Hansapank 180-200 EEK
Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse
-
Strateegilise müügi korral... Või isegi rohkem.
-
Aga miks peaks müüki minema HP võiblat hoopis EYP?
-
EYP? Too Hard to sell.
-
Tele2 oli ka kunagi "Too Hard to sell".
-
Too hard to sell???
Mina olen alati aru saanud et hoitakse paremaid ettevotteid ja "non-core" voi kehvemad myyakse minema.
Pigem kysimus selles, kas oleks nyyd motekas yhinenud pangal kogu Hansa stokk kokku kraapida? -
Aga miks mitte nii, et siiski müüakse ühispank, kui väiksema turuosaga ja viletsam. Arvestades, et uues pangas on enamusosalus SEB'il ja võiks peale jääda SEB'i poliitika, tehakse ülevõtmispakkumine Hansale SEBi poolt (nagu kunagi ühisele). Sest miks teha Eesti turu suhtes erandit - Vilniaus ja Unibanka on ju ülevõetud.
-
See, palju kellegi aktsinarid said uues pangas, ei puhu yldse pilli, kuna edaspidi ollakse koos ja otsustatakse ratsionaalselt.
Pigem pakuks sellise tsenaariumi, et Yhis ja Unibanka myyakse kas Handelsbankenile voi Nordeale, Hansa ostetakse kokku ja yhendatakse Vilniausega.
Unit ei ole motet latis yhinema sundida, kuna Hansa piisavalt tugev ning yhendamine voib liiga kalliks osutuda.
Leedu Hoiut ei ole kindlasti kohe motet osta, see oleks ainult raha raiskamine ja konkurendi tekitamine.
Ja Hansa peaks kokku ostma, et Vilniusega yhendamisest korralik synergia valja pigistada... -
Ma pakkusin lihtsalt mulle omasest optimismist, et HAP on müügiks. Strateegilise müügi korral saaksid väikeaktsionärid tõenäoliselt kõrgemat hinda, kui SEB/FS ühendpanga poolt tehtavas pakkumises väikeaktsionäridele.
EYP on SEB/FS'l juba pea 100% käes ja ei peaks selle väikeaktsionäride kottimisega vaeva nägema.
Aga teisalt on mul üsna kama, kumb variant tuleb. HAP=BUY. -
Jaa, aga "haid ettevotteid" ei myyda! Ettevotte kultuur ja kogu "soft side" eriti panga puhul on hasti oluline ja suur osa vaartusest.
Nii on ka Lati Hansapank vaartuslikum kui Unibanka, Lati HP kasvab kiiremini, on ohema struktuuriga jne.
Uni ja Yhis on molemad "statistiliselt" OK turupositsiooniga jne. aga seest madad. Ostja aga ei ole niikunii nous palju soft-sidei eest yle maksma, kuna arvab, et suudab ise alati paremini juhtida.
Seega tuleb HP aktsionaridel leppida kokkuostuga, seda aga tuleb teha, kuna muidu voivad igatsugu "pookimised" hansa kylge paksu verd tekitada vaikeaktsionarides ja onu Indrek ei saa koiki synergiad ara kasutada... -
Ma küll ei saa loogikast aru, kui müüdaks suure turuosaga kasumiteeniv pank (Hansa) ja säilitatakse väikese turuosaga kahjumlik Ühispank.
Tekiks lihtsalt Lätis Hansabanka + Unibanka, Leedus Vilniaus + Hansabankas). Hansapangale Taupomasist ei müüda... -
See on kyll Leedu valitusele kurb, sest nyyd ei osta ilmselt keegi seda savi... Toenaliselt toimuvad just Leedu turul selle tehingu tottu koige suuremad muutused, kuna sinna jaab ainult Hansa/Vilnius
Ma ei usu kyll, et Unibankat yhendada punnitatakse, see voib regulatiivselt keeruline olla (Parex maksab koik kinni, et ei yhendataks) ja ka majanduslikult kallis. Uni on ikka suht unine ja Latis inimesi toole panna on ysna keeruline, Hansapangal hakkab see aga tasapisi jube onnestuma - seega pole motet kolhoosi teha... -
Trigon Market's Instant View: Swedbank and SEB's merger - buy aggressively
Hansapank, possible delisting at EEK 200
Trigon Markets believes there to be a high probability that SEB's and
Swedbank's merger will lead to restructuring of the Baltic operations
including the delisting of Hansapank. Last fall SEB offered 40-50% premium
to market price to the minority holders of Vilnius Bank, Union Bank of
Estonia and Unibank Latvia and the premium is not likely to be lower this
time. In case such offer to minority holders is made, the offer price is
likely to reach approximately EEK 200 per share. The likely time-frame is
estimated at 6-12 months.
Swedbank's and SEB's merger, when completed, would result in the merged
group's market share in Estonia of approximately 90% and in Latvia of 70%.
It would also put an end to Hansapank's acquisition of the Lithuanian
Savings Bank.
In response to earlier merger speculations, Estonian central bank and
Hansapank's management have previously stated that in the event of
Swedbank-SEB merger the merged group would need to divest one of its
operations in Estonia (i.e.either the Union Bank of Estonia or Hansapank).
Similarly we expect that the Latvian authorities would require a disposal of
either Unibank Latvia (controlled by SEB) or Hansapank Latvia.
The question then is which bank will be sold. If Hansapank is sold, the
buyer would acquire a majority interest (Swedbank controls 50%+ of
Hansapank) and that is likely to trigger a compulsory offer to the minority
holders. If Union Bank of Estonia is sold, then the merged group would still
need to divest Hansapank Latvia and integrate the three banks - Hansapank,
Unibank Latvia and Vilnius Bank to one group. In our view it is difficult to
see how this can happen without creating major conflicts of interest between
the majority and minority owners of Hansapank. For example, the disposal of
Hansapank Latvia would not be in the interests of the minority owners of
Hansapank. Likewise, any cost-synergies would but very difficult to achieve
without having a common ownership platform for all banks. Last fall when SEB
made an offer to the minority owners of Vilnius Bank, Union Bank of Estonia
and Unibank Latvia, they cited the need to achieve integration as a primary
reason behind such move. -
ÄP Online 13:25 - Läti keskpank: ühinemisel on kindlasti positiivne mõju
Läti keskpanga hinnangul on SEBi ja Swedbanki ühinemisel positiivne mõju nii Läti reitingule kui riigile.
“Unibanka (SEB) ja Hansabanka (Swedbank) ühinemisel on kindlasti positiivne mõju Läti krediidireitingule,” ütles Läti keskpanga kommertspankade järelvalveosakonna juht Janis Placis.
“Kuna kommertspankade arv väheneb, siis võivad reitinguagentuurid näha selles positiivset arengut. Ühinemine on positiivse mõjuga ka panga kasumile ning seega saab sellest oma osa ka riik,” ütles Placis ajalehele Neatkariga Rita Avise. -
Pakun välja: müüakse Yhispank, kuid kellele on pea võimatu prognoosida. Üldiselt on kehvat panka hea hinnaga meie Eestis juba raske - kes on tahtnud turule tulla, on ka siin...prognoosin vaeva ja valu müügil.
Miks Hansat ei müüda - ebaloobiline tegu on müüa parema tootlikuse ja kultuuriga turuliider, et siis õnnetukest järele aitama hakata. Milleks siis üldse siia investeeriti, ikka selleks ju, et turg ära võtta ?
Võimalik hinnapakkumine teistele Hansa aktsionäridele - 180-200 tundub madal, pigem siis juba 220-240...180-200 peaks normaalse maj. kliima korral olema saavutatav ka niisama, kui turud muidugist toetavad...kommentaariks niipalju, et
Hansapanga EVA struktuur:
miljonites kroonides NOPAT CoE Kapital EVA
Hansapank Eesti 593,4 14,61% 1 669,7 410,5
Hansabanka 123,0 15,99% 581,6 53,3
Hansabankas -19,2 17,95% 177,4 -43,0
Hansa Capital 347,6 15,57% 1 727,6 145,9
Hansabank Markets 169,9 16,73% 954,5 50,1
Group Treasury -35,0 15,75% 725,3 -120,7
Grupp kokku 1 179,8 15,75% 5 836,1 496,0
Nii, et Taupomasise võimalused ja riskid on juba maha maetud, Hansabankas veel tilluke, Läti võimalused ja riskid segased, aga Eesti on tugevaimast tugevam...SEB Swedbakga Baltikumi strateegia ei armasta tühje auke (Eesti)...
Oleks raha, võtaks Hansas praegusest tasemest positsiooni sisse... -
Mis saab Hansapanga dividendidest?
Kas neid suurendatakse või jäetakse raha kopitama? -
Mida võiks tähendada Raasukese eilne lahkumine?
-
Tehniline küsimus, miks pole EVA arvutamisel arvestatud kapitaliallikaid nende hinnangulises turuväärtuses? WACC kohe kõrgem ning EVA väiksem. Iseenesest on EVA struktuur muidugi huvitav ja proportsioonid ka ehk õiged.
-
to KALKAR,
EVA-d on võimalik arvutada väga mitmel moel. hansas kasutusel olev mudel on võetud just selleks niisugune, et võimalikult objektiivselt hinnata möödunud perioodi väärtuse lisamist/lõhkumist. turuhinna volatiilsus ei ole siin abiks. otseselt aktsionäride seisukohalt tasuks ehk keskenduda peamiselt total shareholders' return-ile.
ka ei kasutata pankade puhul wacc-i vaid lihtsalt cost of equity-t, sest laenu võtmine ei ole pankadele mitte finantseerimise allikas vaid osa peamisest ärist (depode kogumine - laenude andmine). siit ka pankade teistsugune kasumiaruanne, mis ei lõppe vaid algab puhta intressituluga. -
Soovitan kõigil lugeda Bo Kraghi antud kommentaare (reedel BNS's, vast kuskil lehtedes ka). Klapivad minu mõttega sellest, et EYP müük ei ole asi, mida me saaksime 100% kindlaks pidada. Võimalik, et see juhtub. Võimalik on siiski et kohalik loogika ei ole päris seesama mis rootslastel.
Igatahes on kõige hullem variant see, kui Baltikumis otsuste teadasaamiseni EYP's eeldatakse, et ilmtingimata nemad on müügis, seis uue omanikuga on määramatu, ette on näidata üsna kehvad töötulemused ja seetõttu moraal langeb...
Seetõttu võiksid analüütikud oma kommentaarides olukorda veidi laiemalt vaadata ja hoiduda 100% kindlatest väidetest, mis võivad tulevasi protsesse mitte valikuvabaduse, vaid paratamatuse suunas liigutada. :-I -
Jube naljakas on lugeda jah kohalike *analyytikute* kommentaare. Natuke kurvaks teeb see, et nii vaike turg ja siis 50% *total market cap-iga* seotud syndmus ajab inimesed totaalselt segadusse.
Meenub selline kulla-palavik, kus parimad aastad on ammu moodas, koik kynkad on juba labi songitud ja siis on viimased kaevurid leidnud yhe ja viimase kynka ning eeldavad et no selle all see rahapada kindlasti ongi...
