Ilmselt teavad kõik, kes aktsiatesse investeerivad, et ajalooliselt on nende tootlus ületanud võlakirjade tootlust ja võlakirjade tootlus omakorda ületanud riigivõlakirjade tootlust. Analüüsifirma Ibbotson Associates'i kogutud andmete kohaselt kujunes perioodil 1926-2019 aktsiate aastaseks keskmiseks tootluseks ligikaudu 10%, pikaajaliste ettevõtete võlakirjade aastaseks keskmiseks tootluseks 6% ja riigivõlakirjad on toonud igal aastal keskmiselt 3,3% tulu. Seega on üsna üheselt mõistetav, et aktsiad on pikas perspektiivis kõige enam tulu toov investeerimisviis. Kuid kõrge tootlusnumbri varju jääb tihtipeale see, kuidas sellise näitaja saavutatud on.

16. märtsil täitus 3 aastat LHV Rohelise II samba pensionifondiga alustamisest. See on Eesti pensionituru esimene ja investeeringute sisult siiani ainukene rohepöörde trendi investeeriv fond. Selle ajaga on fondis oma pensioniraha hakanud koguma 11 500 inimest, fondi maht on jõudnud üle 50 miljoni euro ja osaku väärtus tõusnud üle 64%. Kuigi ainult rohepöördele keskendunud investeeringud tähendavad, et tegu on kõrge riskiga fondiga, mis mõeldud riski taluvatele investoritele, on nende võtmine end ära tasunud. LHV rohelise pensionifondi esimese kolme tegevusaasta (16.03.20–16.02.23) tulemus kuulub Eesti pensionifondide parimate sekka, jäädes väga napilt alla vaid eelkõige USA turgudele panustanud Swedbanki indeksfondile, mida tõstsid kuni eelmise aasta suveni turul valitsenud negatiivsed intressimäärad. Fondide tootlusi saab perioodide alusel võrrelda Pensionikeskuse lehel.

Taaskord on järg jõudnud Sandrite kätte ehk stuudios on LHV maakleritegevuse juht Sander Pikkel ja vanemanalüütik Sander Danil. Räägime, kuidas on läinud Balti börsiettevõtetel - kes millega üllatas ja kes mitte. Lisaks räägime Eesti kinnisvaraettevõtetest ning saate lõpus saame teada, et ühel Sandritest sai aeg LHV-s selleks korraks läbi. Kummal neist ning mis jõudis tema LHV-s oldud aja jooksul Balti börsil toimuda, kuuleb saate lõpuosas.

Maailma üht edukamat väärtusinvestorit Mohnish Pabraid võiks nimetada lausa tänapäeva Warren Buffettiks või Charlie Mungeriks, ehkki ta ei ole oma tuntuse kasvatamisse nii palju panustanud kui kaks viimast. Vaadates Pabrai põhimõtteid aktsiainvesteeringute osas, on need tihtipeale risti vastupidised keskmise jaeinvestori põhimõtetest, pakkudes võimalikku seletust sellele, miks Pabrai on aasta-aastalt tootluse poolest turgu ületanud, aga keskmine investor sellele hoopistükkis alla jäänud.

Ilmselt annab igaüks meist vähemalt kord aastas endale kirgliku lubaduse hakata oma rahale paremaks peremeheks, olgu selleks vahendiks finantsilise turvapadja tekitamine keerukamateks aegadeks või investeerimise alustamine.

Veebruari lõpus koos viimaste tulemuste ilmumisega tõmmati Balti börsil joon alla nii neljanda kvartali tulemuste hooajale kui ka tervele 2022. majandusaastale. Vaatame, millised ettevõtted võitsid või kaotasid viimase kümnendi kõrgeimast euriborist, Venemaa vastu kehtestatud sanktsioonidest ja kallitest elektrihindadest ning millistel hinnatasemetel näevad LHV analüütikud neid ettevõtteid tulevikus kauplemas?

Seekordses saates on külas rahvusvahelise kosmeetika- ja ilutoodete ettevõtte Avon tippjuht Anneli Loorits, kes räägib oma investoriks saamise teekonnast, investeerimisstrateegiatest ja multikultuursete tiimide juhtimisest suurettevõttes. Mõistagi käime üle ka börsidel toimunu, arutame Eesti valimistulemuste ja Tesla investorpäeva üle. Saadet juhivad LHV vanemmaakler Nelli Janson ja majandusanalüütik Kristo Aab.

Eesti hinnakasv taandus veebruaris aastases võrdluses 17,6%ni. Sarnaselt jaanuarile oli kolmandik hinnatõusust seotud eluasemekuludega ning kolmandik toiduainete kallinemisega. Teiste kululiikide panus hinnakasvu jäi tagasihoidlikumaks.

Kuigi pärast tugevat jaanuarit võeti tuisukuul aktsiaturgudel suund taaskord allapoole, tegid LHV kliendid enamasti tehinguid tugevate tehnoloogiaaktsiatega, sh Tesla, Nvidia ja Meta Platforms. Kümnest populaarseimast ettevõttest avaldasid oma neljanda kvartali tulemused veebruaris koguni 7, mis osaliselt põhjendab klientide suurt huvi nende aktsiate vastu.

Lumikellukesed on Eestis kõige varasemad õitsejad ning nende õied kuulutavad kevade peatset saabumist juba siis, kui teised taimed pole veel ärganudki. Kuna konkurente õitsemise ajal pole, on neist palju rõõmu ja kasu nii inimestele kui esimestele putukatele. Taime nii varajane õitsemine on võimalik tänu sellele, et tal on võime mõjutada taimevedelikku suhkru abil. Sibultaimena paisub lumikellukeste puhmas peenral või metsa all iga mööduva aastaga, kuid lisaks levib ta ka läbi seemnete, mida armastavad neid mööda ilma laiali kandvad sipelgad.

Globaalsed investeeringud rohepöördesse ületasid möödunud aastal esimest korda $1 triljoni piiri. Kuid see hüppeline kasv pole tulnud (veel) Euroopast ja Ameerikast, vaid hoopis Aasiast, täpsemalt Hiinast. Hiina moodustab täna 50% kogu maailma rohepöörde investeeringutest.

Eile hommikul avaldas Statistikaamet lõppenud aasta neljanda kvartali SKT andmed, kust vaatas vastu pigem negatiivne üllatus. Miks ja mida sellest järeldada? Lisaks teeme juttu Warren Buffetti investoritele saadetud kirjast ja lõppevast tulemustehooajast. Saadet juhivad LHV vanemmaakler Nelli Janson ja majandusanalüütik Kristo Aab.

Statistikaameti värskete andmete taustal süvenesid majandusraskused neljandas kvartalis ning vedasid ka aasta kokkuvõttes sisemajanduse kogutoodangu suuremasse langusesse kui oodatud. Uute andmete kõrval korrigeeriti ka varasemate kvartalite tulemusi mõnevõrra nõrgemaks, mis aitas samuti kaasa negatiivsele üllatusele. Võrreldes eelnenud aasta neljanda kvartaliga kahanes kogutoodang 4,1%. Kvartaalses võrdluses ulatus majanduslangus aasta lõpus 1,6%ni.

Kuigi tehisintellekti (artificial intelligence) mõiste ei ole mitte midagi uut ja selle edasiviimisega on tegeletud juba aastaid, on valdkonnaga seonduv muutunud viimasel ajal eriti kuumaks teemaks. Investorite vaatest näib, et 2023. aastal on huvi kõikide teiste megatrendide pealt koondunud kokku tehisintellekti valdkonnale, mida peegeldab ka tehisintellekti ja robootika tööstuses tegutsevate ettevõtete turuväärtuse järsk suurenemine.

Põhja-Ameerikas üheks juhtivaks liitiumakude käitlejaks pürgiv Li-Cycle on oma esimeste väiksemate tehastega pannud püsti äri vundamendi, kust saadava toormaterjaliga hakatakse nö toitma käesoleva aasta lõpus käivituvat liitiumi eraldamise suurtehast.

Seekordses saates on külas ettevõtja ja investor Lauri Meidla. Räägime, kuidas mõjutas investoreid keeruline 2022. aasta. Mis kergitab Tallinna kinnisvarahindasid ja kas siinsed korterid võiksid tulevikus olla kallimad kui üle lahe Helsingis? Nendele ja paljudele teistele küsimustele otsisime tänases saates koos Lauriga vastuseid. Saadet juhtis LHV vanemmaakler Nelli Janson.

2022. aasta neljandas kvartalis ilmnes kolme fondijuhi portfellides suuri erisusi nii tehinguaktsiivsuse kui ka kogu portfelli turuväärtuse muutuse suhtes. Ühise joonena vähendasid kõik kolm fondijuhti kvartalivõrdluses positsioonide arvu, alustades 2023. aastat vastu pigem ettevaatlikkusega. Siiski võeti portfellidesse ka mõningaid uusi ettevõtteid, eeskätt finantssektorist.

Nädala alguses avaldasid USA kaks tuntud investeerimisfirmat Berkshire Hathaway ja Appaloosa Management aruanded tehingutest, mida tehti 2022. aasta neljandas kvartalis. Vaatame üle, millised väärtpaberid fondijuhtide meeltes mõlkusid ja kas nende mõtlemises võis täheldada ka sarnasusi.

Uues episoodis räägime sellest, kuhu on viimasel ajal suunanud oma pilgud fondijuhid. Samuti vaatame, mida räägib USA värske inflatsiooninumber ja kas ettevõtete tulemustest võiks tuleviku osas midagi välja lugeda.