Börsipäev 25. august
Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse
-
Janet Yellen ei rabanud reedel oma kõnes millegi väga uuega, mistõttu jäid ka turud suhteliselt apaatseks (S&P 500 ja Stoxx 600 lõpetasid mõlemad -0,2% madalamal). Draghi kõne nii palju tähelepanu reedel ei saanud, küll on aga seda seeditud nädalavahetusel. Konkreetsemalt jäi turuosalistele kõrvu fakt, et inflatsiooniootused on augustis edasi langenud, mis iseenesest viitab suuremale võimalusele, et Euroopa Keskpank võib ühel hetkel QEd rakendama hakata. EUR/USD on seetõttu kauplemas täna hommikul -0,25% madalamal 1,3207 dollaril ja USA indeksite futuurid 0,3% plussis.
Selle nädala olulisemad sündmused:
Esmaspäev 25. august
• Saksamaa IFO ärikliima indeks (august): neljandat kuud kestev langus 108,0 punktilt 107,0 punktile
• USA teenindussektori PMI (august): langus 60,8 punktilt 58,0 punktile
• USA uute majade müük (juuli): 5,7% MoM kasv pärast -8,1% langust juunis
Teisipäev 26. august
• USA kestvuskaupade tellimused (juuli): 7,1% kasv võrreldes juuniga, 0,5% ilma transpordita
• USA tarbijate kindlustunde indeks (august): langus 90,9 punkti pealt 88,5 punktile
Kolmapäev 27. august
• Prantsusmaa töötleva tööstuse kindlustunde indeks (august): 96 punkti vs 97 juulis
• Saksamaa tarbijate kindlustunde indeks (september):8,9 punkti vs 9,0 punkti augustis
Neljapäev 28. august
• Saksamaa töötute arv (august): langus viie tuhande võrra, töötuse määr püsib 6,7% peal
• Eurotsooni M3 rahapakkumine ja laenud erasektorile (juuli): aastane kasvutempo püsib 1,5% peal
• USA esmased töötu abiraha taotlused: 300K vs 298K nädal varem
• USA teise kvartali revideeritud SKP: 3,9% vs 4,0% esimesel hinnangul
• USA majade pooleliolevad müügitehingud (juuli): 0,5% MoM paranemine pärast -1,1% langust juunis
Reede 29. august
• Saksamaa jaemüük (juuli): 0,1% kasv võrreldes juuniga, aasta baasil 1,5%
• Eurotsooni inflatsioon (august): aeglustumine 0,1pp võrra 0,3% peale, tuuminflatsioon püsib 0,8% peal
• Eurotsooni töötuse määr (juuli): püsib 11,5% peal
• USA isiklik tarbimine (juuli): 0,3% MoM kasv (0,4% juunis)
• USA isiklik kulutamine (juuli): 0,2% MoM kasv (0,4% juunis)
• USA inflatsioon (juuli): püsib 1,6% peal
• USA Chicago PMI (august): 56,5 vs 52,6 juulis
• USA Michigani ülikooli tarbijate kindlustunde indeks (augusti lõplik): 80,1 punkti vs 79,2 esialgu -
nädalavahetusega taas paar M&A uudist tulnud
ROCHE TO FULLY ACQUIRE INTERMUNE AT A PRICE OF US$74.00 P/ SHRH
ROCHE: TOTAL TRANSACTION VALUE OF US$ 8.3 BILLION
BURGER KING, TIM HORTONS IN TALKS TO COMBINE -
Keurig Green Mountain aktsia reageeris +13,3% ralliga (@ $133,36) uudisele, mille kohaselt kohvitootja sõlmis mitmeaastase lepingu Kraft Foodsiga (-0,1% @ $57,22). Selle tulemusel lisandub selle aasta sügisel Krafti kohvi Keurigi ühe tassi kohvikapslite sarja.
-
Esmaspäev üsna vaikne analüüsimajade poolel:
Unibail-Rodamco Raised to Buy vs Hold at SocGen; Pt 227 to 229 (Close 197,25)
Eurazeo Raised to Buy vs Hold at SocGen
Arkema Raised to Buy at Deutsche Bank; PT 65 to 64 (Close 55,5)
• Arkema is going through difficult times. Whilst the visibility on the timing of recovery for the problematic businesses remains relatively low, we note that half of the business is performing below mid-cycle level. In addition, we believe the group’s diversification lowers the risk of further material downside. We have cut our 14-15E EPS by 9-11% and now forecast 8.5% EBITDA growth in 2015 (ex M&A) underpinned by the growing contribution of organic growth projects and cost-cutting. The stock trades on 5.7x 15E EV/EBITDA and 11x 15E P/E (20% discount to peers) on relatively low cycle numbers which we see as attractive hence we upgrade the stock from HOLD to BUY
Umicore Cut to Sell at Deutsche Bank; Pt 33 (Close 36,84)
Synthomer Raised to Buy at Deutsche Bank; Pt 225 to 260 (Close 232,9)
• We see the majority of Synthomer's businesses as being on relatively low cycle margins and see upside driven by European capacity closures (18% of SBR latex capacity being closed), potential further consolidation and demand growth moving margins to more mid cycle levels in Asia. We also see a high likelihood of special dividends in 2015/16, potentially equivalent to >10% of the share price helped by land sales in Malaysia. Trading at 10x 2015E P/E, we see the stock as undervalued and so upgrade to BUY (from HOLD). We increase our 2014-16E EPS by 1-6% (driven by higher margin assumptions) and our TP to 260p -
Saksamaa ettevõtete kindlustunde indeks alanes augustis 108,0 punktilt 106,3 punktile vs oodatud 107,0 punkti. Jooksva olukorra hinnang alanes 112,9 punktilt 111,1 punktile vs oodatud 112,0 punkti ja järgmise kuue kuu väljavaate hinnangu indeks 103,4 punktilt 101,7 punktile vs oodatud 102,1 punkti.
-
Boeing on saanud Hiinast suurtellimuse, kinnitab lennukitootja pikaajalist nägemust reisimise kasvust eelkõige Aasias
Boeing, BOC Aviation announce order for 82 airplanes; order valued at $8.8 billion at list prices; largest order in BOC Aviation's history -
Tänased analüüsimajade reitingumuutused ja kommentaarid USA ettevõtete kohta:
CBOE Holdings (CBOE) upgraded to Outperform from Mkt Perform at Raymond James
U.S. Steel (X) upgraded to Outperform from Underperform at Credit Suisse; tgt $50
WPX Energy (WPX) upgraded to Sector Outperform at Howard Weil; tgt raised to $32
Foot Locker (FL) downgraded to Neutral from Overweight at Piper Jaffray
Bloomin' Brands (BLMN) removed from Short-Term Buy list at Deutsche Bank
Sprint (S) tgt lowered to $7 from $8 at RBC Capital Mkts; Sector Perform
xG Technology, Inc( XGTI) initiated with a Buy at ROTH Capital -
USA makro valdavas osas kõik nõrgem kui oodatud aga see pole takistanud S&P 500 indeksil käia esimest korda üle 2000 punkti taseme, mis on natuke hirmutav
USD Dallas Fed Manufacturing Activity (AUG): 7.1 actual vs 12.8 estimated; 12.7 prior
USD New Home Sales (JUL): -2.4% actual vs 5.7% estimated; -8.1% prior (-7.0% revised) (m/m)
USD Markit US Services PMI (AUGP): 58.5 actual vs 58.0 estimated; 60.8 prior
