LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 30-31. jaanuar

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • Detsembri keskpaigast alates valdavalt külgsuunas liikunud USA aktsiaturg leidis läinud nädala keskel lõpuks jõudu murda kitsast vahemikust välja uutele tippudele, näidates ostjate usku jätkuva momentumi suhtes. Kohati motiveerivad ettevõtete majandustulemused ning tõenäoliselt üllatas ka Donald Trump paljusid esimesel töönädalal sellega, kui kiiresti ta oma kampaanialubadusi on hakanud realiseerima, sh sillutades juba teed infrastruktuurikulutuste suurendamiseks. Kahe viimase tööpäeva marginaalsetest langustest hoolimata lõpetas S&P 500 nädala protsendi jagu kõrgemal ning samasuguse võidu sai kirja ka Stoxx 600 indeks.

    Ühendriikide majanduse kvartaalne annualiseeritud kasv aeglustus neljandas kvartalis 3,5%lt 1,9%le, osutudes nõrgemaks nii konsensuse 2,2% kui ka Atlanta FEDi 2,9% prognoosist. Lõplik tulemus võib korduvate revideerimiste käigus veel oluliselt muutuda, aga vähemalt esialgsete näitajate alusel mõjus pidurdavalt netoeksport, mis lisas kolmanda kvartali SKP kasvule 0,5pp aga lahutas neljanda kvartali omast -1,7pp. Majapidamiste kulutused, mis moodustavad suurima osa SKPst, kasvas annualiseeritult arvestatavad 2,5%, kuid kolmanda kvartal 3,0% järel märkis see siiski aeglustumist.

    Kogu aasta lõikes kasvas USA sisemajanduse kogutoodang 1,6% (2015.a 2,6%) ning analüütikute konsensus usub, et Trumpi administratsiooni maksupoliitika, fiskaalkulutused, regulatsioonide lõdvendamine ja uued kaubanduskokkulepped võivad majanduskasvu järgnevatel aastatel mõnevõrra turgutada.

    Uus töönädal algab Saksamaa ja USA inflatsiooninäitajatega, mis peaksid nafta baasefekti tõttu kajastama elu kallinemist, samal ajal kui muutused kaupade ja teenuste hindades jäävad kütust ja toitu arvestamata marginaalseks. Ülejäänud nädal saab olema täis kriitilisi majandusnäitajaid eesotsas eurotsooni jaanuari esmase inflatsiooni (teisipäeval), Hiina jaanuarikuu PMIde (kolmapäeval) ning USA jaanuari tööturu raportiga (reedel). Kõrgendatud tähelepanu all on rahapoliitika, kuna toimuvad nii Jaapani, Inglise kui USA keskpanga regulaarsed istungid, samuti jätkub tulemuste hooaeg, kus rambivalgusesse tõusevad näiteks Exxon Mobil, UPS, Apple, Facebook ja Amazon.com.

    10.00 Hispaania neljanda kvartali SKP
    12.00 Eurotsooni tarbijate ja ettevõtete kindlustunde indeks (jaanuar)
    15.00 Saksamaa inflatsioon (jaanuar)
    15.30 USA isiklike kulutuste ja sissetuleku muutus (detsember)
    15.30 USA inflatsioon PCE mõõdiku järgi (jaanuar)
    17.00 USA majade pooleliolevad müügitehingud (detsember)
  • Hispaaania majandus kasvas neljandas kvartalis QoQ ootuspärased 0,7% ja YoY 3,0%
  • Gapping up
    In reaction to strong earnings/guidance:

    IPGP +4.2%, BANC +3.7%, ARLP +2.7%, TRNC +1.7%
    M&A news:
    DHT +14.3% (receives non-binding proposal to be acquired by Frontline (FRO) for $5.09 per share)
    XXIA +5.8% (confirms it will be acquired by Keysight Technologies (KEYS) for $19.65/share in cash)
    VOD +2.2% (confirms discussions with the Aditya Birla Group about an all share merger of Vodafone India)
    Other news:
    CALA +28.3% (Calithera Biosciences & Incyte (INCY) announce global collaboration to develop & commercialize CB-1158)
    QURE +12.5% (announces FDA breakthrough therapy designation for AMT-060 in hemophilia B )
    FGEN +7.3% (announces Roxadustat meets primary endpoints in two phase 3 anemia studies of roxadustat in China)
    HMY +4.5% (provides H2 2016 guidance update)
    Analyst comments:
    CLD +3.1% (upgraded to Overweight from Neutral at JP Morgan)
    CBL +1.9% (upgraded to Neutral from Sell at Citigroup)
    DKS +1.7% (upgraded to Buy from Neutral at Goldman)
    NTAP +1.3% (upgraded to Buy from Neutral at Goldman)
    Gapping down
    In reaction to disappointing earnings/guidance:

    SNE -3.3% (announces its Pictures unit to record impairment charge against the goodwill of JPY112.1 bln)
    M&A news:
    NRZ -1.4% (to acquire approximately $97 bln unpaid principal balance of mortgage servicing rights, increases dividend, offers prelim Q4 results)
    Select financial related names showing weakness: SAN -2%, RBS -1.4%, DB -2.9%, .

    Select metals/mining stocks trading lower: MT -2.1%, AKS -2.1%, RIO -2%, BBL -1.8%, BHP -1.6%, VALE -1.6%, X -1.4%, .

    Select oil/gas related names showing early weakness: SSL -1.9%, RDS.A -1.8%, SDRL -1.7%, BP -1.7%, CHK -1%, .

    Other news:
    OCRX -53.7% (announces top-line results for Phase 2b study in Hepatic Encephalopathy; primary and secondary endpoints showed trend and dose-related clinical benefit although not statistically significant )
    RGLS -28.9% (receives written communication from the FDA that the clinical development program for RG-101 remains on clinical hold )
    TPX -23.8% (after terminating contracts with largest customer Mattress Firm)
    PULM -23.4% (announces $5 mln registered direct offering at $2.50/share)
    FIT -9.8% (report that company plans to 5-10% of workforce amid weaker than expected Q4 earnings)
    IHG -2% (travel name weak in response to Trump exec orders over weekend)
    DAL -1.9% (after IT system failure on Sunday; reports all systems return to normal)
    Analyst comments:
    ARRY -3% (downgraded to Mkt Perform from Outperform at Leerink Partners)
    HIMX -2.8% (downgraded to Neutral from Outperform at Robert W. Baird)
    BCS -2.6% (downgraded to Sell from Hold at Berenberg)
    DEO -2.1% (downgraded to Sell from Hold at Liberum)

    Briefing.com
  • Kas tänases börsipäevas on juba natuke Trumpi ka? Isegi VIX on natuke tõusnud.
  • Arvestades seda, et üle 1% langust pole näinud alates oktoobrist, siis võivad ostjad täna-homme ettevaatlikumad olla, aga tänane makro peaks toetama seljatagust.
  • Börsipäev on kuidagi vaikseks jäänud. Erko, ega ei plaani lõpetada?

    Ütlen ausalt, et kuigi mul on live kanalid nagu Seeking Alpha, Briefing, Bloomberg käepärast, aga need jäävad kvaliteedi poolest LHV Börispäevale alla :).
  • Rõõm kuulda, olen peagi kontoris tagasi ja homsest taastub tavapärane voog.
  • Huvitav oleks ka teada, kui palju klikke keskmiselt Börsipäev igapäevaselt kogub? Palju lugejaid on?
  • Eurotsooni majandus kasvas neljandas kvartalis QoQ ootuspärased 0,5%, kuid seda tugevamaks revideerutud baasi pealt (Q3 kasv korrigeeriti 0,3% pealt 0,4%le), mis andis aastaseks kasvutempoks 1,8% (prognoositi 1,7%). Eile avaldatud ettevõtete ja tarbijate jaanuarikuu kindlustunde indeks (joonisel sinine joon) viitab esimese kvartali alguses kasvu edasisele kiirenemisele.
  • Eurotsooni töötuse määr alanes detsembris -0,1pp võrra 9,6%le, osutudes oodatust positiivsemaks (prog 9,8%), kuid lõhe riikide lõikes püsib kohati väga suurena (Saksamaa tööpuudus näiteks kukkus täna avaldatud andmete järgi jaanuaris 5,9%le, mis on madalaim tase alates 1992.a, mil hakati andmeid koguma, samal ajal kui Itaalias püsis tööpuudus detsembris 12,0% peal).
  • Eurotsooni inflatsioon hüppas jaanuaris 1,1%lt 1,8%le (oodati 1,5%) aga energiat ja toitu arvestamata püsis hinnatõusu tempo ootuspäraselt 0,9% peal ning nagu Draghi eelmisel EKP istungilt ütles, siis selle baasil inflatsioonilist survet veel ei nähta.
  • UPS prelim Q4 $1.63 vs $1.69 Capital IQ Consensus Estimate; revs $16.93 bln vs $16.99 bln Capital IQ Consensus Estimate
    UPS sees FY17 $5.80-6.10 vs $6.16 Capital IQ Consensus Estimate


    UPSi aktsia hind ja 2017.a aktsiakasumi ootus
  • jaanuari keskpaiga update'i kohaselt püsis kogu USA aktsiaturu short interest 3,6% peal, mis näitab, et kui vähe riskide pärast muretsetakse. Languste korral on müüjatel seega lihtne turgu domineerima hakata.


  • UPGRADES:
    * CBOE (CBOE) raised to buy at BofAML, PT $85
    * First Connecticut Banc (FBNK) raised to overweight at Piper, PT $25.50
    * Multi Packaging (MPSX) raised to neutral at Credit Suisse, PT $18
    * National Retail (NNN) raised to buy at BofAML, PT $48
    * Plains All American (PAA) raised to outperform at Baird, PT $37
    * Plains GP (PAGP) raised to outperform at Baird, PT $39
    * QTS Realty (QTS) raised to buy at Stifel, PT $55
    * Steven Madden (SHOO) raised to buy at Citi, PT $40
    * Tupperware (TUP) raised to neutral at B Riley, PT $54
    * ViaSat (VSAT) raised to outperform at Wells Fargo
    * Viper Energy Partners (VNOM) raised to outperform at Credit Suisse

    DOWNGRADES:
    * Buffalo Wild Wings (BWLD) cut to sell at CLSA
    * Cognizant (CTSH) cut to equal-weight at Morgan Stanley, PT $59
    * Fitbit (FIT) cut to sell at Citi, PT $5
    * Natural Grocers (NGVC) cut to hold at Jefferies

    INITIATIONS:
    * AT&T (T) rated new hold at Evercore ISI, PT $44
    * Global Eagle (ENT) rated new market perform at William Blair
    * ILG (ILG) rated new buy at Janney, PT $24
    * MSG Networks Resumed Buy at BofAML, PT $27
    * Modine (MOD) rated new buy at Gabelli
    * Navient (NAVI) rated new neutral at Wedbush, PT $16.50
    * SLM (SLM) rated new outperform at Wedbush, PT $13
    * Silver Standard (SSO CN) rated new buy at Canaccord, PT C$17
    * Sprint (S) rated new hold at Evercore ISI, PT $8
    * T-Mobile (TMUS) rated new buy at Evercore ISI, PT $72
    * United Natural (UNFI) rated new neutral at Goldman, PT $49
    * Verizon (VZ) rated new hold at Evercore ISI, PT $53
    * ViaSat (VSAT) rated new outperform at William Blair
    * Wyndham (WYN) rated new neutral at Janney, PT $87
  • Olen mõelnud, et kuidas suhestuvad kõik need ETF-id, mis võimaldavad panustada langusele. Kui palju nendes ollakse sees näiteks võrreldes aastaga 2012?
  • velvo
    Olen mõelnud, et kuidas suhestuvad kõik need ETF-id, mis võimaldavad panustada langusele. Kui palju nendes ollakse sees näiteks võrreldes aastaga 2012?

    ehk seletad natuke küsimuse lahti? Mida sa sees olemise all mõtled?
  • Müügitulu väljavaate osas on UPS konverentsikõne ajal arvatust optimistlikum

    Co issues upside guidance for FY17 (Dec), sees FY17 (Dec) revs of 8-10% to ~$65.78-67.00 bln vs. $63.79 bln Capital IQ Consensus Estimate.
    Co sees FY17 domestic shipments up 3-5%; international shipments up 4-6%.
  • pahurik
    velvo
    Olen mõelnud, et kuidas suhestuvad kõik need ETF-id, mis võimaldavad panustada langusele. Kui palju nendes ollakse sees näiteks võrreldes aastaga 2012?

    ehk seletad natuke küsimuse lahti? Mida sa sees olemise all mõtled?


    Nagu on teada, siis ETF-e on viimastel aastatel lisandunud suht usinalt. Ja on ka selliseid indeksfonde, mis võimaldavad panustada nö. langusele. Ja ma mõtlen seda, et kui palju on rahvas nendesse oma raha pannud?
    Lisaks võin ju ka osta näiteks instrumenti nagu sdow või sqqq või hoopis suuremat võimendust. Ja kui vaadata käibeid, siis just viimasel paaril aastal on need oma populaarsust kasvatanud.
    Miks peaksin lihtsalt olema short kui võin mitmekordselt muudmoodi panustada?
  • Oleks huvitav küll aga pole kindel, kas sellist statistikat üldse avaldatakse
  • velvo
    Lisaks võin ju ka osta näiteks instrumenti nagu sdow või sqqq või hoopis suuremat võimendust. Ja kui vaadata käibeid, siis just viimasel paaril aastal on need oma populaarsust kasvatanud.

    Velvo, kas on ikka populaarsust kasvatanud? Ei ole!

    Käive on suur sellepärast, et need 1x/2x/3x langusele panustavad ETF-id on oma väärtusest kõvasti kaotanud ja seetõttu tuleb neid sama suure panuse tegemiseks aina suuremal arvul soetada.

    velvo
    Miks peaksin lihtsalt olema short kui võin mitmekordselt muudmoodi panustada?

    Lühikeseks müümine on ükskõik millist instrumenti kasutades üsna kallis tegevus ja need 2x/3x ETF-id on veel eriti kallid - suurema osa kõnealuste ETF-ide langusest moodustab võimenduse/laenu kasutamise kulu.
    Võtame näiteks SQQQ - see on alates 2010. aastast kaotanud 99 protsenti oma väärtusest. Ning isegi kui QQQ nulli kukub, siis SQQQ ei taastu/tõuse mitte kunagi samale tasemele, kus ta 2010. aastal oli.

    Varsti, ütleme 10 aasta pärast, kui intressid tõusma hakkavad, siis kuivab see langusele panustavate ETF-ide turg kokku.
    Kui täna ei maksa laenuraha kasutamine suurt midagi, siis ajalooliselt on intressitase pendeldanud seal 5-15 protsendi vahel.
    Isegi kui sa ennustad alusvara liikumist õieti, siis intressikulu sööb kogu tulu ära ja jääd veel kahjumisse ka.
  • Tänan arvamuse ja näidete eest. Ehk nii mõnigi saab siit tarkust juurde. Tarkust mitte selliseid asju väga näppida.

Teemade nimekirja