Stora Enso ülevaade ja Q3 tulemused

Siim Näks

29.10.2019 13:02

iStockphoto

Nii mõnelegi tuttav ettevõte Stora Enso (STERV) on ka LHV klientide seas populaarne nimi, mahtudes Skandinaavia aktsiate edetabelis sel aastal kümne populaarseima sekka. Artiklis anname ülevaate ettevõttest ning täna avaldatud kolmanda kvartali tulemustest koos analüütikute hinnanguga.

Stora Enso on paberimassi, paberi ja muude metsasaaduste tootja, mille peakontor asub Helsingis. Suurem osa müügitulust pärineb Euroopast, kuid märkimisväärse osa moodustavad ka Aasia, Lõuna-Ameerika ja USA. Ettevõte asutati 1998. aastal, kui Rootsi kaevandus- ja metsasaaduste ettevõte Stora AB ühines Soome metsasaaduste ettevõttega Enso Oyj. 2018. aastal töötas ettevõttes keskmiselt 26 000 töötajat ning ettevõte on nii käibe, kui ka kasumi poolest üks suurimaid metsa-, paberi- ja pakenditööstusettevõtete seas.

Q3 tulemused

Ettevõte avaldas enda kolmanda kvartali tulemused 29. oktoobri hommikul ning kõikides segmentides on näha enamiku põhinäitajate langust aastases võrdluses. Ettevõtte enda sõnul olid käibe languse peamisteks põhjustajateks hinnasurve ning madalamad müügikogused. Kogu 2019. aastaks andis ettevõte hinnangu, et geopoliitilised ebakindlused seoses tariifisõjaga ning potentsiaalne leppeta Brexit võivad mõjutada ettevõtet negatiivselt. Lisaks alandas ettevõte ka oma neljanda kvartali prognoose.

Stora Enso Q3 tulemused segmentide lõikes. (võrdlus 2018. aasta III kvartaliga).

Kuigi ettevõttelt oodatigi kolmandas kvartalis eelnevast aastast madalamaid tulemusi, jäid need siiski alla nii Inderesi analüütikute, kui ka konsensuse ootustele. Olgugi, et kolmanda kvartali tulemused jäid nõrgaks, oli Inderesi analüütiku Antti Viljakaineni arvates tulemuste kõige negatiivsem osa neljanda kvartali prognooside langetamine. Inderesi ja ka konsensuse prognoos ettevõtte neljanda kvartali ärikasumile oli 220 miljoni euro ringis, kuid ettevõte langetas selle 100-180 miljoni euro vahemikku.

Raporti avaldamise järel avanes ettevõtte aktsia 9% madalamal 11,3 eurol. Inderes analüüsimaja hinnasiht ettevõtte aktsiale on 10,50 eurot.

2020. aastaks prognoosib Inderes Stora Ensole järgmiseid finantskordajaid: P/E 13,3; EV/EBITDA 7,7; P/B 1,4 ja dividenditootlus 4,3%. (vaata täpsemalt Inderesi prognoose siit)

Allikas: Yahoo Finance. Tutvu Stora Enso viimase viie aasta tootlusega siin.

Stora Enso on paberimassi, paberi ja muude metsasaaduste tootja, mille peakontor asub Helsingis. Suurem osa müügitulust pärineb Euroopast, kuid märkimisväärse osa moodustavad ka Aasia, Lõuna-Ameerika ja USA. Ettevõte asutati 1998. aastal, kui Rootsi kaevandus- ja metsasaaduste ettevõte Stora AB ühines Soome metsasaaduste ettevõttega Enso Oyj. 2018. aastal töötas ettevõttes keskmiselt 26 000 töötajat ning ettevõte on nii käibe, kui ka kasumi poolest üks suurimaid metsa-, paberi- ja pakenditööstusettevõtete seas.

Q3 tulemused

Ettevõte avaldas enda kolmanda kvartali tulemused 29. oktoobri hommikul ning kõikides segmentides on näha enamiku põhinäitajate langust aastases võrdluses. Ettevõtte enda sõnul olid käibe languse peamisteks põhjustajateks hinnasurve ning madalamad müügikogused. Kogu 2019. aastaks andis ettevõte hinnangu, et geopoliitilised ebakindlused seoses tariifisõjaga ning potentsiaalne leppeta Brexit võivad mõjutada ettevõtet negatiivselt. Lisaks alandas ettevõte ka oma neljanda kvartali prognoose.

EUR mln

Tarbepapp

Pakendid

Biomaterjal

Puittooted

Paber

Muu

Kokku Q3

Müügitulu

636 (–1,4%)

294 (–9,0%)

268 (–12,1%)

356 (–2,7%)

675 (–11,6%)

174 (–4,9%)

2402 (–7,1%)

EBIT

73 (46,0%)

29 (–57,4%)

39 (–68,8%)

27 (–43,8%)

50 (–23,1%)

13 (550,0%)

231 (–35,5%)

EBIT marginaal (2018 III kvartal)

11,5% (7,8%)

9,9% (21,1%)

14,6% (41,0%)

7,6% (13,1%)

7,4% (8,5%)

7,5% (1,1%)

9,6% (2018 III kv: 13,8%)

Puhaskasum

59 (–71,2%)

Aktsiakasum (EPS)

0,13 (–56,9%)

Stora Enso Q3 tulemused segmentide lõikes. (võrdlus 2018. aasta III kvartaliga).

Kuigi ettevõttelt oodatigi kolmandas kvartalis eelnevast aastast madalamaid tulemusi, jäid need siiski alla nii Inderesi analüütikute, kui ka konsensuse ootustele. Olgugi, et kolmanda kvartali tulemused jäid nõrgaks, oli Inderesi analüütiku Antti Viljakaineni arvates tulemuste kõige negatiivsem osa neljanda kvartali prognooside langetamine. Inderesi ja ka konsensuse prognoos ettevõtte neljanda kvartali ärikasumile oli 220 miljoni euro ringis, kuid ettevõte langetas selle 100-180 miljoni euro vahemikku.

Raporti avaldamise järel avanes ettevõtte aktsia 9% madalamal 11,3 eurol. Inderes analüüsimaja hinnasiht ettevõtte aktsiale on 10,50 eurot.

2020. aastaks prognoosib Inderes Stora Ensole järgmiseid finantskordajaid: P/E 13,3; EV/EBITDA 7,7; P/B 1,4 ja dividenditootlus 4,3%. (vaata täpsemalt Inderesi prognoose siit)

Artikkel on informatiivse eesmärgiga ning ei ole vaadeldav investeerimisanalüüsina ega mõeldud soovitusena müüa või osta mainitud väärtpabereid. LHV ei vastuta teabe põhjal tehtud otsuste eest.
Investeerimine on seotud võimaluste ja riskidega, väärtpaberite turuväärtus võib nii kasvada kui ka kahaneda. Välisturgudel võivad tootlust mõjutada valuutakursside kõikumised.
Eelpool kajastatud väärtpaberite ja finantsindeksite eelmiste või tulevaste perioodide tootlus ei tähenda lubadust ega viidet järgmiste perioodide tootluse kohta.




Kommentaare ei ole

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse