LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 27. august

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • Põrge, mida kõik pingsalt teisipäeval USA aktsiaturul ootasid, realiseerus eile, kui S&P 500 sulgus 3,9% võiduga. Sessiooni esimene pool kulges üsna ebalevalt, kuid päeva teises pooles leidsid pullid lõpuks julguse tugevamalt panuseid teha. Liialt ennatlik oleks järeldada, et hullem on möödas, eriti kui sellega nõrgeneb üks argument, miks FED võiks septembris intressimäära tõstmisest loobuda. Euroopas sulgus Stoxx 600 -1,8% kaotusega.

    Majandusnäitajatest olid tähtsaimaks USA kestvuskaupade tellimused, mis osutusid üllatavalt tugevaks nii juunis kui ka juulis. Transpordi- ja kaitsetööstust arvestamata suurenesid tellimused juulis võrreldes juuniga 2,2% (oodati 0,3%) ning lisaks revideeriti ka juunis muutus kõrgemaks (0,9% pealt 1,4% peale).

    Rahapoliitilist tuge pakkus New York FEDi president William Dudley, kes küll sooviks tänavu intressimäära tõsta, kuna see näitaks USA majanduse tugevust ning keskpanga eesmärkidele lähedale jõudmist, kuid rahapoliitika normaliseerimise alustamine septembris pole tema sõnul turu volatiilsuse ja piiritaguste arengute tõttu enam nõnda pakiline võrreldes mõne nädala taguse ajaga. Septembri keskpaigas toimuva istungi eel laekub veel mitmeid olulisi majandusnäitajaid, mis võivad seda seisukohta muuta.

    Pöörates pilgud tänastele majandusuudistele, siis Euroopas võiks huvi pakkuda eurotsooni juulikuu krediidistatistika, Ühendriikides aga on esiplaanil möödunud nädala esmased töötu abiraha taolused, teise kvartali revideeritud SKP ning juulis pooleli jäänud majade müügitehingud.

    Ühtlasi algab täna Jackson Hole’is Kansas City FEDi korraldatav iga-aastane konverents, mis kestab laupäevani ning kus esinevad keskpankurid ja majandusteadlased üle ilma. Tähtsaimaks võiks olla FEDi asepresidendi Stanley Fischeri sõnavõtt USA inflatsiooni teemal, millest ta kõneleb laupäeval. Kuigi harilikult on ka FEDi president konverentsist osa võtnud, siis tänavu loobus Janet Yellen juba varakult sellest plaanist.

    09.45 Prantsusmaa töötleva tööstuse ettevõtete kindlustunde indeks (august)
    10.00 Hispaania teise kvartali lõplik SKP
    11.00 Eurotsooni M3 rahapakkumine ja krediidistatistika (juuli)
    15.30 USA teise kvartali revideeritud SKP
    15.30 USA esmased töötu abiraha taotlused
    17.00 USA majade pooleliolevad müügitehingud (juuli)
    18.00 USA Kansas City FEDi töötleva tööstuse küsitlus (august)

  • CHINA SAID TO CUT TREASURY HOLDINGS TO FEND AGAINST YUAN PLUNGE

    Mõnda aega on sosistatud, et Hiina keskpank on sunnitud oma valuuta toetamiseks müüma suuremates kogustes USA valitsuse võlakirju. Juuni seisuga kuulus Hiinale 1,27 triljoni dollari väärtuses USA valitsuse võlakirju, mis annab pea 21%ga suurima osakaalu välisinvestorite seas ning mõistagi muudab viimase kriitiliseks hinnaliikumise kujundamisel. Sõltuvalt sellest, kui palju Hiina kavatseb müüa ning kas ka teised arenevate riikide valitsused liituvad, võib USA valitsuse 10a võlakirja tulususe edasine tõus seada ohtu Ühendriikide kinnisvaraturu.

    Ajaloolises kontekstis on USA valitsuse 30a võlakirja tulususe hüpe väike, kuid siiski märgatav

  • kuuendat päeva järjest miinuses kaubelnud Hiina aktsiaturg leidis poole päeva pealt põhjuse rallida

    STOCKS RALLY ON POSS STATE BUYING: CENTRAL CHINA SECS STRATEGIST ZHANG COMMENTS ON STOCKS

  • Soome tarbijate kindlustunde indeks tegi pärast suuremat kukkumist väikese põrke 6,9 punkti pealt 8,3 punkti peale, ent ettevõtted nägid augustis seisu tumedamates toonides (indeks langes -9 punkti pealt -13 punktile)
  • Maailma suuruselt teine alkohoolsete jookide tootja, Pernod Ricard (-2,5% @ €91,42), majandusaasta kasum jätkuvast äritegevusest kasvas 2% Y/Y ehk €2,24 mld peale, jäädes alla konsensuse 2,6% kasvuootusele. Kuigi ettevõtte kasum sai tuge müügi paranemisest Hiina turul, ei olnud see siiski piisav korvamaks nõrka müüki USA turul. Müügimahu järgi ettevõte suurima kaubamärgi, Absolut, müügitulu vähenes teist järjestikust aastat (-1% Y/Y lõppenud majandusaastal), kuna USAs eelistavad tarbijad üha rohkem viinale viskit ning õlut. Vaatamata sellele kasvatas ettevõte lõppenud majandusaastal turuosa peamistel turgudel.

    Pernod Ricard majandusaasta tulemused:
    • Orgaaniline käive kasvas +2% vs 0% aasta varem (kasv tuli arenevatelt turgudelt), jäädes alla konsensuse 2,6% ootusele
    • Ettevõtte käive ulatus €8,6 mld peale (+8% Y/Y tänu valuutakursside soodsale liikumisele vs -7% Y/Y aasta varem), tulemus vastas konsensuse ootusele
    • Ärikasumi marginaal jätkuvast äritegevusest 26,2% vs konsensuse 26,5% ootus
    • Puhaskasum vähenes -15% Y/Y ehk €861 mln peale (põhjuseks Absoluti varade mahakandmine 404 mln euro ulatuses)
    • Puhaskasum jätkuvast äritegevusest kasvas majandusaastal 12% Y/Y ehk €1,3 mld peale
    • Ettevõtte netovõla/EBITDA suhtarv püsis 3,6 peal

    Viimase 12-kuu jooksul on Pernod Ricard aktsia kallinenud +8,3%

  • Ehituslubade langus oli Soomes teises kvartalis YoY -28,4%
  • Eurotsooni ettevõtetele (va finantssektor) väljastatud laenude mahu YoY kasv kiirenes juulis 0,2% pealt 0,9% peale ning madapidamiste puhul 1,7% pealt 1,9% peale, mis räägib majandusaktiivsuse edasise kiirenemise kasuks.
  • UBS ütleb, et euro ralli risk-off perioodil oli tehniline ning praegune tase pakub võimalust müüa, kuna inflatsiooni väljavaade on halvenenud (miski, millele ka EKP nõukogu liige Praet eile viitas) ja see võib tingida QE suurendamist.

    UBS Group AG, the world’s largest private bank, is advising its wealthy clients to sell the euro, saying a worsening inflation outlook has increased the risk of further quantitative easing in Europe.
    The single currency is set to weaken to $1.05 in three months, James Purcell, a Hong Kong-based cross asset strategist for UBS’s wealth management business, said in an interview Thursday.
    The euro has fallen for three straight days, losing 2.8 percent, to trade at $1.1291 as of 10:50 a.m. in London. The common currency had climbed to a seven-month of $1.1714 on Aug.
    24, as a slump in stocks around the world boosted demand for the currency as a haven.
    “This move in the risk-off, where you’d normally expect U.S. dollar strength, has been in part technical in nature,”
  • Euroala pikaajaline inflatsiooni ootus alates juulist EKP 2% eesmärgist uuesti eemale hakanud liikuma
  • USA teise kvartali SKP kvartaalne annualieeritud kasv revideeriti 2,3% pealt 3,7% peale, rohkem kui analüütikute konsensuse prognoositud 3,2%.
    Töötu abiraha taotluste arv kahanes möödunud nädalal kuue tuhande võrra 271 tuhandele vs oodatud 274 tuhat.
  • Aastatagusega võrreldes oli USA majanduse reaalkasv teises kvartalis 2,7%
  • Gapping up
    In reaction to strong earnings/guidance
    : NADL +11.7%, EDAP +11.6%, BURL +8.8%, SIG +5.7%, PVH +5.2%, PRCP +3.9%, GOGL +3.5%, AVGO +3.4%, SJM +3.3%, PSEC +3%

    M&A news: STJ +4.2% (FT report that Abbot (ABT) is considering a $25 bln bid; Bloomberg TV reports that Abbot (ABT) denied the report that it was preparing a bid for STJ), TOT +3.3% (divests its North Sea Midstream assets for GBP585 mln), NGD +2.6% (to sell its 30% interest in the El Morro project to Goldcorp)

    Select China related names showing strength: YGE +15.6%, SHI +8%, WB +7.3%, JKS +6.1%, JMEI +5.6%, LEJU +5.5%, BTU +5.2%, KNDI +5.1%, ACH +4.8%, SUNE +4.6%, CSIQ +4.4%, QIHU +4.3%, TSL +4%, YNDX +3.8%, JD +3.6%, CMCM +3.4%, BIDU +3.2%, SFUN +2.8%

    Select metals/mining stocks trading higher: AKS +7%, GFI +3.3%, X +1.7%, GG +1.0%


    Other news: NQ +57.8% (entered into agreement to sell Nation Sky for $80 mln and FL Mobile for no less than ~$626 mln; co also reported earnings), GBSN +34.3% (announces intent to settle certain warrant exercises with cash), FORD +9.9% (cont strength), EXEL +8.5% (announces Swissmedic, the supervisory authority of Switzerland, has approved cobimetinib for use in combination with vemurafenib to treat patients with advanced melanoma), FCX +4.3% (announces further spending cuts in response to market conditions), RAX +2.4% (still checking), ACAS +1.6% (closed on the sale of $510 mln of collateralized loan obligation bonds), SIRI +1.3% (announced Board authorization for the addition of a further $2 billion to its stock repurchase program)

    Analyst comments: CEO +11.7% (upgraded to Outperform at Credit Suisse), PBYI +6.3% (initiated with a Overweight at JP Morgan), TDOC +5.2% (initiated with a Outperform at Leerink Partners), SCTY +4.7% (upgraded to Overweight from Equal-Weight at Morgan Stanley), BSX +3.5% (upgraded to Buy from Neutral at Goldman), YELP +2.9% (upgraded to Neutral from Sell at B. Riley & Co), ACAD +2.9% (upgraded to Overweight from Neutral at Piper Jaffray;), ANF +2.5% (upgraded to Buy from Hold at Stifel), AMZN +2% (upgraded to Strong Buy from Outperform at Raymond James), PHG +1.8% (upgraded to Buy at Nomura ), AFL +1.5% (upgraded to Outperform from Mkt Perform at Keefe Bruyette), QLIK +1% (initiated with a Buy at Nomura)

    Gapping down
    In reaction to disappointing earnings/guidance:
    WSM -6.2%, GES -6.1%, TIF -5.4%, WDAY -4.7%, TLYS -4.1%, DG -3.5%, QURE -3%, MIK -2.2%, VNET -1.5%, PSG -0.7%


    Other news: ANAD -5.8% (filed registration statement for up to $50 mln offering of a combination of debt and equity securities; disclosed entry into an At-The-Market Issuance Sales Agreement with MLV & Co to sell common stock), RUN -4% (to issue Q2 earnings report after the market closes on Thursday, September 10, 2015), VNET -1.5% (announced management changes: CFO Terry Wang has resigned as a director of the Board, Sean Shao appointed as an independent director, effective on August 24; co also reported earnings), RJET -1.4% (cont weakness), IMNP -1.0% (filed for 14 mln share common stock offering by selling shareholders), DEO -1.0% (EU peer Pernod Ricard (PDRDF) trading lower after earnings)

    Analyst comments: N/A.

    Allikas: Briefing.com
  • Luksusehete müüja, Tiffany (eelturul -3,5 % @ $82,14), teise kvartali kasum vähenes valuutakursside ebasoodsa liikumise tõttu 15% Y/Y ehk $104,9 mln peale (korrigeeritud EPS oli $0,86, jäädes alla konsensuse $0,91 suurusele ootusele). Ettevõtte käive vähenes samal ajal -0,2% Y/Y ehk $991 mln peale, jäädes samuti alla konsensuse $1 mld suurusele ootusele. Arvestamata valuutakursside muutust kasvas Tiffany võrreldavate poodide müük lõppenud kvartalis 7% Y/Y, ületades konsensuse 3,5% ootust. Tulenevalt nii tugeva dollari negatiivsest mõjust kui ka keerulisest olukorrast osadel turgudel ootab Tiffany nüüd majandusaastal kasumi vähenemist varasema kasvu asemel – ettevõte ootab kasumi -2% kuni -5% vähenemist Y/Y (ehk $3,36-3,99 aktsia kohta vs konsensuse $4,26 EPSi ootus).

    Viimase 12-kuu jooksul on Tiffany aktsia odavnenud 15%
  • USA majade pooleliolevad tehingud kasvasid pärast juuni -1,7% MoM langust arvatust vähem, kerkides 0,5% (prognoositi 1,0%)
  • Google -0,5%, kui ülejäänud turg +2%....tundub pisut kahtlane seis
  • Carl Icahn Reports 8.46% stake in Freeport McMoRan as of August 17
    Aktsia täna +50%
  • Hiina enam ei ehita, tooda ja kaevanda midagi. Kasvatavad oma riisi edasi ja maailm on hirmul.
    Seda, et nende väikeinvestorid põske saavad, ei tähenda veel, et see riik on upakil. :)

Teemade nimekirja