LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 23. september

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • Eelmisel nädalal hoiatavalt käitunud momentum- ja kasvuaktsiad juhatasid eile sisse suurema kasumivõtu tervel USA turul (S&P 500 -0,8%). Kuigi aktsiaturg vajab aeg-ajalt selliseid hingetõmbeks vajalikke pause, siis varasemalt pole neid kuigi sügavaks lastud ning tõenäoliselt on paljud pullid valmis selle peale uuesti panuseid tegema. Peamine katalüsaator negatiivsele reaktsioonile näis olevate Hiina rahandusministri seisukoht, et valitsus ei planeeri laiahaardelist stiimulpaketti olukorras, kus maailma teiseks suurima riigi majandus on seismas silmitsi raskusega saavutada 7,5% kasvu. Euroopas sulgus Stoxx 600 -0,5% madalamal.

    Ka majandusuudised olid pettumustvalmistavad. Eurotsooni tarbijate kindlustunde indeks langes septembris -1,4 punkti -11,4 punkti peale, märkides madalaimat taset alates veebruarist. Ühendriikides vähenes olemasolevate majade müük augustis-1,8% võrreldes juuliga, samas kui analüütikute konsensus prognoosis 1,0% kasvu.

    Rahapoliitika teemal kõnelesid NY Fedi president William Dudley ja Minneapolis FEDi president Narayana Kocherlakota, kes mõlemad olid kallutatud lõdvema rahapoliitika kasuks. Dudley nentis, et sooviks hea meelega oma ametiajal intressimäärasid tõsta, kuid tahaks enne näha majanduse selget paranemist, tolereerides isegi hetkelist ülekuumenemist. Kocherlakota sõnul tahab FED enne intressimäära tõstmist olla veendunud, et inflatsioon on kindlalt teel tagasi 2% juurde.

    Aasia turud on öösel liikunud erisuunaliselt, kuigi teatavat kergendust pakkus HSBC Hiina töötleva tööstuse septembri esialgne indeks, mis kerkis 0,3 punkti 50,5 punkti peale, vastupidiselt analüütikute 50,0punktisele ootusele. Ühest küljest kasvasid nii kodu- kui ka välismaised tellimused kiiremas tempos, teisalt muutis pilti segasemaks see, et tööhõive (langes -0,5 punkti 46,9 punkti peale) ja tootjahinnad (-2,5punkti 46,4 punktile) langesid kiiremas tempos.



    Tänase päeva fookus langeb töötleva tööstuse ja teenindussektori aktiivsusnäitajatele nii Euroopas kui Ühendriikides. Majandustulemused avaldavad enne USA turgude avanemist CarMax ja Carnival, pärast turgu aga Bed Bath & Beyond.

    09.45 Prantsusmaa teise kvartali lõplik SKP
    09.45 Prantsusmaa töötleva tööstuse ettevõtete kindlustunde indeks (september)
    10.00 Prantsusmaa töötleva tööstuse ja teenindussektori PMI (september)
    10.30 Saksamaa töötleva tööstuse ja teenindussektori PMI (september)
    11.00 Eurotsooni töötleva tööstuse ja teenindussektori PMI (september)
    16.45 USA Markiti koostatud töötleva tööstuse PMI (september)
    17.00 USA Richmond Fedi töötleva tööstuse küsitlus (september)

    USA indeksite futuurid kauplevad hetkel marginaalses plussis.

  • Prantsusmaa teise kvartali lõplik SKP YoY kasv jäi 0,1% peale ja QoQ baasil 0,0%

  • Prantsusmaa töötleva tööstuse ettevõtete kindlustunde indeks püsis septembris 96 punkti peal, nii nagu prognoosis ka konsensus
  • Prantsusmaa töötleva tööstuse PMI paranes septembris 46,9 punktilt 48,8 punktile (oodati 47,0), teenindussektori oma aga langes 50,3 punktilt 49,4 punktile (oodati 50,1). Kahe sektori ühine PMI taandus 0,4 punkti 49,1 punkti peale vs oodatud 49,4.
  • Raiffeiseni aktsia täna -12%. Austria pank andis eile kasumihoiatuse, kuna Ukraina kriis kasvatab halbasid laenusid. Goldman ütleb, et hägusem tulevik võib täiendavaid raskusi tuua

    Goldman puts estimates PT under review, says cut highlights RBI’s exposure to “troubled regions”
    * Says restrained outlook for 2015, reduction in ROE ambitions may signal more sustained difficulties ahead
    * Cut to outlook due mainly to Hungary, Ukraine
    * Notes RBI now sees impairments in range EU1.5b-Eu1.7b; saw EU1.3b-EU1.4b
    * That may be increased by another EU60m on writedown of intangibles of Raiffeisen Bank Aval


  • Saksamaa töötleva tööstuse PMI septembris 50,3 vs 51,4 augustis ning oodatud 51,2. Teenindussektori PMI septembris 55,4 vs 54,9 augustis ning oodatud 54,6. Vaatamata töötleva tööstuse stagnatsioonile aitas teenindussektor ühist PMId tõsta septembris 0,3 punkti 54,0 punkti peale, mis ületas konsensuse 53,5punktist prognoosi.


    Töötleva tööstuse osas on murettekitav see, et uute tellimuste langus viitab aktiivsuse edasisele kahanemisele lähitulevikus
  • Hollandi ettevõtte Koninklijke Philips NV aktsia kaupleb +4% kõrgemal (@ €24,44), kuna ettevõtte tegevjuht plaanib 123-aastase ettevõtte äritegevuse jaotada kaheks ehk valgustuse üksuseks ning HealthTechi üksuseks (mis koosneb tarbeelektroonikast ning tervishoiust). Muuhulgas kaalutakse valgustuse üksus eraldamist spin-offiga, kuid täpsemad plaanid avaldatakse 2015. aastal. Ettevõtte äritegevuse kaheks jagunemise tulemusel loodetakse 2015. aastal kulusid kokku hoida €100 mln ning 2016. aastal €200 mln, samas aga suurenevad restruktureerimise kulud perioodil 2014-2016 täiendavalt €50 mln võrra. Philips kinnitas 2016. aasta prognoose, oodates käibe kasvuks 4-6% ning ärikasumi marginaaliks 11-12%.
  • Prantsusmaa rehvitootja Michelin finantsjuht teatas, et ettevõtte 2014. aasta 3% käibe kasvu prognoosi saavutamine on muutunud järjest raskemaks ning seda sellepärast, et Euroopa turg ei kasva, Brasiilias on müük nõrk ning Venemaal erakordselt nõrk. €14,4 mld suuruse turuväärtusega ettevõtte aktsia reageeris uudisele -1,8% langusega @ €76,4.
  • Eurotsooni töötleva tööstuse PMI septembris 50,5 vs 50,7 augustis ning oodatud 50,6. Teenindussektori PMI septembris 52,8 vs 53,1 augustis ning oodatud 53,0 punkti. Kahe sektori ühine PMI taandus septembris 0,2 punkti 52,3 punkti peale vs oodatud 52,5.

    Markiti kommentaar: “For a central bank hoping that the economic data flow will start to improve, the ECB will be disappointed by the ongoing weakness of the PMI. The survey data suggest GDP is on course to grow by 0.3% at best in the third quarter, buoyed by a 0.4% expansion in Germany but d ragged down by
    stagnation in France and sluggish growth in the rest of the region.

    “There are also worrying signs that growth could slow further in the fourth quarter. Inflows of new orders in the manufacturing sector are declining again, dropping for the first time in 15 months, and business expectations about the year ahead turned down in the services sector, led down by a slump in confidence in Germany.


    Eurotsooni composite PMI

  • Reutersilt päris hea graafik selle kohta, milline on täna Brenti tänane turuhind võrreldes hinnatasemega, mida erinevate naftatootjate valitsused eelarveprognoosides kulude katmiseks vajavad
  • Norra väetisetootja Yara International ja $12,7 mld suuruse turuväärtusega USA väetisetootjaga CF Industries teatasid, et peavad ühinemisläbirääkimisi. Maailma suurim nitraadil baseeruvate väetiste tootja Yara lisas, et läbirääkimised on väga algses staadiumis ning ei pruugi kahe ettevõtte ühinemisega lõppeda.
  • Erko, ehk on seal ka Venemaa kohta graafik?
  • Kahjuks pole Venemaa kohta pakkuda graafikut aga analüütikute sõnul jääb breakeven viimase puhul 105-110 dollari juurde
  • Erko Rebane
    Kahjuks pole Venemaa kohta pakkuda graafikut aga analüütikute sõnul jääb breakeven viimase puhul 105-110 dollari juurde


    viimase kuu info põhjal

    95 -98 USD http://www.bloombergview.com/articles/2014-09-11/russia-sanctions-are-a-race-to-the-bottom

    100 USD http://www.themoscowtimes.com/business/article/russia-s-new-budget-confronts-sanctions-slump-and-oil-price-crash/507315.html

    105 USD http://oilprice.com/Energy/Oil-Prices/Dropping-Oil-Prices-Threaten-Moscows-Budget.html

    muidugi peab arvestama, et jutt käib 12 kuu keskmisest, naftahinna kukkumine 95 USD peale ei tähenda, et aasta keskmine 95 USD on koheselt ... ehk probleemid on veidi kaugemal tulevikus
  • Kruiisilaevade operaatori, Carnival, kolmanda kvartali korrigeeritud kasum kasvas 9% Y/Y ehk $1,2 mld peale ($1,58 aktsia kohta) ning tulemus ületas analüütikute $1,44 suurust EPSi ootust. Ettevõtte käive kasvas samal ajal 4% Y/Y ehk $4,95 mld peale vs analüütikute $4,93 mld suurune ootus. Oodatust paremad tulemused saavutati tänu reisijate kulutuste kasvule laevade pardal. Carnival tõstis majandusaasta EPSi prognoosi $1,84-1,88 peale aktsia kohta varasema $1,60-1,75 pealt. Märkusena, analüütikud ootavad kasumiks $1,73 aktsia kohta. Aktsia kaupleb +4,5% kõrgemal @ $42,18.

Teemade nimekirja