LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 4. august

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • August juhatati Ühendriikide aktsiaturul sisse võrdlemisi närviliselt, kuid kosumine sessiooni lõpus aitas vähendada S&P 500 indeksi kaotust -0,3%ni. Euroopas toetas ülespoole korrigeeritud eurotsooni töötleva tööstuse juulikuu aktiivsusindeks sentimenti, juhtides Stoxx 600 indeksi 0,8% kõrgemale.

    Üheks peamiseks mõjutajaks oli energiasektor, mis langes S&P 500 indeksis -2,0% tingituna WTI naftabarreli -4,1% kukkumisest 45,17 dollarile (madalaim alates märtsist) ja Brenti odavnemisest -5,15% võrra 49,52 dollarile (madalaim alates jaanuarist). Hinnasurve taga oli eelkõige mure nõudluse ja pakkumise tasakaalutuse pärast, kuna ühest küljest tekitab Hiina majanduse nõrkus küsimuse, kuivõrd võiks nõudlus taastuda ning teisalt teatas Iraan, et võib naftatoodangut eksporditurgude avanedes kahekordistada, mis leiaks aset kiiremini kui osad arvasid.

    USA töötleva tööstuse aktiivsust kajastav ISM valmistas pettumuse, langedes juulis 0,8 punkti võrra kolme kuu madalaimale tasemele 52,7 punkti peale, kui analüütikud ootasid marginaalset paranemist 53,8 punktile. Ehkki uute tellimuste indeks näitas isegi paranemist 0,5 punkti võrra 56,5 punkti peale, võis langust täheldada nii tööhõives, tellimusteraamatus kui ka eksporditellimustes. Positiivsest küljest aga näitas USA juulikuu autode müük (annualiseeritult 17,46 miljonit vs prognoositud 17,2 miljonit ning 17,11 miljonit juunis), et tarbimine on kolmanda kvartali alguses olnud vähemalt kestvuskaupade osas tugev.

    Aasia turud kauplesid kirjutamise hetkel üsna erisuunaliselt, kui kolmepäevase languse järel näitasid investorid Hiinas taas ostuhuvi ning aitasid Shanghai Composite indeksil tõusta 1,8%. Täiendava meetmena keelustasid eile Hiina regulaatorid aktsiate lühikeseks müümisel positsiooni katmise samal päeval. Vähemalt järgmise päevani ootamine peaks aitama vähendada päevasisest volatiilsust ja spekulatiivsust, kuna kauplejad oleksid sunnitud positsioone lahti hoidma üleöö, mis muudab need ebasoodsate liikumiste suhtes haavatavamaks.

    Tänane majandusuudiste valik jääb üsna kesiseks, kui olulisematest näitajatest võiks välja tuua eurotsooni juunikuu tootjahinnaindeksi muutuse ja USA juuni tehaste tellimused.

    Ettevõtetest avaldavad oma majandustulemused AXA, Axel Springer, BMW, Continental, Credit Agricole, Hugo Boss, Koninklijke DSM, Aetna, CVS Health, Harman, Health Net, Kellogg, Mosaic, Office Depot, Activision Blizzard, Walt Disney.

    10.00 Hispaania töötute arv (juuli)
    10.00 Norra töötleva tööstuse PMI (juuli)
    12.00 Eurotsooni tootjahinnaindeks (juuni)
    15.00 Brasiilia tööstustoodang (juuni)
    16.30 Kanada töötleva tööstuse PMI (juuli)
    17.00 USA tehaste tellimused (juuni)
  • Valik tänaseid tulemusi:

    BMW Ebit EU2.53b; FY Forecast Confirmed
    • BMW 2Q Ebit EU2.53b, est. EU2.54b (10 ests). Yr ago EU2.6b.
    • 2Q rev. EU23.9b, est. EU22.75b (11 ests). Yr ago EU19.9b
    • Co. says 2Q Ebit declined y/y on higher personnel costs, increased expenditure on new product start-ups and a change in the model mix to higher proportion of compact vehicles
    • Automotive 2Q rev. rose by 17% to EU21.65b
    • Automotive 2Q Ebit EU1.82b vs EU2.16b y/y
    • Comment on China: “For some time now, we have been drawing attention to the normalisation of the Chinese automobile market. In the medium and long term, however, we remain utterly convinced of its potential for growth”
    • Reiterates FY outlook for solid growth and new record figures for sales volume and profit before tax

    Hugo Boss 2Q Sales Beat Ests., Adj. Ebitda In Line
    • Hugo Boss 2Q sales EU647.1m, est. EU628.4m.
    • 2Q gross margin 66.5%, est. 66.8%
    • 2Q Ebitda before special items EU123.3m, est. EU121.4m
    • 2Q adj. Ebitda margin down 60bps to 19.1%
    • 2Q Ebit EU94.4m, est. EU93.8m
    • 2Q sales FX-adjusted up 7%, est. 5% (median of 8, range 4%-7.6%)
    • 2Q retail comp sales up 6%, est. up 3.7% (median of 8, range 3%-4.6%)
    • 2Q FX-adj. retail sales up 12%, wholesale sales down 3%
    • Confirms 2015 targets:
    •Sees 2015 FX-adj. sales rising at mid-single-digit rate
    •Sees 2015 Ebitda before special items up 5%-7%
    •Now sees retail comp sales up mid-single-digits
    •Gross margin rise may be lower than originally planned
    •Now sees 2015 capex EU220m-EU240m


    Axel Springer 2Q Sales Up 7%, Cons. Net Down 11%; Confirms Goals
    • 2Q sales EU796.7m vs EU744.4m; est. EU767m (3 ests)
    • 2Q adj. Ebitda EU147.0m vs EU147.8m
    • 2Q cons net income EU68m vs EU76m
    • 2Q adj. net income EU78.8m vs EU76.5m
    • Sees 2015 total rev. up by low to mid single-digit percentage range
    • Sees 2015 increase in Ebitda by high single-digit percentage range
    • Sees 2015 adj. EPS in low double-digit percentage range

    Axa 1H Net In Line; Underlying Profit Beats; On Track vs Targets
    • Axa 1H net income EU3.08b; est. EU3.08b; total reported rev. EU54.5b vs EU49.71b.
    • Co says it’s “very well placed” to meet targets this year
    • 1H underlying profit EU3.1b vs EU2.9b
    • 1H combined ratio 95.1% vs 95.8% y/y
    • 1H adj. RoE 16.1% vs 16.8% y/y
    • Solvency 1 ratio 258% vs 266%; economic solvency ratio 215% vs 201%
    • Life, savings, retirement 1H oper profit EU1.9b vs EU1.7b
    • Asset Mgmt 1H oper profit EU222m vs EU184m
    • Asset Mgmt 1H net inflow EU35b

    Credit Agricole 2Q Net Income Beats; CET1 Ratio +20bps to 13.2%
    • Credit Aqricole 2Q net income EU920m; est. EU901m.
    • Net income rises from EU77m y/y
    • Co. reiterates 2016 targets
    • 2Q LCL net rises 14% to EU172m
    • 2Q international retail net EU91m vs loss y/y
    • 2Q Italian consumer bank net EU54m vs EU41m
    • CIB books EU350m legal provision
    • CEO Philippe Brassac sees OFAC settlement in coming months
    • Amundi net new money EU22.6b
  • Kui vaadata Citi makronäitajate üllatusindeksit, siis on USA täpselt hooajalises faasis, kus makro peaks hakkama positiivses võtmes üllatama
  • Toyota Motor teenis tänu jeeni nõrgenemisele ja kulude kärpele esimeses kvartalis rekordilise kasumi - Jaapani autotootja puhaskasum kasvas 10% Y/Y ehk 646,6 mld jeenini. Tulemus ületas ka konsensuse 607,5 mld jeeni suurust ootust. Toyota käive kasvas kvartalis 9,3% Y/Y ehk 6,99 triljoni jeenini (ärikasumi marginaal oli 10,8%). Samal ajal müüs Toyota kvartalis 2,1 miljonit sõidukit ehk 5,7% vähem kui aasta varem ning kaotas maailma suurima autotootja tiitli Volkswagenile. Toyota tõstis 2016. aasta märtsis lõppeva majandusaasta konsolideeritud sõidukite müügi prognoosi 8,95 mln ühikuni varasema 8,9 mln pealt. Majandusaasta käibeks ootab autotootja nüüd 27,8 triljonit jeenini varasema 27,5 triljoni asemel.

    Viimase aasta jooksul on Toyota aktsia kallinenud 38%.
  • Hispaania töötute arv kahanes juulis 74 tuhande võrra, mida oli rohkem kui oodatud -44,5 tuhat. Ühtlasi oli langus suurem kui eelnevatel aastel samal ajal.
  • Norra töötleva tööstuse aktiivsus jätkuvalt kahanes juulis, kuid aeglasemas tempos võrreldes juuniga (PMI kerkis 1,6 punkti 45,8 punktini vs oodatud 44,0 punkt).
  • Eurotsooni tootjahinnaindeksi näitas juunis taas sügavamat deflatsiooni, kui YoY võrdluses kiirenes langus -2,0% pealt -2,2%ni, ühtides siiski analüütikute ootusega.
  • Gapping up
    In reaction to strong earnings/guidance:
    WRES +26.2%, FIVN +12.6%, (light volume), MDAS +12.5%, KOPN +11.5%, RTEC +9.5%, TREE +9%, (light volume), ALLT +8.9%, IDTI +8.8%, COH +8.1%, TSRA +7.4%, QEP +7.2%, BPI +6.6%, PLOW +6%, MCEP +5.5%, QLYS +5.3%, S +4.8%, REGN +4.6%, CYH +4.3%, (Community Health plans to create a new publicly traded hospital company by spinning off a group of 38 hospitals and Quorum Health Resources), HW +4.1%, CTRP +4.1%, HAR +3.6%, TVPT +3.4%, LLNW +3.3%, CRTO +3.3%, MGM +3.3%, SNI +3.1%, ALDW +2.9%, DPLO +2.7%, ABMD +2.5%, NGLS +2.4%, IVAC +2.1%, ZTS +2.1%, RSPP +1.9%, AET +1.9%, ACRX +1.5%, ODP +1.3%, GEO +1.1%, OZM +0.9%, LPX +0.9%

    M&A news: IPCM +35.6% (to be acquired by Team Health (TMH) in all-cash transaction with enterprise value of approx $1.6 bln or $80.25 per share), BXLT +20.5% (Shire (SHPG) proposes to acquire Baxalta for ~$45.23/share in stock; says Baxalta has declined to engage in substantive discussions ), LONG +17.4% (receives non-binding 'Going Private' offer for $18 per ADS, also reported earnings)

    Select metals/mining stocks trading higher: CAS +8.4%, RIO +3%, CLF +2.9%, BHP +2.8%, MT +2.3%

    Other news: MDAS +12.5% (Starboard confirms 8.7% stake in MedAssets, delivers letter outlining plan to increase shareholder value; believes operational improvements could push stock price to at least $37-$46), ISIS +1.4% ( reports positive data from its Phase 3 study of Kynamro Focus FH , showing the trial met its primary endpoint of reduction in LDL-cholesterol)

    Analyst comments: SSYS +2.9% (upgraded to Overweight from Neutral at JP Morgan ), AA +1.7% (upgraded to Buy from Neutral at UBS), NGVC +1.4% (upgraded to Neutral from Underperform at Wedbush)

    Gapping down
    In reaction to disappointing earnings/guidance:
    TNET -32.6%, CGNX -22.1%, (authorized the purchase of up to $100 mln of common stock), ONDK -10.3%, (also announces that an affiliate of Jefferies Group has entered into an amended forward purchase agreement giving Jefferies the ability to purchase up to $500 mln in small business loans through OnDeck Marketplace over the next 12 months), KLIC -7.8%, ALL -7.7%, SGMS -6.2%, HYH -5.1%, DENN -4.8%, PQ -4.8%, BKD -4.6%, REMY -4.4%, TXRH -4.1%, RRD -4.1%, VSH -3.9%, SCOR -3.6%, CHGG -3.5%, CVS -3.4%, MIC -3.2%, CAR -3%, PH -3%, EIGI -2.9%, CHTR -2.3%, ADM -2.1%, BMRN -1.8%, MCHP -1.8%, (also completes its acquisition of Micrel), MDU -1.7%, HEP -1.6%, NOAH -1.2%, ALR -0.8%

    M&A news: SHPG -2.9% (Shire (SHPG) proposes to acquire Baxalta (BXLT) for ~$45.23/share in stock; says Baxalta has declined to engage in substantive discussions)

    Other news: NBG -13.1% (Greece stocks cont to slide in Europe), RRD -4.1% (announces its intent to transform itself into three independent, publicly traded companies), IMPR -3.9% (announces a 4.35 mln share, proposed public offering of common stock by selling stockholders ), PLUG -3.5% ( files for ~7.89 mln share common stock offering by selling shareholders ), EIGI -3.1% (announces transition of CFO Tivanka Ellawala to working on e-commerce strategy initiatives; appoints Marc Montagner as new CFO, to take effect next month), RRTS -2.6% (announces a public offering of 2 mln common stock shares, exclusively by selling stockholders affiliated with HCI Equity Partners), IART -2.5% (announces a $200 mln public offering of its common stock), BCS -2.4% (in symp with Credit Ag, down 9% after earnings), DB -2.1% (in symp with Credit Ag, down 9% after earnings), CPF -1.4% (announces a secondary offering of ~5.54 mln common shares by ACMO-CPF and Carlyle Financial Services Harbor shareholders)

    Analyst comments: ON -0.9% (downgraded to Neutral from Outperform at Wedbush)

    Allikas: Briefing.com
  • USA tehaste tellimused kasvasid juunis MoM ootuspärased 1,8%

Teemade nimekirja