LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 7. august

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • Ühendriikide aktsiaturgudel üritati teist korda põrget organiseerida, kuid see katse kustus päeva lõpuks ning S&P 500 sulgus ilma muutuseta, olles vahepeal viibinud 0,4% plussis. Väiksemad ettevõtted käitusid paremini, kui Russell 2000 indeks lõpetas sessiooni 0,4% kõrgemal. Euroopas sulgus Stoxx 600 indeks -0,9% punases, jõudes sellega madalaimale tasemele alates aprillist.

    Euroopas võeti isukamalt kasumit eelkõige perifeeria riikide aktsiaturgudel eesotsas Itaaliaga, mille börsiindeks langes -2,7%. Selle taga oli ootamatult nõrgaks osutunud teise kvartali SKP, mis vastupidiselt analüütikute kvartaalsele 0,1% kasvuootusele näitas hoopis -0,2% langust. Teine oluline pettumuse allikas oli Saksamaa tehaste tellimuste juuni -3,2% langus võrreldes maiga. Analüütikud arvasid, et pärast maikuu -1,6% kahanemist võinuks juunis oodata 0,9% taastumist.

    Täna leiab aset nii Inglise kui Euroopa Keskpanga istung, kuid mõlemal juhul ei oodata muutust senises kursis. Inglise keskpanga istungi protokoll saab olema tulevikus huvitavam, kuna osad analüüsimajad ootavad nõukogus juba esimest vastuhääletajat intressimäära samaks jätmisel. Arvestades eile avaldatud väga nõrka Saksamaa tehaste tellimuste näitajat, Itaalia teise kvartali SKP langust ning geopoliitilisi pingeid, siis Mario Draghi tõenäoliselt toonitab jätkuvalt vajadust jätkata väga lõdva rahapoliitikaga, jättes tulevikus ukse avatuks ka varade ostuprogrammile. Ühendriikides selguvad möödunud nädala töötu abiraha taotlused.

    09.00 Saksamaa tööstustoodang (juuni)
    10.00 Hispaania tööstustoodang (juuni)
    10.00 Hispaania kinnisvaratehingute muutus (juuni)
    14.00 Inglise keskpanga intressimäära ja varade ostuprogrammi mahu otsus
    14.45 Euroopa intressimäära otsus
    15.30 Mario Draghi pressikonverents
    15.30 USA esmased töötu abiraha taotlused
    22.00 USA tarbijatele väljastatud krediidi muutus (juuni)

    USA indeksite futuurid kauplevad hetkel 0,1% plusspoolel.

  • Bildi andmetel on Saksamaa eksport Venemaale juba kahanenud väidetavalt -16%

    • German Exports to Russia Declined Almost 16% in 2014, Bild Says
    • Exports to Ukraine down 32%, Bild Zeitung reports, without saying where it got the data.
    • German automakers’ sales volume in Russia fell 23% in June
    • Federation of German Wholesale, Foreign Trade and Services expects 20% slump in demand in wake of sanctions
  • Austraaliast tuli öösel ootamatult nõrk tööturu raport, kui oodatud 13,2 tuhande töökoha loomise asemel kadus hoopis 300 positsiooni. Siiani ei arvatud, et keskpank võiks pikalt 2,5% peal püsinud intressimäära lähitulevikus langetada, kuid antud statistika ilmselt suurendab spekulatsioone

    AUSTRALIA JULY EMPLOYMENT CHANGE: -0.3K V +13.2KE; UNEMPLOYMENT RATE: 6.4% (12 year high) V 6.0%E


  • Saksamaa juuni tööstustoodang kasvas MoM 0,3% vs oodatud 1,2% (mais -1,7%). Aasta baasil pöördus mai 1,1% kasvutempo juunis -0,5% languseks. Nii eilne kui tänane statistka suurendavad Saksa majanduse downside riski.
  • MTV, Comedy Central ja Paramount Pictures omaniku, Viacom (-1,8% @ $80,31), kolmanda kvartali käive ja kasum jäid analüütikute ootusele alla ning selle tingis nii oodatust aeglasem reklaamimüügi kasv kui ka oodatust suurem piletitulu langus. Oodatust suurem piletitulu langus on põhjustatud sellest, et film “Transformers: Age of Extinction” jõudis kinodesse alles kvartali lõpus ning seega enamus piletitulust kajastub ettevõtte järgmise kvartali tulemustes. $34 mld suuruse turuväärtusega Viacomi korrigeeritud kasum ulatus $1,42 peale aktsia kohta, jäädes alla analüütikute $1,43 suurusele ootusele. Käive vähenes kvartalis 7,4% ehk $3,42 mld peale vs analüütikute $3,55 mld suurune ootus. Üksuste lõikes jagunes käive vastavalt: telekanalid (+1% Y/Y ehk $2,6 mld) ning filmistuudio (-26% Y/Y ehk $0,86 mld).

  • Toiduainetööstuse ettevõtte Mondelez International (-0,9% @ $35,65) teise kvartali kasum kasvas $622 mln peale ($0,36 aktsia kohta) aastataguse $601 mln pealt ($0,33 aktsia kohta). Korrigeeritud kasum kasvas $0,40 peale aastataguse $0,36 pealt ning tulemus ületas analüütikute ootust. $60,3 mld suuruse turuväärtusega Mondelezi käive vähenes kvartalis 2% ehk $8,4 miljardini, jäädes alla analüütikute $8,7 mld suurusele ootusele. Ettevõte langetas majandusaasta orgaanilise käibe prognoosi 2-2,5% peale varasema 3% pealt, kuid kinnitas EPSi prognoosi. Mondelez tõstis kvartalis makstavat dividendi $0,01 võrra ehk $0,15 peale aktsia kohta.
  • Itaalia luksuskaupade jaemüüja, Prada, käibe kasv aeglustus juulis lõppenud kuue kuu jooksul 1% peale aastataguse 12% pealt, ulatudes €1,75 miljardini. Prada kaubamärgi nõrkusele viitasid juba selle aasta esimese kvartali tulemused, kui luksuskaupade müüja puhaskasum vähenes 24% Y/Y ning käive 1%. Regioonide lõikes oli esimesel poolaastal nõrgimaks Aasia (mis on ühtlasi ettevõtte suurim turg), kus müük vähenes 2%. Kõige kiirem oli aga kasv Lähis-Idas, kus müük kasvas 16% Y/Y. Teistest regioonidest kasvas müük Ameerikas 8% ning Euroopas vähenes 1%. 70% ettevõtte käibest moodustavad nahktooted näitasid esimesel poolaastal 5% Y/Y müügi vähenemist. Prada aktsia on viimase aasta jooksul Hongkongi börsil langenud 24%.

  • Värskemad analüütikute kommentaarid Euroopa ettevõtete kohta

    EasyJet Yields Under Pressure, Cut to Equal Weight: Barclays (Close 1283)
    • EasyJet capacity concerns will weigh on shares as winter season approaches, don’t expect yields to improve until next summer, says Barclays in note.
    • Sees increased competition on major EasyJet routes such as Barcelona, Madrid, Lisbon, Rome, mostly from Ryanair’s expansion at London Stansted
    • EasyJet cut to equal weight from overweight; PT lowered to GBP13.3 (4% upside) from GBP17
    • 2014/15 EPS ests. cut 3%/4%
    • Expect co. to report pretax profit at top end of guidance for current year: Barclays
    Belgacom Forecast Boost Reaction ‘Overstated’: Morgan Stanley (Close 26,03)
    • Market reaction to Belgacom boosting its profit forecast overstated, as much of the increase is driven by one-time effects, Morgan Stanley says in note, downgrading to underweight.
    • Says new targets imply a deterioration in 2H Ebitda, although it should stabilize in 2015
    • While Belgacom is a well managed co. with a strong balance sheet, valuation now unattractive
    • Cuts stock to underweight from equalweight, increases PT by EU1 to EU24.5 (~6% discount to yday close)
    Tsb Banking Rated New Neutral at JPMorgan, PT 315p (Close 287)
    Fincantieri Rated New Hold at Deutsche Bank, PT Eu0.74 (Close 0,68)
    Cerved Rated New Outperform at Exane; PT Eu5.5 (Close 4,48)
    Braas Monier Rated New Outperform at Exane; PT Eu25 (Close 17,94)
    Vodafone Cut From Outperform to Market Perform at Raymond James
    Accor Raised to Neutral vs Underperform at Credit Suisse
    AB Inbev Removed From UBS European Key Call List
    Polymetal Removed From UBS Least Preferreds
    African Barrick Gold Removed From UBS Most Preferreds
    Arkema Removed, Abengoa Added to Citi Key Buys
    Sberbank, Halkbank Exit Goldman Ceemea Focus List
    Securitas Cut to Sell vs Neutral at UBS
    Osram Licht AG Raised to Overweight vs Underweight at Barclays
    Telit Rated New Overweight at Morgan Stanley, PT 320p (Close 219,5)
    Imcd Group Rated New Buy at Goldman, PT Eu28.5 (Close 21,62)
    Fincantieri Rated New Neutral at Goldman, PT Eu0.83 (Close 0,68)
    Moscow Exchange Added to Goldman Ceemea Focus List
    Lundin Petroleum Raised to Buy vs Neutral at UBS
    Dno ASA Rated New Neutral at UBS; PT Nok20.5 (Close 18,34)
    UniCredit Raised to Neutral vs Underperform at Exane
    Norma Group Raised to Neutral at HSBC; PT 37 (Close 35,4)
  • Hispaania kinnisvaratehingute arv kasvas juunis 8,8% võrreldes mullusega (mais 5,4%), samas tööstustoodangu kasv aeglustus juunis 2,5% pealt 0,8% peale.
  • Eelmisel nädalal 2014. aasta puhaskasumi prognoosi langetanud Adidas (-1,1% @ €57,5) teatas täna, et kärbib 2014. aasta ärikasumi marginaali 6,5-7% peale varasema 8,5-9% pealt. Brutokasumi marginaalilt ootab Adidas sellel aastal langust 48,5-49% peale eelmise aasta 49,3% pealt (varasemalt prognoosis ettevõte marginaaliks 49,5-49,8%). Maailmas suuruselt teise spordirõivaste tootja käive vähenes esimesel poolaastal 2% ehk €7 miljardini aastataguse €7,1 mld pealt. Regioonide lõikes vedas müügi langust Põhja-Ameerika, kus müük vähenes 14% ning selle põhjuseks oli nõudluse vähenemine golfivarustuse järele. Lisaks sellele survestavad Adidase tulemusi ka rubla odavnemine ning kasvavad turunduskulud. Adidase brutomarginaal vähenes poolaastal 1pp võrra ehk 49,2% peale. Ettevõtte puhaskasum vähenes samal ajal 27% Y/Y ehk €348 mln peale.
  • Maailma suurima toiduainete tootja, Nestle (+2,8% @ CHF69,05), käive vähenes esimesel poolaastal 5% Y/Y ehk 43 mld frangi peale. Ettevõtte orgaaniline käive kasvas samal ajal 4,7%, ületades analüütikute 4,5% ootust (kuid jäädes siiski alla ettevõtte pikaajalisele eesmärgile, milleks on 5-6%). Nestle’i puhaskasum vähenes esimesel poolaastal 9,6% ehk 4,6 mld frangi peale ning selle põhjuseks oli nii nõrk müük Euroopas kui ka ebasoodsad valuutakursid. Kasum jäi alla analüütikute 5 mld frangi suurusele ootusele. Nestle teatas ka, et plaanib perioodil 2014-2015 osta aktsiaid tagasi 8 mld frangi eest. Viimati ostis ettevõte aktsiaid tagasi 2010-2011. aastal 10 mld frangi eest.
  • Venemaa kehtestab aastaks mitmetele toiduainetele impordikeelu USAst, EList, Austraaliast, Kanadast ja Norrast.

    Russia announces it will ban beef, pork, fruits, vegetables, chicken, fish, cheese and all dairy from US, EU, Canada, Aust & Norw for 1 yr
    RUSSIA BANS UKRAINE AIRLINES FROM TRANSIT ACROSS COUNTRY
    RUSSIA'S MEDVEDEV SAYS RUSSIA MS FORULLS BAN OF TRANSIT FLIGHT EU, U.S. AIRLINES TO ASIA-PACIFIC REGION - RTRS
  • Deutsche kirjutab täna avaldatud Saksamaa juuni tööstustoodangu järel, et teise kvartali SKP võib näidata QoQ -0,3% langust vs nende praegune 0,0% prognoos. Sanktsioonide mõju tõttu oodatakse nüüd tagasihoidlikumat kasvu teisel poolaastal, mis toob nende 2014 SKP prognoosi 1,8% pealt 1,5% peale vs konsensuse 2,0%.

    The weak May was hoped to be largely connected to negative bridge day effects, but the expected correction in June did not materialize. This leaves Q2 production 1.5% lower than in Q1 – the first negative quarterly production since Q4 2012 – and points towards a marginal decline of Q2 GDP (released August 14). A model based on industrial production, the unemployment rate and retail sales suggests a 0.3% qoq decline.
  • Inglise keskpank jättis intressimäära ja varade ostuprogrammi mahu samaks

    Bank of England leaves rates unchanged at 0.50%; leaves asset purchase program unchanged at GBP 375 bln; both were expected
  • Üsna drastiline Saksa teise kvartali SKP ootuse kärpimine JPMi poolt

    JPM cuts Q2 GDP forecast from +0.5% to -0.5%
  • EKP jätkab samuti seniste määradega

    ECB leaves main refinancing operation rate unchanged at 0.15%
    Leaves Deposit facility rate unchanged at -0.10%
    Leaves Marginal lending facility rate unchanged at 0.40%
  • The Telegraph: UK homeowners start to panic sell in the face of house price uncertainty
    Business Insider: 'Panic Selling' In London Drives Fear That The UK Housing Bubble Is About To Burst

    New research from Halifax shows that the majority of home owners in Britain think now is a "good time to sell" despite fluctuating house prices.
  • USA töötu abiraha taotlused jätkamas positiivset trendi

    Initial Claims 289K vs 308K Briefing.com consensus; Prior revised to 303K from 302K
  • Tänased analüüsimajade reitingumuutused ja kommentaarid USA ettevõtete kohta:

    1st Century Fox (FOXA) upgraded to Mkt Perform from Underperform at Cowen; tgt raised to $35 from $29
    Carnival (CCL) upgraded to Buy from Neutral at BofA/Merrill
    Chesapeake Energy (CHK) upgraded to Buy from Hold at Stifel
    Polo Ralph Lauren (RL) upgraded to Outperform from Neutral at Credit Suisse
    Walgreens (WAG) upgraded to Hold from Sell at Cantor Fitzgerald; tgt raised to $56 from $50
    Wynn Resorts (WYNN) upgraded to Buy from Hold at Craig Hallum
    Aetna (AET) downgraded to Neutral from Buy at Goldman
    Vodafone PLC (VOD) downgraded to Mkt Perform from Outperform at Raymond James
    DISH Network (DISH) target raised to $78 at Brean Capital
    FedEx (FDX) added to Focus List at Citigroup
    UnitedHealth (UNH) removed from Conviction Buy list at Goldman
  • USA tarbijatele väljastatud krediit kasvas oodatust veidi vähem, sisuliselt tuli kõik endiselt õppe- ja autolaenude arvelt

    USD Consumer Credit (JUN): $17.255B actual VS $18.650B estimated; $19.602B prior
    June Credit Card and other revolving debt rises $941.5 million

Teemade nimekirja