Merko Ehitus (MRK1T)
Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse
-
Rinja
Swed'i värske MRK analüüs: OSTA, aktsiahinna siht 10,60, dividendi ootavad 75c.
Leidsin sellise koha ja seal pakutakse 11,88 õiglaseks hinnaks. Nõuab sisse logimist.
https://simplywall.st/stocks/ee/capital-goods/tlse-mrk1t/as-merko-ehitus-shares -
Pole raportit näinud, aga @Rinja, see on eeldatavalt netodividend?
Korralik põrge põhjast, lühiajaliselt üleostetud, aga eeldatavalt läheb täitma juuni lõpus tekkinud auku graafikus.
https://www.tradingview.com/x/tQLWZX6c/ -
Ooteaeg on olnud pikk (ilmselt õigustatult), aga nüüd tundub, et Zakusala ja Lucavsala arendused on juba ajagraafiku sees:
https://majandus24.postimees.ee/6872924/merko-plaanib-riia-saartele-investeerida-veerand-miljardit
Saamas avaldati börsiteade antud ajaleheinfo kohta:
https://cns.omxgroup.com/cdsPublic/viewDisclosure.action?disclosureId=918021&messageId=1156838 -
Merko vist krunte ja kinnisvara jooksvalt ümber ei hinda, kasum läheb kirja, kui midagi müüdud. Jooksvalt arvestatakse ainult ehitamise kasumi osa vastavalt valmiduse astmele. Vihiku tagakaanel saab arvutada, palju see, mis "käes", viimastel aastatel võiks kallinenud olla.
Riia muidugi julge samm, arvestades, et kortereid lätlased väga hõisates ostnud pole. Seal on venelasi palju, neile meeldib, kui elamises on kulda ja karda ja peegelpindu ja marmorit ja igasugu sopikesi. Eestlaste askeetlik stiil ja sirged seinad neile eriti "peale" ei taha minna. Kui õnnestub prestiižne linnaosa tekitada, siis võib kliente olla küllaga, raha liigub seal kõvasti. -
Merko kodulehel on 2 uut korteriarendust: Uus-Veerenni Park ja Pärnu mnt. 328 (Nõmme keskväljaku kõrval).
-
Homme Merko 4Q tulemused. Viimastel aastatel on koos kvartaliaruandega avaldatud ka dividendi suurus. Swedbank ootab Merkolt 0,75 eurot dividendi, ettevõte maksis eelmine aasta 1 euro.
Eks dividendi suurus sõltub paljuski möödunud aasta kasumist, kuid usun et 4Q on korralik ja ka seekord makstakse 1€. Kaudselt näitab Nordeconi dividend+kapitali vähendus, et sektoris mingit tulevikumuret pole. Merko on öelnud, et ROE hoidmiseks soovivad nad kapitali vähendada. Annus on investoritega alati helde olnud ja võib-olla on tal mujal rahavajadus. -
ei tea kui 1 ära tuleb ja see teadmine ka laiali jagatakse, kas siis peab reedel 11 maksma kui juurde tahta ?
-
Ostmine on nüüd tasuta ju, võtame kasvõi igaks juhuks.
-
lauriy
Ostmine on nüüd tasuta ju, võtame kasvõi igaks juhuks.
aint see 10.55 aktsia enda eest (hetkel), äkki saab selle ka ära kaotada .. swed ? -
misti
ei tea kui 1 ära tuleb ja see teadmine ka laiali jagatakse, kas siis peab reedel 11 maksma kui juurde tahta ?
Üks ei paista kuskil, v.a kui makstakse osa eelmiste perioodide jaotamata kasumist, mis ei ole eriti mõistlik tegevus. 0,5ga oleks rahul. -
"12. veebruaril 2020 sõlmiti AS Merko Ehitus kontserni kuuluva AS Merko Ehitus Eesti ja AS YIT Eesti vahel leping betoonitööde teostamiseks Saustinõmme maanteeviadukti ehitusel Saku vallas Harjumaal.
Lepingu raames teostatakse betoonitöid 112 meetri pikkuse Saustinõmme maanteeviadukti ehitusel, mis on esimene Rail Balticu raudteetrassi ületav maanteeviadukt.
Lepingu maksumus on ligikaudu 2,3 miljonit eurot, millele lisandub käibemaks. Tööd valmivad 2020. aasta lõpuks."
https://cns.omxgroup.com/cdsPublic/viewDisclosure.action?disclosureId=921406&messageId=1161119
=>
Merko sai siis 2,3 MEUR osa YIT võidetud 19 MEUR-lepingust. Noh, YIT on ikka kümme korda suurem ettevõte, ja võiks olla huvitav partner edaspidigi Rail Baltica suhtes...
---
Ehitusleping Eestis (hotellihoone Tallinnas)
Lepingu maksumus on ligikaudu 8,9 miljonit eurot, millele lisandub käibemaks. Hoone valmib detsembris 2021.
https://cns.omxgroup.com/cdsPublic/viewDisclosure.action?disclosureId=921407&messageId=1161122
=>
Sellest projektist varem natuke info meedias:
https://www.city24.ee/et/kinnisvarauudised/12355/leedu-ettevotja-plaanib-eha-keskuse-asemele-ehitada-hotelli
Ühesõnaga, jälle kaks huvitavat Merko-lepingut ühe päeva jooksul. -
Lisainfo YITst, 28 november 2019:
https://www.yit.ee/ettevottest/uudised/2019/rail-baltica-nurgakivi
..ah, 19 MEUR oli koos käibemaksuga. -
Tulemused väljas (https://ml-eu.globenewswire.com/Resource/Download/942d120c-f26b-40c9-9ffd-6b7194f7e988)
* müügitulu langus ca viiendik, kuid sellele vaatamata suudeti brutokasumit kasvatada
* dividend 0,6 eur aktsia kohta (div yield ~ 5,7%)
* teostamata tööde jääk 141,4 mln eur (31.12.18: 229,0 mln eur) -
Seekord siis Nordecon tegi dividendiga Merkole pika puuga ära, Merko maksab 60 senti.
4. kv. puhaskasum oli mega, 9,3M. Aastakasumi 16,3M pealt oleks võinud selle 1€ ju visata põhimõtte pärast, aga ju siis raha vaja arendusteks.
PS Merkol teostamata tööde jääk korteriarendusi ei sisalda, nii et selle numbri võrdlemine näitab lihtsalt tendentsi. -
4Q puhaskasum oli meeldiv üllatus, dividend ka ju täiesti korralik, aga Nordeconi tulemuste kõrval see asi vist lendu ei lähe, jah, kahjuks :)
-
4Q oli OK nagu arvasin aga dividend on korralik pettumus.
-
Kas on reaalne, et teatavad veel aktsiakapitali vähendamisest?
-
Mille poolest siiJimmy Butler
4Q puhaskasum oli meeldiv üllatus, dividend ka ju täiesti korralik, aga Nordeconi tulemuste kõrval see asi vist lendu ei lähe, jah, kahjuks :)
Merko tegi Nordekonile jälle ära, NC ju maksab välja 4 korda rohkem kui teenis, s.t mitte jätkusuutlik tegevus.
Samas Nordeconil ca 0,4EUR jaotamata kasumit aktsia kohta - soovi korral võib sellist tegevust jätkata. -
abecool
Kas on reaalne, et teatavad veel aktsiakapitali vähendamisest?
Miks peaks? Normaalsed ettevõtted sellist asja ei praktiseeri. -
Tüüpilised eestlased oma kommentaaridega, keegi ei mõtle nagu firma kaasomanik, ma ei maksa kunagi enda firmat tühjaks, enamus firma omanike ei maksa, miks seda suurtelt nõuda? Lihtsalt ahnus, saaks dividendi, nagu kerjused käsi pikalt ees. Kui 30-50% välja makstakse kasumist, on igati OK, rohkem ei olegi mõistlik.
-
SideKick
4Q oli OK nagu arvasin aga dividend on korralik pettumus.
Loogika nagu puudub? -
stefan
Kuidas Merko mõtleb dividendimaksmise kohta 2020 aastal on raske teada. Minu "tööhüpotees" oleks 50 senti.
60 senti täitsa normaalne ka. Ja pärast kinni peetud tulumaks tundub, et 58-59 senti läheb otse (Eesti eraisikust)aktsionäride rahakotti.
Aga olulisem kui sendid siia sinna on muidugi väga hea Q4-tulemus.
2019 kasum/aktsia oli 0,92 senti, hoolimata suurest ettevõtte maksukoormusest. -
parandus: 0,92 euro
-
Raske on mitte rahul olla, div yield. 5,7% igati korralik pakkumine, mis ei sea ka ettevõtte jätkusuutlikkust kahtluse alla. Ilmselgelt eelmise aasta dividend oli mõjutatud "tulumaksuvabastusest".
Tulemused ju igati korralikud. Teha 22%-se käibelangusega 0,5 miljonit suurem maksustamiseelne kasum võrreldes eelmise aastaga. Pole paha. -
Igati ok tulemused-ei saa eeldada, et iga aasta läheb 100% divikateks
-
Eks need kesklinna arenduse toovad ka kena kopika sisse, see minu kõrval Veerennis arendus kerkib mega kiirusega ja esimestes majades juba õnnelikud elanikud ka sees. "Vaesed" inimesed kes sellise hinnaga turu tipus kõik kortereid ostavad.
-
Käis ka korra müügiorder sees ära aga siis võtsin tagasi, sest tulemused on tegelikult igati korralikud. 92 senti kasumit aktsia kohta, P/E 11,4 (eilne sulgemine). Q4 suuresti päästis. Emotsioon orderi sisestamiseks oli suuresti ajendatud dividendi suurusest, aga kui panna konteksti siis tegelikult pole põhjust müüa, korjan dividendi ära ja vaatab kuidas ettevõttel edasi läheb.
-
Visahing
Eks need kesklinna arenduse toovad ka kena kopika sisse, see minu kõrval Veerennis arendus kerkib mega kiirusega ja esimestes majades juba õnnelikud elanikud ka sees. "Vaesed" inimesed kes sellise hinnaga turu tipus kõik kortereid ostavad.
Mina küll ei julgeks mürki võtta, et praegu turu tipp on. Kuna poliitikutel pole täna sisuliselt võimalust rahatrükki kinni keerata, siis on raske näha, mis võiks sundida hindu langema?
PS. Ainus minu pähe mahtuv hinnalanguse variant on miski suuremat sorti sõjaline konflikt, kus EL-i sisuline koostöö lõppeks ja Euro prügikasti saadetakse. -
Megahea Q4, turu reaktsioon üllatav.Tundub, et divikausk on ainus kriteerium. Kõik muu super, kortereid, mis tundub väga kasumlik ca 800 turule tulemas... Samas ka divikamäär 5,7%, no kuulge....Kasutasin võimalust portfelli suurendamiseks +400,10,2-ga;
-
Inimesed börsil ei taha täna reaalset vara, nad tahavad COOP Panka!
Aga päriselt, üks võimalus on, et tänu COOPile, ja nende kasvuplaanidele, hakkavad eluasemelaenude intressid lõpuks krahhima Eestis, mis soodustaks kõvasti Merkot. Sõltub aga sellest, kas Swed teeb laenuintressidega sama, mida nad on teinud aktsiatasudega. -
No tasub arvestada, kust tuleb ostja, eestlane liigub Mustamäelt Lasnamäelt edasi uutesse korteritesse, 40-60 000 ukrainakat nende asemele, millal vool katkeb, paneb hinnale piirid. Palju 2020 üldse turule kortereid tulemas on- konkurents. Hetke majandus on nagu narko sõltane, keda turgutatakse ellu, aga ega selle tulemusel hetkel kuskilt otsast pööret paista ei ole. (Euroopa tööstus, U.S tööstused jne). Juhuslikult sattusin huvitavale ennustusele https://domuskinnisvara.ee/2010/05/20/jargmine-kinnisvarakrahh-saabub-aastal-2020/
-
Teostamata tööde jääk (aasta tagasi):
Q4'18 - 229,0 mln (344,4 mln)
Q1'19 - 190,0 mln (291,9 mln)
Q2'19 - 172,1 mln (247,0 mln)
Q3'19 - 152,2 mln (239,4 mln)
Q4'19 - 141,4 mln (229,0 mln) -
jahe
Teostamata tööde osas oli mu meelest number aastavahetusel üllatavalt kõrge, kuna Q4 teavitati börsile vaid ühest kontsernivälisest ehituslepingust (5,1 MEUR). Q1 on juba tänapäevaseni neljast lepingutest teavitatud (34,5 MEUR). -
COOP Panga kasvuplaanid:
Laenuportfelli maht
2019: 460 MEUR
2022: >1 000 MEUR
LHV kasvuplaanid
Laenud:
2019: 1 687 MEUR
2022: 3 229 MEUR
https://www.youtube.com/watch?v=Wd1gL-VEeI0
https://cns.omxgroup.com/cdsPublic/viewDisclosure.action?disclosureId=921041&messageId=1160650
=>
"Low hanging fruit" on juba võidetud, kui niimoodi edaspidi kasvada, siis ainult suure intressimarginaali survega, ja eelkõige eluasemelaenu alal. -
Mu arust üle ootuste head tulemused ja normaalne divikas.
-
Kes turgu jägib teab ka mis tulemused ja kui aru ei saa, miks turg langeb, võib möelda ka nii, et osad investorid hindavad rohkem 6 kuud kuni aasta ette nagu jahe toodud tööde jääk.
-
Vaadates tehingute keskmist mahtu, siis tundub, et müüvad mikroinvestorid, kes solvusid, et 10% dividendi ei saanud.
-
havoc
Vaadates tehingute keskmist mahtu, siis tundub, et müüvad mikroinvestorid, kes solvusid, et 10% dividendi ei saanud.
SWBT alt ühe suurema kõrvad paistavad, vist SEB rootsi klient, seesama müüb ka TAL. -
Ega see uudis ja laiem pilt meid ei koti.
AXA Investment Management’s chief economist Gilles Moec said the impact of virus could be part of a “perfect storm” for Europe that hurts the economy for months and then gets compounded by a heated trade battle with the United States.
“We started with the premise that this virus would be worse that SARS and that has become consensus,” Moec said.
“So attention turns to who is hit the hardest and Europe is among the usual suspects and Germany in particular give China is its biggest export market. So the reaction of the exchange rate is probably rational,” he added.
E-mini S&P 500 futures were also down 0.5%, pointing to a fade in Wall Street’s strong rally.
Hea leht silmaringi laiendamiseks https://www.hellenicshippingnews.com/
Balti turu passijatele, VIX +10% -
Täna oli Äripäevas kinnisvaraturust ja muuhulgas ka Merkost väike lugu: https://www.aripaev.ee/investor-toomas/2020/02/14/kinnisvarapauk-tuleb-aga-kust
Sealt jäi silma selline lõik: Trink (Merko Ehituse juht) nimetas ärikinnisvara murekohana seda, et büroopindadele on üha keerulisem leida rentnikke ning viimaste huvi tekib reeglina pool aastat enne hoone valmimist.
Olen kokku puutunud Merko äripindadega, sest meil oli tugev huvi ühe ostmise vastu. Kuigi pinda esindas justkui tituleeritud maakler, oli müügitöö objektiivselt võttes ikkagi väga nõrk. St mingit müügitööd kui sellist ei toimunudki. Mulle lubati saata materjale, mida lõpuks ei tulnud. Kuigi olin tugev huviline, siis follow-up kõnesid mulle ka ei tehtud. Kes müügitööst midagi teab, teab ka "väheneva kavatsuse printsiibist". Ehk siis kui soojade huvilistega ei tegeleta kiirelt, siis nende huvi langeb ja nad hakkavad alternatiive vaatama. Nii läks ka minu puhul. (Mingit rist- või järelmüüki pole mõtet vist üldse Eesti maakleritelt loota. Seda teeb võib-olla parimal juhul 1%.)
Sarnane näide on mul ka Merko korterite kohta. Info tuleb müügiesindajatelt väga aeglaselt või jääbki tulema.
Ehk siis tekib küsimus, et kas Merko pikenenud müügiperiood on ikka parim indikaator Eesti kinnisvaraturu kohta? Selles protsessis on ju muutujaid nii palju. See, mida keegi tõlgendab "turu halvenemisena" on võib-olla hoopis seotud rohkem mingi üksiku maakleri halvenenud sooritusega? -
https://www.aripaev.ee/borsiuudised/2020/02/14/lhv-soovitab-merko-aktsiad-muua
LHV soovitab Merko aktsiad müüa -
harley
https://www.aripaev.ee/borsiuudised/2020/02/14/lhv-soovitab-merko-aktsiad-muua
LHV soovitab Merko aktsiad müüa
See ei ole mingi uudis, LHV on seda juba pikemat aega soovitanud aga kes neid kuulab? Siit võib järeldada, et nende soovitusi ei võeta tõsiselt.
LHV soovitas veel 2016a. Baltikat osta, mis sellest aksiast nüüd saanud on:) -
Selleks, et illustreerida kui patoloogiliselt odavad on Tallinna Börsi aktsiad, ja kui palju tootlust on teeninud need, kes on neid ostnud, tahaksin näidata Viking Line dividendide ajalugu.
Viking Line on selline päris stabiilne firma, läheb üles alla konjunktuuridega, suhteliselt palju reaalset vara bilansis:
Viking Line dividendide ajalugu on järgmine, sulgudes on Merko dividendid:
2012: 0,50 (Merko 0,00)
2013: 0,00 (Merko 0,30)
2014: 0,50 (Merko 0,41)
2015: 0,70 (Merko 0,41+0,23)
2016: 0,95 (Merko 0,51)
2017: 0,40 (Merko 0,41)
2018: 0,20 (Merko 1,00)
2019: 0,20 (Merko 1,00)
2020: 0,45 (Merko 0,60)
Noh, kumb aktsia tundub atraktiivsem kui arvestada Soome aktsia pealt ka dividendi tulumaksu?
Noh, niimoodi turg arvab:
Viking Line aktsia maksab hetkel 19,8 (ja kogu antud perioodil on liikunud 15-20 vahemikus)
Merko Ehituse aktsia maksab hetkel 10,2 (ja pole kunagi antud perioodil olnud 15-20 vahemikus)
Kas poleks mõistlikum kui oleks vastupidi? Jah, ettevõtted on erinevad, aga näidatuddividendide ajalugu on nii pikk, et suur osa ostuhinnast 2012 aastal on juba tagasi makstud. -
Ehitusleping Eestis (gümnaasiumihoone Tallinnas)
...Lepingu maksumus on ligikaudu 7,7 miljonit eurot, millele lisandub käibemaks. Hoone valmib 2021. aasta mais...
https://cns.omxgroup.com/cdsPublic/viewDisclosure.action?disclosureId=921996&messageId=1161832 -
Stefan, mina sulle miinust ei pane, aga su võrdlus on sama, nagu kumb on voodis parem, ema või tütar.
Nendel ei ole midagi muud ühist, peale selle, et mõlemad on tsüklilised. -
Visahing
Ma üritasingi ennetada sellist kriitikat mida ikka teed. Jah, nad on täiesti erinevad, aga investori töö on võrrelda rahavoogusid ettevõtetelt olgu nad ehitus- või laevafirmad. -
Võrdle ka mõlema firma amortisatsioone, tegemist on laevadega, teisel juhul ehitusega, mitte, et ma elupõline investor oleks, aga sedasi asju võrrelda on ikka täiesti kohatu, eriti teie näol, kes võiks olla ikkagi valdkonna spetsialist. Igapäeva töös puutun kokku ehitusteemaga ja 4 aastat igapäevaselt laevanduse sektorit jälgides (investeerides/kaubeldes) , oli see võrdlus ikkagi sobimatu, aga eks foorumis võivad kõik oma arvamust avalda ja värvi anda. ( mulle nii meeldib analüütikute väljend tulemuste kõneses . "can you give little bit color).
-
lindprii
harley
https://www.aripaev.ee/borsiuudised/2020/02/14/lhv-soovitab-merko-aktsiad-muua
LHV soovitab Merko aktsiad müüa
See ei ole mingi uudis, LHV on seda juba pikemat aega soovitanud aga kes neid kuulab? Siit võib järeldada, et nende soovitusi ei võeta tõsiselt.
LHV soovitas veel 2016a. Baltikat osta, mis sellest aksiast nüüd saanud on:)
Mina pole küll jälginud aga ei loe kuskilt välja et LHV oleks pikemat aega soovitanud. (nagu sa kirjutad)
LHV analüütikud andisd eile Merko Ehituse aktsiale müügisoovituse ning peavad väärtpaberi õiglaseks väärtuseks hinnavahemikku 8,7 kuni 9,2 eurot. -
Analüütikud, need on nagu viiuldajad Titanicul, mängivad oma nooti kuni lõpuni, samasugune haldjas siin tiigis on onu Toomas, kelle artiklite peale "inimesed" müüvad ja ostavad.https://www.aripaev.ee/investor-toomas/2019/02/20/surev-saurus-portfellist-valja (müüs selle aasta alguses 1,6 pealt hetkel 2,2)
D: esmaspäeval võib selle kustutada, ei kuulu teemasee, oli mõeldud silmaringi avardamisena. (kuigi see soovitus ei ole vale müüa, sest see on hullumaja, kui kiirelt kõik kliendid tahavad korraga projekte, samas kui sisendhinnad on kõige kallimad, arvestades, et valdkonnas sees alates 2006, siis sellist nooti ka varem näinud, kus peale põhiplaani soovib inimene järgimiseks saada vundamendiplaani- mitte vaateid.)
Võrdluseks tankeri teema, 2-3 aastat vee alla, lõpuks aasta lõpus tasud helded, aktsiad 3x alates septembrist, aasta alguses pilt muutus tuleviku nägemuse pärast (nafta nõudlus) ja hinnad -40% tänaseks päevaks 1,5 kuuga. Ehk loo moraal, analüütik saab palka oma kirjutise eest ja sina kui investor oma kodu töö eest. Millalgi lugesin head väidet, ei kui ostad guru järgi (näiteks Buffett), siis kes ütleb sulle millal on õige aeg müüa- ehk tee enda kodutöö ise ja võta seda foorumit kui ajaviidet. -
Swedi hinnasiht 11EUR, osta.