Positsiooni kindlustamine optsioonidega!?
Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse
-
Tekkis küsimus, et millised kogemused on publikul optsioonidega positsiooni kindlustamise osas.
Minu väga üldistatud ja lihtne kalkulatsioon näitas järgmist (võtame näiteks TAL1T)
Hetkel hind 4,21 ja 6 kuu (20-Apr-07 65 (4.15)) PUTi hind 5,4
Kui arvestada 1000 aktsiaga siis tehingud on järgmised:
Aktsiate ost 1000x 4,21x15,64 = 65844,4 EEK
PUTi ost 1000x5,4 + 75 + 3x10 = 5605
Seega kogukulu kokku 71449,4
Selleks et oleksid omadega nullis (arvestades, et optsioonide väärtus on 0, mis tegelikult ei juhtu) on vaja aktsia hinda 71449,4/1000/15,64 = 4,56 EUR
Kasvuks teeb see 0,35/4,21=8,3 %
Kõik mis sellest ülespoole liigub on puhas riskideta võit.
Seda ei oska otseselt arvutada, et kui hind hakkab langema, et kuidas siis olukord on, optsiooni väärtus omakorda sõltub veel paljudest asjaoludest. Aga suurt lossi ei tohiks tulla, kui siis mõni%.
Ning kui on plaan pikemalt hoida kui 5-6 kuud siis saab 1-2 kuud enne optsioonireedet vahetada pikema perioodiga optsiooni vastu, seega ei häbi nii oluliselt ajaväärtusega, mis kõige usinamalt kopikaid neelab.
kui kellelgi on isiklikke kogemusi siis oleks tore kui te neid jagaksite -
* häbi= hävi
-
Optsioone on mõtet soetada siis, kui on oodata sündmust, mis võib oluliselt muuta olemasolevat pikaajalist nägemust aktsia osas. Näiteks enne majandustulemusi vms.
Pikaajaliselt ühekorraga aktsia ja optsioonide hoidmine on üldjuhul mõttetu - optsiooni ajaväärtuse langus sööb liiga suure osa tulust. Kui aga usud, et aktsia kerkib nii kiiresti, et selline hübriidpositsioon ikkagi plussi jääb, võid samahästi aktsiad maha müüa ning callid osta.
Tõnno või keegi oskaks siia ilmselt ilustratsiooniks ilusaid graafikuid tuua, aga senikauaks võid jätta meelde:
Aktsia + put = call
