LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 7. jaanuar

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • Turuosaliste hirm maailmamajanduse väljavaate pärast näib iga päevaga süvenevat. S&P 500 oli eile päeva keskpaigas -1,4% languses, mis tõi kaotuse aasta alguse tasemest -3,2%ni ning märkis antud punktis kõige suurema kukkumisega alanud aastat alates 2008.a. Lühiajaliselt aga oleme jõudmas ülemüüdud tasemete lähedale, mis pakkus ka eile tuge ning aitas päeva lõpuks S&P 500 indeksil vähendada kaotust -0,9%ni, kuigi sulgumise ajaks pöörati nina taas allapoole. Euroopas kujunes sessioon samuti võrdlemisi volatiilseks, kuid müük Ühendriikide börsidel tõi viimasel tunnil Stoxx 600 indeksi -0,7% allapoole, millega suurenes kaotus aasta algusest -3,2%ni.

    Samal ajal aga leiab mitmel pool maailmas aset tormijooks valitsuste võlakirjadesse. Jaapani valitsuse 10a võlakirja hoidmise eest on investorid nõus saama 0,3% intressi aastas, Saksamaa puhul on tulusus kukkunud rekordmadalale 0,44% peale ning Ühendriikides alanes 10a võlakirja tulusus eile 9 baaspunkti 1,94%ni (madalaim alates 2013.a maist). Sellist asja ei ootaks Ühendriikides, kui on teada, et FED võib loetud kuude pärast intressimäära tõstma hakata, kuid investorid näivad olevat teist meelt, peljates majanduskasvu raugemist ja inflatsiooni aeglustumist.

    Majandusuudistest avaldati eile teenindussektori detsembri aktiivsusindeksid. Eurotsooni esialgne näit korrigeeriti 0,3 punkti allapoole 51,9 punkti peale, mis näitas, et aasta lõpp tõi pärast nelja kuud väldanud aktiivsuse aeglustumist vaid marginaalse paranemise (novembri tase 51,1). Ühendriikides langes sama indeks 59,3 punkti pealt 56,2 punktile, oluliselt rohkem võrreldes analüütikute prognoositud 58,0 punktiga. Kuna indeks on tublisti üle 50 punkti, viitab see detsembri vähikäigust hoolimata sektori korralikule kasvule, kuid paratamatult tekib küsimus, kas aeglustumine jätkub ka jaanuaris.

    Võttes globaalselt kokku nii töötleva tööstuse kui ka teenindussektori küsitlused, viitasid need detsembris maailmamajanduse kasvu edasisele aeglustumisele. Globaalne PMI indeks alanes novembriga võrreldes 0,8 punkti 52,3 punkti peale, millega märgib madalaimat taset viimase 14 kuu jooksul.


    Liikudes tänase börsipäeva juurde, siis peamise tähelepanu all saavad olema eurotsooni detsembrikuu esmane inflatsioon ja USA ADP tööturu küsitlus, mis indikeerib, kui tugev või nõrk võiks olla reedel avaldatav ametlik detsembrikuu tööturu statistika. Lisaks avaldatakse hilisõhtul FEDi eelmisel kuul toimunud istungi protokoll.

    09.00 Saksamaa jaemüük (november)
    10.55 Saksamaa töötute arvu muutus ja töötuse määr (detsember)
    11.00 Itaalia töötuse määr (november)
    12.00 Itaalia inflatsioon (detsember)
    12.00 Eurotsooni töötuse määr (november)
    12.00 Eurotsooni inflatsioon (detsember)
    15.15 USA ADP tööturu küsitlus (detsember)
    15.30 USA kaubandusbilanss (november)
    21.00 FEDi detsembri istungi protokoll

    USA indeksite futuurid kauplevad hetkel 0,2% kõrgemal.
  • Saksamaa hooajaliselt korrigeeritud jaemüük kasvas novembris 1,0% võrreldes oktoobriga, märksa rohkem kui analüütikute oodatud 0,2%. Lisaks korrigeeriti oktoobri muutust 0,1pp võrra üles 2,0% peale. Aastatagusega võrreldes langes jaemüük -0,8% (oodati +0,6%) aga see on korrigeerimata number.

    Saksamaa jaemüügi kuine muutus (%) ja analüütikute konsensus
  • Pikalt investorite peksupoisiks olnud JCP andis eile positiivse hoiatuse, öeldes, et neljanda kvartali võrreldavate poodide müük jääb varasema 2-4% prognoosi ülemisse otsa. Analüütikute ootused jäid valdavalt 2-3% vahele. Ühtlasi võib see olla märgiks, et kütusehind on tõepoolest madala ja keskmise hinnatasemega jaemüüjatele soodsaks taganttuuleks olnud.

    Same store sales for the combined November/December period up 3.7%
    Company narrows Q4 comp guidance to upper end of +2-4% range.


    Aktsia kerkis järelkauplemise ajal 17% 7,7 dollarile

  • Citi tõstab USA aktsiate soovituse neutraalse peale varasemalt underweight tasemelt. Globaalne SKP peaks nende hinnangul kasvama tänavu 3,1% vs 2,7% 2014.a ning see asetab aktsiad paremale positsioonile võrreldes võlakirjadega, mis on kalliks muutunud.

    • Equities look cheap against expensive bonds, and global EPS should rise 9% in 2015, with oil downgrades eventually offset by upgrades elsewhere, Citi says in 2015 global equity strategy note.
    • Citi expects global equities to rise “roughly in-line” with EPS over the next 12 months, says global bull market is maturing, but not finished, sees equities up 11% to end-2015
    • Sees 3.1% global real GDP growth in 2015, up from 2.7% in 2014; U.K., U.S. likely to tighten monetary policy in 2015, with Japan, Eurozone easing
    • Favors Europe ex-UK and Japan amid easing, weaker currencies
    • Underweight commodity exposed U.K. and Australian markets
    • Within EM prefer Asia to CEEMEA and LatAm
    • Increased preference for growth prompts U.S. upgrade to neutral from underweight
  • BRENT CRUDE FALLS BELOW $50/BBL FOR 1ST TIME SINCE MAY 2009
  • Kulla referendum kukkus küll läbi ja korraks see frangile tuge pakkus, kuid eurode müük on viimasel ajal olnud nõnda tugev, et on toonud EUR/CHF vahetuskursi tagasi kriitilist 1,20 piiri testima.
  • 2014. aastal toimetas USA reisilennukite tootja Boeing klientidele rekordilised 723 lennukit ning sai rekordilised 1432 tellimust (netos). Sellega liigub Boeing juba kolmandat aastat järjest maailma suurima reisilennukite tootja tiitli poole. Ettevõtte suurim konkurent, Airbus, avaldab oma lennukite tarne numbrid järgmisel nädalal.

  • Ma ei ole isiklikult suur uskuja, kui keegi ütleb, et ajalooliselt on jaanuar tõstnud S&P 500 indeksit X%, järelikult sarnases suurusjärgus peaks olema ootus ka sel aastal. Sama kehtib alljägneva statistika kohta, kuid mine tea. MKM analüüsimaja on vaadatanud tagasi perioodi kuni 1928 ning leidnud, et SPX on alustanud uut aastat vähemalt kolme järjestikuse languspäervaga kaheksal korral ning seitsmel korral neist sulgus indeks 12 kuu lõikes plussis.

    2014 – started with 3 straight down days. Year ended +11.39%.
    2005 – started with 3 straight down days. Year ended +3%
    1991 – started with 6 straight down days. Year ended +26.31%.
    1985 – started with 3 straight down days. Year ended +26.33%
    1978 – started with 7 straight down days. Year ended +1.06%.
    1977 – started with 3 straight down days. Year ended -11.50%.
    1968 – started with 3 straight down days. Year ended +7.66%
    1956 – started with 3 straight down days. Year ended +2.62%
  • Saksamaa tööturu näitajate tugevnemine jätkub. Töötute arv kahanes detsembris -27 tuhande võrra (oodati -5tuhat) ja töötuse määr langes rekordmadalale 6,5% peale (oodati püsimist 6,6% peal)

    *GERMAN LABOR AGENCY SAYS DEMAND FOR LABOR AT 'VERY HIGH LEVEL'

    Saksamaa töötute arvu kuine muutus (tuhat)
  • Samal ajal aga Itaalias...

    ITALIAN NOV. UNEMPLOYMENT RATE RISES TO RECORD 13.4% FROM 13.3%

  • Eurotsooni töötuse määr püsis novembris 11,5% peal. Detsembri inflatsioon tõi aga nii häid kui halbu uudiseid. Ühest küljest vajus eurotsooni majandus -0,2% deflatsiooni (oodati -0,1%), kuid positiivsest küljest pole energiahindade langus üle kandumas teistele toodetele ja teenustele, sest tuuminflatsioon hoopis tõusis 0,1pp võrra 0,8% (oodati 0,7%).

    Eurotsooni THI (valge) ja THI ilma toidu ning energiata (oranž)
  • USA ADP tööturu küsitlus viitab arvatust vedi kõrgemale uutele töökohtade arvule

    USD ADP Employment Change (DEC): 241K actual vs 225K estimate, 227K prior.
  • Maailma suurima põllumajanduskultuuride seemnete tootja, Monsanto, esimese kvartali puhaskasum langes $243 mln peale ($0,50 aktsia kohta) aastataguse $368 mln pealt ($0,69 aktsia kohta). Korrigeeritud kasum ulatus $0,47 peale aktsia kohta, ületades konsensuse $0,34 suurust ootust. Monsanto käive vähenes kvartalis 9% Y/Y ehk $2,87 mld peale, kuid ületas samuti konsensuse $2,8 mld suurust ootust. Ettevõte kinnitas ka 2015. aasta EPSi $5,75-6 suurust ootust. Samas teatas Monsanto, et ootab teise kvartali EPSilt 5-10% vähenemist Y/Y.

    Monsanto aktsia reageeris eelturul oodatust parematele tulemustele +1,9% tõusuga ($118,50).
  • Gapping down
    In reaction to disappointing earnings/guidance: LIQT -40.2%, MERU -4.1%, MDCO -3.4%, (to offer $300 mln of Convertible Senior Notes due 2022; disclosed that it expects on a preliminary basis that its net revenue for 2014 will remain within the range of its previously announced guidance of $720-735 million, but expects it to be at the lower end of that range), MU -2%, LLY -1.6%, RPM -1.3%

    Select metals/mining stocks trading lower: AG -2.5%, AUY -2%, AEM -1.8%, GDX -1.6%, SLV -1.1%, GOLD -0.9%, NEM -0.9%

    Other news: KBIO -64.5% (reports top-line data for Phase 2 Study of KB001-A to treat pseudomonas aeruginosa lung infections in cystic fibrosis patients -- primary endpoint was not met), PT -8.4% (follow through from yday - Portugal authorities starting to investigate fraud at Portugal Telecom SGPS, according to report), HLF -7.9% (light volume - Bill Ackman (who is short) on CNBC says HLF will miss Q4 estimates and lower FY15 guidance due to deterioration in business (after he shined light on co's issues) and FX headwinds), WLT -6.3% (still checking), CDR -1.9% (will issue and sell 5 mln shares of its common stock in a public offering ), WG -1.5% (co made a payment of $32.75 mln to West African Gas Pipeline Company Limited on December 30, 2014; has now paid in full all sums due under the March 29, 2012 Settlement Agreement)

    Analyst comments: SNY -2.5% (downgraded to Sell from Neutral at Citigroup ), MDSO -1.4% (downgraded to Neutral from Buy at Sun Trust Rbsn Humphrey), TMK -0.9% (downgraded to Hold from Buy at Deutsche Bank), INFA -0.7% (downgraded to Sector Perform at RBC Capital Mkts), SINA -0.6% (downgraded to Sector Perform from Outperform at Pacific Crest ), KMT -0.5% (downgraded to Hold from Buy at KeyBanc Capital Mkts), FOSL -0.5% (downgraded to Underperform from Neutral at BofA/Merrill)

    Gapping up
    In reaction to strong earnings/guidance: JCP +21.2%, (Nov/Dec comps +3.7%, narrows fourth quarter sales guidance to upper end of range), PKT +21.2%, GBX +9.5%, SONC +7.1%, SVU +3.3%, HALO +2%, MON +1.9%, SIRI +0.9%, SHLM +0.5%

    M&A news: PEP +2.3% (3G Capital discusses that 3G Capital may consider targets such as PEP, CPB, K, KRFT , according to reports), CPB +2.1%.

    Select oil/gas related names showing strength:
    SDRL +2.6%, PBR +1.8%, TOT +1.5%, RIG +1.4%, RDS.A +1%, HAL +1%

    Other news: FRO +10.1% (still checking), MTW +6.5% (announces Execution of Senior Management Succession Plan) LGF +5.9% (announced the Hunger Games Mockingjay -- Part 1, will be released in China on February 8), ALKS +5.7% (announces positive topline results from the 12-week phase 2 study of ALKS 3831), NDRM +5.4% (cont momentum after yesterdays 8% move higher), WYY +4% (announced that it has received a Task Order under a previously awarded Federal Government Blanket Purchase Agreement), GOL +3.8% (announces a codeshare agreement with Korean Air), GMCR +3.2% (partners with Dr. Pepper (DPS) to sell soda capsules, according to reports), BLUE +3.2% (favorable commentary on Tuesday's Mad Money), TRVN +2.6% (announces the initiation of a Phase 2b clinical trial of TRV130 for acute postoperative pain in patients following abdominoplasty surgery ), TTM +2.5% (rebounding from yday's sell off), ADXS +2.4% (Advaxis and the GOG Foundation to collaborate on global Phase 3 clinical trial of ADXS-HPV in cervical cancer), MTG +2.3% (disclosed it is is implementing changes for bonuses to be paid in 2015 and modified change in control agreements), GPRO +2% (following JP Morgan Tech Forum), OCLS +2% (announces new dermatology division, IntraDerm Pharmaceuticals), GEVA +1.9% (prices 3.0 mln shares of common stock at $94.19 per share), ISIS +1.9% (favorable commentary on Tuesday's Mad Money), UUUU +1.9% (Energy Fuels and Uranerz (URZ) announce conference call and webcast hosted January 8), TWTR +1.8% (moving higher with futures), CERS +1.6% (prices ~12.7 mln share at $5.50/share for expected gross proceeds of $70 mln), INTC +1.3% (presented at CES), CLR +1.2% (following FastMoney mention (Brian Kelly buyer)), RAD +1% (favorable commentary on Tuesday's Mad Money).

    Analyst comments: NLST +22.4% (upgraded to Buy at Needham; tgt $1.50), JNS +3.2% (upgraded to Overweight from Underweight at JP Morgan), FSLR +2.8% (upgraded to Neutral from Sell at Goldman), RMTI +1.9% (initiated with an Outperform at Oppenheimer), AXP +1.7% (upgraded to Buy from Neutral at Goldman), MANH +1.6% (upgraded to Strong Buy from Outperform at Raymond James), OUBS +1.3% (upgraded to Overweight at Barclays), AEO +1% (upgraded to Market Perform from Underperform at Cowen)

    Allikas: Briefing.com
  • GERMAN LAWMAKERS CITE POSSIBLE EASING OF GREEK REPAYMENT TERMS
    GERMANY NOT OPEN TO GREEK DEBT WRITE-OFF, LAWMAKERS SAY

Teemade nimekirja