Ülevaade võlakirjadest Balti börsil

Siim Näks

2.09.2019 9:00

Shutterstock

Lisaks aktsiatele on Balti börsil saadaval ka veel mitmeid erinevaid võlakirju. Võlakiri on sobilik instrument investorile, kes soovib saada fikseeritud tootlust, kuid olenevalt võlakirjast võivad need olla kohati riskantsemad investeeringud kui aktsiad. Artiklis vaatame Balti võlakirjaturgu üldiselt ja ka erinevaid võlakirju, mida investoritele pakutakse.

Käesoleva aasta esimeses pooles ulatus Balti börsil noteeritud võlakirjade järelturu käive 13,1 miljoni euroni (2018. aasta käive: 30,7 miljonit eurot), samas kui esimese poolaasta aktsiaturu käive ulatus 142,6 miljoni euroni. Võlakirju saab osta sarnaselt aktsiatele nii põhinimekirjas, kui ka alternatiivturul (loe rohkem võlakirjade kohta siit).

Allpool on välja toodud mõned Balti turu enimkaubeldud võlakirjad.

Mogo

Esimesel poolaastal on kõige rohkem kaubeldud autoliisingu pakkuja Mogo võlakirjadega. Ettevõte on suutnud viimase nelja aastaga oma müügitulu kahekordistada: 2015. aasta 9 miljoni tasemelt ligi 19 miljoni juurde aastal 2018. Netomarginaal on samal perioodil kasvanud 11% tasemelt 16% juurde. Mogo varade maht oli 2015. aastal 26,3 miljonit eurot ning eelmisel aastal 53,1 miljonit eurot.

Turul on hetkel saadaval ettevõtte kaks võlakirja. Põhinimekirjas on ettevõtte 2014. aastal välja antud 7-aastane (lunastamise kuupäev 31.03.2021) võlakiri, kupongimääraga 10,0% (tootlus kuni aegumiseni ligi 9,3%). Võlakirja lühinimi on MOGO100021A ning neid emiteeriti 20 000 tükki nominaalhinnaga 1000 eurot (emissiooni maht: 20 miljonit eurot). 2019. aasta esimese kuue kuuga tehti võlakirjaga tehinguid 4,1 miljoni euro ulatuses.

Eelmisel aastal noteeritud Mogo võlakiri MOGO100021FA kaupleb Balti alternatiivturul ning selle esimese poolaasta käive oli 2,5 miljonit eurot. Tegemist on 3-aastase (lunastamise kuupäev 31.03.2021) võlakirjaga, kupongimääraga 10,0% (tootlus kuni aegumiseni ligi 9,3%). Võlakirja lasti välja 10 000 tükki nominaalhinnaga 1000 eurot (emissiooni maht: 10 miljonit eurot).

Magnetic MRO

Kommertslennukitele hooldusteenust pakkuva Eesti ettevõtte Magnetic MRO suutis perioodil 2015-2017 kasvatada oma müügitulu vahemikus 40-120% aastas, 2018. aastal langes ettevõtte müügitulu 4%. Kuigi ettevõtte müügitulu natukene langes viimane aasta, on puhaskasumit suudetud kasvatada igal aastal perioodil 2015-2018 jõudes eelmisel aastal 5,1 miljoni euro tasemele. Ka ettevõtte varade maht on aasta-aastalt kasvanud jõudes 2018. aasta lõpuks 39,3 miljoni euro tasemele, samas kui kohustuste hulk on püsinud viimasel kolmel aastal 20 miljoni euro ringis.

Sarnaselt Mogo võlakirjadega, oli ka Magnetic MRO võlakirja esimese poolaasta käive üle miljoni euro. Ettevõtte võlakirja MMRO080021FA käive oli 1,4 miljonit eurot. Tegemist on 3-aastase (lunastamise kuupäev 21.12.2021) võlakirjaga, mille kupongimäär on 8,0% (tootlus kuni aegumiseni ligi 4,3%). Võlakirju emiteeriti 80 000 tükki nominaalväärtusega 100 eurot (emissiooni maht: 8 miljonit eurot).

LHV Group

Viimase nelja aasta jooksul on LHV suutnud iga aasta kasvatada nii oma käivet (2018: 50,6 mln eurot), kui ka kasumit (2018: 18,4 mln eurot). Ühtlasi on ka märgatavalt suurenenud ettevõtte laenumahud (2018: 918,8 mln eurot), hoiuste mahud (2018: 1 444 mln eurot), omakapital (2018: 125,6 mln eurot) ja ka klientide arv (2018: 161 tuhat klienti). Käesoleval aasta sügisel kavatseb LHV viia lõpule plaani osta Danske panga laenuportfelli mahus 470 miljonit eurot, millega kaasneb ka 10 800 laenukliendi lisandumine (80% nendest uued kliendid LHV jaoks).

Tehingute mahu poolest võlakirja järelturul järgnesid kolm LHV võlakirja, mille kõigi kauplemismaht ületas 0,5 miljonit eurot aasta esimeses pooles. Kõigi kolme võlakirja puhul on tegemist allutatud võlakirjadega, mis tähendab, et ettevõtte likvideerimise või pankroti korral rahuldatakse võlakirjadest tulenevad nõuded alles pärast kõigi allutatud nõuete täielikku rahuldamist.

Võlakirja LHVB065025A puhul on tegemist 10-aastase (lunastamise kuupäev 29.10.2025) võlakirjaga ja kupongimäär on 6,5% (tootlus kuni aegumiseni ligi 4,9%). Võlakirja emiteeriti 15 000 tükki nominaalväärtusega 1000 eurot (emissiooni maht: 15 miljonit eurot). Võlakiri LHVB060028A on samuti 10-aastane (lunastamise kuupäev 28.11.2028) ja selle kupongimäär on 6,0% (tootlus kuni aegumiseni ligi 5,0%). Võlakirja väljastati 40 000 tükki nominaalväärtusega 1000 eurot (emissiooni maht: 40 miljonit eurot).

Medicinos Bankas

Leedu panga Medicinos Bankase 2018. aasta müügitulu oli 16,6 miljonit eurot (2017: 13,2 mln eurot) ning puhaskasum oli 2,4 mln eurot (2017: 1,6 mln eurot). Varade maht kasvas 2017-2018 285 miljonilt eurolt 325 miljoni euroni, samal ajal kasvasid ka kohustused 258 miljonilt eurolt 294 miljoni euroni.

Medicinos Bankase võlakiri OPMB070025A on 7-aastase (lunastamise kuupäev 24.07.2025) tähtajaga ning kupongimääraga 7,0% (tootlus kuni aegumiseni ligi 6,2%). Võlakirja emiteeriti 2210 tükki nominaalväärtusega 1000 eurot (emissiooni maht: 2,2 miljonit eurot). Võlakirja esimese poolaasta käive ulatus järelturul 0,3 miljoni euroni.

Storent

Baltimaades, Soomes, Rootsis ja Venemaal ehitustarvikute rendiga tegeleva Storenti müügitulu on viimase nelja aasta jooksul pidevalt kasvanud, kuid kasumis on ettevõte nendest aastatest olnud vaid viimasel kahel, jõudes 2018. aasta lõpuks 143 tuhande euro suuruse kasumini. Ettevõtte varade maht oli 2014. aastal 54 miljonit eurot ning 2018. aastaks oli see tõusnud 80 miljonini. Kohustuste hulk on ettevõttel viimased kolm aastat langenud jõudes eelmisel aastal 53 miljonini.

3-aastase (lunastamise kuupäev 20.06.2020) tähtajaga võlakirjaga tehti Balti börsil tehinguid ligi 0,2 miljoni euro ulatuses. Võlakirja STOR080020A emiteeriti 100 000 tükki nominaalhinnaga 100 eurot (emissiooni maht: 10 miljonit eurot). Võlakirja kupongimäär on 8% (tootlus kuni aegumiseni ligi 6,7%).

Balti võlakirjaturul on saadaval veel mitmeid teisi võlakirju erinevate emitentide poolt (sh New Hanza Capital, Inbank, Admiral Markets, Citadele banka, Mainor Ülemiste jpt), kuid nende võlakirjade esimese poolaasta käive sel aastal jäi alla 200 tuhande euro.

Artikkel on informatiivse eesmärgiga ning ei ole vaadeldav investeerimisanalüüsina ega mõeldud soovitusena müüa või osta mainitud väärtpabereid. LHV ei vastuta teabe põhjal tehtud otsuste eest.
Investeerimine on seotud võimaluste ja riskidega, väärtpaberite turuväärtus võib nii kasvada kui ka kahaneda. Välisturgudel võivad tootlust mõjutada valuutakursside kõikumised.
Eelpool kajastatud väärtpaberite ja finantsindeksite eelmiste või tulevaste perioodide tootlus ei tähenda lubadust ega viidet järgmiste perioodide tootluse kohta.




Kommentaare ei ole

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse