S&P 500 parandas taset 0,2%.

    Makro tasandil olid uudised pigem teisejärgulised, kuid teatavat tähelepanu pälvis IMFi otsus langetada USA tänavust majanduskasvu prognoosi veelgi madalamale 1,7% peale võrreldes eelneva 2,0% ootusega. IMFi sõnul ajendas seda arvatust nõrgemaks osutunud esimene kvartal ning majanduses nähakse endiselt ruumi oma tegelikule potentsiaalile lähemale liikuda, mistõttu usutakse, et intressimäär võib jääda nulli lähedale ka pärast 2015.a keskpaika. Tuleva aasta SKP 3,0% kasvuprognoos jäeti siiski samaks.

    Aasia turud on öösel hoidnud valdavalt plusspoolele osalt tänu HSBC Hiina töötleva tööstuse juuli PMI näitajale, mis kerkis juuni 50,7 punktilt 52,0 punktile, ületades analüütikute 51,0punktist ootust ja viidates antud sektori kõrgeimale aktiivsusele viimase 18 kuu jooksul.

    Jaapanis viitas PMI küll töötleva tööstuse aktiivsuse kasvule, kuid aeglasemas tempos kui juunis (PMI tuli juulis 50,8 vs 51,5 juunis). Kohalikku aktsiaturgu hoidis miinuspoolel lisaks pettumuse valmistanud kaubandusstatistika. Impordi -3,5% langus asendus juunis 8,4% kasvuga (oodati 8,3%), aga eksport langes oodatud 1,0 kasvu asemel -2,0%. Ekspordi puhul on tegemist järjekorras juba teise languskuuga ning võib viidata sellele, et stabiliseerunud jeeni vahetuskurss ei paku enam nõnda palju tuge, mis omakorda võib hoida tagasi ka ekspordile orienteeritud ettevõtete kasumikasvu.

    Tänane päev toob nii Euroopas kui USAs tehaste juuli esialgsed aktiivsusindeksid. Suuremat tähelepanu võiksid pälvida veel Suurbritannia juuni jaemüügi muutus, USA möödunud nädala töötu abiraha taotlused ja juuni uute majade müük. Lõppenud kvartali majandustulemused teatavad enne turgu 3M, American Airlines, Caterpillar, Eli Lilly, Ford, General Motors, Nokia ja järelkauplemise ajal Amazon.com, Baidu, Starbucks, Visa.

    10.00 Prantsusmaa töötleva tööstuse ja teenindussektori PMI (juuli esialgne)
    10.00 Hispaania teise kvartali töötuse määr
    10.30 Saksamaa töötleva tööstuse ja teenindussektori PMI (juuli esialgne)
    11.00 Itaalia jaemüük (mai)
    11.00 Eurotsooni töötleva tööstuse ja teenindussektori PMI (juuli esialgne)
    11.30 Suurbritannia jaemüük (juuni)
    12.00 Itaalia tarbijate kindlustunde indeks (juuli)
    15.30 USA esmased töötu abiraha taotluse
    16.45 USA Markiti koostatav töötleva tööstuse PMI (juuli esialgne)
    17.00 USA uute majade müük (juuni)
    18.00 USA Kansas City Fedi töötleva tööstuse küsitlus (juuli)

    USA indeksite futuurid kauplevad hetkel -0,1% punases, Euroopa aktsiaturud on avanemas väikese muutusega.
  • Maailma suurim keemiaettevõte BASF jääb kindlaks küll oma väljavaatele, kuid nendib, et maailma majandus kasvab tänavu vähem kui varasemalt arvati.

    BASF CEO Kurt Bock says co. stands by its 2014 outlook despite even more unfavorable currency developments, increased political risks.
    * CEO says co. aims to increase sales vols. excluding effects of acquisitions and divestitures.
    * BASF cuts some forecasts for global economy in 2014, sees weaker growth in global economy vs 6 months ago:
    * Now sees 2014 global economic growth +2.5% vs previous forecast +2.8%
    * Now sees avg EUR/USD of $1.35 vs $1.30 previously
  • Lõuna-Korea valitsus kärpis tänavust SKP kasvuprognoosi 4,1% pealt 3,7% peale, süüdistades arvatust nõrgemat siseriiklikku tarbimist ja globaalse majanduse seisu. See on tinginud vajaduse rakendada 40 miljardi dollari suurust stiimulpaketti (3,5% SKPst), millest 70% moodustab täiendav finantseerimistugi ettevõtetele ja majapidamistele ning ülejäänud fiskaalsed meetmed. Via WSJ:

    The ministry attributed the downgrade to weak domestic demand following April's ferry sinking as well as a slowing of global economic expansion, which is tempering demand for South Korean exports.

    Earlier Thursday, the Bank of Korea said economic growth slowed in the second quarter to its weakest pace in more than a year. Gross domestic product rose a seasonally adjusted 0.6% in the April-June period from the previous quarter—the slowest since the same rate in the first quarter of last year.


  • Mõned tänased reitingute muudatused Euroopas:

    Royal Mail Cut to Sector Perform vs Outperform at RBC; PT 600 to 425 (Close 450,4)
    Ophir Energy Cut to Neutral vs Overweight at JPMorgan; PT 330 to 270 (Close 198)
    Dno Cut to Underweight vs Neutral at JPMorgan; PT 18,6 to 19,9 (Close 22,07)
    Afren Raised to Overweight vs Underweight at JPMorgan; PT 180 to 188 (Close 147,4)
    SSAB Added to UBS EU Metals & Mining Least Preferred List
    Barco Price Estimate Cut to Eu50 From Eu57 at ING
    Inchcape Raised to Buy vs Neutral at Nomura; PT 730 (Close 637,5)
    Vicat Raised to Buy vs Hold at SocGen; PT 63 to 73 (Close 59,62)
    Petropavlovsk Raised to Neutral vs Sell at Citi
    SSAB Raised to Buy at Citi on Rautaruukki Deal Approval
    • Merger will give SSAB much required muscle to cut costs and flexibility to move production, Citi says in note.
    • Citi: Divestments required by EU Commission have added clarity to how some synergy targets could be achieved
    • Mkt not yet pricing in full synergy potential; sees synergies exceeding SSAB’s target in case of further divestments
    Prada Cut to Neutral vs Buy at Goldman, Removed From Goldman Pan-Europe Buy List; PT 7,8 to 6,08 (Close 5,4)
    SEB Raised at Morgan Stanley on Profit Outlook, Dividend Boost
    More clarity on capital requirements will allow for another dividend increase at SEB, Morgan Stanley says in note, naming SEB top pick in Nordics alongside DNB.
    • Morgan Stanley: SEB raised to overweight; estimates that bank could reach 17.5% CT1 in 2016 and still generate ~6.5% dividend yield for 2014-16
    • Cuts Swedbank to equalweight from overweight; only 7% upside to PT, higher risk around mortgage volumes
    • Upgrades Handelsbanken to equalweight given improved funding profile
  • Unilever näeb arenevatel turgudel kasvu jätkuvat aeglustumist ja kuigi lootusrikas pole ka taastumine Põhja-Ameerikas ning Euroopas.

    * Markets challenging, further slow-down in EMs particularly in Asia where macro pressures weighed on consumer spending in co.’s categories
    * Developed markets weak with little sign of any recovery in North America, Europe

  • Prantsuse töötleva tööstuse aktiivsus jätkas juulis kahanemist kiiremas tempos, samas positiivsem oli olukord teenindussektoris, mis aitas kahe sektori ühise PMI kergitada 1,3 punkti 49,4 punkti peale vs oodatud 48,3.

    France Services PMI (July P): 50.4 actual vs 48.2 estimated; 48.2 prior.
    France Manufacturing PMI (July P): 47.6 actual vs 48.0 estimated; 48.2 prior.
    France Composite PMI (July P): 49.4 actual vs 48.3 estimated; 48.1 prior.


  • Saksamaa PMId tugevamad kui oodati, töötleva tööstuse oma uuesti tõusule pööranud

    Germany Composite PMI (July P): 55.9 actual vs 53.8 estimated; 54.0 prior.
    Germany Services PMI (July P): 56.6 actual vs 54.5 estimated; 54.6 prior.
    Germany Manufacturing PMI (July P): 52.9 actual vs 51.9 estimated; 52.0 prior.


  • Teenindussektor toetab kogu eurotsooni üleüldist PMI näitajat juulis

    Eurozone Composite PMI (July P): 54.0 actual vs 52.8 estimated; 52.8 prior.
    Eurozone Services PMI (July P): 54.4 actual vs 52.7 estimated; 52.8 prior.
    Eurozone Manufacturing PMI (July P): 51.9 actual vs 51.7 estimated; 51.8 prior.
  • Suurbritannia jaemüük (ilma autodeta) langes juunis -0,1% võrreldes maiga (oodati 0,3% kasvu), aasta baasil aeglustus kasvutempo 4,5% pealt 4,0% peale. (oodati 4,6%)
  • Varem avaldatud Itaalia mai jaemüük langes aprilliga võrreldes -0,7% vs oodatud 0,2% ning aasta baasil muutus aprilli 2,7% kasv mais -0,5% languseks. Tarbijate kindustunde indeks alanes juulis ühe punkti võrra 104,6 punkti peale (oodati 105,2).

    Itaalia jaemüük YoY (oranž) ja tarbijate kindlustunde indeks (valge)
  • Ford jääb müügitulu ootusele alla aga lööb aktsikasumi prognoosi

    Ford Motor prelim $0.40 vs $0.36 Capital IQ Consensus Estimate; revs $35.3 bln vs $36.46 bln Capital IQ Consensus Estimate
    Ford Motor affirmed its full-year pre-tax profit guidance of $7 billion to $8 billion
  • Caterpillari müügitulu oodatust kesisem aga aktsiakasum parem, tõstab veidi majandusaasta EPSi ootust ja muudab müügitulu vahemiku kitsamaks

    Caterpillar prelim $1.69, excl charges, vs $1.53 Capital IQ Consensus Estimate; revs $14.15 bln vs $14.31 bln Capital IQ Consensus Estimate
    Caterpillar sees FY14 $6.20 from $6.10 vs $6.24 Capital IQ Consensus Estimate; sees revs $54-56 bln from $53.2-58.8 bln vs $55.95 bln Capital IQ Consensus
  • GM üsna in-line

    General Motors Correction: Q2 EPS $0.58 vs $0.57 Capital IQ Consensus Estimate; revs $39.6 bln vs $39.47 bln Capital IQ Consensus Estimate
  • USA töötu abiraha taotlused alla ootuste, madalaim tase alates 2006.a veebruarist


    Continuing Claims 2.500 mln vs 2.533 mln Briefing.com consensus; Prior revised to 2.508 mln from 2.507 mln
    Initial Claims 284K vs 308K Briefing.com consensus; Prior revised to 303K from, 302K
  • Mõned analüütikute reitingute ja hinnasihtide muudatused USAs:

    Upgrades
    Pepsi (PEP) upgraded to Buy from Hold at Stifel
    Verizon (VZ) upgraded to Outperform from Mkt Perform at FBR Capital; tgt $57
    Xilinx (XLNX) upgraded to Buy at Argus
    Downgrades
    Boeing (BA) downgraded to Neutral from Buy at BofA/Merrill
    Freeport-McMoRan (FCX) downgraded to Neutral from Buy at BofA/Merrill
    Freescale Semi (FSL) downgraded to Hold at Needham
    Praxair (PX) downgraded to Mkt Perform from Outperform at William Blair
    Qualcomm (QCOM) downgraded to Equal Weight from Overweight at Evercore; downgraded to Neutral from Positive at Susquehanna
    TripAdvisor (TRIP) downgraded to Hold from Buy at Cantor Fitzgerald
    Other
    AT&T (T) target lowered to $36 at RBC Capital Mkts
    Comcast (CMCSA) target raised to $62 at Oppenheimer
    EMC (EMC) target raised to $32 from $30 at Needham
    F5 Networks (FFIV) target raised to $130 from $120 at Piper Jaffray; Overweight
  • USA töötleva tööstuse PMI viitab aktiivsuse väikesele aeglustumisele juulis

    US PMI Manufacturing 56.3 vs 57.5 expected; 57.3 prior.
  • Uute majade müük valmistab pettumuse

    June New Home Sales 406K vs 475K Briefing.com consensus; Prior revised to 442K from 504K
  • Starbucks suht in-line, aktsia järelkauplemise ajal +0,4%

    Starbucks prelim $0.67 vs $0.66 Capital IQ Consensus Estimate; revs $4.15 bln vs $4.14 bln Capital IQ Consensus Estimate
    Starbucks raises Q4 EPS to $0.73-0.75, ex-items, from $0.71-0.75
    Starbucks narrows FY14 $2.65-2.67 from $2.62-2.68 vs $2.67 Capital IQ Consensus Estimate
  • Visa aktsiakasum oodatust parem, müügitulu ootuspärane. Korrigeerib majandusaasta käibeootust veidi allapoole

    Visa prelim $2.17 vs $2.09 Capital IQ Consensus Estimate; revs $3.16 bln vs $3.15 bln Capital IQ Consensus; lowers Fy14 top line guidance slightly; narrows FY14 EPS
  • CB&I, mille aktsia sattus juunis ühe buutiigi raamatupidamislike süüdistuste ja sell targeti tõttu müügisurve alla, ületab ootusi.

    Reports Q2 (Jun) earnings of $1.36 per share, excluding non-recurring items, $0.08 better than the Capital IQ Consensus Estimate of $1.28; revenues rose 15.6% year/year to $3.29 bln vs the $3.25 bln consensus.
    Second quarter new awards totaled $4.2 billion, which resulted in a backlog of $31.5 billion.
  • Amazoni oodatust nõrgem kolmanda kvartali ärikasumi prognoos viib aktsia järelkauplemise ajal -6% madalamale

    Amazon.com prelim ($0.27) vs ($0.15) Capital IQ Consensus Estimate; revs $19.34 bln vs $19.32 bln Capital IQ Consensus
    Amazon.com Q2 operating income -$15 mln vs. ($455)-(55) mln guidance and ($60) mln estimates; sees Q3 operating income ($810)-(410) mln vs. breakeven estimates; Amazon.com sees Q3 revs $19.7-21.5 bln vs $20.82 bln Capital IQ Consensus Estimate

Teemade nimekirja